Новая концепция суперприложений

Супераппы (или суперприложения, сочетающие в себе разные продукты и сервисы внутри большой экосистемы) начали завоевывать рынок РФ примерно десять лет назад, когда крупнейшие игроки вдохновились успехом азиатских коллег.

✅Китайские гиганты, такие как WeChat, создали платформы, которые объединяли множество сервисов: от оплаты счетов до вызова такси. Несколько лет назад российские компании — Тинькофф, а за ним Яндекс, Сбер и другие — попытались адаптировать эту модель под местные реалии.

Однако концепция «собрать всё везде и сразу» привела к стагнации первого поколения супераппов. Потому что, как показала практика, пока многие экосистемы заботились о большем числе продуктов и сервисов внутри, пользователи страдали от невозможности регулировать необходимые функции, и в итоге все равно разрывались между несколькими приложениями.

🚩Львиная доля предложений внутри таких экосистем не пользовалась спросом. Однако сегодня мы наблюдаем возрождение этой идеи в новом формате, которую негласно окрестили названием «Суперапп 2.0».

🚩Первые попытки построения чего-то подобного предпринял Т-Банк в своей автоэкосистеме «Сфера Авто», которая фокусируется на закрытии конкретных потребностей пользователей, а именно — автомобилистов. Такой подход, если он будет внедрен — сосредоточение на нуждах потребителя, которые и будут диктовать развитие тех или иных продуктов и сервисов — кажется более жизнеспособным в наших условиях. Следим за развитием событий.

#российский_рынок

💰bitkogan

Друзья, сегодня я решил не проводить традиционный стрим «Вопросы и ответы», потому что вчера прошел трехчасовой вебинар «Возвращение Дональда Трампа: что ждет мировую экономику и финансы?».

И он закрыл большинство самых острых вопросов! На вебинаре мы обсудили:

➡️ как победа Трампа начала менять фондовый рынок США,
➡️ как изменения повлияют на рынки акций, облигаций и сырьевых товаров (commodities),
➡️ какие сектора и отрасли выиграют в новой реальности,
➡️ как российский фондовый рынок будет реагировать на глобальные изменения.

И, конечно, поделились инвестиционными идеями — самыми перспективными в ближайшее время.

💰Пропустили эфир? Получить запись вебинара с презентацией можно в нашем приложении. Они доступны всем подписчикам бесплатно — в разделе «Обучение и семинары».

🔗Также вы можете купить запись вебинара отдельно

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🌐Геополитика на пределе — усиление противостояния

➡️ Удары ракетами ATACMS и Storm Shadow по России
➡️ Заявление Путина о праве России наносить удары по объектам тех стран, чье оружие наносит удары по территории РФ.
➡️ Блокирующие санкции США против Газпромбанка
Что дальше?!

Начнем с санкций.

Опасения понятны — через Газпромбанк ведутся основные расчеты за нефть и газ с недружественными странами. В частности, с Европой.

Все пропало? Россия не сможет рассчитываться ни по экспорту, ни по импорту? Я бы так не ставил вопрос.

Я думаю, на практике все усложнится, станет дороже и медленнее. Однако мы не сомневаемся, что в Газпромбанке ребята работают профессиональные и умные и давно прорабатывали варианты ответа Чемберлену, учитывая возможные «новогодние подарки» от уходящей Администрации Президента США.

Таким образом, эти санкции, скорее всего, затруднят (и это правда) расчеты российских банков и корпораций с зарубежными контрагентами. Особенно расчеты в юанях. Однако полной остановки платежей, разумеется, не будет.

По поводу ослабления рубля.

Можно с уверенностью сказать, что наверняка у кого-то был инсайд и этим частично объясняется слабость рубля.

Доллар продолжает укрепляться и в России, и в мире. Президент Путин подтвердил комбинированный удар по объекту ОПК Украины баллистической безъядерной ракетой «Орешник» в ответ на удары ATACMS и Storm Shadow. Пока рынки сильно не реагируют, посмотрим, что будет дальше.

К чему я веду:

Усиление санкций — это, без сомнения, во многом последний аккорд уходящей администрации США, также как и усиление геополитического противостояния, вытекающее из всего этого. Однако мы помним, что ночь обычно бывает наиболее темна перед рассветом.

Впрочем, я полагаю, что в ближайшие два месяца, до ухода текущей администрации США, мы еще увидим много сюрпризов. Боюсь, не самых приятных.

#геополитика

💰bitkogan

Чем грозит год грядущий?

