Forwarded from Экспертиза. Президентская академия
Как добиться улучшения систем оценки ESG?
На заседании Ассоциации банков России обсудили вопросы формирования механизмов ESG-банкинга в России, основанного на принципах защиты окружающей среды и социальной ответственности.
Руководитель Центра Россия-ОЭСР РАНХиГС Антонина Левашенко рассказала о том, что с ростом доли ESG-активов увеличивается и спрос на оценку ESG-проектов. Так, 77% институциональных инвесторов заявляют о прекращении инвестиций в активы без ESG-показателей в течение нынешнего и следующего года годы. Доля ESG-активов в мире растёт: по прогнозам, к 2025 году 57% управляемых активов Европы будут находиться в ведении ESG-фондов.
При этом имеются проблемы, связанные с развитием механизмов ESG-финансирования. Среди них: отсутствие единых глобальных стандартов оценок и определения влияния ESG-инвестиций, недостаток ESG-данных, раскрываемых компаниями, а также отсутствие корреляции между «весом» разных ESG-факторов и отраслями компаний.
Следствиями таких проблем являются, в частности, дезинформация инвесторов, ложные инвестиционные решения и ESG-нерелевантные вклады, когда инвестиции, направленные на устойчивые проекты, на самом деле таковыми не являются.
Организация экономического сотрудничества и развития предлагает следующие рекомендации по повышению полноты, прозрачности и эффективности ESG-оценок за счет:
• Обеспечения справедливости в ESG-рейтинговании компаний: зачастую существующие системы оценки (MSCI, Bloomberg, RobecoSAM) устроены так, чтобы крупные компании оценивались выше малого и среднего бизнеса.
• Повышения прозрачности и стандартизации основных элементов методологий рейтингов ESG. Методологии крупных провайдеров ESG-рейтингов различаются, из-за чего непонятно, насколько компании в разных рейтингах на самом деле устойчивы.
• Усиления связи между ESG-рейтингами и финансовым влиянием ESG-факторов. Сегодня нет однозначного ответа, какие ESG-факторы улучшают финансовые показатели компаний.
• Формирования единых правил маркировки и практик раскрытия информации об ESG-свойствах продуктов. Например, если свойства финансовых продуктов в первую очередь ориентированы на соответствие стандартам устойчивого инвестирования, а не на финансовую отдачу, это должно быть наглядно донесено до инвесторов.
#РАНХиГС_Эксклюзив
@ranepa_expertise
На заседании Ассоциации банков России обсудили вопросы формирования механизмов ESG-банкинга в России, основанного на принципах защиты окружающей среды и социальной ответственности.
Руководитель Центра Россия-ОЭСР РАНХиГС Антонина Левашенко рассказала о том, что с ростом доли ESG-активов увеличивается и спрос на оценку ESG-проектов. Так, 77% институциональных инвесторов заявляют о прекращении инвестиций в активы без ESG-показателей в течение нынешнего и следующего года годы. Доля ESG-активов в мире растёт: по прогнозам, к 2025 году 57% управляемых активов Европы будут находиться в ведении ESG-фондов.
При этом имеются проблемы, связанные с развитием механизмов ESG-финансирования. Среди них: отсутствие единых глобальных стандартов оценок и определения влияния ESG-инвестиций, недостаток ESG-данных, раскрываемых компаниями, а также отсутствие корреляции между «весом» разных ESG-факторов и отраслями компаний.
Следствиями таких проблем являются, в частности, дезинформация инвесторов, ложные инвестиционные решения и ESG-нерелевантные вклады, когда инвестиции, направленные на устойчивые проекты, на самом деле таковыми не являются.
Организация экономического сотрудничества и развития предлагает следующие рекомендации по повышению полноты, прозрачности и эффективности ESG-оценок за счет:
• Обеспечения справедливости в ESG-рейтинговании компаний: зачастую существующие системы оценки (MSCI, Bloomberg, RobecoSAM) устроены так, чтобы крупные компании оценивались выше малого и среднего бизнеса.
• Повышения прозрачности и стандартизации основных элементов методологий рейтингов ESG. Методологии крупных провайдеров ESG-рейтингов различаются, из-за чего непонятно, насколько компании в разных рейтингах на самом деле устойчивы.
• Усиления связи между ESG-рейтингами и финансовым влиянием ESG-факторов. Сегодня нет однозначного ответа, какие ESG-факторы улучшают финансовые показатели компаний.
• Формирования единых правил маркировки и практик раскрытия информации об ESG-свойствах продуктов. Например, если свойства финансовых продуктов в первую очередь ориентированы на соответствие стандартам устойчивого инвестирования, а не на финансовую отдачу, это должно быть наглядно донесено до инвесторов.
#РАНХиГС_Эксклюзив
@ranepa_expertise