Риски для доллара
В кризис обычно большинство людей покупает доллары, как защиту от риска. Но в текущей ситуации и у него есть свои слабые стороны. В частности, это стремительно растущий государственный долг США – уже сейчас это 25.5 трлн. долларов, при дефиците государственного бюджет на текущий год примерно в 3.4 трлн. долларов. Дополнительным риском в этом контексте является то, что ставки по облигациям уже не столь привлекательны (стремятся к 0) и рефинансировать данный долг будет непросто. Также у США из-за торговых войн постепенно становится все меньше друзей, который готовы вкладывать деньги в страну. Поэтому сильного укрепления доллара даже в контексте возможного усугубления кризиса, на мой взгляд, ждать не стоит и даже возможно некоторое ослабление.
Но списывать доллар, как резервную валюту, на мой взгляд, также не стоит. Т.к. экономика США остается ведущей, почти 40% мирового долга остается в американской валюте и большая часть транзакций также проходит в нем. #доллар #рубль
В кризис обычно большинство людей покупает доллары, как защиту от риска. Но в текущей ситуации и у него есть свои слабые стороны. В частности, это стремительно растущий государственный долг США – уже сейчас это 25.5 трлн. долларов, при дефиците государственного бюджет на текущий год примерно в 3.4 трлн. долларов. Дополнительным риском в этом контексте является то, что ставки по облигациям уже не столь привлекательны (стремятся к 0) и рефинансировать данный долг будет непросто. Также у США из-за торговых войн постепенно становится все меньше друзей, который готовы вкладывать деньги в страну. Поэтому сильного укрепления доллара даже в контексте возможного усугубления кризиса, на мой взгляд, ждать не стоит и даже возможно некоторое ослабление.
Но списывать доллар, как резервную валюту, на мой взгляд, также не стоит. Т.к. экономика США остается ведущей, почти 40% мирового долга остается в американской валюте и большая часть транзакций также проходит в нем. #доллар #рубль
События, которые могут вызвать сильные движения в паре доллар/рубль на текущей неделе:
1. В среду состоится встреча ОПЕК+ с целью обсудить дефицит нефти на рынке и здесь фактически будет решаться судьба дальнейшего сокращения добычи. Пока основным сценарием остается постепенное снятие ограничений, что, по сути, подтвердил сегодня Новак. Поэтому сюрпризы здесь маловероятны, но возможны.
2. В четверг нас ждет заседание ЕЦБ, а в выходные начнется встреча G20. И если заседание ЕЦБ, скорее всего, будет проходным, то от встречи лидеров ждут новостей по созданию фонда стабильности в Европе. Если достигнуть консенсуса в данном вопросе вновь не удастся, то это может стать серьезным негативом для рынков.
3. Также в четверг нас ждет большой блок макроэкономической статистики из Китая. Судя по такому опережающему индикатору, как индекс деловой активности, который выходил ранее, вероятность в целом хороших данных довольно высока.
4. Дивидендные отсечки. Во много от более серьезного роста российский рынок удерживали дивидендные отсечки национальных компаний. В ближайшее время в этом плане ожидается отсечка крупнейшего в индексе эмитента – акций Газпрома (день закрытия реестра 16.7.20)
5. Сезон отчетностей США. Во вторник стартует сезон отчетностей американских компаний. Никто не верит в хорошие данные, а наибольшее внимание необходимо будет уделить прогнозам, если они выйдут в позитивном ключе, то рынок может ускорить растущую динамику.
Наиболее важными уровнями при этом являются 70 и 72.6. Пробой любого из данных значений может стать сигналом для ускорения движения.
Сам пока не исключаю, что в ближайшем будущем мы вернемся к недавним минимумам, но действовать буду исключительно при уверенном пробое указанных выше уровней.
