☕️«Разговоры на кухне». Евгений Коган о ситуации на рынках.

Я бы сейчас не обольщался насчет роста российского рынка. Мне кажется, частично это шорт сквизы. Покупать сейчас я бы не спешил, геополитика еще не отработана. Честно говоря, покупаю немного фьючерсы на доллар.
И два слова о мировых рынках. Думаю, что в феврале у нас будет еще достаточно много черных дней. Буду искать возможности закрывать прибыльные позиции. Есть шансы на рывок у золота, у нефти. Пока идет рост рынка, снова думаю о покупке защитных активов.

Intel представила отчет за 4 кв. 2021 г. Компания показала результаты выше ожидаемых, а также увеличила дивиденды, но прогноз на следующий квартал оказался хуже, чем стоило бы ожидать.

🖥Сейчас вопрос стоит так: Можно ли довериться Intel, жертвующей свою прибыль ради того, чтобы вернуть свое доминирующее положение в плане технологий? Финансовые показатели страдают из-за повышения CAPEX. Есть ли смысл приобретать акции Intel? Мы считаем, что игра явно может стоить свеч.
#INTC #отчетность

Фьючерсы на апельсиновый сок выросли на 37% в прошлом году и сейчас торгуются на максимальном с 2018 года уровне. Запасы (концентрата) снижаются 9 месяцев подряд, такого не было с 1964 года.

🍊Сейчас, когда народ предпочитает fresh, это не так страшно. А вот то, что текущий урожай может стать наихудшим с 40-х годов из-за десятилетия эпидемии «болезни желтого дракона», хуже. К тому же на выходных во Флориде ожидаются очередная казнь египетская в виде заморозков.
Нас, конечно, больше интересует не апельсиновый сок сам по себе, а его влияние на инфляцию. Ну и мороз во Флориде может снова поднять цены на газ.
#апельсиновый_сок #инфляция

Tesla опубликовала отчет за 4 кв. 2021 г.

🚘Юбилейный 10-й прибыльный квартал для компании установил новые рекорды, превзойдя на 65% показатель годом ранее. Поставки автомобилей выросли на 87% за год. Компания превзошла ожидания аналитиков - в общем, сплошные рекорды. Однако проблемы с цепочками поставок и дефицит кадров, по прогнозам компании, могут вынудить заводы работать в 2022 г. не на полную мощность. Да и выпуск новых моделей решили отложить.
Несмотря на то, что форвардный P/E впервые выражается двузначными, а не трехзначными, числами, по-прежнему считаем акции Tesla неприлично дорогими.
#TSLA #отчетность

Доллар сегодня активно укрепляется.

▫️Индекс DXY (доллар к корзине валют) превысил 97.
▫️EUR/USD на минимуме за 19 месяцев.

Рост доллара говорит о том, что инвесторы постепенно уходят от риска. Для нас это сигнал – впереди еще встряски.
#доллар #валюты

Вы спрашивали, когда входить в доллар. Пожалуй, сейчас курс неплохой, приобретем некоторое количество контрактов на USD/RUB в спекулятивных целях.

Еще по доллару. Думаем усредниться, если курс пойдет ниже. Взяли на 1/4 стандартной позиции. Возможно, будем добавлять еще на четверть. Вероятно, что геополитика еще будет играть, и есть опасения, что впереди нас ждут неприятности.

Возможно, хороший момент, чтобы подобрать чуть-чуть.

Китайский нефтегазовый гигант Sinopec заявил о прогнозируемом росте (г/г) чистой прибыли более чем на 100% в 2021 г. Цифры обещают стать рекордными за десятилетие.

🛢Прошлый год был удачным для нефтяного сектора благодаря росту цен на нефть. Мы включили акции Sinopec (386 HK) в портфель "Китай" сервиса по подписке в августе прошлого года. Текущий результат по компании - плюс 18%. Приятный бонус - высокие дивиденды, текущая див. доходность 8,75%. С учетом рекордной прибыли ожидаем, что фактические дивиденды за 2021 г. будут выше.
#Китай

Американские чиновники аннулировали разрешение Twin Metals Minnesota на добычу меди, никеля и кобальта на северо-востоке Миннесоты, ссылаясь на неадекватный анализ влияния проекта на окружающую среду и консультации с Лесной Службой.

🪶Ранее в 2021 году была приостановлена разработка медного месторождения Resolution в Аризоне. Против проекта Rio Tinto (кстати, покрывающего 25% потребности США в меди) активно возражали местные индейцы.
Забота об окружающей среде очень похвальна. Однако к зеленой энергетике так не перейти. Вряд ли защитники окружающей среды готовы вообще отказаться от благ цивилизации. Или мы плохо их знаем. Но есть и плюсы - можно более уверенно ставить на рост цен на металлы.
#металлы

🇺🇸 Штаты открылись уверенным ростом основных индексов. Похоже, рынок оценил вчерашнее решение ФРС и комментарии Джея Пауэлла по дальнейшим действиям регулятора. По крайней мере, теперь мы получили определенность, что уже само по себе неплохо. Положительно на настроениях инвесторов сказались данные по ВВП Штатов за 4 квартал 2021. Покупатели вернулись за риском. Надолго ли?

Dow Jones +1,66%
S&P 500 +1,74%
Nasdaq Comp +1,64%

Опять про чипы, но с позитивом: Apple планирует внедрить в iPhone функцию бесконтактного приема платежей с банковских карт.

