Инфляция: а прятаться-то негде

Интересная ситуация вырисовывается. Эльвира Сахипзадовна (глава нашего ЦБ) вынуждена на каждом заседании поднимать ключевую ставку (уже 6,5%). А глава ФРС США спокойно рассказывает, что инфляция заметно ускорилась и будет оставаться высокой ещё некоторое время, но ФРС может себе позволить продолжать держать ставку на нулевом уровне. А зачем её поднимать? когда доллар - это главная резервная валюта в мире и американская инфляция равномерно размазывается по всему миру. Россия, к сожалению, такого себе позволить не может.

Так и живем получается - в высокой инфляции, а сколько по времени она продлится вообще непонятно. Все недовольные могут выйти из доллара в любую другую валюту, никто же не заставляет с палкой его покупать. Вариантов полно: евро, фунты, йена, юань и боже упаси даже рубль) но глобального перетока денег из доллара не происходит, у других валют полно своих проблем. И ничего с этим не поделать, так работает мировая фин. система.

Вдобавок, всё дорожает - нефть и газ (уже на хаях, даже газпром вышел со дна!), удобрения (уже почувствовали на морковке), дерево (на хаях), металлы (для металлургов даже доп. налоги придумали, а прибыль всё-равно прет ракетой), автомобили (мой любимый миникупер прибавил +500к к прайсу), недвижка (девелоперы/риэлторы купаются в деньгах). Жду когда подтянется сфера образования и все смежные услуги, наверное зп чуть вырастет по стране.

Факт: денег становится чересчур много, во всех сферах, отсюда деньги обесцениваются. Это вроде бы простая логика, её все понимают, но действуют по-разному. В этом плане мне вообще не понятна позиция людей, которые упорно отказываются от инвестиций и/или держат рубли на депозитах или вовсе в кэше в банке (в прямом смысле).

Опираясь даже на свой небольшой житейский опыт, я четко понимаю, что во время высокой инфляции самое рациональное держать бОльшую часть денег в активах (в моем случае на фондовом рынке). Так у меня хотя бы статистически есть высокая вероятность защититься от инфляционных рисков и выйти в плюс (если повезет).

Хотя с другой стороны, если посмотреть на график офиц. инфляции в России, то всё очень даже хорошо. Не знаю чего все жалуются, находимся на низах за последние 20 лет 🙂

Задача: накопить через 5 лет 1 000 000 рублей

В личку приходит всё больше вопросов по типу «с какой сумму начать инвестировать». От меня требуют назвать конкретную сумму, а я не знаю, что сказать. Универсального ответа нет, всё зависит от многих факторов: срок инвестиций, терпимость к риску (реальная, не результат онлайн-теста), цель и валюта, доступность инструментов. Даже ваш психотип играет важную роль. Короче, вопрос сложный.

Моя позиция такая: начать нужно с минимальной сумму, которую не жалко потерять. Если же речь про +- диверсифицированный портфель, который позволит получать ощутимый пассивный доход и увеличивать капитал, то отправная точка это 1 млн рублей.

Допустим, у нас нет миллиона сейчас, но очень хочется его накопить через 5 лет. Возьмём 3 основных способа откладывания денег:
- под подушку;
- вклад в банке;
- инвестиции в активы, доходность которых превышает ставки по вкладам.

Разберём подробнее на цифрах.

Задача: накопить через 5 лет 1 000 000 рублей.
1 млн рублей сегодня с учетом инфляции через 5 лет - это сколько? Берём офиц. инфляцию с 2015 по 2020 год. Только не говорите, что эти данные фикция и реальная инфляция выше, вы же не одну морковку покупаете. С 2015 по 2020 год накопленная инфляция составила 37,5%, что примерно 7,5% в год.

Средняя ставка по вкладам (на 1 год и более) составила 8,26%. Значит реальная доходность вклада: 8,26% - 7,5% = 0,76%.

Теперь считаем вариант умерено-консервативного портфеля: акции и облигации (в соотношении 50/50). Доходность гос. облигаций за тот же период 8,2% в среднем в год. Доходность индекса рос. акций ~25% в год (взял etf FXRL + экстраполировал недостающие данные за 2015 год через индекс ММВБ). Итого средняя доходность портфеля 16,6%, т.е. реальная доходность по схеме акции+облигации: 16,6% - 7,5% = 9,1%. Это почти в 12 раз выше, чем в случае с банковским вкладом.