В ближайшее время дополнительную поддержку рублю окажет налоговый период, а некоторое давление будет вызывать конвертация дивидендов полученных нерезидентами #рубль #события
1. В среду состоится встреча ОПЕК+ с целью обсудить дефицит нефти на рынке и здесь фактически будет решаться судьба дальнейшего сокращения добычи. Пока основным сценарием остается постепенное снятие ограничений, что, по сути, подтвердил сегодня Новак. Поэтому сюрпризы здесь маловероятны, но возможны.
2. В четверг нас ждет заседание ЕЦБ, а в выходные начнется встреча G20. И если заседание ЕЦБ, скорее всего, будет проходным, то от встречи лидеров ждут новостей по созданию фонда стабильности в Европе. Если достигнуть консенсуса в данном вопросе вновь не удастся, то это может стать серьезным негативом для рынков.
3. Также в четверг нас ждет большой блок макроэкономической статистики из Китая. Судя по такому опережающему индикатору, как индекс деловой активности, который выходил ранее, вероятность в целом хороших данных довольно высока.
4. Дивидендные отсечки. Во много от более серьезного роста российский рынок удерживали дивидендные отсечки национальных компаний. В ближайшее время в этом плане ожидается отсечка крупнейшего в индексе эмитента – акций Газпрома (день закрытия реестра 16.7.20)
5. Сезон отчетностей США. Во вторник стартует сезон отчетностей американских компаний. Никто не верит в хорошие данные, а наибольшее внимание необходимо будет уделить прогнозам, если они выйдут в позитивном ключе, то рынок может ускорить растущую динамику.
Наиболее важными уровнями при этом являются 70 и 72.6. Пробой любого из данных значений может стать сигналом для ускорения движения.
Сам пока не исключаю, что в ближайшем будущем мы вернемся к недавним минимумам, но действовать буду исключительно при уверенном пробое указанных выше уровней.
В ближайшее время дополнительную поддержку рублю окажет налоговый период, а некоторое давление будет вызывать конвертация дивидендов полученных нерезидентами #рубль #события
Рубль и облигации
Облигации являются одним из ключевых барометров для рубля. Т.к. приток денег в них традиционно способствует укреплению национальной валюты, а отток ее обесценению.
Сейчас облигации в лице индекса RGBI находятся в так называемой точке бифуркации - когда происходит формирование нового краткосрочного тренда.
С точки зрения привлекательности данного инструмента риски постепенно растут, т.к. доходность постепенно снижается, а инфляционные ожидания постепенно увеличиваются. В частности, среднесуточный рост цен с 1 по 6 июля составил 0.047% и в случае сохранения такого темпа до конца месяца инфляция превысит 4%.
Т.е. реальная доходность большинства государственных облигаций РФ постепенно приближается к 0, что на мой взгляд, вряд ли сделает вложения в них привлекательным занятием, особенно учитывая дополнительные риски в виде санкций.
Поэтому в среднесрочной перспективе отток нерезидентов из облигаций РФ может возобновиться, оказав определенное давление на рубль #рубль #облигации
Облигации являются одним из ключевых барометров для рубля. Т.к. приток денег в них традиционно способствует укреплению национальной валюты, а отток ее обесценению.
Сейчас облигации в лице индекса RGBI находятся в так называемой точке бифуркации - когда происходит формирование нового краткосрочного тренда.
С точки зрения привлекательности данного инструмента риски постепенно растут, т.к. доходность постепенно снижается, а инфляционные ожидания постепенно увеличиваются. В частности, среднесуточный рост цен с 1 по 6 июля составил 0.047% и в случае сохранения такого темпа до конца месяца инфляция превысит 4%.
Т.е. реальная доходность большинства государственных облигаций РФ постепенно приближается к 0, что на мой взгляд, вряд ли сделает вложения в них привлекательным занятием, особенно учитывая дополнительные риски в виде санкций.
Поэтому в среднесрочной перспективе отток нерезидентов из облигаций РФ может возобновиться, оказав определенное давление на рубль #рубль #облигации
Нефть и рубль
Сегодня по итогам заседания ОПЕК+ договорились, что ограничения по добыче с августа постепенно будут снижаться.
