Отчет «Норникеля» - без сюрпризов

▫️Поврежденный ранее рудник «Таймырский» и Норильская обогатительная фабрика вышли на полную мощность в декабре 2021 г.
▫️Соотношение чистого долга к EBITDA на конец года составило около 0,5х.

В соответствии с акционерным соглашение с РУСАЛом, ГМК выплатит не менее 60% годовой EBITDA. По этому условию дивиденд на 1 акцию может составить 1500-1600 руб. Не исключаем, что дивиденды могут быть и выше (не забываем про уточнение «не менее 60% EBITDA»), но, учитывая позицию «Интерроса», который хочет снижать выплаты, считаем, что это маловероятно.
#GMKN #российский_рынок

⚡️‼️ГМК Норникель и UC Rusal готовы обсуждать потенциальную сделку слияния.

На данный момент других деталей по сделке не имеется. Подробности по структуре сделки будут поступать позднее. Можно обратить внимание на то, что косвенно в сделке будет задействован EN+, имеющий 56% в структуре акционерного капитала Русала.

🦺По нашему мнению, если объединение состоится, то компания может стать экстра антисанкционным активом, поскольку до сих пор на ГМК и Русал не вводились санкции.
#gmkn #enpg #rual