⚡️ Банк России временно ограничит эквайринговые комиссии на уровне 1% для компаний, продающих социально значимые товары или услуги.

Россия отказалась от ведения переговоров с Японией по мирному договору.

🗾 Прекращают работать некоторые ранее налаженные договоренности относительно спорных территорий - Южных Курил. В том числе, налаживание совместной хозяйственной деятельности и безвизовый режим поездок японцев на Южные Курилы. Заметим, что по-настоящему важные сферы сотрудничества запреты не затронули. Речь идет о соглашениях о рыбном хозяйстве и морском промысле.
Пока ответ нашего МИДа на японские санкции носит символический характер.
#теперь_так

Выплата купона по евробондам Evraz с погашением в 2023 г. заблокирована банком-корреспондентом по соображениям комплаенса.

Evraz перечислил деньги платежному агенту (Bank of New York Mellon, London Branch) в необходимом объеме. Однако Societe Generale New York, выступающий в качестве корреспондента, платеж заблокировал.

▫️По данным Evraz, это событие, тянущее на дефолт, может быть связано с санкциями Великобритании, которые наложены на Романа Абрамовича. При этом сама компания в состоянии без каких-либо проблем обслуживать долг. Так, по состоянию на конец 2021 г. Net debt/EBITDA составлял около 0,7х. Подобный прецедент зафиксирован впервые, и ситуация остается в подвешенном состоянии. Мы будем следить за развитием событий.
#EVR #теперь_так

Пшеница взялась за старое. Майский фьючерс в Чикаго не лежал на верхней планке уже 2 недели. Планка соскучилась.

🌾Рынок беспокоится за весенний сев и сбор урожая озимых на Украине, за поставки из России. Импортеры с Ближнего Востока и Северной Африки активно покупают, стараясь довести запасы до безопасного уровня.
Даже у американских фермеров возникают проблемы, несмотря на высокие цены. Волатильность и угроза маржин-коллов по фьючерсам не дают толком захеджироваться, а за дорожающее топливо и удобрения надо платить прямо сейчас.
Про Ла-Нинью все забыли, но причин для роста цен на зерно хватает и без нее.
#пшеница #продовольствие

События на сегодня

▫️Мосбиржа продолжит торги в сегменте ОФЗ
▫️СПБ биржа начнет работу в режиме основных торгов c 14:30 мск

Отчетности

🇷🇺X5 Retail Group
🌐GDS Holdings

Макро

16:15 Выступление главы ЕЦБ
17:35 Выступления членов ФРС

Важное за ночь

❗️S&P Global Ratings отзовет рейтинги присвоенные организациям РФ. 
❗️Спецсессия ГА ООН по Украине возобновит работу в среду.
❗️США активизировали переговоры с союзниками о предоставлении Украине ПВО дальнего действия.
❗️Зеленский: вопрос Крыма и Донбасса нужно обсуждать после получения гарантий безопасности.
❗️Премьер Японии назвал выход России из диалога по мирному договору неоправданным.

▫️Западные сельскохозяйственные гиганты остаются в России.
▫️Цены на российскую пшеницу на внутреннем рынке продолжают расти.
▫️Эксперты спрогнозировали 10-20% рост цен на мобильную связь в РФ.
▫️В России заблокировали сайт Euronews.
▫️Закрылся сервис переводов для физлиц со счетов в Сбербанке на кошельки китайской Alipay.

ЕС обсуждает введение эмбарго на российскую нефть. Brent опять подбирается к $120.

🛢Да, санкционная риторика в Европе не думает смягчаться. Однако введение эмбарго уже в ближайшее время остается маловероятным. С ним не согласна Германия, а Венгрия вовсе говорит о «красных линиях» в контексте собственной энергобезопасности.
Долгосрочно вероятность резкого падения российского экспорта нефти в Европу, безусловно, увеличивается. Но активнее других растут именно короткие фьючерсы, спреды вновь в районе рекордов начала марта.
Это, без сомнения, эмоции. Но они закономерны, на таком рынке инвесторы опасаются худшего. А шортистов мы предупреждали.
#нефть #теперь_так

Alibaba увеличивает программу байбэка до $25 млрд, что эквивалентно 9% текущей рыночной капитализации. Это самый крупный байбэк в истории китайских акций.