Т.е. общее сокращение добычи составит примерно 7.7 млн. баррелей, против 9.7 ранее. Немного единственное добавят, те страны, которые ранее недовыполнили сделку. Поэтому может получиться около 8.1
В целом, это ожидаемая и не то чтобы сильно позитивная информация. Если добавить к этом, что сланцевые компании скоро активно начнут увеличивать добычу (в 2016 году лаг после начала роста нефти и начала восстановления активных буровых составил примерно 2 месяца), то ситуация для черного золота складывается не очень позитивная.
Дополнительно стоит отметить риски второй волны и торговые войны. Поэтому со стороны нефти, для рубля позитива ждать, пожалуй не стоит #нефть #рубль
Сегодня по итогам заседания ОПЕК+ договорились, что ограничения по добыче с августа постепенно будут снижаться.
Т.е. общее сокращение добычи составит примерно 7.7 млн. баррелей, против 9.7 ранее. Немного единственное добавят, те страны, которые ранее недовыполнили сделку. Поэтому может получиться около 8.1
В целом, это ожидаемая и не то чтобы сильно позитивная информация. Если добавить к этом, что сланцевые компании скоро активно начнут увеличивать добычу (в 2016 году лаг после начала роста нефти и начала восстановления активных буровых составил примерно 2 месяца), то ситуация для черного золота складывается не очень позитивная.
Дополнительно стоит отметить риски второй волны и торговые войны. Поэтому со стороны нефти, для рубля позитива ждать, пожалуй не стоит #нефть #рубль
Написал большую статью про то что может быть с рублем в ближайшие месяцы, исходя из таких факторов как инвестиции в экономику РФ, облигации, нефть, индекс доллара и политические риски #рубль
Яндекс Дзен
Что будет с рублем до выборов в США
Рубль продолжает торговаться в узком боковике, не демонстрируя сильных движений вот уже более месяца. Внешний фон сейчас противоречив, но в дальнейшем, на мой взгляд, картина может скорее ухудшиться, чем наоборот. Облигации. Облигации являются одним из ключевых…
Пока никак не можем преодолеть 72 по паре доллар/рубль. Сегодняшний локальный позитив связан преимущественно с некоторым снятием перепроданности рубля относительно нефти, а также ожиданиями по созданию фонда стабильности странами ЕС.
Скорее всего, фонд все-таки будет создан (не сейчас так в ближайшие недели), но это по большей части просто снимет с ЕЦБ ответственность за фрагментацию долгового рынка Еврозоны. Поэтому позитив в случае достижения договоренностей вероятно будет не долгим.
Ну, а факторов за рост доллара остается довольно много. Это и рынок облигаций, где реальные ставки в РФ постепенно приближаются к 0 за счет снижения ключевой ставки и роста инфляции. И рынок нефти, где постепенное повышение добычи со стороны стран ОПЕК + и американских сланцевых компаний при отсутствии роста спроса может оказать давление на черное золото. Тут еще и китайцы стали продавать нефть из запасов.
И риски новых санкций, которые постепенно растут из-за скорых выборов в США
И рост торгового баланса за счет увеличения импорта при почти неизменном экспорте.
Поэтому после непродолжительного укрепления рубля жду возобновления роста американской валюты #рубль
Скорее всего, фонд все-таки будет создан (не сейчас так в ближайшие недели), но это по большей части просто снимет с ЕЦБ ответственность за фрагментацию долгового рынка Еврозоны. Поэтому позитив в случае достижения договоренностей вероятно будет не долгим.
Ну, а факторов за рост доллара остается довольно много. Это и рынок облигаций, где реальные ставки в РФ постепенно приближаются к 0 за счет снижения ключевой ставки и роста инфляции. И рынок нефти, где постепенное повышение добычи со стороны стран ОПЕК + и американских сланцевых компаний при отсутствии роста спроса может оказать давление на черное золото. Тут еще и китайцы стали продавать нефть из запасов.
