Дневники трат - воскресный стрим

Такс-такс-такс, что тут у нас? Новые похождения тревожных айтишников - ахаха, наконец-то! Сегодня в программе:

👩🏻‍🦰 IT-Разработчица из Новосибирска с доходом 170'000₽ в месяц и общим доходом семьи 360'000₽ в месяц;
👩🏻‍🦰 Безработная из городка Лакинска, что под Владимиром, живущая на пособие по безработице 12'000₽ в месяц.

Будем учиться у них, как же нужно обращаться со своими личными финансами (а как - не нужно). Трансляция состоится сегодня (воскресенье, 30 января) в 17:30 (время московское) на YouTube по ссылке: https://youtu.be/CtfeDxeHR7U
Комментарии от зрителей и экспертиза по вопросам расходов, накоплений и инвестиций приветствуются!

Метод Гайтона-Клингера: как обезопасить капитал от уничтожения при выходе на раннюю пенсию

Неделю назад я изучил, что такое Bond Tent и как с его помощью можно защититься от уничтожения всего портфеля в случае если я начинаю снимать с него средства, и нежданно-негаданно наступает период падения фондового рынка.

Сегодня я решил познакомиться с другой методикой, которая предполагает, что в кризисный период следует немного ужаться в расходах - снизить количество изымаемых из капитала средств, а в период бурного роста рынка - наоборот, повысить свои расходы, перенося рост капитала на повышение качества жизни.

Впервые о методе Гайтона-Клингера я узнал из статьи, которую написал Артём @artkrumpans. Он с 2020 года (с 34 лет) живёт на доход от накопленного капитала и учитывает это правило в своем финансовом планировании.

Я вновь по традиции законспектировал это для вас и постарался донести смысл методики простыми словами (насколько это было возможно): https://telegra.ph/Metod-Gajtona-Klingera-kak-obezopasit-kapital-ot-unichtozheniya-pri-vyhode-na-rannyuyu-pensiyu-01-31

Мои расходы - январь

В январе потрачено 132'980₽. Норма сбережений при этом составила 68,7%. Январь стал очень нетипичным в плане расходов месяцем.

Питание и бытовые принадлежности: 22809₽;
Путешествия (правда, не совсем они): 21204₽;
Одежда: 16798₽;
Дом, ремонт: 15335₽;
Коммунальные услуги: 13751₽;
Услуги: 8500₽;
Транспорт: 6072₽;
Развлечения: 6000₽;
Домашние животные: 4924₽;
Кафе / рестораны: 4555₽;
Личные расходы: 3537₽;
Дети - игрушки: 2887₽;
Дети - кружки и детский сад: 2014₽;
Алкоголь: 2373₽;
Здоровье, медицина: 1503₽;
Подписки: 518₽;
Авто - содержание: 200₽.

Подробности: https://telegra.ph/Rashody-yanvar-01-31

Фондовый рынок: мысли

Всё растет и зеленеет, впрочем, как и ожидалось. Российскими акциями закупился очень плотно и очень широко (сумма покупок российских акций за январь: 226 тысяч), но надо продолжать. Так, акций Сбера уже 1380 штук, акций Газпрома - 1240 штук. С удовольствием наращивал и Яндекс сверх его веса в индексе Мосбиржи - акций Яндекса уже 48 штук. В планах ещё докупить на 48000₽ в ближайшую неделю.

По американским акциям в январе впервые с момента написания "манифеста" пришлось к нему прибегать и пытаться реализовать на практике. Было странно, и получилось не так как хотелось. Исторический максимум по S&P500 был 4796 пунктов. Так что -10% от максимума - это 4317 пунктов. При достижении этого значения я должен был влить из денежной позиции в акции столько средств, чтобы денежная позиция сократилась до 8% от портфеля.
Ниже 4317 пунктов рынок опустился дважды: 24 января часа на полтора, 28 января ещё на полчаса. Я расставлял заявки, и часть из них исполнилась - я внепланово закупился на $1200 (DHR, MSFT, F, GILD, NKE, GM, DIS, CSCO). В теории, нужно было делать это смелее. Но казалось, что будет больше времени, чем 2 часа (из которых час я провел в дороге с работы домой), и торопиться некуда.

Китайские акции ВНЕЗАПНО позеленели, некоторые аж на 13% за день. Вообще не слежу за новостями, и не в курсе - что за праздник. Тайваньский полупроводник ожидаемо стал самой дорогой компанией Азии. Мои 13 акций TSM приветствуют это событие. Купил себе ещё 6 акций Казатомпрома в январе - не знаю, зачем, поставлю пока на паузу покупки.