📈 Вместе с Alibaba растут (пусть и не так эффектно) на торгах в Гонконге Baidu, Tencent, Meituan, JD и др. китайские "техи". Намерение поддерживать устойчивое развитие рынка вчера было подтверждено на еще более высоком уровне. Ряд крупных инвестбанков оценивает эти государственные решения как переломный момент для акций интернет-индустрии Китая. Хочется, конечно, разделить их оптимизм. Но сколько таких переломных моментов для китайских "техов" предсказывалось в прошлом году?
Ставке на "техов" мы предпочитаем инвестиции в широкий китайский рынок.
#Китай #BAT #регулирование

🇷🇺📝 Торги на рынке акций на Московской бирже по-прежнему остановлены. Однако секция ОФЗ уже работает. Пока, в целом, покупки преобладают, доходности постепенно снижаются. Объёмы торгов невысокие. Индекс RGBI вырос на 4,8% до 107,37 пункта.
💵 Доллар США на Московской бирже во вторник торгуется в районе 104,05 рубля, без особых изменений ко вчерашнему закрытию. На FOREX курс американской валюты снижается в пределах 2,6% до 104,04 рубля. Настроения, в целом, спокойные.
🛢 Цены на нефть продолжают своё восхождение на фоне ожиданий, связанных с новым пакетом санкций в отношении российской нефтянки со стороны ЕС и Британии. Сохраняется напряженность и на Ближнем Востоке. Контракт на Brent дорожает на 0,85% до $116,6. WTI дорожает на 0,75% до $110,85.

Ко всем неприятностям зерновых рынков, о которых мы уже говорили вчера, добавилась новая. Профсоюз железнодорожников начал забастовку, которая привела к остановке работы Канадской Тихоокеанской Железной Дороги.

🚞По ней перевозят массу зерна на экспорт или кормов для животных из земледельческих в животноводческие регионы Канады и США. И конечно, удобрения, которых и так почти нет. Посевная в Канаде стартует в течение 4-6 недель, в Штатах еще раньше.
Классический сбой в цепочке поставок в самый неудачный момент. Профсоюз хочет лучшей жизни для работников и обвиняет работодателей, те грозят увольнениями. Лоббисты различных пострадавших отраслей просят Правительство срочно вмешаться.
#продовольствие

Торги никелем на LME, ожидаемо, проходят в более-менее нормальном режиме.

🤲Цены упали на 10% относительно вчерашнего лимита и пришли в соответствие с Шанхаем на уровне около $28,2 тыс. за тонну. То есть, вернулись туда, откуда начинали свой полет в космос после нашего опроса. Сян Гуанда избежал разорения, но его увесистая позиция по-прежнему убыточна.
Между тем хедж-фонды выстраиваются в очередь на подачу исков к LME за аннулированные сделки на $3,9 млрд, совершенные 8 марта. Биржа проявила вопиющую некомпетентность в этой истории. Ну и намеки на гонконгских владельцев, спасавших Tsingshan Holding Group, вполне прозрачные.
#никель

❗️Китайский регулятор попросил некоторые компании с листингом в США приготовиться к более подробному раскрытию аудиторских данных.

🇨🇳 В числе этих компаний Alibaba, Baidu и JD. Это, безусловно, позитив для китайских компаний - вероятность их делистинга с американской биржи сильно снижается. Акции китайских "техов" растут на американском премаркете.
#Китай #BAT

За последние сутки доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла с 2% до 2,17%. Причем еще неделю назад они давали в районе 1,8% годовых.

🏦Причина роста доходностей – ожидание ужесточения политики ФРС. А именно, продаж активов с баланса (QT) в сочетании с более быстрым повышением ставки. На прошлой неделе ФРС подняла ставку на 25 б.п. и рынок этот факт принял вполне сдержанно. Теперь у ФРС появилась опция готовить рынок к повышению на 50 б.п. в следующий раз. Вероятнее всего, доходности UST будут расти и дальше, создавая условия для крепкого доллара и увеличивая риск коррекций на рынке акций.
#макро

🇺🇸 Фондовые площадки США открылись позитивно, отыгрывая вверх вчерашнее снижение. Рынок переварил вчерашнее выступление Джея Пауэлла и сегодня отнёсся к нему более благосклонно, нежели накануне. Обстановка относительно спокойная, хотя неопределённость это не снижает. Чуть позже выйдет индекс производственной активности ФРБ Ричмонда. Эти данные могут быть интересны в контексте выступления главы ФРС.

