Baro 폐지줍는 쉬었음 청년의 주절주절
비트코인 하락 이유 다들 왜 하락했는지 좀 궁금해하실텐데 개인적으로 이번 하락은 금요일 귀금속 하락과 연결되어있다고 생각 1. 1년 이상 상승 모멘텀의 대장들의 급락 2. 1년 이상 상승 모멘텀의 대장인 안전자산이 하락하며 위험자산 회피 심리 급등 3. 유동성이 급감하는 주말 4. 지정학적 이슈 결과적으로 1년 이상 상승 모멘텀 대장이였던 안전자산의 급락 -> 시장의 상승 모멘텀이 흔들렸고 이로 인해 위험자산 회피 심리로 인해 암호화폐 시장이 급락했다고…
결국 주말 내내 언급한것처럼 블랙 금요일의 여파는 지속될 것...
Forwarded from [미래에셋 채권/크레딧] 민지희, 김성신
신임 연준 의장 Kevin Warsh의 유동성 정책(QE, QT)에 대한 생각
(1) 10월, 폭스비즈니스 인터뷰
- 연준이 정말 해야 할 일은 프레임워크를 바꾸는 것임. 어떤 면에서는 트럼프 대통령 정책처럼 메인스트리트(실물경제)에 집중해야 함
- 지금 연준의 정책은 월스트리트에는 꽤 좋은 정책
- 연준은 향후 대차대조표를 축소(=양적 긴축)하고, 그 돈을 메인스트리트에 재투자할 필요. 월스트리트는 지금 추가적인 지원이나 초과 자금이 필요하지 않음
- 초과 자금은 메인스트리트로 흘러가야 금리를 낮출 수 있는 여력이 생김
- QT를 최대한 수행하고, 금리는 대폭 인하하는 통화정책 조합이 K자형 경제를 치유하는 방법
(2) QE에 대한 베센트 재무장관의 스탠스
- QE는 일상적인 수단의 하나인 것처럼 빈번하게 사용돼서는 안 됨
- 앞으로 연준은 시장에 대한 왜곡적인 영향을 축소하는 데 전념해야 함
(시장에 대한 왜곡=연준이 보유하는 장기국채가 과도하게 많아 장기금리에 미치는 연준의 영향력이 너무 커짐)
- 연준이 진정한 비상상황에서만 QE와 같은 비전통적인 정책을 사용하고, 그 후에는 중단할 필요
(3) 워시 지명 이후 금융시장 반응
- 장기금리 소폭 상승, 단기금리 반락, 증시와 비트코인 및 주요 귀금속 가격 하락, 달러화 강세
- 워시의 통화정책 프레임워크는 유동성 긴축을 시사하기 때문에 위험자산 가격 조정 발생
(1) 10월, 폭스비즈니스 인터뷰
- 연준이 정말 해야 할 일은 프레임워크를 바꾸는 것임. 어떤 면에서는 트럼프 대통령 정책처럼 메인스트리트(실물경제)에 집중해야 함
- 지금 연준의 정책은 월스트리트에는 꽤 좋은 정책
- 연준은 향후 대차대조표를 축소(=양적 긴축)하고, 그 돈을 메인스트리트에 재투자할 필요. 월스트리트는 지금 추가적인 지원이나 초과 자금이 필요하지 않음
- 초과 자금은 메인스트리트로 흘러가야 금리를 낮출 수 있는 여력이 생김
- QT를 최대한 수행하고, 금리는 대폭 인하하는 통화정책 조합이 K자형 경제를 치유하는 방법
(2) QE에 대한 베센트 재무장관의 스탠스
- QE는 일상적인 수단의 하나인 것처럼 빈번하게 사용돼서는 안 됨
- 앞으로 연준은 시장에 대한 왜곡적인 영향을 축소하는 데 전념해야 함
(시장에 대한 왜곡=연준이 보유하는 장기국채가 과도하게 많아 장기금리에 미치는 연준의 영향력이 너무 커짐)
- 연준이 진정한 비상상황에서만 QE와 같은 비전통적인 정책을 사용하고, 그 후에는 중단할 필요
(3) 워시 지명 이후 금융시장 반응
- 장기금리 소폭 상승, 단기금리 반락, 증시와 비트코인 및 주요 귀금속 가격 하락, 달러화 강세
- 워시의 통화정책 프레임워크는 유동성 긴축을 시사하기 때문에 위험자산 가격 조정 발생
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•현물 금 가격은 4,700달러선을 하회 -3% 하락