Зависимость целевой суммы от ежемесячных расходов и ставки изъятия

SWR (Safe Withdrawal Rate) - ставка изъятия средств из портфеля в % в год. Диапазон от 2,5% до 8% в год. Каждый выбирает ставку изъятия самостоятельно, исходя из своих собственных расчетов, какую ставку можно считать "безопасной". Кто-то полагает, что можно снимать 8% дивидендов (чистыми после налогов, а значит все 9% "грязными"), и портфель не будет в долгосрочной перспективе страдать. Кто-то полагает, что 4% или даже 3% - это опасно. Все мы разные, у всех разные аргументы, и ещё неизвестно кто будет прав на горизонте 50 лет.

Расходы в месяц в тыс. ₽ - думаю, всё понятно. Диапазон от 30 до 400 т.р. - опять же, все мы разные, и цели у нас разные.

Цветами раскрашены целевые суммы (сколько необходимо накопить) в сегодняшних рублях, в миллионах ₽.

Зеленой рамкой отметил примерно свою текущую цель: 4% SWR + около 110-120 т.р./мес. Так что надо ~36 млн ₽.

Цветами закрашено:
Зеленый - то, что у меня уже по факту накоплено, и можно реализовать хоть сейчас;
Светло-зелёный - то, что накопится в обозримом будущем, может, через год-два;
Желтый - то что могу накопить до 40 лет при умеренном рынке и неплохом доходе;
Светло-красный - то, до чего можно добраться если повезёт с ростом доходов, с доходностью рынка или если увеличить длительность стадии накопления;
Красный - то, до чего трудно будет добраться (если здраво смотреть на свои возможности и ресурсы).

Вы можете прикинуть комфортный для вас SWR и комфортные для вас расходы в месяц. На пересечении значений вы увидите сумму, которая требуется для реализации такого плана. Вы также можете проследить, как сильно небольшое изменение SWR изменяет конечную сумму.

Что я буду делать с акциями Alphabet (Google)

Компания Alphabet, известная всем по своему старому названию Google, очень хорошо отчиталась за 2021 год, и в американских новостных источниках её уже успели наделить званием "главного выгодоприобретателя пандемии".
Я очень рад обладать тремя акциями этой компании со средней ценой покупки $1410 (сейчас стоят чуть больше $2900). Из-за слишком большой стоимости акций, её вес немного не дотягивает до целевого - у меня это 5,75% от американской части портфеля, а в индексе S&P100, который я стараюсь скопировать - это 6,17%. Если я куплю четвертую сейчас - то весь значительно превысится, а этого в моих планах нет.

Важным объявлением стало предстоящее дробление акций 20:1, и запланировано оно на июль 2022 года. Как пишет сам Google: "one-time special stock dividend [...] a dividend of 19 additional shares of the same class of stock for every share held by such stockholder as of the Record Date" (единоразовая выплата специального дивиденда в форме акций [...] дополнительные 19 акций такого же класса на каждую акцию, находящуюся на руках у держателя на дату выплаты). И это одновременно хорошая новость и плохая лично для меня. Когда акции стоят $145, а не $2900 - их гораздо удобнее покупать: избегаешь дисбаланса, не надо копить на одну акцию 100 лет. Это однозначно плюс.
В чем же минус? Дело в том, что наше налоговое законодательство написано так, что предполагает разные трактовки одних и тех же событий. Сейчас всё объясню.

Для меня гораздо выгоднее позиция, в которой данное событие трактуется как дробление, и срок владения вновь выданных акций достается от изначальной акции "по наследству". То есть, срок владения сохраняется для всех акций, оказавшихся на счете. Это интуитивно понятная трактовка, ведь предстоит техническая процедура, где у меня не возникает никакого дополнительного дохода. Такой трактовки, например, придерживается Тинькофф - у меня там 2 акции Google.

Есть и другая (невыгодная для меня) трактовка - это специальный дивиденд, просто выдали его не долларами, а акциями. Стоимость одной изначальной акции падает, например, с $2900 до $145, а 19 акций начисляются на счёт с новым сроком владения и ценой покупки $0. Для тех, кто планирует продавать, не продержав трёх лет, - разницы почти что нет. Для меня же как для долгосрочного инвестора это означает сброс срока владения. Такой трактовки придерживается Открытие - у меня там 1 акция Google, купленная 12.02.2019.

Благо, я могу воспользоваться льготой долгосрочного владения по этой одной акции Google уже с 12.02.2022, так что мой план такой:

▪️ До приближения к дате дробления ничего не предпринимать;
▪️ За несколько дней до дробления продать одну акцию в Открытии, применив льготу долгосрочного владения;
▪️ В тот же день купить эту акцию в Тинькофф.

