Новостной фон на российском рынке сегодня противоречив.

🔥 Лавров: «Генсек НАТО потерял связь с реальностью, его заявления трудно рассматривать всерьез», «Россия видит, что западные коллеги находятся в военном угаре».

😇 Тем временем Путин: "Власти РФ принимают меры, чтобы зарубежный бизнес чувствовал себя комфортно". Бизнес США: "Призываем Конгресс ограничить масштабы и сроки санкций против России"

▫️Отсюда и разнонаправленная динамика на фондовом и валютном рынке. USD/RUB сегодня торгуется выше 79. РТС прибавляет 3,9%, ММВБ - плюс 3,8%.

Правитель Катара Шейх Та́мим бин Хамад Аль Та́ни встретится с Байденом 31 января, чтобы найти способ обеспечения стабильности глобальных поставок газа. Байден пытается выяснить, можно ли собрать с мира по СПГ-танкеру, чтобы заместить российские поставки в Европу в случае необходимости.

🤷‍♂️Европа получает из России и Центральной Азии более 200 млрд кубометров ежегодно, не считая СПГ. Это более 20% всей мировой торговли газом. Возможно, Байдену сложно оценить масштаб проблемы, потому что в денежном выражении даже по $1000 за тыс. кубов это лишь $200 млрд с копейками. Однако проблема газоснабжения простым печатанием денег не решается, и без экономического коллапса обойтись будет непросто.
#газ

Картина "Полет палладия в стратосферу". Думаем, и золото скоро полетит дальше.

Сегодня ФРС примет решение по монетарной политике (в 22:00 по МСК).

🏦Чего ждать? Завершить QE и повысить ставку планируется в марте. ФРС может дать более четкие обязательства по поводу планов повысить ставку.
💣Какие могут быть сюрпризы? Если ФРС объявит, что QE сворачивается в феврале, если ставку повысят прямо сегодня или если объявят о сокращении баланса в этом году – это рынок неприятно удивит. Мы считаем такой сценарий крайне маловероятным.

Мы считаем, что у ФРС нет стимулов отклоняться от озвученных планов. Скорее всего, все пройдет спокойно.
#QE #инфляция #макро

Золото в моменте снижается примерно на 0,8% в преддверии итогов 2-дневного заседания ФРС. На наш взгляд, тут сработало два взаимосвязанных фактора.

Во-первых, золото сильно выросло вследствие геополитической напряженности и приблизилось к сильным уровням сопротивления. Во-вторых, рынок ждет комментариев Федрезерва относительно ДКП в ближайшем будущем.
Полагаем, это нервные колебания на пути вверх. Повторимся, что не ожидаем чрезмерно ястребиной риторики.

🇺🇸 Фондовый рынок Соединенных Штатов открыл торги уверенным ростом ключевых индексов, следуя за динамикой фьючерсов. Похоже, инвесторы уже свыклись с тем, что ФРС может ужесточить политику, плюс некоторый коррекционный отскок вполне логичен. Конечно же, наибольшую волатильность демонстрируют бумаги компаний технологического сектора.

Dow Jones +0,6%
S&P 500 +1,2%
Nasdaq Comp +1,9%

Совет директоров НЛМК (NLMK RX) 2 февраля даст рекомендации собранию акционеров по распределению прибыли за 2021 г. То есть, компания прояснит ситуацию с годовыми дивидендными выплатами.

▫️Согласно дивидендной политике НЛМК, компания выплачивает акционерам 100% свободного денежного потока (FCF) при соотношении Чистый долг/EBITDA меньше или на уровне 1х. Согласно данным Bloomberg, в моменте 12-месячная дивидендная доходность по акциям НЛМК составляет порядка 20% годовых в рублях. По нашим оценкам, это одна из самых привлекательных дивидендных историй среди ликвидных российских акций.
#NLMK #российский_рынок

🇷🇺 Россия второй день подряд демонстрирует отскок, отыгрывая распродажи, состоявшиеся в пятницу и понедельник. Концовка была несколько смазана после очередного информационного вброса о том, что посольство США рекомендовало американским гражданам немедленно покинуть территорию Украины. Доллар вырос к 80, а основные индексы скорректировались от максимумов дня. Была ли сегодня "дохлая кошка" или нет - увидим дальше.

