https://www.finversia.ru/news/events/finversia-i-nasfp-provedut-3-dnevnyi-onlain-marafon-dlya-investorov-114597

❗️Не пропустите финансовый марафон - самые актуальные вопросы инвестирования, страхования, кредитования
Подключение к трансляции - бесплатно

В мае банки выдали на 48% больше кредитов, чем в апреле, по данным Эквифакс.
Но если сравнить с маем прошлого года - то это на 55% меньше

По понятным причинам в основном покупают (в том числе и в кредит) подержанные авто.
Очень вероятно, что на фоне снижения ставок и некоторого роста аппетита к риску банков автокредитование ещё подрастёт в ближайший квартал (но не по сравнению с прошлым годом конечно, а месяц к месяцу этого года)
И это будут на 80%+ б/у авто. А дальше - постепенный рост доли китайских и российских авто (упрощенных моделей) - и либо новое падение (а подержанные машины начнут ещё дорожать), либо таки начнётся параллельный импорт.

Интересная матрица-светофор от НКР по теме риски/возможности для отраслей под воздействием санкционного давления

👆 наиболее уязвимый аспект бизнеса большинства отраслей - логистические цепочки, на которые существенно повлияли закрытие границ и разрыв деловых связей.

Но некоторые отрасли (например, электроэнергетика и строительство) сохраняют повышенную резистентность к разрыву цепей поставок из-за специфики работы и локализации

Доступ к фондированию для большинства отраслей ухуд- шился вслед за повышением ключевой ставки Банка России и сокращением доступности рыночного финансирования, в том числе возможностей размещения долговых и долевых инструментов (хотя это все опосредованное, а не прямое влияние санкций). В более выигрышной ситуации находятся субсидируемые отрасли (сельское хозяйство, пищевая промышленность, строительство), отрасли- олигополии, продолжающие привлекать недорогое фондирование (телекоммуникации) и отрасли с низкой и умеренной долговой нагрузкой (чёрная металлургия, розничная торговля, добыча и переработка нефти и газа).

Что происходит с курсом рубля? Реален ли разворот рубля вниз в ближайшее время? Спор правительства и Центробанка - кто добьется своего?
Ситуация вокруг рубля - в специальном видеообзоре Яна Арта: https://youtu.be/OeFTlJfhpZ8

В мае продолжали расти вклады физлиц. Июнь, видимо, станет первым месяцем стагнации, а затем начнётся снижение - и одновременно рост потребительских расходов

ЦБ предложил расширить Коридор базового тарифа ОСАГО - на 26% вверх и вниз, чтобы страховщики могли точнее учитывать риски автовладельцев в условиях роста стоимости запчастей.
Но совершенно понятно, что это ровно и означает разрешения повысить тарифы на четверть
Впрочем, а иначе непонятно как быть с учётом драматического роста стоимости запчастей

«Валютизация депозитов создает дополнительные риски для банков, так как для балансирования валютной позиции они должны покупать валюту и размещать ее, рискуя столкнуться с заморозкой при расширении санкций», — говорится в свежем отчёте ЦБ.
При этом: в одностороннем порядке вводить по действующим счётам доп комиссии ЦБ запрещает.
Как же тогда банки будут действовать?
1. Переводы в валюте со своего счёта станут (практически) невозможны не только в тех банках, которые попали под санкции (сегодня про это много написано, и список банков везде опубликован), но и в других банках. Только с конвертацией в рубли, либо с запретительными комиссиями
2. Околонулевые ставки по валютным вкладам (но это и сейчас уже так)
3. Сохранятся ограничения на снятие наличности (а возможно и ужесточатся)
Через некоторое время всё-таки пойдёт процесс перекладки из валюты в рубли, так как что делать с такими валютными счетами ?