Т.к. я покупал эту акцию три года назад за $1091 при курсе $1=65,65₽ (т.е. за 71'624₽), а на момент написания поста она стоит $2930 при курсе $1=76,70₽ (т.е. 224'731₽), это позволит мне сэкономить около 19'000₽ на налоге, потеряв при этом около 160₽ на комиссиях.

Я очень надеюсь, что здравый смысл возобладает, и все брокеры в скором времени встанут на сторону клиента, не заставляя его идти за льготой в ФНС - ведь сейчас это становится значительным фактором при выборе брокера.

Норвежские пенсионеры вновь стали богаче - в чем их секрет?

Вот уже третий год я продолжаю вести цикл статей на тему "Пенсионный фонд здорового человека vs Пенсионный фонд курильщика". Норвежские пенсионеры на этой неделе отчитались о результатах за 2021 год, и вот несколько фактов:

▪️ В фонде 12 триллионов крон. Это 1,4 трлн долларов или примерно 100 триллионов ₽. Такого результата удалось достичь благодаря тому, что с 1996 по 2015 год норвежцы разумно распоряжались сверхдоходами от добычи нефти;
▪️ Начиная с 2016 года фонд практически не пополняется, а наоборот - служит донором для бюджета Норвегии. Несмотря на это, активы фонда выросли с 7,5 трлн крон до 12 трлн крон за 5 лет. Так, в 2021 году фонд прирос на 1,5 трлн крон. За один год прибавилось больше, чем было вложено в фонд за 9 лет: с 1998 по 2006 год включительно;
▪️ Такого эффекта удалось достичь благодаря эффекту сложного процента. Ведь 72% активов фонда - это акции. Ещё 25% - это облигации и около 3% - недвижимость;
▪️ Норвежцы не скупают активы внутри страны - боятся огосударствления бизнеса. Все активы фонда - это зарубежные инвестиции;
▪️ Несмотря на то, что фондом управляют лучшие умы этого мира, их позиции очень редко выходят за диапазон 0,5-2% от капитализации компании. Они не стараются быть умнее рынка, стараются идти в ногу с рынком.

Немного подробнее и с графиками:
https://telegra.ph/Po-itogam-2021-goda-norvezhskie-pensionery-stali-bogache-na-15-trln-kron-02-04

Воскресный стрим на тему "Как жить на доход от инвестиций и не проесть весь капитал?"

Сегодня тема для прямого эфира интересная, сложная, серьезная. Вот о чем я сегодня буду вещать:
▪️ Сколько мне нужно денег для достижения финансовой независимости? Как я это рассчитал?
▪️ Почему популярное "жить на дивиденды, накупив себе в портфель компании, которые платят большие дивиденды" - это не самая лучшая идея, что с ней не так?
▪️ Какова безопасная ставка изъятия из инвестиционного портфеля? Почему именно столько?
▪️ Какие риски ждут человека, решившего заменить доход от трудовой деятельности на "пассивный" доход от инвестиционного портфеля?
▪️ Как можно подготовиться к таким рискам и как их можно избежать?

Если есть свободное время, приходите на YouTube сегодня в 17:30 (время московское): https://youtu.be/HJVzDsPDe5Y

Если свободного времени нет, смотрите в записи, задавайте вопросы в комментариях.

Спорный тезис о финансах #1: "Начинайте знакомство с фондовым рынком с той суммы, которую не жалко потерять"

Каждый раз коробит, когда читаю нечто подобное. Мне жалко потерять каждую тысячу рублей, которую я заработал! Как это ни парадоксально звучит, но именно из-за этого я и начал отправлять свои сбережения на фондовый рынок. Если бы я следовал такому совету, я бы вообще никогда не начал составлять свой инвестиционный портфель.

А когда это "начало знакомства" заканчивается? Когда можно уже вкладывать деньги, которые жалко? Через месяц или через год? Сколько ещё нужно времени находиться вне рынка, придерживаясь такого совета?
Если хочется понять, как прожимаются кнопки в приложении - заведи демо-счет, начни знакомство с него.

Когда ты начинаешь с суммы, которую не жалко потерять - ты и начинаешь творить лютую дичь, тестируешь способы "как это можно потерять" и превращаешь инструмент для долгосрочного сохранения истинной ценности в казино. Необязательно тестировать на своём кошельке, как выглядит маржин-колл. Я вот, например, не тестировал.

2007 год. Безопасная ставка изъятия на российском фондовом рынке

Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать - на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая - была безопасной?

Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы - с 2003 по 2007. Сегодня 2007 год, и он самый страшный из рассматриваемых (страшнее было начать в 2008, но нет цели закошмарить вас). Следом пойдут 2006, 2005, 2004, 2003. В каждом случае мы начинаем жить на доход от портфеля из российских акций, снимаем определенную сумму в ₽ и увеличиваем её на размер инфляции каждый год.