Так и что значат эти цифры?
Нам нужно накопить 1 млн рублей по текущим ценам через 5 лет. С учетом инфляции это будет примерно 1 450 000 рублей.

Копим под подушкой: каждый месяц нужно откладывать по 24 200 рублей в месяц.

Вклад: придется откладывать уже по 19 200 рублей.

Фондовый рынок (покупаем всего 2 ETF на акции и облигации): нужно инвестировать по 15 300 рублей, т.е. на 8 900 рублей меньше первого варианта. Это на 37% меньше! Такую разницу получаем за счет повышенной доходности при небольшом уровне риска.

Думаю, каждый найдет, куда потратить высвободившиеся 8 900 рублей в месяц. При этом, вы откладываете на 37% меньше, а итоговый результат точно такой же.

Резюмирую: берём ETF FXRL и облигации в пропорции 50/50. Каждый месяц докупаем на 15 300 рублей. Через 5 лет у нас 1 000 000 рублей в текущих ценах или 1 450 000 рублей в фактических. Маленький нюанс: доходность в прошлом НЕ гарантирует доходность в будущем 😂 в остальном схема рабочая.

Стратегия инвестирования через ETF (фонд) на S&P 500

Все начинающие инвесторы задаются вопросом, какие акции покупать. Чтобы свести к минимуму вероятность ошибки, а также нивелировать недостаток знаний и опыта, придуман удобный инструмент - ETF (exchange trade fund).

ETF - это биржевой фонд, в который входит сразу множество активов: акции, облигации, золото, недвижимость или смешанные варианты активов. Данные фонды делятся по странам, валютам или другим определенным признакам (сектор экономики, набор активов, уровень риска и т.д.). Суть в том, чтобы охватить как можно больше компаний/секторов через покупку маленького кусочка фонда (пая). Самые популярные фонды на московской бирже - это ETF от FinEx, на июнь 2021 года занимают 7 из 10 позиций у рос. инвесторов. Также есть аналоги от российских брокеров, называются "БПИФ".

Эталоном доходности в мире считается индекс Standard & Poor's 500, куда входят ~500 самых крупных компаний США. За последние 100 лет индекс приносит в среднем 10,6% годовых в долларах (или 7,6% с учетом инфляции), поэтому максимально пассивной и статистически грамотной инвестицией считается просто покупка ETF на этот индекс. Нет почти никакого смысла активно управлять своим портфелем, т.к. обогнать этот индекс могут менее 5% всех инвесторов мира. Какова ваша вероятность попасть в этот процент? (вопрос риторический)

При выборе ETF важны два момента:
1. комиссия за управление;
2. ошибка слежения.

В США доступно больше 100 фондов только на SP500. У самых популярных фондов минимальны как комиссия за управление (не более 0,09%), так и ошибка слежения (отклонение от самого индекса). Оно и понятно, большая конкуренция вынуждает брокеров снижать комиссии и максимально точно и эффективно управлять активами инвесторов.

В России же ситуация противоположная, минимальная комиссия в 9 раз выше (!), а ошибка слежения доходит до 5% в год (!). На длительном периоде инвестиций это колоссальная недозаработанная прибыль. Причем часть российских брокеров настолько некомпетентны (ВТБ и Альфа), что просто покупают зарубежный ETF и перепродают его под видом своего продукта, тем самым тупо ничего не делают и стригут повышенную комиссию за "свои услуги". Подобная ситуация на рос. рынке обусловлена нашим законодательством, т.к. зарубежные ETF могут купить только квал. инвесторы: капитал от 6 млн. рублей; спец. образование; оборот по сделкам; опыт работы проф. участником рынка 2-3 года. В общем, доступно реально минимум инвесторов. В 2022 году ЦБ обещал поправить ситуацию, наши брокеры естественно отреагировали негативно, Альфа-капитал вообще сравнили себя с 3-летним ребёнком и категорически против зарубежных брокеров. Конечно, когда у тебя самая большая комиссия (1,05%) из всех возможных и ты тупо покупаешь зарубежный фонд, бизнес по-русски!

Резюмирую:
1. Покупать SP500 через рос. брокеров слишком дорого и крайне невыгодно, тем более, если срок инвестиций 10+ лет. Но пока нет альтернативы, приходится накапливать позицию (я выбрал тиньк из-за мин. комиссии), чтобы в будущем распрощаться с рос. брокером и перейти к более дешевым и эффективным амер. аналогам.