Банки Шрёдингера

❓понадобится ли докапитализация, и если да, то в каком объеме? В Минэкономразвития от конкретных оценок благоразумно уклонились, отметив лишь, что решение будет приниматься в зависимости от трёхфакторной модели. Она предусматривает оценку финансового состояния банков (размер убытков и риски дефолта), их способность заместить существующее иностранное фондирование (например, евробонды), а также политику Банка России (возможность смягчения нормативной нагрузки для банков).
В самом регуляторе рассматривают два сценария развития событий: системная докапитализация всего банковского сектора, либо же его отдельных участников: по словам Эльвиры Набиуллиной, «небольшого количества банков». Интересно, что такие «прогнозы» исходят из недр ЦБ, который, казалось бы, должен отчётливо представлять себе всю ситуацию. Ведь отчётность банков засекречена для всех, кроме регулятора.
🖇Что уж говорить о разбросе оценок, когда речь идёт о независимых аналитиках. В АКРА, например, заявляют о том, что в капиталы банков придется дополнительно влить 0,4-2 трлн рублей; в «Эксперт РА» уверены в том, что объемы докапитализации превысят 2 трлн рублей; в ЦМАКП пошли (пока что) дальше всех, настаивая на сумме в 3,5 трлн рублей.

📦 Банковский сектор сегодня — это пресловутый «кот Шредингера» — совершенно непонятно, жив он или мертв. Ведь даже разовые операции банков (та же переоценка ценных бумаг) сегодня могут как улучшить финансовый результат, так и привести к серьезным убыткам. Спрогнозировать это вряд ли возможно.
Однако в любом случае можно говорить о том, что без докапитализации банковский сектор обойтись вряд ли сможет. Её объемы, по самым скромным подсчётам, составят не менее триллиона рублей. И идея с «регуляторной» докапитализацией представляется наиболее здравой: зачем «палить» резервы, если можно просто нормативно высвободить капитал?

https://expert.ru/2022/06/23/poschitayut-po-oseni-ponadobitsya-li-bankam-dokapitalizatsiya/

АКРА внезапно выпустило рисеч, досказывающий, что в отличие от Эксперт РА в последние месяцы не понижает рейтинги, а наоборот подтверждает их, но ставя в режим «на пересмотре».
То есть месседж обзора в том, что АКРА не поддаётся паническим прогнозам и сдержанно реагирует на ситуацию (тем более ведь все равно ни черта не понятно). Интересный контекст. Хотя спорный: риски ведь выросли очевидно, разве рейтинги не должны это отражать?
Вот и пруф график:

Кому интересно - вот сам рисеч

https://www.acra-ratings.ru/research/2687/?lang=ru

Доля тех, кто предпочитает наличность при оплате товаров/услуг в России за 7 лет снизилась более чем вдвое; небольшой регресс по итогам прошлого года (видимо в этом году ещё немного больше), но очевидно, что все равно будет ниже 40% и далее тренд возобновится.
Cash is not a king

Ну а средняя сумма разовой покупки за наличные почти достигла 1 тыс руб. (источник - опрос граждан по заказу ЦБ)

Средняя максимальная депозитная ставка по топ10 банкам снизилась до 8.1%, как мы и предполагали. Июль-август - будет очевидно ниже 8%.

Минфин наконец согласовал с ФНС и ЦБ механизм двух ИИС: в рамках одного счёта будут бумаги, учитывающийся в российской инфраструктуре, а на другом - заблокированные в иностранных депозитариях.
Это позволит не лишиться налоговых вычетов (при досрочном переводе к тем брокерам, которые не попали под санкции). А эту думскую сессию должны пройти и соответствующие поправки в налоговый кодекс о закон о РЦБ

Максимальный разрыв между ожидаемой и наблюдаемой населением инфляцией: почти вдвое

А вот как оценивают динамику цен предприятия. Ценовые ожидания вернулись к уровню начала года

Антифрод:
С 1 октября клиенты банков смогут сами устанавливать запрет на онлайн-операции либо лимитировать их  — в частности, максимальную сумму транзакции или устанавливать временные рамки для операций.

Вот указание Банка России, которое зарегистрировал сегодня Минюст.