•현물 은 가격 장중 77달러선을 하회 -9% 급락
>现货黄金盘中一度跌破4700美元关口，日内跌超3%；现货白银盘中一度跌破77美元关口，日内跌超9%。
•현물 은 가격 장중 77달러선을 하회 -9% 급락
>现货黄金盘中一度跌破4700美元关口，日内跌超3%；现货白银盘中一度跌破77美元关口，日内跌超9%。
하나 중국/신흥국 전략 김경환
•현물 금 가격은 4,700달러선을 하회 -3% 하락 •현물 은 가격 장중 77달러선을 하회 -9% 급락 >现货黄金盘中一度跌破4700美元关口，日内跌超3%；现货白银盘中一度跌破77美元关口，日内跌超9%。
실버의 경우 상하이 프리미엄 50% 돌파
이는 평균 대비 10배 이상의 프리미엄이라고 하고 금도 상하이 프리미엄 10% 돌파함
이는 평균 대비 10배 이상의 프리미엄이라고 하고 금도 상하이 프리미엄 10% 돌파함
Forwarded from Crypto Deo_View
If 74k breaks, I won't be investing for the time being.
Forwarded from Baro 폐지줍는 쉬었음 청년의 주절주절
지금 하락은 검은 금요일의 연장선..
위험 자산인 암호화폐 시장은 금요일 상승 모멘텀 1짱의 급락 이후 단기 상승모멘텀 잃어버린 여파와 더불어 주말 간 지정학적 리스크가 겹치면서 추가 하락중
더 ㅈ같은건 세일러 평단 부근이라 여길 하회한다면 세일러 평단 하회라는 심적 마지노선 붕괴로 또 다시 패닉셀이 터질 수 있으
위험 자산인 암호화폐 시장은 금요일 상승 모멘텀 1짱의 급락 이후 단기 상승모멘텀 잃어버린 여파와 더불어 주말 간 지정학적 리스크가 겹치면서 추가 하락중
더 ㅈ같은건 세일러 평단 부근이라 여길 하회한다면 세일러 평단 하회라는 심적 마지노선 붕괴로 또 다시 패닉셀이 터질 수 있으
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] 2월 국내증시 스타일 전략
"장기간 이어지는 우호적인 매크로 환경"
■ 작년 7월 이후 8개월째 지속 중인 국내 가치주 환경
* 이번달 매크로 변수 중 유가 및 1/(Put/Call)가 각각 가치 및 성장 시그널로 전환됐으나, 주가 설명력 비중이 더 큰 유가의 영향으로 국내 증시의 환경은 지난달 보다 더 강해진 가치주 아웃퍼폼 장
* 국내증시는 가치주에 해당되는 만큼 매크로 환경 개선이 만드는 가치주 시그널은 증시의 상승, 반대로 성장주 환경에선 횡보 또는 우하향 경험
* 현 가치주 강도는 과거 2017년 반도체 슈퍼사이클, 2020년 하반기 리플레이션 국면 때와 유사
■ 1년 전 대비 현재 Equity Duration이 짧아진 업종으로 반도체, 에너지, 조선 등이 있으며, 특히 시장 내 기여도가 가장 큰 반도체 업종의 최근 실적 급등으로 국내증시 전반적인 Duration 또한 첫 Pure Value 영역으로 진입
* 반대로 Duration이 1년 전 대비 가장 길어진 업종에는 자동차, 철강, 비철/목재 등이 있으며, 이는 이익의 감소에 의한 내재가치 축소 혹은 밸류에이션 확대를 의미
* 대체적으로 Equity Duration의 변동성은 이익의 질과는 반비례하는 모습
(보고서 원본 ☞ https://buly.kr/Yg3hWE)
"장기간 이어지는 우호적인 매크로 환경"
■ 작년 7월 이후 8개월째 지속 중인 국내 가치주 환경
* 이번달 매크로 변수 중 유가 및 1/(Put/Call)가 각각 가치 및 성장 시그널로 전환됐으나, 주가 설명력 비중이 더 큰 유가의 영향으로 국내 증시의 환경은 지난달 보다 더 강해진 가치주 아웃퍼폼 장