2. Для гиков подойдёт вариант самостоятельно собрать аналог индекса через СПБ-биржу. Минусы: нужен большой капитал и куча времени на первом этапе сбора портфеля.

3. Я понимаю умом, что ETF - это рационально. Но сердцем всё ещё в поисках своего грааля. Сейчас доля ETF у меня всего 9%.

4. Инвестиции только в ETF - это скучно 🤷🏿‍♂️

Вот наглядно разница:

Убытки неизбежны

Начали инвестировать? Сразу будьте готовы к убыткам🤷 Чтобы вы не делали, многие решения в первые пару лет будут убыточными. Можно пройти кучу тестов, прочитать тонну книг по психологии, четко выстроить свой план действий во время кризиса, но это всё не имеет абсолютно никакого значения. Убытки неизбежны и точка. Главный вопрос: как вы будете на них реагировать в реальности?

Юджин Фама (нобелевский лауреат) и Кеннет Френч посчитали вероятность убытка в зависимости от периода инвестирования:
1 год - 36%
3 года - 29%
5 лет - 25%
10 лет - 18%
20 лет - 11%
30 лет - 8%

У меня 27 позиций в портфеле, из них 10 в минусе, т.е. треть позиций убыточны! Самый большой убыток в фактических цифрах у ETF FXCN (индекс Китая) ~42 тыс. и Алибаба ~22 тыс. Итоговая сумма по всем 10 позициям минус ~100 тыс. рублей.

Сейчас рушится Китай. Многие инвесторы впадают в панику: начинают на эмоциях продавать хорошие компании. Чего греха таить, я сам хотел продать алибабу (BABA) и випшоп (VIPS). Но не продал, потому что не знал, на сколько всё упадет. Я никогда этого не знаю — никто не знает. Просто примите это и отпустите ситуацию. Рынок сам выровняет все неэффективности, дайте ему время. Чем больше, тем лучше.

Исходя из опыта, психологически я готов к общей коррекции портфеля на 15% спокойно, а вот ниже уже будет стрессовая ситуация, придется удалять приложения брокеров 😂 чтобы не совершить эмоциональных решений.

Вероятность убытков в зависимости от срока инвестиций:

Много думаю про Китай в последнее время. Пришла, на первый взгляд, абсурдная мысль. Обычно как происходит: все ждут падения, значит будет рост и наоборот. Недавний пример это ноябрь-декабрь 2020 (выборы США). Большинство ставили на падение, все цифры кричали об этом и где мы? на исторических хаях, снова и снова.

Китай же всегда себе на уме. Компартия Китая методично сдувала свой пузырь еще с февраля этого года, и сложила свой рынок почти на 40%, что является отличной коррекцией, далее прямая дорога на рост. А у рынка США коррекция еще впереди.

Это что получается, Китай уже готов к возможному обвалу рынков? когда это произойдет никто не знает, пол года или позже...вопрос в другом, как думаете куда все побегут? кто-то конечно в кэш, а кто-то как раз в Китай, ну а там уже ракета 🚀

Для любителей цифр и конспирологии: в техническом анализе есть индекс относительной силы (RSI). Индикатор позволяет оценить вероятность смены тренда (падения или роста). Применяется как к конкретной компании или товару, так и к рынку в целом. Индикатор может быть от 0 до 100, где значение выше 70 обычно говорит о сильной перекупленности актива/рынка, а ниже 30 - его перепроданности. Перекупленный актив торгуется выше своей справедливой стоимости, перепроданный - ниже. Надеюсь, понятно объяснил 🤷

Так вот, этот индекс RSI на Китай сейчас в моменте ниже 30, такое было всего 7 раз за последние 20 лет. Все прошлые разы такая ситуация приводила к о̶т̶с̶к̶о̶к̶у̶ ракете 🚀 На этот раз отскока конечно же не будет 😂

Ну и последнее, ребята из BlackRock провели исследование и пришли к выводу, что Китай больше не нужно рассматривать как развивающийся рынок и рекомендовали инвесторам увеличить позиции в Китае в 3 раза. На минуточку, эти ребята умеют делать деньги, за последние 20 лет у фонда было всего 3 убыточных года.
______
выводы делайте сами, но я по Китаю уже определился 🤓

Вот этот индекс RSI на Китай. Желтые кружочки это падение индекса ниже 30 пунктов, после всегда был бурный рост.