И риски новых санкций, которые постепенно растут из-за скорых выборов в США
И рост торгового баланса за счет увеличения импорта при почти неизменном экспорте.
Поэтому после непродолжительного укрепления рубля жду возобновления роста американской валюты #рубль
Записал небольшое видео про деноминацию рубля (меньше 1 минуты), о которой так активно ведутся разговоры в последнее время https://youtu.be/dpBuWrsX9ZY
YouTube
Деноминация рубля
Деноминация – это по сути процесс, когда происходит уменьшение количества нарисованных на бумажках ноликов, т.е. когда изымаются из обращения деньги с большими числами и печатаются новые с более маленькими. Уменьшение, обычно происходит в кратном размере…
Forwarded from Игра на понижение (OptionsWorld)
Ключевые моменты сделки ЕС
27 стран согласовали 7-летний бюджет общим размером 1 074,3 млрд евро (на 100 млрд. меньше чем ранее предполагалось).
Общий бюджет фонда восстановления составил 750 млрд. евро
390 млрд. евро будет распределено в виде грантов (т.е. на безвозвратной основе). При этом не менее 30% из них должно тратиться на так называемые «зеленые проекты» (связанные с экологией). Распределены гранты примерно будут до 2023 года. Общий объем их по факту чуть более 0.75% годового ВВП Евросоюза.
360 млрд. – это по сути кредиты, которые придется возвращать, правда в срок 30 лет.
По факту при распределении фонда на несколько лет общий объем является небольшим. И основной позитив здесь именно политический – что все-таки удалось договориться. Поэтому для рынков эйфория от сделки, вероятно уже исчерпала себя. #макроэкономика
27 стран согласовали 7-летний бюджет общим размером 1 074,3 млрд евро (на 100 млрд. меньше чем ранее предполагалось).
Общий бюджет фонда восстановления составил 750 млрд. евро
390 млрд. евро будет распределено в виде грантов (т.е. на безвозвратной основе). При этом не менее 30% из них должно тратиться на так называемые «зеленые проекты» (связанные с экологией). Распределены гранты примерно будут до 2023 года. Общий объем их по факту чуть более 0.75% годового ВВП Евросоюза.
360 млрд. – это по сути кредиты, которые придется возвращать, правда в срок 30 лет.
По факту при распределении фонда на несколько лет общий объем является небольшим. И основной позитив здесь именно политический – что все-таки удалось договориться. Поэтому для рынков эйфория от сделки, вероятно уже исчерпала себя. #макроэкономика
Долгосрочные мысли
Цены на нефть вряд ли будут сильно выше в среднесрочной перспективе, что в общем отражает взгляд и уже и даже нашего правительства , которое активно обсуждает возможность хеджирования от снижения цен на черное золото, как это делает Мексика. Учитывая еще и растущие риски санкций (особенно с ростом вероятности победы демократов на выборах в США) – слабый рубль это по сути один из немногих вариантов для нашей страны, хоть как-то поднять доходы экономики. И помешать этому сценарию может, пожалуй, лишь желание сделать слабым доллар со стороны американского правительства #рубль #нефть #санкции
Цены на нефть вряд ли будут сильно выше в среднесрочной перспективе, что в общем отражает взгляд и уже и даже нашего правительства , которое активно обсуждает возможность хеджирования от снижения цен на черное золото, как это делает Мексика. Учитывая еще и растущие риски санкций (особенно с ростом вероятности победы демократов на выборах в США) – слабый рубль это по сути один из немногих вариантов для нашей страны, хоть как-то поднять доходы экономики. И помешать этому сценарию может, пожалуй, лишь желание сделать слабым доллар со стороны американского правительства #рубль #нефть #санкции
Карточка фьючерса на доллар/рубль
Продолжаю публиковать полезную информацию по различным инструментам. Теперь немного про доллар/рубль. Все основное на графике. Дополнительную общую информацию писал не так давно в статье https://optionsworld.ru/fyuchers-na-dollarrubl-si/ #фьючерсы #usdrub
Продолжаю публиковать полезную информацию по различным инструментам. Теперь немного про доллар/рубль. Все основное на графике. Дополнительную общую информацию писал не так давно в статье https://optionsworld.ru/fyuchers-na-dollarrubl-si/ #фьючерсы #usdrub
Рубль в последнее время чувствовал себя слабо относительно аналогов из развивающихся стран. И в то время когда другие росли, даже немного снижался. В этом плане полезно посмотреть на индекс доллара DXY который характеризует динамику доллара к другим валютам. Слабая динамика рубля связана с постепенной конвертацией в валюту дивидендов российскими компаниями, рисками новых санкций, а также слабой динамикой нефтяных котировок. Пока за основной сценарий рассматриваю постепенный рост доллар/рубля в район 72.5 с последующим пробоем и уходом в район 74 #usdrub #рубль
Forwarded from Игра на понижение (OptionsWorld)
Заседание ФРС
Завтра нас ждут итоги очередного заседания ФРС. Вероятность дополнительных стимулирующих мер на данном заседании минимальна, но очень важна будет риторика как в отношении регулирования кривой доходности, так и в отношении будущих ставок и покупок активов.
