BitOracle
Сравнительный анализ активов под управлением (AUM) и чистых притоков в BTC-ETF и Gold-ETF в 2024г. • Топ-10 американских Биткоин ETF имеют AUM в размере $54.6 млрд; • Топ-10 американских ETF на золото имеют AUM в размере $128.8 млрд. Это показывает, что…
Несмотря на то, что золото является второй по популярности мировой валютой среди центральных банков, цена золота практически не изменилась по сравнению с Биткоином. Более того, 10 крупнейших золотых ETF продолжают наблюдать существенный отток.
Таким образом, совокупный чистый приток от 10 крупнейших ETF выглядит следующим образом:
• Биткойн: +15,1 миллиарда долларов
• Золото: -5,4 миллиарда долларов.
Драгметаллы — пример примитивных форм денег, подходящих для примитивных цивилизаций. Биткоин, с другой стороны, является превосходной формой денег, подходящей для современного и развитого мира.🔮
@bitoracle
Таким образом, совокупный чистый приток от 10 крупнейших ETF выглядит следующим образом:
• Биткойн: +15,1 миллиарда долларов
• Золото: -5,4 миллиарда долларов.
Драгметаллы — пример примитивных форм денег, подходящих для примитивных цивилизаций. Биткоин, с другой стороны, является превосходной формой денег, подходящей для современного и развитого мира.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ок, NVIDIA — это, по сути, Биткоин, но без флэш крэшей (шутка).
Самое удивительное в Биткоине то, что это неудержимая децентрализованная валюта с открытым исходным кодом и на протяжении 10 лет она проявляет себя так же замечательно, как и самая успешная компания в мире.
Еще больше впечатляет, что, в отличие от NVIDIA, любой может получить доступ к BTC, не предъявляя никаких удостоверений личности, особых статусов и доступов к специализированным брокерам.🔮
@bitoracle
Самое удивительное в Биткоине то, что это неудержимая децентрализованная валюта с открытым исходным кодом и на протяжении 10 лет она проявляет себя так же замечательно, как и самая успешная компания в мире.
Еще больше впечатляет, что, в отличие от NVIDIA, любой может получить доступ к BTC, не предъявляя никаких удостоверений личности, особых статусов и доступов к специализированным брокерам.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Хедж-фонды отказываются от Биткоина?
На графике представлена бета криптовалютных хедж-фондов к Биткоину. Бета отражает чувствительность доходности хедж-фондов к изменениям курса BTC.
За последние 20 торговых дней бета снизилась до 0,37, что указывает на рекордное уменьшение зависимости спекулятивных фондов от Биткоина, и, как следствие, сокращение их позиций в BTC.
Такие изменения, вероятнее всего, связаны с инвестициями фондов в более волатильные активы такие, как Ethereum или Solana, и поиском возможностей заполучить высокую краткосрочную прибыль.
Снижение волатильности BTC может быть одной из причин сокращения позиций фондов в первой криптовалюте. Менее волатильный актив становится менее привлекательным для активно управляемых фондов, стремящихся к высоким доходам за счет колебаний цен.
В случае возникновения новых волн волатильности на рынке Биткоина, хедж-фонды могут вновь изменить свои позиции.
И хотя хедж-фонды выступают одними из крупнейших покупателей на рынке, текущая тенденция лишний раз указывает на зрелость Биткоин-маркета в целом, а это привлекает больше консервативных инвесторов. Сокращение позиций криптовалютных хедж-фондов не означает отток капитала из рынка, а лишь отражает перераспределение их активов. Тем не менее, судя по историческим данным, такая диспозиция может очень резко измениться снова в пользу BTC.🔮
@bitoracle
На графике представлена бета криптовалютных хедж-фондов к Биткоину. Бета отражает чувствительность доходности хедж-фондов к изменениям курса BTC.
За последние 20 торговых дней бета снизилась до 0,37, что указывает на рекордное уменьшение зависимости спекулятивных фондов от Биткоина, и, как следствие, сокращение их позиций в BTC.
Такие изменения, вероятнее всего, связаны с инвестициями фондов в более волатильные активы такие, как Ethereum или Solana, и поиском возможностей заполучить высокую краткосрочную прибыль.
Снижение волатильности BTC может быть одной из причин сокращения позиций фондов в первой криптовалюте. Менее волатильный актив становится менее привлекательным для активно управляемых фондов, стремящихся к высоким доходам за счет колебаний цен.