Скрин просто для понимания, на фоне всеобщей паники. Нам то долгосрочным инвесторам должно быть пофигу, а вот для спекулянтов это ценная информация) очень надеюсь, что среди моих подписчиков минимум спекулянтов 🙂

P.s. наверное это был последний пост про Китай, а то уже перебор с ним, даже не интересно стало

Портфель август 2021 (45-й месяц)

Очередной месяц всеобщей эйфории на мировых рынках, на фоне панического падения в Китае. Индекс sp500 уже 7 месяцев без коррекции. За последние 70 лет такое было всего 4 раза. На этом фоне я не решился покупать etf на sp500, да и вообще сделок было минимум. Тупо коплю доллары, чтобы ближе к зиме закупиться, уверен шанс будет отличный.

Покупки:
✅ Валюта - 239 долларов, часть из них использована для сделок ниже.

✅ Vipshop Holdings Limited (VIPS) - 2 акции (30$). Весь китайский рынок обвалился, в моменте по випшопу было минус 30%, стало немного страшно. Немного докупил акций, усреднил позицию. Как оказалось не зря, всё также быстро отросло обратно. Актив рассматриваю больше как среднесрочный, рассчитываю продать в следующем году.

Продажи:
❌FXKZ ETF (FXKZ) - 1 шт (281 руб). Индекс на развивающийся рынок Казахстана. Покупал в июле, передумал наращивать позицию, поэтому продал.

Спекуляции:
На бычьем рынке становится скучно, практически не вижу активов по хорошим ценам. Поэтому приходится чуть-чуть себя баловать спекуляциями. На этот раз снова Китай. Проехался на Baozun (BZUN), заработал +5% за пару дней. В рамках портфеля доход смешной, зато эмоции приятные 🥴

Дивиденды/купоны:
💰 Пришли дивиденды от Apple и купон по облигациям. Все деньги направил на покупку долларов.

Итого:
Август закрылся с небольшим плюсом (68к), при этом сам портфель достиг исторического рекорда по стоимости! Всё очень хорошо, снова. Морально готовлюсь к коррекции осенью. Доля валютных активов не изменилась (~5%), не помогли даже пополнения.

Яндекс-дзен - как попасть в 0.1% лучших каналов за месяц

Этот тлг канал мой основной ресурс, тут я публикую абсолютно все материалы. Но для популяризации движения FIRE и привлечения аудитории приходится использовать другие площадки. Выбрал 3 варианта: пикабу, VC ру и яндекс-дзен.

Дзен в моем списке наименее приоритетная площадка, статьи там публикую по остаточному принципу. Просмотры мизерные, комментариев практически не пишут и система публикаций мне показалась сложной. В общем забил на эту площадку, 2 недели не заходил.

Каково было моё удивление увидеть статистику Дзена за август!

Общее время просмотров 239 часов 😱 - ребята, извините за украденные 10 дней жизни.

Показов в ленте 40 тысяч! - для меня это нереальные цифры.

Самое интересное другое. Яндекс очень запаривается над всякой статистикой, собирает кучу данных и выставляет рейтинги. По итогам месяца мой дзен-канал занял 660 место из 451 117 всех новых каналов. Это какой-то абсурд. Я публиковал статьи на шару, считал площадку мертвой, а по итогу попал в 0,1% лучших каналов месяца 🤷

В очередной раз убеждаюсь, что иной раз достаточно просто начать делать. Ни у кого не спрашивайте, не запаривайтесь, не прогнозируйте, просто методично делайте. Это уже бОльшая часть успеха.

Историческое событие, впервые суммарная прибыль по портфелю в моменте перевалила за 1.5 млн рублей! 🥳🍾

Порадуйтесь за меня, пожалуйста) и всем хороших выходных!

Дивиденды за 8 месяцев 2021 год + кратко мнение по компаниям

Публично пишу о своём опыте всего пару месяцев, но за это время как меня только не поносили в комментариях на других площадках) побывал уже в роли инфоцыгана, нищеброда и мамкина эксперта. Многие твердят про обвал рынков, при этом сами никогда не инвестировали.