Когда вокруг столько тревожных новостей, невольно задаешься вопросом: «Может, скоро уже развязка? Ведь, как говорится, самая тёмная ночь перед рассветом». Особенно после недавнего решения США, Великобритании и Франции дать Украине возможность использовать дальнобойное оружие против России. Кажется, что напряжение достигло пика.

Но кто может уверенно сказать, что хуже уже не будет? Особенно, если учесть новую ядерную доктрину России, которая снижает порог для применения ядерного оружия.

➡️ И вот ещё: США передают Украине средства защиты от ядерного и химического оружия, а Россия запускает серийное производство мобильных убежищ от ядерных взрывов. Это выглядит не как шаги к миру, а скорее как подготовка к худшему.

Чего ожидать?

Ближайшие месяцы обещают быть сложными — об этом свидетельствует даже рынок. Спрос на защитные активы, такие как золото, японская иена, швейцарский франк и доллар, стремительно растет. Инвесторы явно не верят, что напряженность спадет.

Принесет ли 2025 год облегчение?

Президент России ответил на этот вопрос просто: следующие 20 лет будут не менее, если не более сложными для человечества из-за международных процессов. Так что запасаемся валидолом.

Новая обложка The Economist также предсказывает год неопределенности и нестабильности. Ниже 10 ключевых тем 2025 года, по мнению редактора The World Ahead:

◽️⁠Последствия победы Трампа. Его политика может перевернуть миграционную политику, оборону, торговлю и экономику. Это сулит новые конфликты и, возможно, ядерную гонку.
◽️⁠Политические сдвиги. После выборов 2024 года в мире появилось много новых лидеров. Но смогут ли они оправдать ожидания?
◽️⁠Конфликты. Возможная сделка Украины с Россией, активизация Израиля в Газе и Ливане, новые провокации Китая, России, Ирана и КНДР.
◽️⁠США против Китая. Торговая война обостряется, но Китай активно обходит барьеры, инвестируя в Глобальный Юг, строя заводы в Мексике и Венгрии
◽️⁠Климатический скачок. Китай лидирует по экспорту солнечных батарей, аккумуляторов и электромобилей, что может ускорить сокращение выбросов. Ставка на ESG?
◽️Экономические вызовы. Бюджетные дефициты заставляют страны повышать налоги, урезать расходы и бороться с инфляцией.
◽️⁠Возрастные ограничения. Стареющее население Китая и безработная молодежь на Ближнем Востоке могут стать источниками нестабильности.
◽️⁠Бум ИИ. Колоссальные инвестиции в ИИ пока не дают ожидаемой отдачи. Вопрос — станет ли технология прорывом или разочарованием?
◽️⁠Миграция под ударом. Страны ужесточают пограничный контроль, а Шенгенская зона испытывает сильное давление.

Что делать?

Анализировать влияние этих событий на рынки, делать выводы. Тут мы обязательно будем делиться прогнозами на 2025 год и рассказывать, как подготовиться к возможным вызовам.

#геополитика

💰bitkogan

14 октября 1962 года мир оказался на грани Третьей мировой войны из-за Карибского кризиса. Сейчас, спустя 62 года, ситуация снова повторяется. Да, несколько иначе. Да, на новом витке все выглядит гораздо страшнее. Да, иногда складывается впечатление, что с ограничителями у всего мира — беда. Иногда кажется, что их просто нет.

Человек по природе своей склонен верить в лучшее. Вот и сейчас хочется верить, что мудрость возьмёт верх.
Мы с вами неоднократно говорили о том, что в эти 2 месяца после выборов возможны самые невероятные драматические события.
Так и происходит.
▪️ США и Великобритания разрешают бить из дальнобойного оружия вглубь России.
▪️ После ударов ATACMS и Storm Shadow по РФ, Россия в ответ применила баллистическую ракету с безъядерным гиперзвуковым оснащением.
▪️ США вводят санкции против ряда банков, которые имеют стратегическое значение для внешней торговли России. Эксперты называют эти ограничения самыми масштабными для финансового рынка с весны 2022 года.
▪️ США пообещали «более агрессивно» реагировать на подключение зарубежных банков к российскому аналогу SWIFT.
▪️ Путин предупреждает — доиграетесь. Конфликт приобретает элементы глобального характера. В случае эскалации военных действий будем действовать решительно и зеркально. Россия считает себя вправе наносить удары по объектам тех стран, чье оружие наносит удары по территории России. Мы готовы решать все спорные вопросы мирными средствами. НО ГОТОВЫ К ЛЮБОМУ РАЗВИТИЮ СОБЫТИЙ
▪️ В дополнение — во вторник в России была утверждена обновленная доктрина, которая расширяет условия применения ядерного оружия, включая ответ на массовое обычное нападение на территорию страны.