Экономические данные в последнее время выходили преимущественно в позитивном ключе. Поэтому сильно голубиной риторики, на мой взгляд, ждать не стоит, тем более что доллар в лице индекса dxy в последнее время сильно упал и ускорение его снижения может спровоцировать продажи на долговом рынке страны, что ухудшит ситуацию и в экономике.
Таким образом, скорее мы увидим относительно нейтральные заявления со стороны главы ФРС, что может быть не очень позитивно воспринято рынками и золотом, которое росло в последнее время преимущественно на ослаблении доллара. Интересным моментом кстати является то, что последние заседания являлись локальными пиковыми значениями для SP500 (т.е. после них какое-то время было снижение - график ниже). Посмотрим как будет на этот раз….. #sp500 #фрс #доллар #золото
Завтра нас ждут итоги очередного заседания ФРС. Вероятность дополнительных стимулирующих мер на данном заседании минимальна, но очень важна будет риторика как в отношении регулирования кривой доходности, так и в отношении будущих ставок и покупок активов.
Экономические данные в последнее время выходили преимущественно в позитивном ключе. Поэтому сильно голубиной риторики, на мой взгляд, ждать не стоит, тем более что доллар в лице индекса dxy в последнее время сильно упал и ускорение его снижения может спровоцировать продажи на долговом рынке страны, что ухудшит ситуацию и в экономике.
Таким образом, скорее мы увидим относительно нейтральные заявления со стороны главы ФРС, что может быть не очень позитивно воспринято рынками и золотом, которое росло в последнее время преимущественно на ослаблении доллара. Интересным моментом кстати является то, что последние заседания являлись локальными пиковыми значениями для SP500 (т.е. после них какое-то время было снижение - график ниже). Посмотрим как будет на этот раз….. #sp500 #фрс #доллар #золото
Доллар/рубль благополучно достиг сильного сопротивления в районе 72.5-72.7, но большинство факторов (кроме, пожалуй, нефти) краткосрочно выступают за дальнейший рост американской валюты:
- Заседание ФРС, как и ожидалось, завершилось без сюрпризов. Никаких конкретных действий сделано и заявлено не было, лишь общие слова что готовы делать все возможное и остаются риски ухудшения ситуации. Поэтому данный момент скорее несколько негативен для рубля и позитивен для доллара, т.к. многие ждали например конкретики по регулированию кривой доходности.
- Трамп заявил, что если история с русскими в Афганистане окажется правдой, то реакция будет соответствующей, т.е. уже нет веры в то, что все выдумки. А соответственно риски санкций усиливаются.