Так, в 2007 году мы начинаем снимать из портфеля 36'000₽ в месяц, но к 2022 году мы приходим к 110'000₽ в месяц. Сегодня нам нужно в 3 раза больше денег, чем в 2007, чтобы позволить себе то же самое! Безумие какое-то...

От того, с какой ставки мы решили начать, зависит размер необходимого капитала. Рынок рос на 30-40% в среднем в предыдущие 5 лет! В 2005 вообще вырос в 2 раза. Так что самый беспечный инвестор решил, что достаточно и небольшого капитала (4,35 млн ₽), сняв 10% в первый год. Более прагматичные инвесторы решили для себя взять умеренную ставку 6-7% для первого года, и соответственно им нужен был больший капитал (6-7 млн ₽). Самый осторожный решил, что нужно больше денег для старта (10,9 млн ₽) - ведь если снять 4% в первый год, то портфель не должен закончиться, даже если индексировать его на размер инфляции. Нам легко сейчас осуждать таких инвесторов, ведь мы знаем будущее. Но в начале 2007 ничего не предвещало беды. Впервые о возможном кризисе начали говорить в августе 2007.

После шокового падения более чем на 60% в 2008, рынок неплохо вырос. Доходность 2007-2021 составила 8,6% годовых. Но из-за инфляции мы можем говорить о реальной доходности рынка 1,4% годовых на периоде с одним из крупнейших кризисов в истории (и ещё парой мелких).

Ставка 10% уничтожила портфель уже в 2012 - через 5 лет. При ставке 9% деньги закончились в 2013, 8% - в 2014, 7% - в 2015, 6% - в 2016, 5% - в 2019. Начав с 4% от капитала с постепенной индексацией, мы дожили бы до 2022 года. Но наш портфель обречен, и жить ему осталось 2-3 года.

2007 год - крайне неудачный для начала жизни на пассивный доход с портфеля из российских акций.

2006 год. Безопасная ставка изъятия на российском фондовом рынке

На дворе 2006 год, вокруг российского фондового рынка витает оптимизм. Прошлый год закончился удвоением стоимости акций. Так что наши 7 инвесторов накопили достаточные (на их взгляд) суммы, чтоб начать жить на пассивный доход с капитала. Если компании выплачивают дивиденды - снимаем дивиденды. Если компании выплатили дивидендами больше, чем мы запланировали снимать (например, 6% дивидендами при ставке изъятия 4%), то остаток дивидендов реинвестируем. Если компании выплатили меньше дивидендов (ведь дивиденды могут снизить, а могут вообще отменить), то остаток добираем продажей активов.

Все 7 инвесторов начали изымать из своего капитала 33'300₽/мес., начиная с 1 февраля 2006 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию. Инфляция была разной - варьировалась от 13,3% в 2008 году до 2,5% в 2017 году. Так что 1 февраля 2022 они пришли к тому, что им нужно 109'300₽ в месяц для того чтобы поддержать тот же уровень жизни.

У каждого из 7 инвесторов свой взгляд на то, какая сумма требуется для того чтобы обеспечить себе такой пассивный доход. Самый опасливый решил, что для этого потребуется целых 10 млн ₽ (что по меркам 2006 года - сумма немалая). Ведь он где-то читал, что из инвестиционного капитала можно забирать только 4% в год (если мы делаем индексацию и не прерываемся в плохие годы). Если поделить 400'000₽ (это 4% от 10 млн) на 12 месяцев, то как раз получится 33'300₽ для первого года. Остальные инвесторы решили, что достаточно будет и суммы поменьше. Так, самый беспечный инвестор решил, что можно снимать аж 10% в год, так что ему должно хватить 4 млн ₽ для жизни на пассивный доход.

2006 год завершился ростом акций более чем на 40%. Но в 2008 случилось то, что случилось. Инвесторов с 9% и 10% начальной ставкой изъятия окончательно добил 2014 год. Инвестор с 8% продержался на год дольше. Инвестор с 7% обеспечил себе пассивный доход на 11 лет. Инвестор с 6% продержался 13 лет. Инвестор с 5% досидел до 2022 года, но его портфель обречен - изъятия по 1,3 млн ₽ совершенно очевидно добьют портфель через пару лет.

В случае с самым осторожным инвестором (с 4% начальной ставкой изъятия) всё не так плохо. Но продержится ли его портфель хотя бы 30 лет (до 2036) - вопрос спорный.

Рыночная доходность в период 2006-2021 составила 10,7% годовых. Но реальная доходность была на уровне 3,3%. Риск последовательности доходностей и реальная доходность - две ключевые составляющие. Важно обращать внимание не только на реальную доходность, но и на последовательность доходных и убыточных лет.