* 국내증시는 가치주에 해당되는 만큼 매크로 환경 개선이 만드는 가치주 시그널은 증시의 상승, 반대로 성장주 환경에선 횡보 또는 우하향 경험
* 현 가치주 강도는 과거 2017년 반도체 슈퍼사이클, 2020년 하반기 리플레이션 국면 때와 유사
■ 1년 전 대비 현재 Equity Duration이 짧아진 업종으로 반도체, 에너지, 조선 등이 있으며, 특히 시장 내 기여도가 가장 큰 반도체 업종의 최근 실적 급등으로 국내증시 전반적인 Duration 또한 첫 Pure Value 영역으로 진입
* 반대로 Duration이 1년 전 대비 가장 길어진 업종에는 자동차, 철강, 비철/목재 등이 있으며, 이는 이익의 감소에 의한 내재가치 축소 혹은 밸류에이션 확대를 의미
* 대체적으로 Equity Duration의 변동성은 이익의 질과는 반비례하는 모습
(보고서 원본 ☞ https://buly.kr/Yg3hWE)
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 2월 국내 업종 매력도 ❤️
반도체는 5개월 연속 1위를 지키고 있는 가운데 전달 대비 종합 매력도 순위 상승 업종으로,
▪︎ 상위권 내 매력도 상승 🔥
• 상사/자본재 방산 (성장성 2위)
• 건강관리 (모멘텀 5위)
• 비철/목재 (모멘텀 3위)
• 증권 (모멘텀 8위)
• 조선 (퀄리티 2위)
👉 주도주 1위 외 순환매 돌아도 상위권 안에서! 👍👍
반도체는 5개월 연속 1위를 지키고 있는 가운데 전달 대비 종합 매력도 순위 상승 업종으로,
▪︎ 상위권 내 매력도 상승 🔥
• 상사/자본재 방산 (성장성 2위)
• 건강관리 (모멘텀 5위)
• 비철/목재 (모멘텀 3위)
• 증권 (모멘텀 8위)
• 조선 (퀄리티 2위)
👉 주도주 1위 외 순환매 돌아도 상위권 안에서! 👍👍
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
📢 패시브 외국인 또 유입 ㅎㄷㄷ
Warsh 발 검은 금요일을 만든 당일마저 패시브 외국인 추가 유입 시그널 재차 생성. 이는 진짜 악재가 아닌 가짜 악재였음음을 시사
좌수 증가폭은 0.59%로 미미하지만, 지난 1월 내내 매주 좌수 증가가 발생됐다는 점은 이례적
이번 패시브 자금의 움직임을 이번 수급 사이클의 끝물로 간주했으나, 1) 이번 2월 국내 RISK-ON 강도의 재점화 및 2) Warsh 공포는 개미털기 였다는 점에서 외국인 수급 해석이 매우 난해한 상황
어쨋든 당장은 이러한 연이은 좌수 증가세는 분명 긍정적 👍
Warsh 발 검은 금요일을 만든 당일마저 패시브 외국인 추가 유입 시그널 재차 생성. 이는 진짜 악재가 아닌 가짜 악재였음음을 시사
좌수 증가폭은 0.59%로 미미하지만, 지난 1월 내내 매주 좌수 증가가 발생됐다는 점은 이례적
이번 패시브 자금의 움직임을 이번 수급 사이클의 끝물로 간주했으나, 1) 이번 2월 국내 RISK-ON 강도의 재점화 및 2) Warsh 공포는 개미털기 였다는 점에서 외국인 수급 해석이 매우 난해한 상황
어쨋든 당장은 이러한 연이은 좌수 증가세는 분명 긍정적 👍
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
└└ 방금 수급 자료 올리자마자 똑똑한 매니저 동생이 다들 궁금해하실 만한 유의미한 질문을 줘서 다같이 공유드립니다. 👍👍
Forwarded from 코인한나의 Honeybag
바이낸스 USD1 보유자에게 지급되는 WLFI 에어드랍이 분배 완료되었다고 합니다.
참여하였다면 바이낸스 지갑 확인을 해보면 될 것 같습니다!!
