[뉴스 해설] 중요한 뉴스인데, 내용이 어려워서 잘 모르고 넘어갈 수도 있다면, 친절하게 설명해보겠습니다.
https://naver.me/G7D37NbN
흥국생명은 2017년 11월에 5억불의 신종자본증권을 발행했습니다.
쉬운 말로 바꾸면, 흥국생명이 2017년에 5억불(현재 환율 기준, 약 7000억원)을 빌렸다는 의미입니다.
돈을 빌리고 나서 빌려준 투자자들에게 종이쪽지(신종자본증권)를 써줬는데,
거기에는 5년후인 2022년 11월 9일에 원금을 상환해줄께~라는 의미의 콜옵션이 포함되어 있었습니다.
그리고 투자자들은 아마도 11/9일에 사주겠지~? 당연히? 라고 생각하고 있었던 것 같습니다.
그런데, 갑자기 "미안~"이라고 이야기한 겁니다.
흥국생명의 상황을 다룬 기사에는 "2009년 우리은행의 경우를 제외하면, 처음 있는 일"이라는 이야기가 나오는데요.
당시에 무슨 일이 있었는 지를 보면, 현재의 상황와 매우 비슷하다는 것을 알 수 있습니다.
메릴린치는 지난 11일 <최악의 우려가 현실화됐다>라는 보고서를 통해 "우리은행의 예상 밖의 콜옵션 포기로 외평채 CDS 급등과 은행권의 달러 채권 금리 상승이란 반갑지 않은 대가를 치를 것"이라고 우려했다.
모건 스탠리도 같은 날 <산술적인 이익보다 더 큰 잠재비용>이란 보고서를 통해 단기적인 이익은 분명 존재하지만 콜옵션 포기에 따른 대가가 더 클 것이라고 비난했다.
JP모간은 <콜옵션 미행사 ; 이후 조치는>라는 보고서에서 한국뿐만 아니라 아시아 은행의 채권가격에 악영향을 미칠 것으로 분석했다.
https://naver.me/G7D37NbN
흥국생명은 2017년 11월에 5억불의 신종자본증권을 발행했습니다.
쉬운 말로 바꾸면, 흥국생명이 2017년에 5억불(현재 환율 기준, 약 7000억원)을 빌렸다는 의미입니다.
돈을 빌리고 나서 빌려준 투자자들에게 종이쪽지(신종자본증권)를 써줬는데,
거기에는 5년후인 2022년 11월 9일에 원금을 상환해줄께~라는 의미의 콜옵션이 포함되어 있었습니다.
그리고 투자자들은 아마도 11/9일에 사주겠지~? 당연히? 라고 생각하고 있었던 것 같습니다.
그런데, 갑자기 "미안~"이라고 이야기한 겁니다.
흥국생명의 상황을 다룬 기사에는 "2009년 우리은행의 경우를 제외하면, 처음 있는 일"이라는 이야기가 나오는데요.
당시에 무슨 일이 있었는 지를 보면, 현재의 상황와 매우 비슷하다는 것을 알 수 있습니다.
메릴린치는 지난 11일 <최악의 우려가 현실화됐다>라는 보고서를 통해 "우리은행의 예상 밖의 콜옵션 포기로 외평채 CDS 급등과 은행권의 달러 채권 금리 상승이란 반갑지 않은 대가를 치를 것"이라고 우려했다.
모건 스탠리도 같은 날 <산술적인 이익보다 더 큰 잠재비용>이란 보고서를 통해 단기적인 이익은 분명 존재하지만 콜옵션 포기에 따른 대가가 더 클 것이라고 비난했다.
JP모간은 <콜옵션 미행사 ; 이후 조치는>라는 보고서에서 한국뿐만 아니라 아시아 은행의 채권가격에 악영향을 미칠 것으로 분석했다.
Naver
[뉴스 해설] 흥국생명, 외화신종자본증권 콜옵션 행사 취소
오늘은 흥국생명이 "외화신종자본 증권 콜옵옵션 행사를 취소"했다는 소식이 무슨 의미가 있는 것인 지에 대한 설명을 간단히 해보도록 하겠습니다. 일단 흥국생명이 콜옵션 행사를 안하는 결정을 통보한 내용을 보시죠. 일단 콜옵션을 행사하지 않은 이유로 1)국내외 금융환경이
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https://youtu.be/wHJS5tXok-w
저도 오랫동안 FOMC 회의를 보면서 프리뷰도 하고 리뷰도 하고 해왔는데, 원래 있어보이려면, 이런 저런 경제지표를 보여주면서 하는게 좋긴 합니다.