- Минфин сегодня размещал сразу 2 выпуска ОФЗ. Один с постоянный купоном, а второй с переменным. Как и писал ранее, облигации с постоянным купоном становятся все менее интересными (удалось разместить меньше 1/3 предложенного), а вот с переменным купоном спрос превысил предложение почти в 10 раз. Данный момент свидетельствует о том, что дальнейшего снижения ставок уже почти никто не ждет, а значит вскоре может начаться фиксация прибыли на рынке облигаций, что негативно и для рубля.
Поэтому небольшую часть длинной позиции в доллар/рубле пока оставил. #доллар #рубль #облигации
- Заседание ФРС, как и ожидалось, завершилось без сюрпризов. Никаких конкретных действий сделано и заявлено не было, лишь общие слова что готовы делать все возможное и остаются риски ухудшения ситуации. Поэтому данный момент скорее несколько негативен для рубля и позитивен для доллара, т.к. многие ждали например конкретики по регулированию кривой доходности.
- Трамп заявил, что если история с русскими в Афганистане окажется правдой, то реакция будет соответствующей, т.е. уже нет веры в то, что все выдумки. А соответственно риски санкций усиливаются.
- Минфин сегодня размещал сразу 2 выпуска ОФЗ. Один с постоянный купоном, а второй с переменным. Как и писал ранее, облигации с постоянным купоном становятся все менее интересными (удалось разместить меньше 1/3 предложенного), а вот с переменным купоном спрос превысил предложение почти в 10 раз. Данный момент свидетельствует о том, что дальнейшего снижения ставок уже почти никто не ждет, а значит вскоре может начаться фиксация прибыли на рынке облигаций, что негативно и для рубля.
Поэтому небольшую часть длинной позиции в доллар/рубле пока оставил. #доллар #рубль #облигации
Интересный момент корреляция между рублем и нефтью опустилась до отрицательных величин - причем сейчас менее (-0.5). Такое за последние 7 лет было всего 5 раз – сейчас 5-ый. В предыдущих 4-х случаях в ближайшие 3 месяца рубль, как правило, укреплялся к доллару (на графике ниже 3 таких случая). #рубль #нефть #статистика
По доллар/рублю, как мне кажется, не все так страшно, чтобы курс и дальше стремительно двигался вверх. Т.к. сейчас негативная динамика обусловлена преимущественно политическим контекстом, а именно задержанием в Белорусии непосредственно перед выборами неких военных из РФ – данный политический контекст сойдет на нет сразу после выборов в Белорусии 9 августа. Здесь в условиях слабого в целом доллара жду скорее некоторого боковика в ближайшие недели. Примерный диапазон ближайших недель 72.5 – 76.5, вероятно будем и там и там. Сам планирую у низа покупать снова, т.к сейчас без позиции #доллар #рубль
Как и ожидалось, продажи валюты в рамках бюджетного правила существенно снизятся в ближайшее время. В период с 7 августа по 4 сентября планируется продать валюты на 64.9 млрд рублей против 125.6 млрд рублей, проданных в предыдущем месяце. Т.е. примерно 3.1 млрд.руб в день. #бюджетноеправило #рубль
Снова постепенно присматриваюсь к покупкам доллара....
Снова постепенно присматриваюсь к покупкам доллара....
Forwarded from Игра на понижение (OptionsWorld)
Риски для российского рынка
Агрессивное стимулирование со стороны ведущих мировых Центробанков и Правительств продолжает оказывать поддержку фондовым активам по всему миру. Но есть целый ряд рисков, каждый из которых при определенном сценарии может стать новым «черным лебедем».
- Выборы в США. Трамп пока проигрывает в предвыборной гонке, а значит ему надо что-то придумывать, чтобы повернуть ситуацию в свою сторону. Внешний враг, будь то Россия, Китай или кто-то другой в этом плане проверенный и достаточно эффективный прием. При этом если на выборах победят демократы, то риторика по РФ может быть еще более негативной. Поэтому риск новых санкций для России как никогда представляет серьезную угрозу. Дополнительно здесь определенным риском остается возможная отмена части фискальных послаблений, введенных ранее Трампом, в случае прихода к власти Байдена
- Торговые войны. Торговая сделка между Китаем и США выполняется лишь частично (чуть более чем на 15%), что может привести к дальнейшему обострению между странами. В негативном сценарии США начнут вводить новые пошлины, а Китай ослаблять национальную валюту, что вместе способно оказать серьезное давление на рынки и мировую экономику. Также торговое противостояние может усилиться еще и между Китаем и Индией, а также США и Европой.
