ЧТО ИНВЕСТОРЫ СМОГУТ КУПИТЬ НА ТОКЕНЫ
В 2017–2018 годах многие проекты начали сбор денег на создание платформ для торговли токенизированной недвижимостью, драгметаллами, предметами искусства. Большинство из них потерпели крах. Но это не ставит крест.
Перенос на блокчейн активов «реального мира» (токенизация) — актуальное направление применения блокчейна в финансах (По Pro.rbc).
Токенизация - процесс замещения ценностей (деньги, акции и т.д.) на токены.
Чтобы токенизировать $1 млн, эмитенту нужно сначала получить разрешение от регулятора, а затем внести эту сумму на банковский счет и выпустить 1 млн токенов, каждый из которых эквивалентен $1. Торговля этими токенами на биржах может происходить без поставки актива, но при определенных условиях владелец токенов может предъявить их эмитенту и получить на свой счет доллары.
Аналогично могут торговаться активы других видов: валюты, товары, акции, недвижимость и т.д.
Преимущества токенизации:
➖ рост ликвидности активов за счет снижения порога входа в рынок;
➖ привлечение инвесторов с небольшим капиталом к торговле дорогими и малоликвидными активами (драгоценные камни, недвижимость, произведения искусства и т.д.);
➖ упрощение взаимодействия с регуляторами, если примут единые стандарты обращения токенизированных активов.
Мировое сообщество стремится к тому, чтобы международные рынки массово перешли с фондовых и товарных бирж на торговлю токенами.
Как обстоят дела в разных классах активов?
▪️Валюты и ценные бумаги
Стейблкоины - эквивалент фиатных валют (доллар, евро, британский фунт и т.д.) для расчетов в блокчейне. При создании стейблкоина его эмитент удерживает на банковском счете резерв в соответствующей валюте, аналогичный стоимости выпущенных токенов.
▪️Акции и облигации
Например, одна акция Amazon стоит около $2 тыс., включить ее в свой портфель для мелких инвесторов затруднительно. Токенизация акций позволит покупать не целую акцию, а ее часть, цена которой может начинаться от нескольких долларов. Это привлечет множество трейдеров и инвесторов.
▪️Металлы
Золото - главный резервный мировой актив и торговля им уже фактически полностью виртуальна — настоящие золотые слитки находятся в банковских хранилищах, а их владельцы имеют на руках только документы на них. Учет этих документов на блокчейне — следующий шаг к повышению прозрачности и надежности рынка золота.
Пока токенизация рынка золота, серебра, платины и других редких металлов не привели к практическим результатам.
В токенизации других металлов первый шаг неожиданно сделала российская компания ГМК «Норникель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Основной акционер «Норникеля» Владимир Потанин заявил о планах по запуску до конца 2019 года пилотного проекта по токенизации палладия. Возможно, именно проект «Норникеля» станет первой ласточкой в токенизации всего рынка металлов.
▪️Другие ресурсы
Скандальный проект токенизации товарных ресурсов и единственная государственная криптовалюта — венесуэльский проект Petro, обеспеченный нефтью.
Токен Petro выпущен на блокчейне Ethereum и поддерживается властями Венесуэлы. Как инструмент обхода санкций, наложенных на правительство, криптовалюта петро столкнулась с противодействием западных стран. В США запретили покупку петро и любые расчеты в ней.
▪️Недвижимость и другие низколиквидные активы
Подобно тому, как биткоин разделен на 100 млн частей, а стоимость компании при выпуске акций делится на количество выпускаемых бумаг, при токенизации стоимость любого материально неделимого объекта можно разделить на произвольное количество долей. При этом возникает развитие рынков недвижимости и различных коллекционных предметов, произведений искусства.
Эти объекты стоят дорого и сделки с ними происходят редко. С помощью выпуска токенов инвесторы могут объединять деньги, коллективно покупать недвижимость, получать доход от ее эксплуатации, сдачи в аренду или перепродажи. Каждому инвестору причитается доход, пропорциональный его вложениям.
#финансы #токенизация
В 2017–2018 годах многие проекты начали сбор денег на создание платформ для торговли токенизированной недвижимостью, драгметаллами, предметами искусства. Большинство из них потерпели крах. Но это не ставит крест.
Перенос на блокчейн активов «реального мира» (токенизация) — актуальное направление применения блокчейна в финансах (По Pro.rbc).
Токенизация - процесс замещения ценностей (деньги, акции и т.д.) на токены.
Чтобы токенизировать $1 млн, эмитенту нужно сначала получить разрешение от регулятора, а затем внести эту сумму на банковский счет и выпустить 1 млн токенов, каждый из которых эквивалентен $1. Торговля этими токенами на биржах может происходить без поставки актива, но при определенных условиях владелец токенов может предъявить их эмитенту и получить на свой счет доллары.
Аналогично могут торговаться активы других видов: валюты, товары, акции, недвижимость и т.д.
Преимущества токенизации:
➖ рост ликвидности активов за счет снижения порога входа в рынок;
➖ привлечение инвесторов с небольшим капиталом к торговле дорогими и малоликвидными активами (драгоценные камни, недвижимость, произведения искусства и т.д.);
➖ упрощение взаимодействия с регуляторами, если примут единые стандарты обращения токенизированных активов.
Мировое сообщество стремится к тому, чтобы международные рынки массово перешли с фондовых и товарных бирж на торговлю токенами.
Как обстоят дела в разных классах активов?
▪️Валюты и ценные бумаги
Стейблкоины - эквивалент фиатных валют (доллар, евро, британский фунт и т.д.) для расчетов в блокчейне. При создании стейблкоина его эмитент удерживает на банковском счете резерв в соответствующей валюте, аналогичный стоимости выпущенных токенов.
▪️Акции и облигации
Например, одна акция Amazon стоит около $2 тыс., включить ее в свой портфель для мелких инвесторов затруднительно. Токенизация акций позволит покупать не целую акцию, а ее часть, цена которой может начинаться от нескольких долларов. Это привлечет множество трейдеров и инвесторов.
▪️Металлы
Золото - главный резервный мировой актив и торговля им уже фактически полностью виртуальна — настоящие золотые слитки находятся в банковских хранилищах, а их владельцы имеют на руках только документы на них. Учет этих документов на блокчейне — следующий шаг к повышению прозрачности и надежности рынка золота.
Пока токенизация рынка золота, серебра, платины и других редких металлов не привели к практическим результатам.
В токенизации других металлов первый шаг неожиданно сделала российская компания ГМК «Норникель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Основной акционер «Норникеля» Владимир Потанин заявил о планах по запуску до конца 2019 года пилотного проекта по токенизации палладия. Возможно, именно проект «Норникеля» станет первой ласточкой в токенизации всего рынка металлов.
▪️Другие ресурсы
Скандальный проект токенизации товарных ресурсов и единственная государственная криптовалюта — венесуэльский проект Petro, обеспеченный нефтью.
Токен Petro выпущен на блокчейне Ethereum и поддерживается властями Венесуэлы. Как инструмент обхода санкций, наложенных на правительство, криптовалюта петро столкнулась с противодействием западных стран. В США запретили покупку петро и любые расчеты в ней.
▪️Недвижимость и другие низколиквидные активы
Подобно тому, как биткоин разделен на 100 млн частей, а стоимость компании при выпуске акций делится на количество выпускаемых бумаг, при токенизации стоимость любого материально неделимого объекта можно разделить на произвольное количество долей. При этом возникает развитие рынков недвижимости и различных коллекционных предметов, произведений искусства.
Эти объекты стоят дорого и сделки с ними происходят редко. С помощью выпуска токенов инвесторы могут объединять деньги, коллективно покупать недвижимость, получать доход от ее эксплуатации, сдачи в аренду или перепродажи. Каждому инвестору причитается доход, пропорциональный его вложениям.
#финансы #токенизация