에어드랍 참여조건은 아래 첨부되어있으니 해당이 되는지 안되는지 체크해보면 좋을 것 같네요!!
✅ 참여조건
#바이낸스 #USD1 #WLFI
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비트코인 하락에 대한 고찰과 전략
Ⅰ. 워시 임명에 대한 매파적 해석
- https://xn--r1a.website/Thoughts_BFox/2127
-> 사실 재무부 잔고가 늘어난 것에 대한 지적도 있는데 평소 수준보다 많은 수준은 맞는데 TGA는 부채 한도 협상 교착 상태 시 급격히 감소하는 경향이 있고(2025년 초~중반 한도 도달로 발생한 사례처럼) 이후 해결되면 정부 현금 완충자금을 보충하기 위해 국채 발행이 증가하며 빠르게 회복되기 때문에 결국
1-1 유동성 회수로 인한 급락?
https://xn--r1a.website/dolgommagic/3954
-> 같은 맥락으로 당장 워시가 임명된 이후 오피셜 제스처가 없는 상황에서 과도한 해석이 아닐까?
2. 이제 하락장이냐?
https://xn--r1a.website/btcbullforever/40676
-> 개인적으로 이미 하락장은 맞음, 다만 이전 최저점(74.5K)가 붕괴되지 않았다는 점에서 희망을 걸어볼 수 있다고 생각
3. 반등 공식?
(크립토 선제적 하락 -> 블랙스완 -> 모든 자산군 하락 -> 먼저 바닥찍은 크립토부터 불반등)
https://xn--r1a.website/investment_puzzle/311804
개인적으로 이번 하락은 많은 전문가들이 말하는것처럼 '경기나 기업 펀더멘털이 아니라 금과 은의 급락으로 촉발된 담보 부족과 레버리지 구조의 붕괴'로 블랙스완으로 인한 하락이라고 해석하는데 무리가 있어보이고 금과 은이 안전자산임에도 불구하고 상승 모멘텀의 대장급이였기 때문에 가장 취약하고 위험 자산인 암호화폐 시장이 가장 먼저 주저앉았고 주식 시장 역시 그 여파로 인한 하락이 맞다고 생각함
결국 언와이딩을 통한 리밸런싱 과정이 아닐까?
https://xn--r1a.website/hanabicoin2/669
다만 리밸런싱 과정에서 골드와 주식이 크게 던져져서 투자 시장 전체 하락장이 될까?
-> 그건 아닐거라고 봄 당장 차트켜보면 금과 은이 꽤나 반등폭이 유의미하고 주식 반등도 좋음
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
-> 결국 단기 언와이딩 이벤트였고 과도한 레버리지가 줄어들면서 다시 반등하고 있는데 다만 취약 자산군인 암호화폐의 경우 반등이 적음, 이건 10.10 사태 이후 시장의 신뢰붕괴와 다른 자산군 대비 메리트가 적기 때문에 암호화폐 시장의 단기 유의미한 반등은 기대하기 어렵지 않을까 생각
Ⅰ. 워시 임명에 대한 매파적 해석
- https://xn--r1a.website/Thoughts_BFox/2127
-> 사실 재무부 잔고가 늘어난 것에 대한 지적도 있는데 평소 수준보다 많은 수준은 맞는데 TGA는 부채 한도 협상 교착 상태 시 급격히 감소하는 경향이 있고(2025년 초~중반 한도 도달로 발생한 사례처럼) 이후 해결되면 정부 현금 완충자금을 보충하기 위해 국채 발행이 증가하며 빠르게 회복되기 때문에 결국
-> 이는 역사적으로 비정상적이지 않지만 (예: 2023년 부채 한도 해결 후 유사한 급등 발생), 속도와 규모가 주목할 필요가 있다.
1-1 유동성 회수로 인한 급락?
https://xn--r1a.website/dolgommagic/3954
-> 같은 맥락으로 당장 워시가 임명된 이후 오피셜 제스처가 없는 상황에서 과도한 해석이 아닐까?
2. 이제 하락장이냐?
https://xn--r1a.website/btcbullforever/40676
-> 개인적으로 이미 하락장은 맞음, 다만 이전 최저점(74.5K)가 붕괴되지 않았다는 점에서 희망을 걸어볼 수 있다고 생각
3. 반등 공식?
