В Сбере происходят тектонические сдвиги, банк очищается от валютных счетов.

Формально, если у вас был валютный вклад в Сбербанке вы можете его там держать и дальше, но забрать в виде наличных долларов, или даже перевести в валюте в другой российский банк вы не сможете. Не говоря уж о трансграничных платежах, перевести вашу валюту из Сбера зарубеж вы сейчас не сможете.

Но это ситуация в Сбербанке. Есть другие банки, в частности Газпромбанк, дочки зарубежных банков, многие другие российские банки, которые валютные платежи спокойно проводят. Поэтому, чтобы вывести вашу валюту из Сбера, вам нужно сконвертировать ее внутри Сбера в рубли, перевести рублями в другой банк, там заново сконвертировать в валюту и сделать платёж.

Это - некое неудобство и потеря на курсовых разницах и коммиссиях. Суммарно это обойдётся вам до 0.4%. В общем «заплатить валюту» из Сбера вы сможете, но это геморройно и затратно.

Даже просто вывести собственную валюту с личного счёта на биржу, чтобы там сконвертировать по биржевому курсу вы не можете, нужно конвертировать в рубли внутри самого Сбере, теряя на конверсии.

В общем, держать валюту в основном сберегательном банке страны становится не выгодно и не интересно. И клиенты массово либо переводят валюту в рубли, либо переводят остаток в другой банк, даже теряя на комиссиях.

С одной стороны, Сбер, как базовый банк по вкладам населения, в ближайшей перспективе будет полностью рублевым банком.

А с другой стороны, формируется группа банков, которая все больше и больше будет специализироваться на хранении валюты и на проведении платежей по экспорту/импорту.

Где будет выгоднее и безопаснее держать свои деньги?

С одной стороны, Сбер находится под санкциями, но когда там будут только рублёвые счета и рублёвые кредиты клиентов, то такие санкции ему не страшны. И банк будет в полной безопасности.

А с другой стороны «экспортно/импортные» банки будут удобны в работе через них по валюте, но они будут и более рискованные. Так как могут попасть под какие-то санкции и у них заморозят валюту на внешних коррсчетах.

В общем у «валютных» банков в перспективе рисков будет больше, хотя сегодня там удобнее. А в «рублёвом» Сбера будет спокойнее.

Но валюты там скоро скоро не будет совсем.

Почему 9.5% всё еще очень и очень много.

Сегодняшним понижением учётной ставки с 11% до 9.5% Центральный Банк вроде бы вернул её на уровень до начала спецоперации, вроде бы ситуация на депозитно-кредитном рынке должна показаться нормальной. Но это не так.

С начала года рубль укрепился к доллару с 75 до 58, т.е. почти на 30% к текущему уровню и получается, что рублевый кредит даже по ставке 9.5%, превращается в долларовый кредит по ставке почти под 40% годовых.

Какой разумный экономический субъект возьмёт «валютный» кредит под 40% годовых?

Ответ – никакой. Поэтому мы и видим обвал на рынке кредитования.

Понятно, что рублёвый кредит, это не валютный, но наши бизнесмены, да и частные заёмщики давно привыкли подсчитывать свой бизнесы в рубле и валюте, и пусть подсознательно, но все время сравнивают в чем лучше держать сбережения (в рубле или валюте) и в чем лучше взять кредит.

Российская экономика должна пройти очищающий путь девалютизации, чтобы окончательно перенастроить все бизнес-процессы исключительно на рубль. Всё считать/учитывать в рубле и только исходя из рублевой эффективности смотреть на банковские проценты.

Сегодня, при ежедневно дорожающем рубле, кредит (рублёвый), даже под нулевую ставку – это уже не простое решение.

Сегодня, даже 0% по рублевому кредиту, уже – подвиг для заёмщика.

Центральный банк сегодня мог бы легко объявить учётную ставку в 0% и выдавать банкам под 0.5% годовых в рублях, для насыщения экономики рублями и замещения ими валютных активов и операций, от которых сегодня шарахаются уже все. И Банки, и население, и бизнес.

В общем, Центральный Банк, всё ещё боится принять верные, хоть и радикальные шаги.

Но жизнь заставит.

Ждём внеочередных заседаний ЦБ по снижению ставки, они не за горами…

ЦБ ошибся.

Приняв решение о понижении ставки всего на 1.5% пункта, Центральный Банк очевидно принял ошибочное решение. И это мгновенно показал валютный рынок.

Рубль, сразу после объявления решения не пошёл вниз, как вроде бы был должен, а ещё и укрепился . С 58 до 57 руб/$.

В прошлый раз, когда ЦБ опустил ставку на 3% пункта с 14% до 11-%, денежный рынок отреагировал адекватно и пусть на время, но рубль стал тогда ослаблять и с 59 ушел почти на 68-70.

Но сегодняшнее решение показало, что темп снижения ставки, который принял ЦБ - не верный! Рынок ждал и ждёт более резкого смягчения ставки и бОльшего предложения рублей на рынок, иначе укрепление рубля не остановить.

А если иметь ввиду, что очередное заседание ЦБ по ставке будет аж 22-го июля, а его риторика о «постепенном» снижении - уже просто пугает. Как тут можно тянуть до 22-го июля и снижать по капле в месяц?! Когда рубль укрепляется на 2% в день.

В общем, Акелла промахнулся.

Ждём ВНЕочередных заседаний ЦБ более решительных шагов.

Несколько сравнений наших дней и начала нулевых.

В марте 2000 рухнул индекс Nasdaq, обозначив биржевой обвал доткомов. В тот год индекс
американских компаний «новой экономики» упали на 25%, а потом ещё больше, на долгие годы остановив инвестиционные процессы в мире.

