БольшаяСтавка#2: Убийство Хомейни и «новый порядок» на Ближнем Востоке

У некоторых стран региона есть возможность использовать обходные маршруты. В 1980-е гг. Саудовская Аравия, столкнувшаяся с «танкерной войной» в Персидском заливе, решила построить нефтепровод до порта Янбу на Красном море. Этот нефтепровод является одним из крупнейших в мире и позволяет транспортировать до 5 млн барр. в день (мбд). Таким образом, даже при полной блокировке Ормузского пролива, Саудовская Аравия может доставить покупателям до 2/3 своего экспорта. Правда, проблемы могут возникнуть и здесь – в 2019 г. нефтепровод был поврежден запускаемыми хуситами беспилотниками.

Альтернативный маршрут есть и у ОАЭ – в 2012 г. был введен в эксплуатацию нефтепровод «Хабшан-Фуджейра», имеющий мощность 1,5 мбд. Но у других стран региона (исключая Иран, который сейчас также может отгружать до 1 мбд через океанский порт Джаск) и других грузов таких альтернатив нет. При проблемах с судоходством в Персидском заливе могут возникнуть сложности с вывозом 6-7 мбд, в 3 раза больше «навеса» предложения на мировом рынке нефти.

#Иран #РынокНефти #ВойнаВЗаливе

Почти 5 лет назад (29 марта 2021 года) писал про Ормузский пролив. Без хайпа. Только цифры и инфраструктурные риски. Сегодня перечитываю и убеждаюсь:
сильная аналитика - это умение видеть узкие места заранее. Делюсь ссылкой: https://xn--r1a.website/EnergyAnalytics/303

🔁 А этот пост был опубликован 23 февраля 2022 года, за день до начала войны.

Тогда цифры уже сигнализировали о нарастающих рисках. К сожалению, уроки 2008 и 2014 годов снова не были учтены.

Иногда данные говорят громче новостей, нужно лишь уметь их услышать вовремя.

8 марта 2022 года (ровно 4 года назад) опубликовал первый пост о том, что почти весь экспорт (КТК и Атырау-Самара) нефти Казахстана проходит через территорию России. Тогда в это мало кто верил.

Через две недели (22 марта 2022 года) произошел первый серьезный сбой в работе КТК.

Иногда структурная зависимость становится очевидной только после стресс-теста.

Цифры были опубликованы заранее.

В феврале через Ормуз ежедневно проходило 50–60 танкеров с нефтью и СПГ. На этой неделе всего около 9.

Источник: Economist, Vortexa

Почти 90% нефти, проходящей через Ормузский пролив, направляется в Азию

По данным Bloomberg, основные направления поставок распределяются следующим образом:

🇨🇳 Китай - 38%
🇮🇳 Индия - 15%
🇰🇷 Южная Корея - 12%
🇯🇵 Япония - 11%
🌏 Другие страны Азии - 14%
🌍 Европа - 3%
🌐 Другие регионы - 7%

В случае перебоев или блокировки пролива именно азиатские экономики окажутся наиболее уязвимыми.

Источник: Bloomberg

Нефтяной рынок держится на нескольких “узких горлышках”

По данным MUFG, в 2023 году крупнейшие мировые нефтяные chokepoints выглядели так:

1. Малаккский пролив: 23,7 млн б/с
2. Ормузский пролив: 20,9 млн б/с
3. Суэцкий канал: 8,8 млн б/с
4. Баб-эль-Мандеб: 8,6 млн б/с
5. Мыс Доброй Надежды: 6,0 млн б/с
6. Датские проливы: 4,9 млн б/с
7. Турецкие проливы: 3,4 млн б/с
8. Панамский канал: 2,1 млн б/с

Для масштаба: все мировое потребление нефти составляет около 100 млн б/с. То есть только через Малакку и Ормуз проходит объем, сопоставимый почти с половиной суточного мирового спроса.

Любые риски вокруг Ормуза, Баб-эль-Мандеба или Суэца - это не локальная история, а фактор мировых цен.

Нефть в мире еще есть. Дешевой нефти - все меньше.

Часто в статистике все баррели выглядят одинаково. Но в реальности нефть из Саудовской Аравии, канадских нефтяных песков и сланцев США - это совершенно разный по экономике ресурс.

Одна нефть добывается дешево и относительно стабильно. Другая требует гораздо более высоких затрат. Третья, как shale в США, быстро теряет дебит и требует постоянного бурения. Поэтому главный вопрос сегодня уже не только в том, сколько нефти осталось в недрах, а в том, сколько из нее мир еще способен добывать по цене, которую экономика может выдержать.

Именно здесь появляется понятие «экономической нефти». Формально запасы могут быть большими, но если их разработка требует слишком высокой цены, то для экономики такая нефть становится почти недоступной.