S&P 500 +0,65%
DJIA +0,72%
NASDAQ +0,46%

Глава Минпромторга о российской авиапромышленности:

🛩 России отказали в поставках деталей для МС-21 даже по предоплаченным заказам. Производство импортозамещенного МС-21 начнется в 2024 г.

🛩 До конца 2022 года ожидается выпуск еще 20 самолётов Sukhoi Superjet 100 с импортными комплектующими. А импортозамещенная модель будет сертифицирована только в следующем году и может начать поставляться в 2024 г.

Минпромторг не исключает международной кооперации в авиастроении с дружественными России странами. Что ж, остается верить, что планы по импортозамещению окажутся выполнены.

❓Подскажите, что делать простым физикам? Заходить в ОФЗ по теперешним ценам или всё-таки рынок их отрегулирует?

💬 Доходность по ОФЗ (даже коротким!) - ниже депозита и ниже ставки. И, вполне возможно, будет ниже инфляции. Да, рынок сейчас поддерживает ЦБ. Нерезиденты не могут продавать. Без этих факторов цены были бы ниже, а доходности - выше. Но при этом у ОФЗ есть неоспоримое преимущество перед депозитом. Вы их можете в любой момент продать и перейти в более доходные корпоративные облигации или акции, когда они откроются для торгов. Кроме того, 16-17% годовых - это все равно лучше, чем просто "кэш" в рублях, если говорить про короткий выпуск ОФЗ, который погашается в декабре 2022. И не забывайте, что депозиты со ставкой выше 20% предлагаются только на совсем короткие сроки. Что будет по их истечении, мы пока не знаем.
#ответы_на_вопросы

Evraz заплатил купон по евробондам с погашением в 2023 г. Платежный агент (в данном случае Bank of New York Mellon) уведомил компанию о перечислении платежа, который ранее был заблокирован банком-корреспондентом по соображениям санкционного комплаенса.

▫️Таким образом, Evraz избежал дефолта. Более того, компания сообщила, что намерена в полном объеме выполнить обязательства по еврооблигациям-2024 (4 апреля). Санкции санкциями, но, как мы видимо, точечно вопросы решаются довольно быстро. Новый дивный мир!
#EVR #теперь_так

События на сегодня

❗️Визит Байдена в Европу, где он примет участие в саммите лидеров НАТО, стран G7 и выступит перед лидерами Евросоюза.
❗️США анонсировали новые санкции против России после визита Байдена в Европу.
▫️Мосбиржа отменяет запрет коротких продаж по ОФЗ; на рынке облигаций пройдут торги ОФЗ; торги на рынке акций и на рынке СПФИ не проводятся.
▫️СПБ биржа начнет работу в режиме основных торгов с 14:30 мск

Отчетности

🌐 General Mills, NIO, ADMA Biologics

Макро

10:00 Инфляция в Великобритании
15:00 Выступление главы ФРС
18:45 Выступление члена ФРС

Важное за ночь

❗️США обсудят законопроект о блокировке золотого резерва РФ.
❗️Советник Байдена рассказал о планах исключить Россию из G20. 
❗️Зеленский: переговоры с Россией "шаг за шагом идут вперед".
❗️Песков заявил о возможном применении ядерного оружия Россией в случае угрозы существованию страны.

▫️ФАС собирается учесть динамику инфляции и валютного курса в тарифах ОАО РЖД.
▫️ФНС решила сократить срок проверок для предоставления налоговых вычетов до 15 дней.
▫️Netflix удалил свое приложение из App Store и Google Play в РФ.
▫️США согласились снизить пошлины на импорт стали и алюминия из Великобритании.

На рынки металлов накатила усталость.

😷В Шанхае сегодня унылый боковик по меди, алюминию и цинку. Объем торгов по ним минимальный с 7 февраля. По никелю объем тоже существенно ниже среднего за последний месяц. Цены подросли на 2,6%, но это тоже можно считать флэтом.
В Китае тема локдаунов сейчас более значима, чем остальные, включая Россию и политику ФРС.
В моменте спрос на металлы слабее обычного, но опыт прежних локдаунов говорит о том, что это не повод продавать.
#металлы