장단기 금리차가 어쩌고저쩌고...
고용지표가 어쩌고 저쩌고
필립스 커브는 이렇고, 저렇고 ㅎㅎ
그런데 요즘엔 이 기자분 트위터가 더 중요해보입니다.
저도 이게 뭐하는 짓인가? 싶긴 합니다 ;;; 그런데 지금처럼 연준의 생각이 복잡할 수밖에 없는 상황일 때는 차라리 메신져 역할을 하는 분의 트윗이 더 좋을 수 있기 때문이죠. 주말 동안 "미국민들의 누적 저축액"을 이야기하면서 미묘하게 톤을 바꾼 것 같다고 이야기했었는데, 오늘은 좀 더 노골적으로 이야기했습니다.
금리 인상 속도는 늦출 것 같다. 하지만! 최종금리는 높아질 수도 있다...?
이게 뭔 X소리냐고 이야기할 수 있지만,닉기자는 명백한 딜레마(obvious dilemma)라고 이야기했네요 ^^;;
유튜브 - https://youtu.be/wHJS5tXok-w
네프콘 - https://naver.me/G6yZxkRv
저도 오랫동안 FOMC 회의를 보면서 프리뷰도 하고 리뷰도 하고 해왔는데, 원래 있어보이려면, 이런 저런 경제지표를 보여주면서 하는게 좋긴 합니다.
장단기 금리차가 어쩌고저쩌고...
고용지표가 어쩌고 저쩌고
필립스 커브는 이렇고, 저렇고 ㅎㅎ
그런데 요즘엔 이 기자분 트위터가 더 중요해보입니다.
저도 이게 뭐하는 짓인가? 싶긴 합니다 ;;; 그런데 지금처럼 연준의 생각이 복잡할 수밖에 없는 상황일 때는 차라리 메신져 역할을 하는 분의 트윗이 더 좋을 수 있기 때문이죠. 주말 동안 "미국민들의 누적 저축액"을 이야기하면서 미묘하게 톤을 바꾼 것 같다고 이야기했었는데, 오늘은 좀 더 노골적으로 이야기했습니다.
금리 인상 속도는 늦출 것 같다. 하지만! 최종금리는 높아질 수도 있다...?
이게 뭔 X소리냐고 이야기할 수 있지만,닉기자는 명백한 딜레마(obvious dilemma)라고 이야기했네요 ^^;;
유튜브 - https://youtu.be/wHJS5tXok-w
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지금 우리 만나~! 당장 만나!!
제가 물가와 관련해서 가장 중요한 지표중 하나라고 생각하는 것인데요. 왜냐면, 지금은 공급망 이슈에 따른 물가상승은 일단락되었고, 소비둔화가 시작되어야 된다고 생각하기 때문입니다. 그런데 일하고 싶어하는 사람(파란색)보다 구인자수(노란색)가 두배나 많은 상황에서는 임금이 잡히기가 어렵습니다.
유튜브 - https://youtu.be/wHJS5tXok-w
네프콘 - https://naver.me/G6yZxkRv
제가 물가와 관련해서 가장 중요한 지표중 하나라고 생각하는 것인데요. 왜냐면, 지금은 공급망 이슈에 따른 물가상승은 일단락되었고, 소비둔화가 시작되어야 된다고 생각하기 때문입니다. 그런데 일하고 싶어하는 사람(파란색)보다 구인자수(노란색)가 두배나 많은 상황에서는 임금이 잡히기가 어렵습니다.
유튜브 - https://youtu.be/wHJS5tXok-w
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유럽 기업들 신종자본증권(hybrid bond) 발행 딜레마라고 하는데, 흥국생명이 했던 고민과 비슷할 겁니다. 일반적으로 신종자본증권을 발행(돈을 빌린)한 기업들은 콜옵션 통해 채권을 상환(일단 날짜가 오면, 원금을 갚고), 신규 채권 발행(다른 데서 돈을 빌려)합니다. 그런데, 최근에는 금리가 너무 많이 올라서... 다른 생각이 나는 거죠. 그냥 "미안하다고 하고 넘어가?"를 고민하게 된다는 겁니다.
이 종이쪽지를 들고 있는 사람 입장에서는 콜옵션 행사 여부가 만기에 원금을 받을 수 있냐? 없냐?의 문제가 됩니다. 그래서 콜옵션을 행사한다고 하면, 가격이 원금까지 상승하구요. (ex. Naturgy 사례) 콜옵션 행사 못할 것 같다고 하면, 가격이 급락하는 모습을 보입니다.