На этом фоне по-новому звучит и тема peak oil. Возможно, пик касается не всей нефти как физического ресурса, а именно той части, которая остается экономически доступной.

График показывает важный структурный разрыв: открытия новых месторождений достигли пика еще в 1960-х, а затем пошли вниз. При этом добыча долго росла - в том числе за счет более дорогих, сложных и быстроистощающихся ресурсов.

Одна из самых сильных цифр: если в 1960-х мир открывал около 55 млрд баррелей нефти в год, то в 2024 году - лишь около 2 млрд баррелей, при потреблении около 30 млрд баррелей.

Еще один важный момент: все больше инвестиций в upstream идет не на рост добычи, а на компенсацию естественного падения на старых месторождениях. То есть отрасль все чаще работает в режиме: бежать, чтобы просто оставаться на месте.

А когда крупные компании покупают запасы друг у друга, это не создает новую нефть. Это лишь перераспределяет оставшуюся ресурсную базу.

Вывод:
главное ограничение будущего - не только объем нефти в недрах, а объем экономически доступной нефти, которой хватит и для поддержки текущей системы, и для финансирования энергетического перехода.

Источник: Richard Lyon, Chapter 3 - The depleting oil inheritance (Substack), 9 марта 2026, с отсылками к IEA и Rystad Energy.

🎯 Новый поток курса:

Gallup CliftonStrengths: Ключ к Личному и Командному Успеху

Курс по базовым навыкам трактования результатов теста Gallup CliftonStrengths и их применения на практике в работе, бизнесе и личной жизни.

Почему одни люди добиваются карьерного успеха быстрее, а другие буксуют на месте? Почему одни команды работают слаженно, а другие погрязают в конфликтах? Почему у некоторых бизнес масштабируется на глазах, а у других - бесконечая текучка кадров?

Разница в том, насколько хорошо люди понимают свои сильные стороны и умеют их применять. И тест Gallup CliftonStrengths - является эффективным инструментом понимания своих и чужих природных суперсил.

Gallup CliftonStrengths – это не просто тест, а инструмент, который позволяет с вероятностью до 85% определить природные таланты, использовать их в работе и выстроить эффективную стратегию личного и командного роста. На текущий момент 90% компаний Fortune 500 используют данный инструмент для раскрытия потенциала своих сотрудников и повышения KPI компании.

За последние 25 лет, тест прошло более 30 млн.человек. Данная методика признана одной из самых надежных из существующих для выявления сильных сторон личности.

🚀 Этот курс не только о личном развитии. Он о том, как применять знания о талантах людей в управлении, подборе персонала, коммуникации и бизнесе.

🔹 Кому будет полезен этот курс?

✔ Руководителям и собственникам бизнеса – для понимания, как собрать команду, в которой каждый работает на своем «зоне гениальности»
✔ HR-специалистам и рекрутерам – для более точного подбора и развития сотрудников
✔ Менеджерам по продажам и маркетологам – для построения стратегии на основе психологии клиентов
✔ Коучам, тренерам, специалистам по коммуникациям – для глубокой работы с мотивацией и развитием людей
✔ Всем, кто хочет раскрыть свои сильные стороны и использовать их для собственного карьерного роста

📌 Что вы получите?

✅ Глубокое понимание своих талантов и талантов других – 34 талантов Gallup и их влияние на работу, лидерство и командное взаимодействие и даже на личную и семейную жизнь.
✅ Методику интерпретации теста – чтобы читать результаты не как сухие описания, а как четкую инструкцию к действиям. Разберем принципы трактования комбинаций талантов и влияние 4 доменов.
✅ Практический инструментарий – как усилить свои таланты и компенсировать слепые зоны
✅ Навыки применения сильных сторон в управлении, бизнесе и коммуникации
✅ Анализ реальных кейсов.

💡 Почему это важно?

Игнорировать таланты – значит терять свой потенциал. Когда человек работает против своих природных талантов, он тратит больше энергии, делает ошибки и быстро выгорает. А когда его сильные стороны задействованы правильно – он становится эффективнее, увереннее и быстрее достигает результатов. И это происходит нативно, без внутренного преодоления.

Этот курс – не теория, а практика. Вы научитесь трактовать и применять Gallup CliftonStrengths так, чтобы это приносило пользу и вам, и вашему бизнесу.

🗓️Дата курса: 14 марта
🏷️75 000 тг
⏱️Длительность: 1 день, 10.00 -18.00
📋В стоимость входит: раздаточная методичка, по которой в дальнейшем Вы сможете трактовать результаты теста уже без моей помощи, сертификат.
📩 Количество мест ограничено. Оставляйте заявку, чтобы присоединиться!

Форма регистрации⤵️

https://forms.gle/FuAiTFyxk5ELfE75A