비트코인 또 다시 급락, 아무래도 이유는 금과 은..?

8시에 코맥스 장 오픈하자마자 2% 이상 급락했다가 반등 중

유동성이 없다는것도 맞는 말인데

이거 하나로 하락 이유가 될 순 없고 유동성이 없고 지정학적 리스크가 올라갔고 상승모멘텀 대장이 급락하면서 위험자산 회피 심리가 크게 올라가서 뒤진거라서 두루두루 힘든상황

결국 주말 내내 언급한것처럼 블랙 금요일의 여파는 지속될 것...

신임 연준 의장 Kevin Warsh의 유동성 정책(QE, QT)에 대한 생각

(1) 10월, 폭스비즈니스 인터뷰

- 연준이 정말 해야 할 일은 프레임워크를 바꾸는 것임. 어떤 면에서는 트럼프 대통령 정책처럼 메인스트리트(실물경제)에 집중해야 함
- 지금 연준의 정책은 월스트리트에는 꽤 좋은 정책
- 연준은 향후 대차대조표를 축소(=양적 긴축)하고, 그 돈을 메인스트리트에 재투자할 필요. 월스트리트는 지금 추가적인 지원이나 초과 자금이 필요하지 않음
- 초과 자금은 메인스트리트로 흘러가야 금리를 낮출 수 있는 여력이 생김
- QT를 최대한 수행하고, 금리는 대폭 인하하는 통화정책 조합이 K자형 경제를 치유하는 방법

(2) QE에 대한 베센트 재무장관의 스탠스

- QE는 일상적인 수단의 하나인 것처럼 빈번하게 사용돼서는 안 됨
- 앞으로 연준은 시장에 대한 왜곡적인 영향을 축소하는 데 전념해야 함
(시장에 대한 왜곡=연준이 보유하는 장기국채가 과도하게 많아 장기금리에 미치는 연준의 영향력이 너무 커짐)
- 연준이 진정한 비상상황에서만 QE와 같은 비전통적인 정책을 사용하고, 그 후에는 중단할 필요

(3) 워시 지명 이후 금융시장 반응

- 장기금리 소폭 상승, 단기금리 반락, 증시와 비트코인 및 주요 귀금속 가격 하락, 달러화 강세
- 워시의 통화정책 프레임워크는 유동성 긴축을 시사하기 때문에 위험자산 가격 조정 발생

•현물 금 가격은 4,700달러선을 하회 -3% 하락

•현물 은 가격 장중 77달러선을 하회 -9% 급락

>现货黄金盘中一度跌破4700美元关口，日内跌超3%；现货白银盘中一度跌破77美元关口，日内跌超9%。

제드벤요 ㅡㅡ

If 74k breaks, I won't be investing for the time being.

지금 하락은 검은 금요일의 연장선..

위험 자산인 암호화폐 시장은 금요일 상승 모멘텀 1짱의 급락 이후 단기 상승모멘텀 잃어버린 여파와 더불어 주말 간 지정학적 리스크가 겹치면서 추가 하락중

더 ㅈ같은건 세일러 평단 부근이라 여길 하회한다면 세일러 평단 하회라는 심적 마지노선 붕괴로 또 다시 패닉셀이 터질 수 있으

[DAOL퀀트 김경훈] 2월 국내증시 스타일 전략

"장기간 이어지는 우호적인 매크로 환경"

■ 작년 7월 이후 8개월째 지속 중인 국내 가치주 환경
* 이번달 매크로 변수 중 유가 및 1/(Put/Call)가 각각 가치 및 성장 시그널로 전환됐으나, 주가 설명력 비중이 더 큰 유가의 영향으로 국내 증시의 환경은 지난달 보다 더 강해진 가치주 아웃퍼폼 장
* 국내증시는 가치주에 해당되는 만큼 매크로 환경 개선이 만드는 가치주 시그널은 증시의 상승, 반대로 성장주 환경에선 횡보 또는 우하향 경험
* 현 가치주 강도는 과거 2017년 반도체 슈퍼사이클, 2020년 하반기 리플레이션 국면 때와 유사

■ 1년 전 대비 현재 Equity Duration이 짧아진 업종으로 반도체, 에너지, 조선 등이 있으며, 특히 시장 내 기여도가 가장 큰 반도체 업종의 최근 실적 급등으로 국내증시 전반적인 Duration 또한 첫 Pure Value 영역으로 진입
* 반대로 Duration이 1년 전 대비 가장 길어진 업종에는 자동차, 철강, 비철/목재 등이 있으며, 이는 이익의 감소에 의한 내재가치 축소 혹은 밸류에이션 확대를 의미
* 대체적으로 Equity Duration의 변동성은 이익의 질과는 반비례하는 모습

(보고서 원본 ☞ https://buly.kr/Yg3hWE)

# 2월 국내 업종 매력도 ❤️

반도체는 5개월 연속 1위를 지키고 있는 가운데 전달 대비 종합 매력도 순위 상승 업종으로,

▪︎ 상위권 내 매력도 상승 🔥
• 상사/자본재 방산 (성장성 2위)
• 건강관리 (모멘텀 5위)
• 비철/목재 (모멘텀 3위)
• 증권 (모멘텀 8위)
• 조선 (퀄리티 2위)

👉 주도주 1위 외 순환매 돌아도 상위권 안에서! 👍👍

📢 패시브 외국인 또 유입 ㅎㄷㄷ

Warsh 발 검은 금요일을 만든 당일마저 패시브 외국인 추가 유입 시그널 재차 생성. 이는 진짜 악재가 아닌 가짜 악재였음음을 시사

좌수 증가폭은 0.59%로 미미하지만, 지난 1월 내내 매주 좌수 증가가 발생됐다는 점은 이례적

이번 패시브 자금의 움직임을 이번 수급 사이클의 끝물로 간주했으나, 1) 이번 2월 국내 RISK-ON 강도의 재점화 및 2) Warsh 공포는 개미털기 였다는 점에서 외국인 수급 해석이 매우 난해한 상황

어쨋든 당장은 이러한 연이은 좌수 증가세는 분명 긍정적 👍

└└ 방금 수급 자료 올리자마자 똑똑한 매니저 동생이 다들 궁금해하실 만한 유의미한 질문을 줘서 다같이 공유드립니다. 👍👍

편두통으로 잠도 못자고 디비누워있는데 시장이 패닉이라 다들 왜 떨어지는지 이유를 찾고있어서 정리를 다시 공유해야겠누..

저점신호 1스택

회복 완