Думаю, что основная причина негатива - это отсутствие базовых знаний и низкий уровень финансовой грамотности. Поэтому вот максимально простой пост о моих результатах за 8 месяцев этого года. Как-то так инвестиции и работают, никакой магии 🤷🏾

Читать статью👇

Сегодня в узком кругу провели первую встречу х̶о̶м̶я̶к̶о̶в̶ инвестиционного клуба! Звучит максимально пафосно) Было всего 4 человека (друзья), разбирали текущие компании у каждого в портфеле.

Отвечали на 3 вопроса:
1. Почему была куплена компания?
2. Сколько планируем держать?
3. Когда планируем докупать/продавать?

Моему портфелю почти 4 года, ребята недавно начали инвестировать (меньше года), но беседа всё-равно получилась живой и интересной. Название некоторых компаний я впервые слышал, не удивительно, что у ребят по ним минус 50% 😂

В любом случае, для меня это крутая встреча и маленькая личная победа, т.к. ребята ещё год назад понятия не имели, что такое фондовый рынок и особо не задумывались над инвестициями. А сейчас активно учатся и делают первые шаги, естественно не без моего влияния. Я конечно заранее говорю, что биржа это казино и огромный риск, всю ответственность за принятые решения они берут на себя, но всё-равно чисто по-человечески переживаю за их убыточные сделки, пусть и на небольшие суммы

Налоговая оптимизация. Когда убыток это хорошо?

В течение календарного года у меня минимум 5-7 спекулятивных сделок, которые приносят мне реальную прибыль (не бумажную). А если прибыль зафиксирована, т. е. актив продан, это автоматически влечет за собой уплату 13% налога с этой самой прибыли. При выводе денег со счета, налог удерживается сразу. Я деньги не вывожу, поэтому в январе каждого года брокер сам рассчитывает сумму налога, которую мне нужно дозаплатить в бюджет государству.

При расчете финансового результата за год, брокер учитывает абсолютно все сделки, в т.ч. убыточные. Вот тут и кроется важный нюанс.

Если прибыльные сделки принесли мне 100 000 рублей, то в январе нужно будет заплатить 13% или 13 000 рублей налогов. НО (!) если за этот же период были убыточные сделки на те же самые 100 000 рублей, то по факту налог платить не придется, т.к. прибыли то не было.

С теорией разобрались, переходим к практике. За 2020 год по спекулятивным сделкам у меня вышло ~128к прибыли, с которой государству нужно было отдать 16к налогов. Что-то дофига, подумал я, 16 тысяч на дороге не валяются, поэтому будем мухлевать и делать искусственный убыток. Ближе к концу года у меня были активы с минусом. Вот их то и нужно было продать, зафиксировать убыток и откупить обратно. Технически сделки продажи и обратной покупки укладываются в пару минут. Комиссия брокера особо не волнует, на моём тарифе она всего 0,025%, с оборота 500к это аж 125 рублей комиссии.

По итогу, нехитрыми манипуляциями мне удалось показать убыток примерно на 115к, тем самым фактическая прибыль за 2020 год стала 13 000 рублей, а это всего 1 700 рублей налогов. Согласитесь, 1 700 рублей сильно меньше начальных 16к.

Так вот к чему всё это. На днях я продал ETF на индекс Китая и пару компаний, которые были в хорошем минусе, зафиксировал реальный убыток и сразу откупил всё обратно. Причем купил обратно чуть дешевле, тем самым даже комиссию брокера компенсировал.

Итого: на данный момент за 2021 год мой реальный зафиксированный финансовый результат отрицательный (убыток), а значит и налогов государству мне платить не придется. Что тут сказать, так и живём: где-то государство епёт тебя, где-то ты государство)

Ну что, теперь ясно что все рынки держала Россия строго до выборов. Выборы прошли и сегодня погружаемся в ад 😂 давненько за день 84к не терял

А если серьёзно, то давно пора уже сходить на 10-15% вниз всему рынку.

Из всех позиций портфеля, сегодня только Polymetal в плюсе, что не удивительно (компания добывает золото).

Прошёл новые тесты для неквалов в Тиньке. Было легко

Мой опыт инвестирования почти 4 года и очень хотелось пройти новые тесты для неквалов. Субъективно оцениваю свой уровень знаний как высокий. Было интересно, смогу ли без подготовки пройти тестирование? Всего вышло ~40 вопросов. Нельзя было допускать ошибки, к тому же ответы нигде не публиковались (ну почти).

Идея с тестами здравая и логичная, интересная реализация, но один нюанс хоронит напрочь все старания ЦБ. Как можно было такое одобрить?

Читать статью👇