- Вторая волна пандемии. Ранее практически все пандемии имели вторую волну. Если экономики начнут снова закрываться на длительный карантин, ничего хорошего для финансовых активов это не сулит. При этом дальнейшее стимулирование будет постепенно становиться все проблематичным, т.к. долг отдельных стран растет почти с геометрической прогрессией.
- Завершение сделки ОПЕК+. С августа начнется постепенное уменьшение ограничений по добыче черного золота. При этом с исполнением сделки остаются определенные проблемы, что может внести разлад в, итак, не очень сплоченную компанию стран участников. Стоит также отметить, что запасов в мире все еще очень много, а добыча сланцевых компаний в США на примере 2016-го может довольно быстро восстанавливаться. #риски
Агрессивное стимулирование со стороны ведущих мировых Центробанков и Правительств продолжает оказывать поддержку фондовым активам по всему миру. Но есть целый ряд рисков, каждый из которых при определенном сценарии может стать новым «черным лебедем».
- Выборы в США. Трамп пока проигрывает в предвыборной гонке, а значит ему надо что-то придумывать, чтобы повернуть ситуацию в свою сторону. Внешний враг, будь то Россия, Китай или кто-то другой в этом плане проверенный и достаточно эффективный прием. При этом если на выборах победят демократы, то риторика по РФ может быть еще более негативной. Поэтому риск новых санкций для России как никогда представляет серьезную угрозу. Дополнительно здесь определенным риском остается возможная отмена части фискальных послаблений, введенных ранее Трампом, в случае прихода к власти Байдена
- Торговые войны. Торговая сделка между Китаем и США выполняется лишь частично (чуть более чем на 15%), что может привести к дальнейшему обострению между странами. В негативном сценарии США начнут вводить новые пошлины, а Китай ослаблять национальную валюту, что вместе способно оказать серьезное давление на рынки и мировую экономику. Также торговое противостояние может усилиться еще и между Китаем и Индией, а также США и Европой.
- Вторая волна пандемии. Ранее практически все пандемии имели вторую волну. Если экономики начнут снова закрываться на длительный карантин, ничего хорошего для финансовых активов это не сулит. При этом дальнейшее стимулирование будет постепенно становиться все проблематичным, т.к. долг отдельных стран растет почти с геометрической прогрессией.
- Завершение сделки ОПЕК+. С августа начнется постепенное уменьшение ограничений по добыче черного золота. При этом с исполнением сделки остаются определенные проблемы, что может внести разлад в, итак, не очень сплоченную компанию стран участников. Стоит также отметить, что запасов в мире все еще очень много, а добыча сланцевых компаний в США на примере 2016-го может довольно быстро восстанавливаться. #риски
Чисто технически доллар/рубль преодолел 73.5 (краткосрочная трендовая линия вниз), теперь цель 74.2
Рубль продолжает постепенно слабеть и как писал ранее первые цели находятся в районе отметки 74.2 в паре с долларом. Поэтому удерживаю длинные позиции. Т.к. считаю, что коррекция в нефти в среднесрочной перспективе ускорится, потенциала для роста цен на облигации почти нет, что может спровоцировать коррекцию и там, а поддержка со стороны Банка России в виде продаж валюты постепенно стремится к 0 и более того есть вероятность покупок валюты уже в сентябре.
Картину в сторону укрепления российской валюты буду пересматривать только в случае уверенного закрепления ниже отметки 72.5 по паре доллар/рубль #рубль #доллар
Картину в сторону укрепления российской валюты буду пересматривать только в случае уверенного закрепления ниже отметки 72.5 по паре доллар/рубль #рубль #доллар