유튜브 - https://youtu.be/wHJS5tXok-w
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이 종이쪽지를 들고 있는 사람 입장에서는 콜옵션 행사 여부가 만기에 원금을 받을 수 있냐? 없냐?의 문제가 됩니다. 그래서 콜옵션을 행사한다고 하면, 가격이 원금까지 상승하구요. (ex. Naturgy 사례) 콜옵션 행사 못할 것 같다고 하면, 가격이 급락하는 모습을 보입니다.
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네프콘 - https://naver.me/G6yZxkRv
HS아카데미 대표 이효석
유럽 기업들 신종자본증권(hybrid bond) 발행 딜레마라고 하는데, 흥국생명이 했던 고민과 비슷할 겁니다. 일반적으로 신종자본증권을 발행(돈을 빌린)한 기업들은 콜옵션 통해 채권을 상환(일단 날짜가 오면, 원금을 갚고), 신규 채권 발행(다른 데서 돈을 빌려)합니다. 그런데, 최근에는 금리가 너무 많이 올라서... 다른 생각이 나는 거죠. 그냥 "미안하다고 하고 넘어가?"를 고민하게 된다는 겁니다. 이 종이쪽지를 들고 있는 사람 입장에서는 콜옵션…
Naver
[뉴스 해설] 흥국생명, 외화신종자본증권 콜옵션 행사 취소
오늘은 흥국생명이 "외화신종자본 증권 콜옵옵션 행사를 취소"했다는 소식이 무슨 의미가 있는 것인 지에 대한 설명을 간단히 해보도록 하겠습니다. 일단 흥국생명이 콜옵션 행사를 안하는 결정을 통보한 내용을 보시죠. 일단 콜옵션을 행사하지 않은 이유로 1)국내외 금융환경이
FOMC 앞두고 고민이 많으시죠?
미묘한 변화가 있는 것 같은데, 시장의 기대가 너무 큰 것 같기도 하고 말입니다.
업라이즈 빈센트와 함께 고민해보시죠!
6시부터 라이브로 진행됩니다.
https://youtu.be/47wpYi6PITo
미묘한 변화가 있는 것 같은데, 시장의 기대가 너무 큰 것 같기도 하고 말입니다.
업라이즈 빈센트와 함께 고민해보시죠!
6시부터 라이브로 진행됩니다.
https://youtu.be/47wpYi6PITo
YouTube
11월 FOMC를 앞두고 미세한 변화가 감지되었습니다⎮빈센트 업라이즈 이코노미스트
#FOMC #파월 #금리
0:00 방송준비
0:15 인트로
1:50 11월 FOMC 관전포인트
10:34 미국 소프트 경기침체를 전망하는 이유
26:23 국채시장 & 미국 재무부 바이백 전망
28:03 11월 금리인상 확률
28:51 미국 경제 연착륙 전망의 근거(미국 가계 저축)
32:44 매크로 레짐 모형으로 본 미국 경제국면
33:56 연준 경제전망
35:08 미국 부동산 시장 조정
37:16 연준 피봇의 조건
38:33 미국 국채시장의 변화
41:25…
0:00 방송준비
0:15 인트로
1:50 11월 FOMC 관전포인트
10:34 미국 소프트 경기침체를 전망하는 이유
26:23 국채시장 & 미국 재무부 바이백 전망
28:03 11월 금리인상 확률
28:51 미국 경제 연착륙 전망의 근거(미국 가계 저축)
32:44 매크로 레짐 모형으로 본 미국 경제국면
33:56 연준 경제전망
35:08 미국 부동산 시장 조정
37:16 연준 피봇의 조건
38:33 미국 국채시장의 변화
41:25…
HS아카데미 대표 이효석
FOMC 앞두고 고민이 많으시죠? 미묘한 변화가 있는 것 같은데, 시장의 기대가 너무 큰 것 같기도 하고 말입니다. 업라이즈 빈센트와 함께 고민해보시죠! 6시부터 라이브로 진행됩니다. https://youtu.be/47wpYi6PITo
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11월 FOMC를 앞두고 미세한 변화가 감지되었습니다⎮빈센트 업라이즈 이코노미스트
#FOMC #파월 #금리
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10:34 미국 소프트 경기침체를 전망하는 이유
26:23 국채시장 & 미국 재무부 바이백 전망
28:03 11월 금리인상 확률
28:51 미국 경제 연착륙 전망의 근거(미국 가계 저축)
32:44 매크로 레짐 모형으로 본 미국 경제국면
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35:08 미국 부동산 시장 조정
37:16 연준 피봇의 조건
38:33 미국 국채시장의 변화
41:25…
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