РОССИЯН ОХВАТИЛО КРЕДИТНОЕ БЕЗУМИЕ
России идет кредитный бум. По данным ЦБ, в июне рост потребительского кредитования составил 1,6% после 1,7% в мае. Банк России повысил прогноз по росту потребительского кредитования по итогам 2023 года до 13-17% с прежних 9-13%.
Этот бум вызван рядом факторов. Главный - фактическая стагнация располагаемых доходов населения в условиях высокой инфляции. Для поддержания привычного уровня жизни многим гражданам приходится залезать в долги. Свою роль могло сыграть и заметное обесценение рубля. В ожидании роста цен на крупную бытовую технику, автомобили и другие товары длительного пользования, особенно импортные, люди решаются на покупку в кредит вместо накопления.
Центробанк уже наметил меры по охлаждению рынка розничного кредитования

ЛЕКЦИЯ 1. ВОСЕМЬ ОГРАБЛЕНИЙ ВЕКА: КАК В РОССИИ ДЕНЬГИ У НАРОДА ОТНИМАЛИ
==================================
Рассказ о восьми историях массового изъятия денег у граждан СССР, а потом и России за последний век.
Видео - здесь: https://www.youtube.com/watch?v=I_XzkdTgSss&t=5s

ЦБ спрогнозировал 30-процентный обвал экспортных доходов экономики

Российская экономика в 2023 году потеряет 30% доходов от экспорта, прогнозирует ЦБ РФ. По оценке центробанка, за год экспортеры заработают $414 млрд против рекордных $591 млрд в 2022-м. Новый прогноз, опубликованный регулятором после решения по ключевой ставке на прошлой неделе, стал третьим с начала года, и каждый раз ЦБ ухудшал оценку: в феврале он ждал $507 млрд экспортных доходов, в апреле ухудшил показатель до $435 млрд, а летом опустил планку еще на $21 млрд ниже.

Доходы России от экспорта нефти схлопнулись почти вдвое — до $11,8 млрд в месяц, по данным Международного энергетического агентства. Экспортная выручка «Газпрома» на рынке Европы, по оценкам БКС, рухнула на 75% и в этом году составит лишь $12,8 млрд: физические объемы прокачки газа откатились на уровни середины 1970-х, а цены упали в 10 раз по сравнению с военными пиками.

По данным ЦБ, 39% российского экспорта сейчас осуществляется «в рублях», что, как правило, означает торговлю бартером. Еще 27% оплачивается в «дружественных» валютах, потратить которые можно лишь в странах, откуда они пришли. На доллары и евро приходится лишь 34% российского экспорта. И если эта доля сохранится, реальный приток твердой валюты в Россию составит лишь $140 млрд — а это уровни 2003-04 гг.

🎓Подпишись на Гуриеномику

Полупирожки от Владимира Полякова - к воскресному бытию
12529
за нами правда будет если
мы повернёмся к ней спиной
12531
в бездонной пропасти есть плюсы
сорвавшись долго будешь жить
12532
сначала вёл всех за собою
потом погнал перед собой
12533
примат как только взял гранату
на человека стал похож
12534
да ничего я не зазнался
целуй мне руку и вали
12535
а за плохое поведенье
маньяк был изгнан из тюрьмы
12536
какой-то анекдот нелепый
не анекдот а просто смех
12537
два раза повторять не стоит
коль после первого пошлют
12539
всё то что раньше заставляли
теперь стремятся запретить
12540
садись петров -тебе пятёрка
сказал с усмешкою судья
12541
наш телек как комиссионка
несут какую-то фигню
12542
не делай плохо чтоб не стыдно
всё переделывать потом
12543
два мужика дружить не могут
им надо третьего найти
12545
чем глубже в тыл тем все смелее
и громче выкрики «вперёд!»
12547
ты нам скажи не цену нефти
а цену барреля борща
12548
всё то что между нами было
логичней пропастью назвать
12549
за предсказуемость финала
он порнофильмы не любил
12550
спирт думал - двинуть в медицину
иль радость людям приносить
12551
без визы можно за границу
только когда у вас есть танк
12552
он образован и начитан
наверно долго отсидел
12553
чтоб стать политиком вам надо
учиться врать и не краснеть
12554
хотят про то что запрещают
все разговоры запретить
12556
чтоб завтра утром встать счастливым
счастливым нужно нынче лечь
12558
из-за судьи продули наши
он свистнул - ну и понеслось
12561
похоже врач ненастоящий-
я понял что он написал
12562
как главный буржуин заметил -
вся сила наша в плохишах
12563
перегорел я на работе
вот перегаром и несёт
12564
решить мы требуем проблемы
у тех кто их и создаёт