В случае возникновения новых волн волатильности на рынке Биткоина, хедж-фонды могут вновь изменить свои позиции.
И хотя хедж-фонды выступают одними из крупнейших покупателей на рынке, текущая тенденция лишний раз указывает на зрелость Биткоин-маркета в целом, а это привлекает больше консервативных инвесторов. Сокращение позиций криптовалютных хедж-фондов не означает отток капитала из рынка, а лишь отражает перераспределение их активов. Тем не менее, судя по историческим данным, такая диспозиция может очень резко измениться снова в пользу BTC.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сравнение доходности финансовых инвестиционных активов (различных типов акций, облигаций, сырьевых товаров, золота и криптовалют) за 14 лет.
BTC демонстрирует самую высокую кумулятивную доходность с 2011 по 2024 год (220 020 230%) и самую высокую среднюю годовую доходность (149.4%).
Биткоин показывает наивысшую доходность среди всех классов активов в большинстве лет — из 14 анализируемых лет, 9 лет были положительными для BTC.
Несмотря на высокую волатильность, положительные годы имели значительный перевес над отрицательными.
Исторические данные показывают, что BTC остается одним из самых доходных, но и самых волатильных активов. Долгосрочный тренд указывает на потенциал значительного роста, особенно с учетом продолжающегося принятия и улучшения инфраструктуры.🔮
@bitoracle
BTC демонстрирует самую высокую кумулятивную доходность с 2011 по 2024 год (220 020 230%) и самую высокую среднюю годовую доходность (149.4%).
Биткоин показывает наивысшую доходность среди всех классов активов в большинстве лет — из 14 анализируемых лет, 9 лет были положительными для BTC.
Несмотря на высокую волатильность, положительные годы имели значительный перевес над отрицательными.
Исторические данные показывают, что BTC остается одним из самых доходных, но и самых волатильных активов. Долгосрочный тренд указывает на потенциал значительного роста, особенно с учетом продолжающегося принятия и улучшения инфраструктуры.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
График корреляции нереализованных убытков с курсом BTC.
Показатель нереализованных убытков отражает процентное соотношение текущей рыночной цены Биткоина к цене, по которой большинство инвесторов приобретали актив.
Пики нереализованных убытков обычно совпадают с крупными падениями цены Биткоина, что логично, так как цена падает ниже уровней покупки.
Низкий уровень нереализованных убытков означает отсутствие давления на продажу и указывает на то, что большинство инвесторов держат свои BTC-позиции по цене, близкой к текущей или ниже нее.
Периоды низких нереализованных убытков создают предпосылки и предшествуют возможному росту курса, особенно если будут поддержаны благоприятные рыночные условия и увеличение спроса.🔮
@bitoracle
Показатель нереализованных убытков отражает процентное соотношение текущей рыночной цены Биткоина к цене, по которой большинство инвесторов приобретали актив.
Пики нереализованных убытков обычно совпадают с крупными падениями цены Биткоина, что логично, так как цена падает ниже уровней покупки.
Низкий уровень нереализованных убытков означает отсутствие давления на продажу и указывает на то, что большинство инвесторов держат свои BTC-позиции по цене, близкой к текущей или ниже нее.
Периоды низких нереализованных убытков создают предпосылки и предшествуют возможному росту курса, особенно если будут поддержаны благоприятные рыночные условия и увеличение спроса.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В криптовалютном мире никогда не бывает скучно
Компания CertiK взломала Kraken, отказалась возвращать украденную крипту и отмыла деньги через миксер.
Американские специалисты по кибербезопасности из CertiK выявили уязвимость пользовательского интерфейса биржи Kraken и в течение пяти дней вывели с торговой площадки $3 млн несколькими траншами.
Только после продолжительного абьюзинга слабого места платформы «белые хакеры» известили команду биржи о проблеме и потребовали заплатить за обнаружение критической дыры в безопасности, отказавшись возвращать похищенные деньги до уплаты вознаграждения за работу, несмотря на нарушение условий программы Bug Bounty.
Как выяснилось позднее, CertiK пропустила часть выведенных с Kraken средств через подсанкционный миксер Tornado Cash и сбросила активы через ChangeNOW. По такой методике обычно действуют киберпреступники Lazarus Group, взламывая блокчейн-протоколы (которые прошли аудит самой CertiK).