2005 (и 2004) год. Безопасная ставка изъятия на российском фондовом рынке

На дворе 2005 год, и это период максимального оптимизма на российском фондовом рынке. Акции за год выросли более чем на 100%.

Наши 7 инвесторов начали изымать из своего капитала 30'000₽/мес., начиная с 1 февраля 2005 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию.

2005 год был очень удачной отправной точкой для того чтобы начать жизнь на пассивный доход от капитала, сконцентрированного в российских акциях. Посудите сами:
▪️ Инвестор, придерживающийся изначальной ставки изъятия 4% прекрасно пережил страшнейший кризис 2008 года, и начав с 9 млн ₽ (несмотря на ежегодные изъятия и отсутствие каких-либо пополнений) - он встретил 2022 год с 56 млн ₽ в кармане. Я пометил его портфель зелёным, т.к. у меня нет сомнений, что он продержится ещё десятки лет, даже если впереди мы увидим очень скромные рыночные доходности;
▪️ Инвестор с изначальной ставкой изъятия 5% также чувствует себя хорошо. Я также пометил его зелёным, т.к. он вполне может пройти второй кризис подобный тому что был в 2008;
▪️ Инвестор с 6% начал с 6 млн ₽, и сейчас у него 23 млн ₽. Неплохо (возможно даже идеально), но изъятия по-прежнему близки к 6%, и есть сомнения, что портфель способен продержаться ещё долго, если впереди какое-то сильное падение;
▪️ Инвестор с изначальными 7% колеблется всю дорогу вокруг 10-13 млн ₽, которые с каждым годом в реальном выражении "худеют";
▪️ Инвестор с 8% обречен на истощение на горизонте 4-5 лет, даже если рынок будет приносить неплохую доходность;
▪️ Инвестор с 9% продержался с 2005 до 2022 года, но очевидно, что на этом история его портфеля закончена - его хватит ещё на 1 месяц в следующем году;
▪️ Инвестор с 10%, начав в 2005, проел свой капитал в 2019 году.

Реальная доходность (прирост стоимости акций + дивиденды - инфляция) за период составила 7,6%. Быстро наступивший кризис не смог навредить тем, кто при этом начал с 4-5% и несильно навредил начавшему с 6%. Я не стану приводить 2004 год отдельно, т.к. ситуация там очень похожа на 2005. Но завтра будет 2003 год (возможно, идеальный для начала жизни с капитала за короткую историю российского рынка), а также итоги-выводы.

2003 год + Выводы

Пора заканчивать эту душную тему, хочу оставить пятницу для чего-то более лёгкого и интересного для всех читателей.

2003 год, возможно, был идеальным временем для начала жизни на пассивный доход от портфеля российских акций. Они стоили всё ещё очень дешево и сильно выросли в цене в следующие несколько лет, а один из крупнейших кризисов в современной истории - ещё далеко, так что портфель окрепнет до его наступления.

Начиная снимать 24'000₽ в 2003 году, инвесторы пришли всё к тем же 109'000₽ в 2022 году. Это результат индексации первого изъятия на размер инфляции. Идёт 20-й год жизни на пассивный доход от инвестиционного портфеля, и можно говорить о том, что даже начальная ставка изъятия 7% была безопасной. А вот ставки 9% и 10% были опасными даже в случае с идеальным таймингом.

Усредненная реальная доходность (из него вычитается инфляция) за период 2003-2021 составила 8,9%.

Выводы:
▪️ Последовательность доходностей (насколько быстро после начала жизни на доход от капитала вы встретите падение акций) - невероятно важна, ей нельзя пренебрегать;
▪️ В отличие от тупых моделей, которые бездумно уничтожают капитал строгими правилами, мы с вами - умные люди, у нас есть разные методы смягчения риска последовательности доходностей, и мы можем добавить к ним ещё больше индивидуальных опций (дополнительный доход, аллокация по разным типам активов);
▪️ Чудесным образом, SWR=4% для портфеля, состоящего из акций, выглядит неплохо даже на российском рынке;
▪️ Изъятие 9%-10% с последующей индексацией - выглядит небезопасно даже с идеальным таймингом. Инвесторам в российские акции, опирающимся на самые высокие дивиденды следует быть готовыми к ещё большей гибкости и к компромиссам. Я напомню, что в расчетах учтена каждая дивидендная выплата компаний, входящих в индекс Мосбиржи на всем протяжении времени с 2003 года - все дивиденды находятся внутри представленных расчетов;
▪️ Мы никогда не знаем, в какой стадии находимся сейчас, и какая последовательность доходностей ждет нас в следующие несколько лет. Мы можем рассчитывать на хороший исход и целиться на меньший капитал (больше ставка изъятия), а можем готовиться к худшему - каждый это решает сам для себя.