"В стране теперь будет три формы денег: непрозрачная, прозрачная и суперпрозрачная"

"Ответ на вопрос, зачем россиянам держать цифровые рубли, не очевиден. Другое дело, если в них переведут выплаты для бюджетников или заставят совершать обязательные платежи. Сейчас таких планов официально нет, но, как считают эксперты, это логичное развитие событий".

https://www.ng.ru/economics/2023-07-30/1_8786_money.html

ЛЕКЦИЯ 2. ВОСЕМЬ ОГРАБЛЕНИЙ ВЕКА: КАК В РОССИИ ДЕНЬГИ У НАРОДА ОТНИМАЛИ

Видео - здесь: https://www.youtube.com/watch?v=JnnqxOo4-yg&t=32s

Но поскольку никакой зарубежной помощи России не получит, то будущее экономики надежд не сулит.

"Подводя итог, можно сказать, что тяжесть кризиса определялась степенью государственного регулирования экономики, а плавность выхода из него – возможностью получать зарубежную помощь".

https://www.moscowtimes.ru/2023/07/31/krizisi-kotorie-mi-vibiraem-a50574

Маркетинговые исследования?! Да это ж шпионаж чистой воды!

"В Госдуму внесена новая репрессивная инициатива, фактически запрещающая исследования российского потребительского рынка иностранным компаниям. Из комментариев Гутенева РБК и поста Горелкина следует, что авторы законопроекта де-факто считают иностранные исследовательские компании шпионами и пособниками санкционного режима".

https://thebell.io/inostrantsev-ubirayut-iz-rynochnyh-issledovanij-novaya-ataka-na-moskva-siti-x5-pokupaet-viktoriyu

ПОГРУЗКА РЖД В ИЮЛЕ: ПОЛОЖИТЕЛЬНАЯ ДИНАМИКА СНИЖАЕТСЯ, В ОСНОВНОМ ИЗ-ЗА НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ, НО УГОЛЬ НАРАЩИВАЕТСЯ

Согласно оперативным данным РЖД по итогам июля объем погрузки составил 103.1 млн. тонн, это 1.1% гг vs 1.4% гг и 2.0% гг в июне-мае. 7М23: 0.7% гг.

Если же сравнивать с бескризисными годами, то и в 2021 и в 2019 м были бОльшие объемы (по 108.1 млн. тонн)

ИТОГИ 7м23:

• уголь: 1.8% гг vs 1.6% гг vs 1.2% гг двумя месяцами ранее,
• нефть и нефтепродукты: -2% гг vs -1.4% гг и -0.2% гг
• кокс: 9.5%,
• железная руда: -1.4%,
• удобрения: 2.1%,
• черные металлы: -1.4%,
• цемент: -0.7%,
• лесные грузы: -20.8%,
• цветная руда: -2.5%,
• химикаты и сода: -7.7%,
• металлолом: 2.4%,
• контейнеры: 4.6%,
• промсырье: -8.1%
• строительные грузы: 3.6%
• зерно: 45.4%

"Чем дольше это будет продолжаться, тем тяжелее будет похмелье и возврат к росту с опорой на гражданский сектор"

Кстати, по состоянию на 245 июля Минфин отчитался о дефиците бюджета в 3,8 трлн руб. - вновь как в апреле.

"В 2023 году бюджет способен потянуть и в...у, и неизбежные траты на предстоящие в марте 2024 года президентские выборы. По данным источников «Медузы», задача на них — показать рекордные 80% поддержки стареющего Владимира Путина (на предыдущих выборах в 2018 году было 78%).

В начале года казалось, что неконтролируемый рост расходов (связанный, конечно, с в...й) может привести к серьезному бюджетному кризису уже в этом году. Но к лету ситуация начала исправляться. Накопленный дефицит бюджета сократился с апрельских 3,4 трлн рублей (это был пик) до 2,6 трлн рублей по итогам первого полугодия. Причины — и в доходной, и в расходной частях бюджета. Во-первых, рост экономики (0,6% кв/кв) привел к росту ненефтегазовых налогов: по итогам полугодия они выросли на 17,8% г/г. Во-вторых, по сравнению с бурным началом года затормозились расходы. Министр финансов Силуанов обещает, что дефицит бюджета не превысит 2,5% ВВП (в законе о бюджете сейчас — 2%).