На текущий момент CertiK заявляет о полном возмещении ущерба бирже и обвиняет специалистов Kraken в бездарности.
В ответ криптосообщество активно критикует CertiK за неэтичное поведение и странные мувы, нехарактерные для кибербезопасников и сопровождающиеся нарушением санкций. Kraken угрожает «белым хакерам» судом.
Похоже, что репутация самого известного аудитора смарт-контрактов в крипто-мире изрядно подпорчена. Феерические…🔮
@bitotacle
Компания CertiK взломала Kraken, отказалась возвращать украденную крипту и отмыла деньги через миксер.
Американские специалисты по кибербезопасности из CertiK выявили уязвимость пользовательского интерфейса биржи Kraken и в течение пяти дней вывели с торговой площадки $3 млн несколькими траншами.
Только после продолжительного абьюзинга слабого места платформы «белые хакеры» известили команду биржи о проблеме и потребовали заплатить за обнаружение критической дыры в безопасности, отказавшись возвращать похищенные деньги до уплаты вознаграждения за работу, несмотря на нарушение условий программы Bug Bounty.
Как выяснилось позднее, CertiK пропустила часть выведенных с Kraken средств через подсанкционный миксер Tornado Cash и сбросила активы через ChangeNOW. По такой методике обычно действуют киберпреступники Lazarus Group, взламывая блокчейн-протоколы (которые прошли аудит самой CertiK).
На текущий момент CertiK заявляет о полном возмещении ущерба бирже и обвиняет специалистов Kraken в бездарности.
В ответ криптосообщество активно критикует CertiK за неэтичное поведение и странные мувы, нехарактерные для кибербезопасников и сопровождающиеся нарушением санкций. Kraken угрожает «белым хакерам» судом.
Похоже, что репутация самого известного аудитора смарт-контрактов в крипто-мире изрядно подпорчена. Феерические…
@bitotacle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
BitOracle
Баланс Биткоинов на внебиржевом (ОТС) рынке бьет локальные рекорды Несмотря на падение количества доступных к торговле BTC на биржах, предложение цифрового золота все же превышает спрос за счет огромного притока битков на ОТС-площадки. Количество монет,…
Продолжается увеличение баланса Биткоинов на внеберживом рынке (OTC).
На начало апреля 2024 года OTC-баланс составлял 184K BTC, а к текущему моменту увеличился до рекордных 255K BTC. С моменте халвинга в конце марта 2024г более 71к BTC поступили на OTC-дески.
OTC площадки используются для проведения крупных транзакций, чтобы избежать воздействия на рыночную цену при продаже на биржах.
Вероятнее всего, основными продавцами на OTC-рынке выступают майнеры, которые стремятся покрыть операционные расходы в условиях увеличения себестоимости добычи BTC, не вызывая резкого падения цен на открытом рынке.
Столь существенное превышение предложения над спросом может создать давление на снижение цены в краткосрочной перспективе даже несмотря на то, что сделки проходят вне бирж.🔮
@bitoracle
На начало апреля 2024 года OTC-баланс составлял 184K BTC, а к текущему моменту увеличился до рекордных 255K BTC. С моменте халвинга в конце марта 2024г более 71к BTC поступили на OTC-дески.
OTC площадки используются для проведения крупных транзакций, чтобы избежать воздействия на рыночную цену при продаже на биржах.
Вероятнее всего, основными продавцами на OTC-рынке выступают майнеры, которые стремятся покрыть операционные расходы в условиях увеличения себестоимости добычи BTC, не вызывая резкого падения цен на открытом рынке.
Столь существенное превышение предложения над спросом может создать давление на снижение цены в краткосрочной перспективе даже несмотря на то, что сделки проходят вне бирж.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Май стал первым полным месяцем майнинга после недавнего халвинга. Среднее количество Биткоинов, добываемых публичными майнерами за день, упало на 43% по сравнению с апрелем. Сложность снизилась на ~3,5% из-за внушительного падения вычислительной мощности.
В настоящее время мы находимся в процессе капитуляции майнеров из-за сокращения прибыли. Добавьте еще к этому летние отключения/сокращения энергопотребления и, вероятно, этим летим мы увидим продолжение падения хешрейта и сложности майнинга.🔮
@bitoracle
В настоящее время мы находимся в процессе капитуляции майнеров из-за сокращения прибыли. Добавьте еще к этому летние отключения/сокращения энергопотребления и, вероятно, этим летим мы увидим продолжение падения хешрейта и сложности майнинга.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Анализ североамериканского рынка майнинга.
