Все на дивиденды!

Практически вся прибыль отправляется на дивиденды. По итогам первого полугодия совет директоров рекомендовал выплату 100% чистой прибыли по РСБУ. Большая часть дивидендов попадает обратно в компанию через погашение займов со стороны материнской компании.

Компания способна обеспечить стабильный рост прибыли и дивидендов. Выплаты дивидендов дважды в год могут поддерживать котировки.

С 2022 г. компания начала платить дивиденды с годовой доходностью на уровне 10–11%.

Дивидендная политика «НоваБев» предполагает объем выплат в размере не менее 50% чистой консолидированной прибыли,
периодичность выплат — не менее двух раз в год.

Мы ожидаем, что в 2024 г. «НоваБев» направит на дивиденды всю чистую прибыль, дивиденд на акцию может составить 604 руб. Дивдоходность — 11,4%.

3 октября 2024 года, МКПАО «Хэдхантер» сообщает об успешном завершении ключевого этапа в процессе редомициляции ее кипрских дочерних обществ Headhunter Group PLC и Headhunter FSU Ltd в Россию.

Завершение редомициляции <...> обеспечит возможность объявлять и осуществлять выплаты дивидендов акционерам.

Как было анонсировано ранее, мы ожидаем, что выплата специального дивиденда состоится до конца 2024 года, а размер выплаты составит от 640 до 700 рублей на акцию.

Возобновление дивидендов компания планирует после завершения переезда, но не ранее 2025 года.

Базово не рассчитываем, что будут выплаты за все прошлые периоды (последний раз дивиденды были за 1П 2021 г.), только по итогам 2024 г., так как предполагаем, что компания также направит денежные средства на выкуп акций у нерезидентов с дисконтом (позитив для действующих акционеров)

Индекс DSI позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер по конкретному типу акций. Значение индекса более 0.6 обычно означает наличие хорошей истории и высокой стабильности выплат и роста дивидендов. Индекс не учитывает доходность выплат.

В случае выплаты дивидендов по итогам 2024 г. они бы могли составить 18 руб./акцию (13% див. доходности к текущей цене).

Базово ожидаем, что выплаты дивидендов по итогам 2024 г. не будет, т.к. FCF Газпрома остается отрицательным и Правительство не закладывает в бюджет на 2025 г. поступления от дивидендов Газпрома

Дивиденды в 2025 году могут составить около 1000 ₽ на акцию, дивдоходность — 15%.

«Транснефть» может увеличить коэффициент дивидендных выплат до 75% с 2025 года, что даст доходность 21%.

Для высоких дивидендов компании не хватает СДП. Если у неё получится снизить капиталовложения до 125–140 млрд ₽ в год, свободный денежный поток превысит 200 млрд ₽, и компания перенаправит эти деньги на дивиденды, дивдоходность может вырасти до 16–17%.