Согласитесь — шутки кончились. Страшно за себя, за своих детей, за весь этот окончательно «слетевший с катушек» мир…

США в новом пакете помощи передают Украине защиту от ядерного и химоружия. А Россия начала массовое производство мобильных убежищ от ядерных взрывов.
Хотелось бы верить, что все это не понадобится НИКОГДА. Даже ребенку понятно, что война, в которой может использоваться ядерное оружие, не может иметь положительных сторон. Плохо будет всем.

Кстати, рынки ставок не верят в худшее: вероятность применения ядерного оружия в 2024 году на сайте Polymarket составляет 9%, и это несмотря на последние события.

Продолжение ⤵️

Что будет прямо сейчас?
1️⃣ ЕС столкнется с перебоями в поставках газа. Кстати, в сентябре РФ впервые с весны 2022 года снова стала главным поставщиком газа в Евросоюз.
2️⃣ Очевидно, это приведет к очередному росту цен на энергоресурсы. Между тем, Бундесбанк уже прогнозирует, что в 2025 году в Германии подскочит число корпоративных банкротств.
3️⃣ Экономика США также пострадает, если под угрозой окажутся поставки палладия и неона, которые необходимы для производства полупроводников. Уже сейчас они в дефиците.
4️⃣ Россия на фоне последних санкций получает дополнительные проблемы с расчётами и платежами. Это в итоге может существенно ударить (и уже сейчас бьет) и по рублю, и по каналам поступления валюты в страну.

Зачем все это происходит? Основная причина — уходящей администрации США нет нужды сдерживаться. А будущие проблемы пусть решает Трамп. Сказал — решу все за пару дней, вот пусть и решает. А его «лучшие друзья» из прежней власти сперва доведут мир до той точки, откуда возврат будет проблематичен.

Таким образом внутриполитические расклады в США и амбиции становятся тем фактором, который может подтолкнуть мир к большой катастрофе.
Как говорится, «не доставайся же ты никому».

И все же я очень надеюсь, что всем хватит ума вовремя остановиться. И не пересечь ту черту, за которой нет возврата и у нашего мира нет будущего…

О возможных последствиях всего происходящего для экономики и финансов поговорим в ближайшее время.

📄 Обзор по сектору удобрений РФ

Россия является одним из ключевых игроков на рынке сельскохозяйственной продукции и удобрений в мире, занимая лидирующие позиции по производству и экспорту продукции данных секторов.

После резкого роста цен на сельхозпродукцию и удобрения в 2022 году к середине 2023-го они начали стабилизироваться. А в 2024 стало наблюдаться постепенное выравнивание цен и в целом конъюнктуры рынка, которая стала определяться мировым спросом и предложением.

Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор сельского хозяйства и удобрений. По прогнозам Минсельхоза, ежегодный рост АПК до 2030 года составит не менее 1,5%. При этом на фоне роста глобального спроса цены начнут восстанавливаться в большинстве сегментов.

В нашем мобильном приложении мы проанализировали сектор, выявили наиболее важные тенденции и дали свой прогноз по развитию ситуации. Кроме того, мы определили компании, акции которых являются наиболее перспективными в секторе удобрений. Полностью обзор доступен для подписчиков любого из модельных портфелей.

#российский_рынок

💰bitkogan

Рецессия: кто спасет бизнес?

Ранее я уже писал о высокой вероятности рецессии весной-летом 2025 года. Причин достаточно, и замедление экономики скажется не только на нас с вами. По бизнесу процесс тоже ударит.

Компании это понимают. Поэтому они как никогда заинтересованы в хороших бизнес-аналитиках, которые помогают малому бизнесу выдержать конкуренцию, а корпорациям — упорядочить сотни процессов так, чтобы они приносили деньги. Благодаря им компании растут в кризис, а значит, в 2025 году потребность в специалистах вырастет.

Бизнес-аналитикам не нужно уметь программировать, а работа для них найдется любой сфере: от IT до медицины и ритейла. И платят за это в среднем 168 000 рублей, а работать можно удаленно.