• Первый график показывает количество Биткоинов, добытых различными майнинговыми компаниями в мае 2024 года.
• Второй график показывает процент проданных Биткоинов от общего объема добычи.
• Третий график показывает количество Биткоинов, удерживаемых каждой компанией на конец мая.
Тенденция майнеров продавать больше, чем было добыто характерна для пост-халвинг периода и связана с покрытием операционных расходов, возросшими оплаты за электроэнергию и обслуживание оборудование (особенно в жаркий летний период), стремлением увеличить ликвидность и снизить финансовые риски в периоды неопределенности, а также реинвестированием средств в улучшение оборудования и технологий.
Marathon Digital Holdings (MARA), CleanSpark (CLSK) и Riot Blockchain (RIOT) являются наиболее эффективными майнинговыми компаниями с точки зрения риск-менеджмента, что делает их лидерами в индустрии майнинга в Северной Америке.
Эти компании демонстрируют высокие показатели добычи и удержания BTC, с умеренными продажами. Такая стратегия указывает на сбалансированный подход к управлению активами, своевременную замену старого оборудования на более современные устройства и уверенность в росте курса первой криптовалюты.
Не всем майнинговым компаниям удается пережить кризис в пост-халвинговый период. В то время как одни показывают высокий уровень эффективности и уверенно удерживают свои активы, другие, как DMGI и SATO, сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями и даже высоким риском банкротства. Однако те майнеры, которые смогут преодолеть временные трудности (например, значительно повысить энергоэффективность), имеют все шансы выйти победителями и укрепить свои позиции в отрасли.🔮
@bitoracle
• Первый график показывает количество Биткоинов, добытых различными майнинговыми компаниями в мае 2024 года.
• Второй график показывает процент проданных Биткоинов от общего объема добычи.
• Третий график показывает количество Биткоинов, удерживаемых каждой компанией на конец мая.
Тенденция майнеров продавать больше, чем было добыто характерна для пост-халвинг периода и связана с покрытием операционных расходов, возросшими оплаты за электроэнергию и обслуживание оборудование (особенно в жаркий летний период), стремлением увеличить ликвидность и снизить финансовые риски в периоды неопределенности, а также реинвестированием средств в улучшение оборудования и технологий.
Marathon Digital Holdings (MARA), CleanSpark (CLSK) и Riot Blockchain (RIOT) являются наиболее эффективными майнинговыми компаниями с точки зрения риск-менеджмента, что делает их лидерами в индустрии майнинга в Северной Америке.
Эти компании демонстрируют высокие показатели добычи и удержания BTC, с умеренными продажами. Такая стратегия указывает на сбалансированный подход к управлению активами, своевременную замену старого оборудования на более современные устройства и уверенность в росте курса первой криптовалюты.
Не всем майнинговым компаниям удается пережить кризис в пост-халвинговый период. В то время как одни показывают высокий уровень эффективности и уверенно удерживают свои активы, другие, как DMGI и SATO, сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями и даже высоким риском банкротства. Однако те майнеры, которые смогут преодолеть временные трудности (например, значительно повысить энергоэффективность), имеют все шансы выйти победителями и укрепить свои позиции в отрасли.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Оценка и сравнение себестоимости производства Биткоина с курсом Биткоина
Понимание себестоимости добычи BTC позволяет оценить минимальную цену, при которой майнеры остаются прибыльными. Соответственно, себестоимость всегда тянет за собой и курс.
Исторические данные показывают, что курс BTC пока никогда не падал ниже глобальной себестоимости. Стоимость Биткоина лишь иногда опускалась ниже себестоимости в отдельных регионах.
Стоит отметить, что оценочная цена зависит от средних глобальных затрат на электроэнергию (USD/кВт·ч). Принимаем среднее глобальное значение за 0,079 USD/кВт·ч, которое основано на средней промышленной цене в США, так как именно США сейчас являются лидерами в сфере Биткоин-майнинга и контролируют наибольшую долю хешрейта сети.
На текущий момент, исходя из средней цены на электроэнергию в 0,079 USD/кВт·ч., себестоимость производства одного BTC составляют около $60 тыс.🔮
@bitoracle
Понимание себестоимости добычи BTC позволяет оценить минимальную цену, при которой майнеры остаются прибыльными. Соответственно, себестоимость всегда тянет за собой и курс.