Так и сейчас, за прошедший 2021-2022 год, индекс Nasdaq уже упал на 30% , а индекс S&P500 упал на 20%, и падение продолжается.

С 1999-2000-го начался бычий тренд на нефтяном рынке и цена нефти с 20$ за баррель, за десять лет достигла 140$, увеличившись в 7 раз.
Так и сейчас, очевидно начался новый рост цен на нефть/газ.
С 2020 по июнь 2022-го года цена нефти Брент увеличилась с 20$ до 120$, т.е. в 6 раз, и рост продолжается.

Есть и другие , не экономические, аналогии.

В начале нулевых началась Вторая Чеченская война. А сейчас - вторая Украинская.

Тогда ее начал Путин и сейчас начал он.

В общем - много общего.

Но тогда, получается. Что, если тогда, в 2000-ом, начались те самые, «пухлые нулевые», самые удачные годы в истории современной России, значит и сейчас нас ждут очень активные успешные десять лет.

Начало экономического форума.

Странная дискуссия на стартовой панели Питерского экономического форума.

На сцене Набиуллина, Силуанов, Орешкин, Решетникрв. Вроде бы самые главные люди, определяющие финансово-экономическую политику страны. Все ждут ответов на нравные вопросы, которые волнуют всех.

Какая будет процентная ставка? Что будет с курсом рубля? Что будет с бюджетом и куда идёт ВВП?

Если уж не ответы на эти вопросы, то хотя бы намеки. Куда идём, что волнует и тд.

Час разговора, дискуссии….

И ни один из них ВООБЩЕ ничего не сказал про курс, процентную ставку, как будто этих вопросов и нет…

Невероятное умение говорить и обсуждать ни о чем…

Из многочисленных цифр, названных спикерами на Питерском форуме на разных панелях, я бы выдели про общий кредитный портфель банков.

Заместитель Министерства экономики ставит задачу за три года достичь цифры в 75 трл рублей всех кредитов.

Сейчас эта цифра - 52 трл, и рост означает на 50% за три года. Вроде бы не мало, но и не много - по 15% в год.

Если инфляция в этом году будет 15-17%, а мы по прогнозам идём к этой цифре, то номинальный рост всех кредитов на 15% означает, что реальный (очищенный от инфляции) рост в этом году будет нулевым.
Если мы замедлим инфляции в следующем году до 8-10%, то наконец-то увидим и реальный рост кредитов, а значит и денежной массы в стране.

Ведь, рост кредитов, это одновременно и рост денежной массы.

В общем, МЭРТ вроде бы ставит серьезные цифры по планам на рост кредитов бизнесу, но это все равно пока мало, что бы экономика могла показать серьезные устойчивые цифры роста.

И безусловно, это сейчас прежде всего зависит от ЦБ, и его учётной ставки. При 9.5% трудно планировать рост кредитов даже на 15% в год.

А если мы хотим рост кредитов на 25-30% в год, а именно такой рост и нужен, чтобы быстро росла реальная денежная масса и соответственно ВВП, то учетная ставка нужна максимум 3-4%.

Но Набиуллина и Силуанов об этом отмолчались, как будто они не причём…

Нужно останавливать поставки энергоносителей в Европу!

Как это ни странно, но для России сейчас будет выгоднее пойти именно на то, чего требует сама Европа.

Сегодня получается так, что Россия кредитует Европу огромными деньгами, на покупку ими наших же нефти и газа.

Действительно, когда мы продаём Европе нефть и газ, а полученную валюту не можем потратить на импорт (из-за санкций), то вынуждены оставлять эту валюту на коррсчетах в европейских банках.

И получается, что остатками денег на этих коррсчетах мы по-сути кредитуем европейские банки, суть кредитуем Европу.

Причём объём этих остатков на коррсчетах, накопленных с начала года, соизмерим с величиной совокупного дефицита по торговому счету Европы с начала года.

За счёт дорогих цен на энергоносители Европа сильно переплачивает России, но Россия все полученные деньги из-за ограничений на импорт оставляет в европейских же банках, бесплатно кредитуя Европу, смягчая для них последствия повышения цен на топливо.

В такой ситуации для России будет выгоднее остановить поставки нефти и газа в Европу, чего собственно говоря сама же Европа и требует, вводя эмбарго.

От этого Европа проиграет дважды, а Россия только выиграет.

Цены на энергоносители ещё более вырастут, а при этом Россия одновременно перестанет их кредитовать, оставляя деньги на коррсчетах в Европе.

Сегодняшний избыточный экспорт в Европу ничего не приносит России, кроме «иллюзии» торгового и бюджетного профицита. Именно остановка избыточного экспорта решит главный вопрос дня - переукрепление рубля.

В общем - нужно прекращать экспорт нефти и газа в Европу.

Им будет хуже, а нам только лучше.

На рынке недвижимости долгие годы работало одно просто не хитрое правило - цены на квадратный метр в долларах падали, а в рублях были примерно на одном уровне.

Если вы хотели продать свою квартиру/дом/участок, несколько лет назад, то главным аргументом от продавца было - показать цену в рублях на сравнимые объекты пару лет назад.

Мол, смотрите - я готов продать по той же цене в рублях, что было пару лет назад. Это было - главным аргументом в торговле и сделки шли.

Сейчас, когда рубль так сильно укрепился, все перевернулось. Теперь все будет наоборот!

Если ты хочешь продать свою квартиру/дом/участок, то придётся продавать по той же цене, что было пол-года назад, но в… долларах.

Только снизив цены на недвижимость в рублях, соразмерно падение доллара можно будет её продать…