(크립토 선제적 하락 -> 블랙스완 -> 모든 자산군 하락 -> 먼저 바닥찍은 크립토부터 불반등)
https://xn--r1a.website/investment_puzzle/311804
개인적으로 이번 하락은 많은 전문가들이 말하는것처럼 '경기나 기업 펀더멘털이 아니라 금과 은의 급락으로 촉발된 담보 부족과 레버리지 구조의 붕괴'로 블랙스완으로 인한 하락이라고 해석하는데 무리가 있어보이고 금과 은이 안전자산임에도 불구하고 상승 모멘텀의 대장급이였기 때문에 가장 취약하고 위험 자산인 암호화폐 시장이 가장 먼저 주저앉았고 주식 시장 역시 그 여파로 인한 하락이 맞다고 생각함
결국 언와이딩을 통한 리밸런싱 과정이 아닐까?
https://xn--r1a.website/hanabicoin2/669
결국 이 마진콜을 메꾸려면 당장 수익률이 높은 자산부터 팔아야 합니다. 최근 시장을 아웃퍼폼한 섹터가 바로 골드, 실버 같은 귀금속과 메모리 반도체, 낸드플래시 쪽이니까요.
다만 리밸런싱 과정에서 골드와 주식이 크게 던져져서 투자 시장 전체 하락장이 될까?
-> 그건 아닐거라고 봄 당장 차트켜보면 금과 은이 꽤나 반등폭이 유의미하고 주식 반등도 좋음
-> 결국 단기 언와이딩 이벤트였고 과도한 레버리지가 줄어들면서 다시 반등하고 있는데 다만 취약 자산군인 암호화폐의 경우 반등이 적음, 이건 10.10 사태 이후 시장의 신뢰붕괴와 다른 자산군 대비 메리트가 적기 때문에 암호화폐 시장의 단기 유의미한 반등은 기대하기 어렵지 않을까 생각
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생각 정리하는 방
재무부 잔고가 슬쩍 늘었네요
시장이 안좋은데는 이유가 다 있긴 합니다. 물론 최근 귀금속 랠리의 후폭풍도 있겠지만..
유동성 흡수당한 시장의 모습이기도 합니다. 코인은 그중에서 가장 피해가 크기도 하죠.
지정학적 리스크도 너무 많고, 최근 혼란을 틈타서 재무부가 잔고를 늘리고 은행 지준금이 떨어져서 유동성이 말라버린 거같아요.
저거 방출시키고 좀 시끄러운 이슈들좀 끝나면 시장이 다시 좋아질거같은데.. 그게 코인이 좋아질지는 모르겠네요.
이란쪽은…
시장이 안좋은데는 이유가 다 있긴 합니다. 물론 최근 귀금속 랠리의 후폭풍도 있겠지만..
유동성 흡수당한 시장의 모습이기도 합니다. 코인은 그중에서 가장 피해가 크기도 하죠.
지정학적 리스크도 너무 많고, 최근 혼란을 틈타서 재무부가 잔고를 늘리고 은행 지준금이 떨어져서 유동성이 말라버린 거같아요.
저거 방출시키고 좀 시끄러운 이슈들좀 끝나면 시장이 다시 좋아질거같은데.. 그게 코인이 좋아질지는 모르겠네요.
이란쪽은…
Baro 폐지줍는 쉬었음 청년의 주절주절
다이나믹 국장 ㄷㄷ
국장 좆같은 점
1. 87년말 ~ 05년 중순
-> 6,489일 박스
이 후 비트 반감기마냥 상방돌파하면 최소 45%이상 쳐박던 병신 새끼..
이렇게 37년 이상 개지랄병 떨면서 코리아디스카운트 어쩌고..하던 재벌가와 함께 주식에 치를 떨게 해놓고 단 300일만에 5K 돌파하며 안하면 병신이라 욕하는 병신들..
1. 87년말 ~ 05년 중순
-> 6,489일 박스
이 후 비트 반감기마냥 상방돌파하면 최소 45%이상 쳐박던 병신 새끼..
이렇게 37년 이상 개지랄병 떨면서 코리아디스카운트 어쩌고..하던 재벌가와 함께 주식에 치를 떨게 해놓고 단 300일만에 5K 돌파하며 안하면 병신이라 욕하는 병신들..
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