Пятничные упоротые банки

Давно это было - в 2012 году. Мы приехали работать в Сочи, а у нас была ипотека в Сбербанке на квартиру в Саратове. И нам эту ипотеку надо было оплачивать. А это не так, как вы сейчас оплачиваете свои ипотеки - это было 10 лет назад! Не было ни приложения на смартфон (да и "смартфон" был марки Nokia), ни онлайн-банка (был какой-то, но там максимум можно было баланс посмотреть), ни уж тем более системы быстрых платежей. Нет, конское 💩 со штиблет соскабливать не надо было - ездили уже все на железных конях. Но приложения не было, а была СБЕРКНИЖКА, в которой надо было пропечатывать приход-расход на матричном принтере.

Мы пришли оплачивать ипотеку в отделение Сбербанка, что на улице Горького в Сочи, рядом с вокзалом. На нас посмотрели круглыми глазами и сказали, что они не смогут пропечатать сберкнижку - ведь это другой банк! Где ипотеку брали - туда и идите. Оказывается, разные филиалы (Поволжский и Южный) - это разные банки. Их объединяет только бренд, и больше ничего. Единственный выход - перевод по реквизитам на счет по межбанку. Так и сделали. И забыли на три недели.

Через 3 недели мне позвонила мама, и сказала, что по почте пришло письмо из Сбербанка (прямо по почте, не по электронной почте) с информацией о просроченном платеже, ухудшении кредитной истории и с требованием оплатить. Я с удивлением звоню по указанному в письме телефону в Самару (там центральное отделение Поволжского филиала) и узнаю, что никакого платежа не поступало. Деньги потерялись в структурах Сбербанка! Кредитная история испорчена. Просрочка, и пени капают. Я в шоке, иду разбираться в местный Сбербанк (благо, платежка сохранилась).

Там пожали плечами и предложили оформить возврат на местный счет, через 20 банковских дней вернут. И предложили ту же процедуру для оплаты. Только оплачивать надо было уже за 2 месяца (деньги за предыдущий ведь подвисли и вернутся хз когда) плюс запас для пени. Что я и сделал, и что не давало гарантии не-повторения. Но на этот раз оплата прошла. Потерявшиеся деньги впоследствии вернулись. Затем был долгий процесс изменения кредитной истории через Самару по телефону, затянувшийся на месяцы (конечно же, они предлагали приехать в Самару, чтобы написать заявление - но все-таки разрешилось).

———
Поделитесь своей историей о том, как вы оказались в наитупейшей ситуации по вине банка! Называть банк можно и даже нужно - у нас здесь нет священных коров.
Авторы трёх историй с наибольшим количеством реакций (любых, даже с негативным окрасом), будут награждены небольшими призами от меня: каждому по электронному сертификату на 1000₽ на ваш выбор (Озон, Перекресток, Сбермаркет, Детский мир, Я.Еда - что-то из этого).
Всех читающих призываю ставить реакции на те истории, которые вам показались интересными! Подсчёт произведу утром в понедельник.

Воскресный стрим

Сегодня воскресенье, и очередные дневники трат!
На прошлом эфире мы прочитали два дневника от девушек, а сегодня - два дневника от мужчин! Для восстановления баланса, так сказать.

Сегодня в программе:
👨🏼‍💻 Миддл-разработчик из Москвы с зарплатой 158'000₽. Ему 26 лет, живёт с девушкой, летает на Мальдивы и владеет огромной армией! Цитата для затравки (про поездку на Мальдивы): "Д. свою половину путевки оплатила сама, а я взял у нее в долг 120 000₽".
👨🏻‍🔧 Специалист по предпродажной подготовке авто в салоне Porsche из Москвы с зарплатой 40'000₽. Имеет дополнительный доход от сдачи нескольких московских квартир. Цитата для затравки: "Это не я живу с мамой, это она живет со мной".

Начало сегодня, в воскресенье 13.02, в 17:30 (время Московское) на YouTube по ссылке: https://youtu.be/qPQwcQS2erU

В личном кабинете налоговой уже подгружаются сведения о доходах в виде процентов по вкладам. Найти можно на вкладке Доходы и вычеты -> Доходы -> Доходы в виде процентов по вкладам.

Для тех, кто был в эмиграции последние 2 года и не понимает, о чем речь: этот налог утверждён ещё в апреле 2020 года, начал действовать с 2021, и вот в 2022 году россияне будут платить налог с полученных % по вкладам. Но не со всех %. Каждый год сумма необлагаемого дохода будет меняться, и для 2021 года она равна 42500₽. Если вы получили более 42500₽ - с излишка придётся уплатить 13%.
Для %, полученных в 2022, эта сумма выше: 85000₽.