В 2024 году дефицит, вероятнее всего, продолжит расширяться. Несмотря на активизировавшуюся дискуссию о сокращении расходов бюджета, в 2024 году их ожидает только точечная консолидация. Более масштабный секвестр сейчас кажется невозможным не только по политическим причинам, но и потому, что именно бюджетные расходы, в первую очередь — военные и социальные, стали основным двигателем роста экономики и доходов населения (подробно об этом мы писали здесь). В...на на структурном уровне стала частью экономики страны — через расширенные «военные расходы» в экономике происходит наибольшее распределение спроса.

Без радикального сокращения расходов у правительства есть известный выбор средств борьбы с дефицитом бюджета.

Во-первых, это рост налогов. Прибегнуть к этому инструменту сразу будет трудно: только в 2024 году истекает объявленный самим правительством мораторий на подобные меры, а в предвыборный год анонсировать повышение налогов вряд ли кто-то будет. Но сразу после выборов это сделать можно — как уже было в 2018 году: тогда предложение повысить НДС с 18% до 20% появилось через две недели после инаугурации Владимира Путина. Кроме того, налоги можно повышать и «из-под полы» — например, сейчас предлагается повысить акциз на алкоголь из «недружественных» стран.

Во-вторых, покрывать дефицит можно заимствованиями на рынке (и этим правительство активно занимается). Ликвидность на рынке есть. Но российские банки, которые теперь избавлены от необходимости конкурировать с иностранцами, все больше диктуют свои условия. Они предпочитают перекладывать инфляционные риски на правительство и покупать долговые бумаги, привязанные к инфляции (линкеры и флоутеры). В условиях намечающегося роста инфляции это будет приводить к увеличению стоимости обслуживания долга, а значит — ко все большим сложностям покрытия дефицита с помощью займов.

Есть еще и кубышка — средства ФНБ. За первое полугодие 2023 года на латание дыры в бюджете из него было потрачено 507 млрд рублей; еще 300 млрд ушло в акции и облигации госкомпаний. Всего в ФНБ сейчас — 6,8 трлн рублей ликвидных средств (то есть золота и юаней). К концу 2024 года, исходя из данных Минфина, там останется 2,3 трлн. Но если дефицит окажется глубже, чем планировалось, то и средств в кубышке может остаться меньше.

Вывод: если не произойдет резкого снижения цен на нефть или еще каких-то связанных с этим шоков (от других внешних шоков российская экономика изолирована санкциями), при текущих тратах и текущем состоянии экономики денег хватит примерно на два года.

Призрак кризиса

В 2023 году российская экономика полностью отыграет прошлогоднее падение, радовался недавно Владимир Путин. В лидерах роста — обрабатывающая и строительная промышленность, а также розничная торговля. Все эти три сектора можно отнести к бенефициарам войны в широком смысле.

* Работающий в три смены оборонно-промышленный комплекс вытягивает обрабатывающие отрасли. Это видно по сегментам, дающим наибольший прирост: готовые металлические изделия (+45.8% г/г в июне); компьютеры, электроника и оптика (+71.6%); электрооборудование (+32.1% г/г); прочий транспорт (+26.1% г/г); спецодежда (+46.8%). Производственные мощности загружены по максимуму.
* Строительство растет в первую очередь за счет льготной ипотеки (доля кредитов с господдержкой в общем объеме выдачи ипотек увеличилась до 51%), а во вторую — стройки на аннексированных украинских территориях. «В первом полугодии построили 20 многоквартирных домов, восстановили еще более 2000. Отремонтировали более 150 социальных объектов и более 1000 объектов ЖКХ. Силами федеральных заказчиков привели в порядок более 260 км дорог», — отчитывался недавно перед Путиным вице-премьер Марат Хуснуллин. Из-за этих строек и из-за возведения укреплений на фронте в России даже возник дефицит цемента.
* Розничная торговля растет из-за растущих заработных плат и социальных выплат, в том числе связанных с в..й. Реальные денежные доходы выросли в регионах, связанных с военным производством, и там, где, по многочисленным репортажам, высока доля контрактников (Бурятия, Еврейская АО, Чечня и пр.), следует из данных Росстата. А за двузначным темпом роста зарплат стоит одно из главных ограничений экономического роста — дефицит работников. Нехватка работников и производственных мощностей провоцируют то, что экономисты называют «перегревом экономики»: предложение не успевает за растущим спросом и, соответственно, растут цены. Для охлаждения экономики ЦБ уже поднял ставку на последнем заседании сразу на 1 базисный пункт.