IMOEX +3,04%
RTSI +2,13%

Говорил и буду говорить: доллар - исключительно нестабильная валюта. Все скачет и скачет вверх-вниз. В то время как рубль уже несколько сотен лет стабильно равен 100 копейкам.

Путин попросил Минфин и ЦБ прийти к единому мнению по поводу криптовалют.

▫️Глава государства не дал прямых оценок относительно запрета или одобрения цифровых валют, но упомянул о наличии у России «определенных конкурентных преимуществ» в этой области. Будем следить за тональностью предстоящих обсуждений важного для перспектив экономики вопроса. Похоже, обсуждать его будут все активнее и на самом высоком уровне.
#крипта

⚡️ФРС приняла решение по монетарной политике:
▫️Ставка остается на уровне 0,25%. ▫️Программа покупки активов (QE) завершится в марте.
Иными словами - все идет по плану.

«Вскоре будет уместно поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам» - важная и ожидаемая фраза из пресс-релиза.
#макро #QE

Недолго рынки радовались прездказуемому решению ФРС.

🏦Как бы осторожно не был сформулирован пресс-релиз, он не поменяет того факта, что ФРС настроена на сворачивание стимулов. Неудивительно, что эйфория так быстро пропала.
#макро

События на сегодня

Отчетности

🌐 Apple, Visa, Mastercard, McDonald’s, Olin, United States Steel, Valero Energy

Макро (Московское время)

16:00 Решение Банка ЮАР по монетарной политике
16:30 ВВП США

Другое

▫️Россия обсудит климатические инициативы по метану и углю
▫️Премьер-министр Индии Нарендра Моди проводит первую встречу саммита Индия-Центральная Азия в виртуальном формате

Пока вы спали

S&P 500 -0,15%
Nasdaq Composite +0,02%
Dow Jones -0,38%

🌚 Минфин предлагает проводить все операции с криптовалютами через российские банки.
🌚 В Думе предлагают расширить льготную ипотеку на вторичное жилье в ряде городов.
🌚 Газпромнефть может обогнать Лукойл по добыче углеводородов в 2023 г.
🌚 Apple планирует внедрить в iPhone функцию бесконтактного приема платежей с банковских карт.
🌚 Tesla увеличила чистую прибыль почти в 8 раз в 2021 г.
🌚 Samsung прогнозирует восстановление мирового спроса на техустройства в 2022 г.
🌚 Госдеп США: "Северный поток 2" не заработает в случае вторжения РФ на Украину.

Азия прямо сейчас

Hang Seng -2,65%
Shanghai Composite -1,10%
Nikkei -3,11%
KOSPI -3,24%

🔅 ЦБ Китая влил 200 млрд юаней ($30 млрд) через операции 7-дневного обратного РЕПО.
🔅 Apple стала лидером продаж смартфонов в Китае впервые за шесть лет.
🔅 Акции SoftBank рухнули на 10% после ястребиных сигналов ФРС.
🔅 План реструктуризации Evergrande не понравился кредиторам.
🔅 Южнокорейские военные предположили, что КНДР запустила две баллистические ракеты.

Главные идеи вчерашней пресс-конференции главы ФРС Пауэлла:

🗣Ситуация с инфляцией ухудшилась, прогресс ожидается во второй половине года.
🗣Рассматривается повышение ставки в марте.
🗣Нужно значительно сократить баланс.

🏦После высказываний Пауэлла доходности американских трежерис подросли, так как рынок начал ожидать более резкую траекторию повышения ставки.
#макро #QE #инфляция