У меня излишков нет, хотя Открытие ещё не прислало сведения о вкладах. Зато я узнал, что в ПСБ у меня какие-то деньги остались. Я думал, что вклад там давно закрыл и все деньги забрал. Зашел в интернет-банк - и правда, есть 1257₽. Посмотрел историю: в начале 2019 я снял все средства, а через 10 дней мне пришли проценты. Они там лежали и крутили новые проценты... Это как в зимней куртке тысячу найти!

Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway

Сегодня ночью Berkshire Hathaway опубликовала форму 13F по своим инвестиционным позициям в американских компаниях. Эта штуковина более известна по своему клише "Портфель Уоррена Баффетта", хотя таковым не является. Сам Уоррен неоднократно заявлял, что его личное состояние на 99,9% состоит из акций BRK.A. Кстати, оно с каждым годом снижается - он периодически продает часть акций и жертвует по нескольку миллиардов долларов на благотворительность. Так например, 23.06.2021 он совершил очередное пожертвование на сумму $4.1 млрд.

А инвестиционный портфель, который прозвали "Портфелем Баффетта", является частью страхового бизнеса Berkshire Hathaway. Доходы от страховой деятельности компания вот уже десятки лет отправляет на скупку самых разных бизнесов. Сам Уоррен Баффетт неоднократно в своих письмах и интервью повторял, что они рады покупать хорошие бизнесы полностью - как это произошло, например, с железнодорожной компанией BNSF или производителем батареек Duracell. Но в современном мире такая возможность (купить качественную недорогую компанию целиком) предоставляется редко, так что вот уже несколько десятков лет страховые доходы отправляются на покупку небольших долей компаний (акции).

Непонятно, когда этот пранк вышел из-под контроля, но сейчас только в тех компаниях, по которым Berkshire обязана отчитываться перед американской комиссией по ценным бумагам (SEC), сконцентрировано $330 млрд. Да, это неполный перечень бумаг: ведь SEC не может заставить Berkshire показать свои позиции в японских компаниях или в китайском автогиганте BYD. Мы знаем о таких инвестициях только потому что Berkshire ведет открытую игру и отчитывается о своих действиях ещё и перед акционерами, подробно описывая в своих отчетах свои действия. Годового отчета за 2021 пока что нет, но есть сведения об изменениях в подотчетном портфеле:

▪️ Новые покупки: бразильский Nu Bank ($1 млрд), Activision Blizzard ($1 млрд), Formula One Group ($134 млн);
▪️ Увеличение доли: Chevron (+$1.1 млрд), незначительные увеличения доли в компаниях Floor & Decor Holdings и RH;
▪️ Уменьшение доли: Abbvie (-$1.5 млрд), Bristol-Myers Squibb (-$1 млрд), Marsh & McLennan (-$400 млн), Visa (-$270 млн), Charter Communications (-$240 млн), Royalty Pharma (-$180 млн), Mastercard (-$108 млн), Kroger (-$17 млн);
▪️ Полная продажа: Teva Pharma (-$400 млн);
▪️ Миграция из SiriusXM в The Liberty SiriusXM Group;
▪️ В крупнейших позициях (Apple, Coca Cola, BofA, American Express и др.) - без изменений.

У меня в данный момент 18 акций BRK.B со средней ценой покупки $233 (текущая цена $314). Продолжаю их с удовольствием держать и следить изменениями.

Яндекс отчитался за 2021 год

Яндекс отчитался вчера за 2021 год, и с позиции мировых стандартов финансовой отчетности, Яндекс - компания убыточная. Убыток за 2021 год составил 14,6 млрд ₽.

Ну а я снова оценил его по своим (довольно упоротым) метрикам:
▪️ С каждых 100₽, потраченных нами в Такси, Яндекс зарабатывает 3,89₽;
▪️ С каждых 100₽, потраченных нами в Драйве, Яндекс зарабатывает 8,10₽;
▪️ Каждые 100₽, потраченные нами на заказы в Еде и Лавке, приносят Яндексу убыток -13₽;
▪️ Каждые 100₽, потраченные нами в Маркете, приносят Яндексу убыток -33₽;
▪️ Каждые 100₽, потраченные нами на подписку Плюс и на покупки в Кинопоиске, приносят Яндексу убыток -29₽;
▪️ Эксперименты с Селф-драйвингом обходятся в 4,4 млрд ₽ в год.

Полный обзор здесь:
https://telegra.ph/YAndeks-v-cifrah---itogi-2021-02-15

У меня сейчас 48 акций Яндекса со средней ценой покупки 3702₽, до конца года позиция может вырасти до 60+ акций. Правда, я не могу кому-либо порекомендовать покупать акции Яндекса сейчас - это крайне рискованная инвестиция. Сегодня Яндекс - это убыточная компания с неясным будущим.