Что мне с этого?

Геополитические амбиции Владимира Путина и отсутствие хороших дипломатических способов выйти из конфликта — не единственные причины, по которым Кремль будет затягивать в...у максимально долго. За полтора года российская экономика успела подсесть на распределение спроса через расширенные военные расходы. Чем дольше это будет продолжаться, тем тяжелее будет похмелье и возврат к росту с опорой на гражданский сектор. В политическом плане «вечная война» — практически единственный сюжет, на который может опереться Кремль. В любом другом обществу и элитам потребуется предъявить образ будущего, которого у обращенного в прошлое Владимира Путина нет".

https://thebell.io/rossiya-na-puti-k-vechnoj-vojne-obostrenie-na-vseh-frontah-i-kak-vyvodit-dengi-posle-novyh-sanktsij

Автор принял просьбу читателей к исполнению:

"Сами строители тоже настроены не слишком бодро: уровень оптимизма в секторе упал рекордно среди всех отраслей и вернулся к отметкам июля 2022 года, показал последний мониторинг предприятий ЦБ: застройщики ожидают замедления производственной активности на фоне достаточно высокого предложения жилья на первичном рынке".

https://www.moscowtimes.ru/2023/08/01/spros-na-nedvizhimost-v-moskve-vzletel-do-rekorda-posle-devalvatsii-rublya-a50635

Похоже, что рубль принесен в жертву СВО окончательно и теперь меру дальнейшей девальвации уже не угадать...

"Президент России Владимир Путин смягчает нормы валютного контроля для компаний, продающих товары за рубеж в рамках межправительственных соглашений.
Отныне такие экспортеры получат право в полном объеме оставлять валютную выручку за рубежом, следует из подписанного в понедельник указа президента (документ цитирует «Интерфакс»).
В феврале Путин уже освободил исполнителей межправсоглашений от обязательной продажи валюты на бирже, но сохранил требование о том, чтобы экспортная выручка зачислялась на российские счета. Теперь же в указ внесены поправки, позволяющие оставлять валюту в «банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации».

https://www.moscowtimes.ru/2023/07/31/putin-razreshil-ostavlyat-za-granitsei-valyutu-ot-prodazhi-nefti-i-gaza-v-kitai-a50563

"с целью Владимира Путина остановить снижение численности населения России в 2022 году и перейти к росту можно распрощаться окончательно"

"Война и мобилизация в России пришлись точно на «демографическое эхо» 1990-х, писал в прошлом году Bloomberg, предсказывая России демографическую катастрофу".

https://thebell.io/v-rossii-rekordno-vyros-spros-na-preparaty-dlya-preryvaniya-beremennosti

"прежняя, коммунистическая, система никуда не делась, разве только слегка изменилась внешне. Правящие группы и институты советской эпохи в значительной степени остались на вершине российской политики"

Я ровно с той же мысли начал свой цикл лекций "Восемь ограблений века: как в России деньги у народа отнимали". О, какой вой поднялся в комментариях на Youtube: как это я посмел утверждать, что именно коммунистический режим неизменно правит в России уже 106 лет! "Если коммунисты 106 лет управляют РФ, то у профессора разгорячённая фантазия!".
Но ведь то, что уже стало историей: выбор преемника Ельцина - Путин или Примаков - это выбор карт из одной колоды, оба коммунисты и спецслужбисты.

https://republic.ru/posts/109271

"в мае номинальные зарплаты выросли на 16,1% к аналогичному периоду прошлого года"

Но поскольку инвестиций в обновление оборудования и технологий нет, то покрыть этот рост оплаты работников компании могут только повышением цен на свои товары. И тогда инфляция следующих месяцев съест весь этот рост. Именно этого роста цен и опасается Банк России.
И самое плохое то, что этот рост зарплат главным источником своим имеет деньги из дефицитного бюджета (на конец июля это 3,8 трлн руб.). И дальше приток таких денег в экономику проблематичен.