💸 Привычно, что при оплате смартфоном требуется промежуточное звено – платежный терминал, но чип в задней панели iPhone готовится взять задачу на себя. Возможность принимать платежи непосредственно на iPhone поставит перед салонами красоты, продуктовыми ларьками и другими представителями малого бизнеса вопрос о модернизации имеющегося оборудования. При успешном внедрении, нововведение имеет шанс отразиться на рынке терминалов, где сегодня одним из главных игроков является Block.
#tech

🇷🇺 Российский фондовый рынок завершил сессию среды в уверенном плюсе, но и сегодня не удалось показать более масштабный рост. С выходом Штатов на торги оба сегмента МБ - и рублевый, и долларовый - откатились от максимумов дня. В целом же покупатели сегодня были в ударе. Отчасти пошел набор длинных позиций, отчасти крыли шорты. (Знакомые рисковики сказали: всех играющих с плечами "вырезали" ещё в понедельник). Доллар откатился вниз на полтора процента.

IMOEX +2,93%
RTSI +5,68%

События на сегодня

Отчетности

🌐 Chevron, Caterpillar, Colgate, Phillips 66

Макро (Московское время)

12:00 ВВП Германии
16:30 Ценовой индекс расходов в США
23:00 Решение Банка Колумбии по монетарной политике

Другое

▫️СПБ Биржа начнет торги 40 новыми акциями иностранных эмитентов
▫️Президент Белоруссии Александр Лукашенко обратится с посланием к белорусскому народу

Пока вы спали

S&P 500 -0,54%
Nasdaq Composite -1,40%
Dow Jones 0,02%

🌚 Евросоюз и США готовят санкции против газового сектора России.
🌚 Сенаторы США работают над законопроектом по увеличению военной помощи Украине.
🌚 Власти США предварительно решили ввести пошлины на удобрения из России.
🌚 В 2021 г. мировой спрос на золото увеличился на 10%.
🌚"Алроса" ожидает увеличения спроса на бриллианты в 2022 г.
🌚 Продажи и прибыль Apple превзошли оценки, т.к. ослабевают последствия нехватки чипов.
🌚 Илон Маск потерял более $24 млрд из-за падения акций Tesla.
🌚 В правительстве подготовили “дорожную карту” по регулированию криптовалют.

Азия прямо сейчас

🔅 Торгуется разнонаправленно. Hang Seng пережил худшую неделю с конца августа на фоне ухода от риска.

Hang Seng -0,92%
Shanghai Composite -1,60%
Nikkei +2,09%
KOSPI +1,75%

🔅 ЦБ Китая влил 200 млрд юаней ($30 млрд) через операции 7-дневного обратного РЕПО.
🔅 Китай одобрил приобретение AMD компании Xilinx.
🔅 Американский регулятор решил отозвать у "дочки" China Unicom лицензию на работу в США.
🔅 Tencent может приватизировать DouYu.
🔅 МВФ призывает Японию сократить объемы стимулирования.
🔅 КНДР подтвердила испытания ракет во вторник и четверг текущей недели.

С октября на рынках не было нормального шорт-сквиза. Мы соскучились, и вот вчера наконец в свой последний торговый день порадовал февральский фьючерс на газ. Перед экспирацией он взлетал на 72%. Рост наиболее активного мартовского контракта не превышал 10%. По данным СМЕ это максимум с момента запуска фьючерсов на газ в 1990 году.

💨Вот к каким последствиям могут привести изменения прогноза погоды на более холодный до середины февраля для тех, кто застрял в шорте на тонком рынке. Запасы газа в США лишь на 1% ниже 5-летнего среднего, но игроки физического рынка не хотели продавать дешево в преддверии холодов.
#газ

🇷🇺 Россия начала день с попытки роста основных индексов, однако после 11:00 Мск наблюдаем сползание к нулевым отметкам. Фон смешанный, а импульса для дальнейшего продолжения движения как такового нет. IMOEX +0,13% RTSI +0,2%
💸Продолжается ослабление доллара относительно рубля. Зеленая бумажка дешевеет на 0,35% до 77,75.
🛢Нефть продолжает дорожать. Апрельский контракт на Brent растет на 0,7% до $88,8.
#российский_рынок

Apple опубликовала отчет за 4 квартал 2021 г. Новые рекорды по продажам, выручка и чистая прибыль превзошли ожидания.

🍏Результаты показывают, что для компании проблемы с поставками были преувеличены. И, по словам руководства, в следующем квартале их будет еще меньше. Естественно, не видим ничего плохого в том, чтобы держать акции Apple в портфеле. Но на фоне снижения притока ликвидности от центробанков и с учетом огромного размера компании можно найти истории поинтереснее. Например, с бóльшим потенциалом роста.
#tech #AAPL #отчетность

С киберщитом или на щите: Великобритания предупредила бизнес о возможных кибератаках в связи с ситуацией в Украине.

🛡Даже если не спешить разворачивать очередной сценарий фильма про русских хакеров, вопрос кибербезопасности из мировой повестки никуда не уходит. Фокус на метавселенные, напряжение в геополитике и переодические атаки только укрепляют веру в перспективность сектора. Полагаем, в будущем названия Check Point Software Technologies, Fortinet, Fireeye, NortonLifeLock и прочие станут на порядок более узнаваемыми.
#cybersecurity