Отмена ИИС первого типа снова на повестке дня

Примерно раз в год происходит обострение и примерно в одно и то же время - ближе к весне. Вот прошлогодний виток (в итоге забытый и завершившийся на уровне разговоров).

На этот раз Коммерсантъ сообщает, что ему в руки попала некая концепция единого налогового вычета для долгосрочных накопительных продуктов. В публичном поле я концепции не нашёл (если у вас есть - поделитесь). Правда, нашёл 3-часовую конференцию (от 15.02.2022), на которой косвенно были затронуты эти вопросы, в том числе было заявлено желание Минфина ИИСы первого типа отменить. Так что звучит как серьезная угроза.

Постараюсь пояснить логику Минфина:
▪️ Именно Минфин платит за банкет. Налоговые вычеты - это их прерогатива, и эти 52000₽ в год идут нам из бюджета, которым управляет Минфин. Мы как юзеры его в этой схеме не видим, так что для нас это неочевидно;
▪️ Когда программа с ИИС только запускалась, предполагали, что деньги есть на 6 млн счетов, и в 2015 такая цифра выглядела как недостижимая. Думали, что до 6 млн ИИСов жить ещё лет 20;
▪️ Кто знал, что наступит 2020, и произойдет бум популярности фондового рынка? В итоге к планке в 6 млн ИИС мы вплотную приблизились уже в 2022 году, через 7 лет;
▪️ Основная задача - привлечь частного инвестора на фондовый рынок - выполнена, можно программу отменять/перерабатывать;
▪️ ИИС первого типа часто используют по-читерски - не используют его по прямому назначению, а просто закидывают деньги на счет ради вычета. Тем более есть лазейки, которыми люди пользуются, и это вообще плохо.

Так что сейчас прорабатывают возможность замены на т.н. ИИС-3, который уже называют не ИИС-3, а неким единым счётом. Предполагается, что с него можно будет не только инструменты фондового рынка покупать, но и всякое 💩 типа полисов страхования жизни.

Моё мнение не меняется: я полагаю, что отмена ИИС - крайне недальновидный шаг, который может уничтожить годами создаваемую хрупкую материю. Я о доверии граждан к государственному продукту.

Как бы я поступил, будучи министром финансов? Если действительно стоит вопрос о том, что бюджет на ИИСы ограничен, и надо срочно предпринимать действия, чтобы пранк не вышел из-под контроля, я бы сделал следующее:
▪️ Ограничил бы возможность открывать ИИС первого типа. Всё, больше нет такой опции;
▪️ Старых держателей ИИС не трогал бы. Вы можете сколько угодно долго пользоваться старым счётом на старых условиях. Но новый стильный модный ИИС-3 открыть не можете. Хотите новый? Закройте старый;
▪️ С каждым годом ИИС-1 становилось бы всё меньше. Ведь частичное снятие с него не произвести, деньги получить можно только через закрытие. Непременно люди бы закрывали сотни тысяч ИИС каждый год, чтобы получить доступ к деньгам;
▪️ С течением времени инфляция делала бы свое дело: если сейчас 52000₽ - серьезные деньги, и выглядит как большая льгота, то через 10 лет это будет курам насмех, и не такая большая нагрузка на бюджет;
▪️ И обещания (данные ещё в 2015) исполняем, и нагрузка на бюджет с каждым годом всё ниже.

По итогам пятницы возникло два вопроса:

1. Это они специально ждали, когда я ещё на 100к российскими акциями закуплюсь, чтобы начать новый виток истерии?

2. Тортики навынос в какую категорию расходов записывать - в питание или в кафе/рестораны?

А как выбирать акции? Воскресный прямой эфир

Сегодня мне захотелось поговорить о выборе акций для инвестиционного портфеля. Пора расставить всё по местам! Стокпикеры постоянно спорят о том, какой подход к выбору акций - наиболее правильный! Принципы выбора акций - тема для бесконечных срачей. Душнее и жарче бывают только срачи пассивных инвесторов на тему "что такое пассивные инвестиции".

Предлагаю сегодня классифицировать все подходы к стокпикингу. Вряд ли я открою вам Америку, просто поговорим о том, что ожидают инвесторы каждого из лагерей от своих инвестиций, как именно они обосновывают свой подход, а главное - как выбрать акции в портфель, на что нужно обращать внимание. Если вам это интересно, то жду вас на прямом эфире в Youtube сегодня, 20 февраля, в 17:30 (время московское) по ссылке: https://youtu.be/_nm_OE9ARsI