🥇 Есть ли реальная польза от золота?

Исторически золото выполняло три функции: было средством платежа, способом хранения ценностей и украшением. В принципе, этого было достаточно, чтобы поддерживать спрос и цену на него.

С развитием технологий, КПД драгоценного металла значительно возрос. Теперь его используют и в медицине, и в электронике, автомобильной и аэрокосмической отраслях.

🚩Причина — уникальные свойства золота, включая электропроводность и устойчивость к коррозии. Примерно 11% всего добытого золота идет на нужды промышленности.

Кстати, в связи с этим даже появились так называемые "городские старатели", которые ищут золото, серебро, медь и множество других металлов в выброшенной электронике.

Но поговорим о том, как бум ИИ влияет на золото.

Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта порождает спрос на чипы, а значит, и на материалы для их производства: платину, палладий, медь и, конечно, золото.

Однако спрос со стороны AMD, Intel, Qualcomm и т. д. нельзя назвать основным драйвером роста цен на металлы, но он определенно поддерживает их, особенно медь.

Чего ждать от золота дальше?

Помимо положительного влияния от развития сектора ИИ, в пользу роста драгметалла сейчас говорит геополитическая ситуация в мире, которая только накаляется, и надежда на разворот от ФРС.

Если начнется война между Израилем и Хезболлой или г-н Пауэлл объявит о снижении ставки, мы, скорее всего, увидим новые рекорды для золота.

#золото #металлы #геополитика

@bitkogan

Итак… какие могут быть сценарии?

1️⃣ К примеру, резкое обострение между Израилем и Хезболлой может в итоге привести к глобальной войне на Ближнем Востоке. Могут быть втянуты несколько государств. И главное — США, Великобритания и Франция. Иран явно не останется в стороне. Если эта война будет разрастаться, под это дело можно будет списать многое. Да и найти варианты подъема рейтинга президента. Элементарно. Раз не смог справиться с тем, чтобы остановить войну, справился с чем-то другим.

Здесь основная опасность — как обычно, все может пойти не так. И, скорее всего, пойдет. Сценарий рискованный. Но вполне реальный.

2️⃣Не исключу серию тяжелых терактов по всему миру, в том числе и в США. Кто будет плохишом? Думаю, не так важно. ИГИЛ*, хуситы, "Братья-мусульмане"*, инопланетяне. Но все это может позволить провести самые непопулярные меры вплоть до отмены выборов. Думаете шучу? Ну посмотрим. Пока вероятность такого сценария я рассматриваю как невысокую. А вот вариант первый — очень даже возможен.

3️⃣Вот еще вариант: все силы леваков будут брошены на дискредитацию Трампа. В ход пойдут любые опции. Думаю, приложат все усилия и для того, чтобы его посадить. Не получится — придумают иные варианты. В конце концов сторонники Трампа считают, что прошлые выборы у них были реально украдены. Ну а что мешает повторить трюк. Но думаю, на этот раз все будет посерьезнее. И из общения с американцами — в последнее время объемы покупки оружия гражданами беспрецедентны.

С чего это вдруг? А вот сами подумайте. Вторая поправка к Конституции США гарантирует право граждан на хранение и ношение оружия. Поправка вступила в силу 15.12.1791 г., одновременно с остальными девятью, входящими в Билль о правах. У этой поправки есть 2 цели. 
🟣Первая: позволяет осуществить право народа на восстание, упомянутое в тексте Декларации независимости, в том случае, если правительство США грубо нарушит права американцев и конституцию.
🟣Вторая: право защитить свою жизнь, если возникнет такая необходимость. Это напрямую записано в Конституции США.

Что там насчет статистики?

На сегодня у частных лиц в США сосредоточено ~250 млн единиц огнестрельного оружия. Нормально так? Это официальные данные. Полагаю, реально гораздо больше. Так что есть у меня серьезное опасение, что невероятное напряжение, которое сопутствует ближайшим выборам, вполне может вылиться в серьезную попытку использования этого оружия.

И еще любопытная справочка. Размер рынка стрелкового оружия оценивается в $9,43 млрд в 2024 г. и, как ожидается, достигнет $11,21 млрд к 2029-му. Среднегодовой рост составит 3,52% в течение прогнозируемого периода (2024-2029 гг.).

Ну и в завершение. Право на ношение оружия предусматривают конституции только трех стран: Гватемалы, Мексики и США. При этом жители США, составляя около 4% мирового населения, владеют 46% мирового запаса гражданского огнестрельного оружия.

🔎Друзья, я понимаю, что нарисовал достаточно неприятную картинку. Но… извините, так вот вижу ситуацию.

Мы вступили в очень и очень опасный период. Не могу я поверить, что в таких условиях рынки будут спокойны и безмятежны. Потому, работая на международных рынках, всегда держу и эту возможную опцию. Особенно сейчас.

Так что… отрабатываем и тему газа, и металлов, включая золото и серебро. Работаем на облигационных рынках. Используем для этого различные инструменты. Но держим в голове вариант того, что ситуация во многих точках мира начнет выходить из-под контроля.

И в такой момент рынкам станет не до веселья.

P. S. В приложении у нас есть такой портфель. Там шортов не менее чем 30% (!!). И тем не менее, он дает на текущий момент не менее 7,5% годовых в долларе.

За счет чего прибыль? И за счет сделок по газу. И за счет TMF. И за счет золота и серебра. Так что… Не одними шортами живы.

* — запрещенные в РФ террористические организации.

#мнение #геополитика

@bitkogan