Освойте эту IT-профессию с нуля за 6 месяцев на курсе «Бизнес-аналитик» от Академии Eduson.

Преимущества обучения:

🟡 80% студентов курса — новички, поэтому вы начнете с азов и только потом погрузитесь в задачи;
🟡 54 практических задания и 5 проектов в портфолио: не просто «прошел и забыл», как в университете, а «пришел — увидел — применил»;
🟡 личный куратор, который будет на связи целый год;
🟡 доступ к курсу и его обновлениям навсегда;
🟡 официальный диплом, верифицированный «Сколково»;
🟡 вам помогут найти работу или вернут деньги, это зафиксировано в договоре.

Оставляйте заявку по ссылке с промокодом БИТКОГАН и получите скидку 65% и второй курс в подарок.

Реклама. ООО "Эдюсон". ИНН 7729779476

Мы помним, как в 2022 г. Газпром получил серьезный удар в виде дополнительного НДПИ до конца 2025 г., что ежегодно приносило бюджету 600 млрд руб.

Компания потеряла маржинальный бизнес, свалилась в огромный CAPEX и отрицательный свободный денежный поток, отказываясь от дивидендов. Как итог — эту надбавку убрали для компании со следующего года.

🚩Нужно понимать, что для некоторых компаний повышение налоговой нагрузки в период рекордно высоких ставок в экономике может быть губительным.

Если повышение налога на прибыль с 20 до 25% уже «переварено» рынком, то новые потрясения в виде дополнительных повышений будь то 30%, 40% или еще больше явно будут восприниматься очень негативно.

🚩Это может вылиться в другую масштабную проблему.

Подобные действия абсолютно не вписываются в концепцию повышения капитализации российского фондового рынка. Как нам кажется, для государственных компаний, к примеру, могут быть и другие альтернативные варианты пополнения бюджета.

Как минимум — повышение коэффициента выплат по дивидендам. Платить не 50% от прибыли, а предположим, 75%. В такой ситуации довольны как обычные акционеры, так и государство в лице основного акционера.

🔎В случае же, если мы будем видеть внезапные повышения налогов для отдельных публичных эмитентов, это может привести массовый рынок к шоковому состоянию.

Вывод. Доверие инвесторов может быть подорвано очень быстро. Вместо того, чтобы спокойно акцентировать внимание на привлекательных активах, инвесторам приходится в очередной раз тщательно и вдумчиво разбирать, а не попадут ли и другие компании под возможные подобные меры.

#российский_рынок #налоги

💰bitkogan

На семинаре, прошедшем в среду, очень подробно разбирал такую важную тему: «Какие инструменты именно сегодня могут быть наиболее актуальными на российском рынке».

🟢Много говорил о фондах ликвидности в юанях. В частности, CNYM.RX. Но в действительности на рынке РФ таких фондов несколько. И опять же в последнее время мы их активнейшим образом покупали в рублевые портфели в приложении.

Дело в том, что вообще прикрепление к доллару или юаню, дающее доходность более 19% годовых, — это шикарно.

А тут еще и рубль из-за последней волны санкций, в том числе на ГПБ, пошел слабеть.

Юань подрос по отношению к рублю примерно на 3,5% за последнюю неделю. И учитывая значимость ГПБ для текущей системы расчетов для экспортеров, можно ожидать, что, к сожалению, это не предел.

🟢Многие спрашивают: а сегодня как, не поздно уже покупать и эти фонды, и другие валютные инструменты. К примеру, замещающие облигации?

Думаю, не поздно. Никто сейчас из ответственных людей не сможет точно сказать насколько в текущих (новых) условиях ослабеет рубль.

Полагаю, что можем увидеть еще несколько процентов движения. После санкций на ГПБ и ряд банков, осуществляющих ВЭД, не удивлюсь курсу 105 и даже 110 относительно доллара.

🟢А юань? Также полагаю, что есть шанс узреть 15-ю фигуру (т. е. подрасти относительно рубля еще на 5-6%) у юаня. Более — вряд ли. Почему? Обсудим на днях.

🔎Так что еще раз — инструмент, который мы активно обсуждали на семинаре, — на мой взгляд, сегодня будет невероятно актуален и востребован.

Остальное — в семинаре.

Ну а последствия введения новых санкций и возможные разумные действия инвесторов на этом фоне — все это обсудим в воскресенье на традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым.
И, разумеется, будем обо всем этом подробно писать и на канале @bitkogan, и в личном блоге.

#валюта #инвестиции

💰bitkogan