📊На Мосбирже в июле разместили максимальный с начала года объем облигаций

В июле месячный объем размещения облигаций на Московской бирже достиг своего максимума с начала года. С учетом выпуска однодневных облигаций он составил 2,3 трлн руб. Без учета однодневных облигаций общий объем торгов увеличился в два раза – до 3,8 трлн руб.

Сумма общего объема вторичных торгов составила 1,8 трлн руб. В прошлом году этот показатель доходил до 799 млрд руб. Операции физических лиц на Мосбирже составили 615,7 млрд руб., по сравнению с прошлогодним объемом в 269,8 млрд руб. Их доля в общем объеме торгов облигациями составил 32,9%.

В апреле этого года общий объем торгов на Мосбирже составил 145,8 трлн руб., что на 2,15% меньше мартовских показателей. Это было первое снижение объема торгов с начала года.

@KotElviry

📉Ставки по розничным кредитам в 2,4–2,7 раза превышают доходность по вкладам

Разрыв между полной стоимостью кредитов наличными (ПСК) и доходностью вкладов в топ-20 банков может достигать 22–24 п. п. Такую оценку приводят в финансовом маркетплейсе “Финуслуги”.

К началу августа 2025 г. средняя ставка по вкладам сроком до одного года составляет 14,4–16,2% годовых. Вместе с тем средняя минимальная ПСК по кредитам наличными составляет почти 24,8% годовых, средняя максимальная – 38,7% годовых.

Период, когда банки предлагали доходность по вкладам выше уровня ключевой ставки, закончился. По данным “Финуслуг”, по вкладам без специальных условий на сумму 100 тыс. руб. сроком до одного года в настоящее время не осталось предложений с доходностью выше ключевой ставки (18%).

По более длинным вкладам (от одного года) лишь один крупный банк предлагает вклады со ставками выше уровня ключевой ставки, диапазон составляет 18,3–18,5% годовых. Средние ставки по вкладам от одного года до трех лет среди топ-20 банков составляют 10,1–11,8% годовых.

@KotElviry

📉Российские банки стали более активно снижать ставки по рыночной ипотеке

После снижения в конце июля ключевой ставки Банком России на 2 п. п. – до 18%, многие банки начали менять ставки по рыночным ипотечным программам.

Еще 5 августа о снижении ставок заявили в ВТБ и банк “Санкт-Петербург”. Ранее – в Сбербанке, Альфа-банке, Газпромбанке, ПСБ, банке “Дом.РФ”, Совкомбанке и др.

По информации аналитического центра “Дом.РФ”, за последнюю неделю июля-начало августа средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке на новостройки и на вторичном рынке снизилась до 23,05% годовых. В ряде банков – Сбербанке, Т-Банке, банке “Санкт-Петербург”, “Уралсибе” – минимальная ставка опустилась ниже 20% годовых.

Ключевым фактором, влияющим на снижение стоимости ипотечных кредитов, является смягчение денежно-кредитной политики.

Отметим, что на динамику ставки по ипотеке также влияют доходность ОФЗ и стоимость фондирования. Однако, по мнению экспертов, другие факторы, помимо смягчения ДКП, в нынешних условиях оказывают минимальное значение.

@KotElviry

📈Рынок M&A российских компаний вырос на 54%

По итогам второго квартала 2025 г. объем сделок слияний и поглощений с порогом $1 млн вырос на 54% относительно первого квартала, – до $11,3 млрд. Это следует из обзора информационного агентства AK&M.

Средняя стоимость последние три квартала держится около $92–94 млн. Наибольшие объемы сделок M&A были зафиксированы в следующих сегментах:

📍транспорт – $1,92 млрд;
📍строительство – $1,76 млрд;
📍услуги – $1,71 млрд.

Среди наиболее заметных сделок минувшего квартала AK&M выделяет покупку структурами Россельхозбанка 50% крупнейшего российского классифайда “Авито” оценочно за $1,2 млрд.

❗️Рост рынка во втором квартале можно связать с постепенным смягчением денежно-кредитной политики, что делает займы для сделок более доступными, и эффектом отложенного спроса после “провала” рынка в первые месяцы 2025 г.

@KotElviry

🏦 ЦБ снизил оценку структурного дефицита ликвидности банков

Банк России снизил прогноз структурного дефицита ликвидности банковского сектора на конец 2025 года с 1,2–2 трлн рублей до 1,1–1,9 трлн рублей, говорится в комментарии к среднесрочному прогнозу.

Корректировка связана с изменением прогноза обязательных резервов с учетом текущей структуры банковских балансов, включая валютную составляющую.

Рост дефицита ликвидности будет обусловлен зеркальным отражением Банком России нетто-продаж валюты на внутреннем рынке в 2024 году и увеличением наличных денег в обращении (отток ликвидности 0,1–0,5 трлн рублей).

По мере роста дефицита возрастет число банков, нуждающихся в привлечении средств, что усилит конкуренцию на денежном рынке и может привести к росту краткосрочных ставок (RUONIA) выше ключевой ставки, что слегка ужесточит денежно-кредитные условия.

@KotElviry

Кому грозит инфляция?

Вдогонку к предыдущему посту. Если упрощать, то основные монетарные и не монетарные источники инфляции следующие:

1) Продовольствие
2) Энергия
3) Импортные товары и услуги (за искл. п. 1-2)
4) Внешний долг
5) ДКП
6) Бюджет

Все. А теперь посмотрим. Россия нетто-экспортер по пункту 1-2, зависимость по пункту 3 есть, но она в целом небольшая. 4 - большой внешний долг потенциально всегда грозит девалом и инфляционным давлением через канал 3. Внешний долг у России крошечный. 5 -ДКП не то что адекватная, а скорее даже сверхжесткая, 6 - дефицит бюджета вполне в рамках .

Вывод - при такой конфигурации инфляция не должна быть проблемой для России. Вообще. Вот, скажем, противоположный пример, Турция. Гигантская зависимость по пункту 2, отсюда проблемы с торговым балансом и внешним долгом. Плюс неадекватная реакция со стороны ДКП и бюджета на ситуацию. Ну и привет, инфляция, да. Но вот даже США при сверхмягкой ДКП, диком бюджетном дефиците, но самодостаточности по пунктам 1-2, вполне себе контролируют инфляцию.

@NewGosplan

Т-Банк и Т-Страхование запустили сервис страхования от мошенников, пишет Business FM. Полис распространяется на любые банковские счета физлиц и покрывает до 300 тысяч рублей в месяц. В большинстве случаев не требуется заявления в полицию, а деньги возвращаются на счёт клиента в среднем в течение пяти дней после обращения в поддержку. Страховка охватывает самые распространенные схемы телефонного и интернет-мошенничества (включая мессенджеры и соцсети), а при выявлении новых будет автоматически ими пополняться.

При этом для абонентов Т-Мобайла действует бесплатный сервис с возвратом средств «Защитим или вернем деньги», который помогает предотвратить случаи телефонного мошенничества. @bankoffo

🏦 ВТБ: накопления россиян в банках в июле выросли на 793 млрд рублей

В июле 2024 года средства физлиц в российских банках выросли на 793 млрд рублей. С начала года россияне увеличили объем накоплений на 6%, до 61 трлн рублей, сообщил ВТБ.

Главный драйвер роста — рублевые вклады, на которые приходится почти 90% общего прироста. Из 800 млрд рублей июльского роста более 600 млрд составили именно рублевые средства.

В самом ВТБ объем вкладов физлиц с начала года достиг 11,2 трлн рублей, из них свыше 10,6 трлн — в рублях.

@KotElviry