Исторические данные показывают, что курс BTC пока никогда не падал ниже глобальной себестоимости. Стоимость Биткоина лишь иногда опускалась ниже себестоимости в отдельных регионах.
Стоит отметить, что оценочная цена зависит от средних глобальных затрат на электроэнергию (USD/кВт·ч). Принимаем среднее глобальное значение за 0,079 USD/кВт·ч, которое основано на средней промышленной цене в США, так как именно США сейчас являются лидерами в сфере Биткоин-майнинга и контролируют наибольшую долю хешрейта сети.
На текущий момент, исходя из средней цены на электроэнергию в 0,079 USD/кВт·ч., себестоимость производства одного BTC составляют около $60 тыс.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ландшафт решений второго уровня для Биткоина значительно укрепляется.
• 44% L2-решений для BTC были основаны в 2023 году;
• 50% таких L2-решений используют технологию Rollup*.
* - Rollup-технологии объединяют множество транзакций в одну, уменьшая нагрузку на основную сеть и снижая комиссии. Это позволяет быстрее и дешевле проводить операции, сохраняя безопасность и децентрализацию.🔮
@bitoracle
• 44% L2-решений для BTC были основаны в 2023 году;
• 50% таких L2-решений используют технологию Rollup*.
* - Rollup-технологии объединяют множество транзакций в одну, уменьшая нагрузку на основную сеть и снижая комиссии. Это позволяет быстрее и дешевле проводить операции, сохраняя безопасность и децентрализацию.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инфографика показывает распределение объема спотовой торговли Биткоином по различным биржам за последние три месяца.
Binance доминирует на рынке спотовой BTC-торговли, удерживая более 50% всего объема торгов.
Другие биржи, такие как Bybit, Coinbase, OKEx и прочие, имеют значительно меньшую долю рынка, но вместе они составляют оставшиеся чуть менее 50% объема торгов. При этом объем торгов по ним распределяется относительно стабильно.
Данные показывают, что Binance остается основной платформой для спотовой торговли BTC, что указывает на её значительное влияние на рынок и ликвидность.🔮
@bitoracle
Binance доминирует на рынке спотовой BTC-торговли, удерживая более 50% всего объема торгов.
Другие биржи, такие как Bybit, Coinbase, OKEx и прочие, имеют значительно меньшую долю рынка, но вместе они составляют оставшиеся чуть менее 50% объема торгов. При этом объем торгов по ним распределяется относительно стабильно.
Данные показывают, что Binance остается основной платформой для спотовой торговли BTC, что указывает на её значительное влияние на рынок и ликвидность.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ставки финансирования BTC-фьючерсов стали отрицательными.
График показывает изменения ставок финансирования Биткоин-фьючерсов на всех биржах. Он отражает стоимость удержания длинных (long) или коротких (short) позиций на рынке фьючерсов.
Отрицательная ставка финансирования, говорит о том, что позиционирование рынка стало односторонним, и большинство трейдеров переключились на шорт-позиции. Теперь держатели коротких позиций платят держателям длинных. Обычно это хороший сигнал для тактического дна, однако он также указывает и на ожидание дальнейшего снижения цены Биткоина.🔮
@bitoracle
График показывает изменения ставок финансирования Биткоин-фьючерсов на всех биржах. Он отражает стоимость удержания длинных (long) или коротких (short) позиций на рынке фьючерсов.
Отрицательная ставка финансирования, говорит о том, что позиционирование рынка стало односторонним, и большинство трейдеров переключились на шорт-позиции. Теперь держатели коротких позиций платят держателям длинных. Обычно это хороший сигнал для тактического дна, однако он также указывает и на ожидание дальнейшего снижения цены Биткоина.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Двухнедельная статистика ликвидаций на криптовалютном рынке
Инфографика показывает, сколько крипто-трейдеры теряют из-за автоматического закрытия их кредитных позиций на биржах. Как видно на графике, колебания цены Биткоина коррелируют с ликвидациями на криптовалютном рынке.🔮
@bitoracle
Инфографика показывает, сколько крипто-трейдеры теряют из-за автоматического закрытия их кредитных позиций на биржах. Как видно на графике, колебания цены Биткоина коррелируют с ликвидациями на криптовалютном рынке.
@bitoracle
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM