DERISWAP – Андре Кронье. Новая статья про свопы, фьючерсы, опционы и кредиты

После начала работы Кронье с Винтермьют и погружения Андре в мир формул Блэка-Шоулза, разработчик представляет свое видение финансовых деривативов. Перевод статьи:

«Я все больше и больше одержим идеей эффективности капитала. Текущая ликвидность сегментирована.
Вы можете выбрать один из них;
• Обмен (Uniswap, Sushiswap, Bancor, …)

• Опционы (Deribit, Hegic, Opyn, Primitive, …)

• Кредиты (Aave, Compound, DyDx, …)

Deriswap (в настоящее время находится на стадии аудита) объединяет свопы, опционы и кредиты в единый эффективный контракт капитала, позволяя взаимодействовать между двумя активами, составляющими пару.

Давайте рассмотрим пару ETH-BTC.

Свапы (обмен)

Контракт по обмену является стандартным Uniswap x * y = k. Поставщики ликвидности LPs обеспечивают ETH-BTC в качестве ликвидности. Трейдеры могут поменять ETH на BTC и наоборот. LPs зарабатывают торговую комиссию.

Ораклы (определители, предсказатели цен)

Оракл TWAP (он встроен в том числе в экосистему KP3R – замечание автора) был кастомизирован, чтобы получать информацию по торговой паре каждые 30 минут, это позволяет нам сообщать о реализованной дисперсии, реализованной волатильности, подразумеваемой волатильности (полученной из реализации опционных улыбок) и цене в произвольном выбранном временном ряду.

Опционы

Приведенные выше производные значения позволяют нам котировать опционы Call/Put с использованием Black Scholes. Это американские опционы, и они могут быть «извлечены» в любой момент времени. Расчет происходит в активах пары, поэтому call должен купить базовый актив, а пут – продать базовый актив.

Объединение свопов и опционов имеет интересное взаимодействие, опционы-это торговля на волатильности, торговые сборы-это хеджирование от волатильности.

Волатильность пары( +ve торговые сборы) компенсирует убытки от урегулированных опционов (-ve расчет). (схожая ликвидность майнинга в опционном протоколе Hegic описана в утренней статье – примечание автора)

Прим. автора: в моделе опционной торговли Hegic – выплачивается лишь разница в курсовой стоимости, тогда как в Deriswap будет реализована концепция поставки опционов. (т е в Hegic – купил call по 19к, заплатил премию 0,6к, BTC вырос до 25к, ты получил 25к-19к-0,6к = 5,4к, то у Андре – при купленном call – ты будешь иметь возможность получить базовый актив BTC по 19к – затраты на премию).

Полное исполнение опциона также было выбрано, поскольку поставщики ликвидности LPs имеют постоянную позицию по самой паре, если только прибыль урегулирована, что является постоянным убытком, однако если базовый уровень урегулирован, то это непостоянный убыток.

Исполнение опционов может происходить как в деньгах, так и вне денег. (прим. автора: Главное отличие от HEGIC!).

Фьючерсы

Фьючерсы расширяют и упрощают опционы, Вы платите премию, а также базовый актив, и это позволяет вам рассчитываться против другой пары в определенную пользователем будущую дату.

Займы

Займы будут предоставляться как в случае с фьючерсной моделью, т.е, вы платите премию, а также залог, и это обеспечивает вам заемный актив. Затем вы можете погасить заемный актив до определенной пользователем будущей даты или отказаться от обеспечения.

Вторичный рынок

Кредиты, фьючерсы и опционы-все это маркируется с помощью незаменяемых токенов (NFT), которые позволяют торговать/создавать вторичные рынки.

Вывод

Deriswap позволяет создать консолидированный, эффективный рынок капитала для торговли опционами, фьючерсами и кредитами, что позволяет поставщикам ликвидности LPs сохранять свой риск и получать дополнительные сборы и вознаграждения.»

Браво, мистер Андре. Нас ждёт четвертая часть увлекательного балета с новым токеном от Кронье.

Оригинал статьи:
https://andrecronje.medium.com/deriswap-capital-efficient-swaps-futures-options-and-loans-ea424b24a41c

Тихий запуск BLUE WHALE. Со старта торгов сделали 4х, тех, кто следил за запуском через твиттер разработчиков - поздравляю с первыми прибылями.

Рекомендацию к покупке на данный момент отзываю.

Причина: мискоммуникация проекта с обществом. Отсутствие толковых соцсетей, сайтов и прочее. На данный момент, в силу бычьего рынка - многие ICO не собирают заявленных сумм и многие оч быстро сваливаются в штопор.

Я переключаюсь полностью на крупные проекты, а-ля, копируй 90 инвестиций Pantera Capital и не пропадешь.

Актуальный повтор. Скам чек по монете. Инструкция в 4 шага. То, как выглядят легитимные проекты, как минимум. Полезно будет, если вдруг увидите в сети, что на кошельке Кронье появилась какая-то новая монета.

1 Создатель протокола - подписан

2 Создание токена (слева от транзакции - 0x00 кошелек)

3 Получатель - как правило, создатель кошелька, т.к. он производит токены на свой контракт.

4 Произведенный токен имеет подпись.

P.s.: главное - FROM - от кого исходит начальная транзакция.

FROM Кронье = много денежек

FROM noname = rekt

DERISWAP SCAM: откуда бабки у скамеров?

350 эфиров получены два дня назад от кошелька https://etherscan.io/address/0xbb7ef8418e9a74c0c731aaaab688aabc9b7af857, совершившего экзит скам с монетой eXRD

В среднем его скам монеты живут 2-4 часа.

Порядок его действий на этом кошельке:

1 ШАГ. Создание монеты LOCK3R
Nov-20-2020 10:38:54 PM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x2a2366d84fcb551a84c83723df7ecab434f69ca43c696d6f947cd9a0f2eb98bd

2 ШАГ. Создание монеты Banana.finance
Nov-21-2020 10:21:02 PM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x5acf4f1c1611bf1e676b312190bf834083aae4926a03d2a89cd16971f97323a8

3 ШАГ. Создание монеты TRUST finance
Nov-22-2020 04:25:20 AM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x9e60d3c32c81acddecadd019814bd1c4a9a18e46d8df77c9242d4ed669883ce0

4 ШАГ. Создание монеты ERIS
Nov-22-2020 11:04:28 PM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x844b7d1d4216d1ddc4aa2b99f5af9ddfede1ed28a53394f1acbacef421219122

5 ШАГ. Создание монеты Paypolitian
Nov-23-2020 03:24:08 AM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x7538ca551df93e99d13d4e25929367bd267b6ee69943732f0c2d666c064f1d3b

6 ШАГ. Создание монеты DeriSwap
Nov-23-2020 07:10:12 AM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x6bb4b3c4712816d00ab6008c58ae5273d5ce616d17de62ccf8e62168204d8e44


7 ШАГ. Создание монеты DERISWAP TOK... (DERIS)
Nov-23-2020 09:39:46 AM +UTC

https://etherscan.io/tx/0xa0735af81a95874d02f0c2b56ccfe84795a3da83e4729c1fa8ff516f9599ad13


8 ШАГ. Создание монеты DERISWAP
Nov-23-2020 10:37:16 AM +UTC

https://etherscan.io/tx/0x172da79293b8b3c64dab765b12596e91f6f0b869115e86f13a2948ada9d1c3dd

Он даже кошелек ни разу за 2 дня не поменял, ему банально – лень.

8 монет за 2 дня.

МОЛЛИ ВИНТЕРМЬЮТ. Вопросы от канала DEFI SCAM CHECK

Продолжаю исследовать запущенную в октябре 2020 г. опционную децентрализованную платформу Hegic.

Загадочный разработчик Молли Винтермьют, написавшая код для Hegic, ответила на несколько вопросов, вставших передо мной в процессе тестирования.

Немного о девелопере:
Сохраняя анонимность, Молли говорит о рождении своей нынешней личности 29 января 2020 г., когда она опубликовала первый твит о Hegic: «Я работаю над чем-то, что я называю Hegic. Я надеюсь показать вам свое творение как можно скорее». Это все факты о бэкграунде разработчицы. Молли не фанат идей социального капитала, просит оценивать её лишь по коду, опубликованному на github.

Подробное интервью разработчика для Defiant:
https://thedefiant.substack.com/p/molly-wintermute-im-paying-a-high

Что такое Hegic Protocol и с чем его есть, можно почитать в этом посте:
https://tttttt.me/Defiscamcheck/440

А теперь к вопросам, которые были заданы разработчику и предшествующим идеям:

Я считаю развитие опционов на криптовалюты – одним из самых перспективных трендов 2020-2021 г. Аргументы: по данным TradeStation, в октябре 2020 г. в США было продано около 583,7 миллиона коллов и пут, что на 48 процентов выше октября 2019 г. В некоторые торговые сессии объем торгов в опционах превышал объемы торгов в акциях в 6 раз.

А теперь представим, что наученные покупать callы «домохозяйки», перекинуться на опционы на BTC и ETH? Две кнопки, калькулятор онлайн и интуитивная торговля, что еще надо, чтобы начать опцион-криптореволюцию?

Децентрализованный некостодиальный опционный Hegic Protocol, который собрал более $ 52 млн ликвидности в октябре и ноябре 2020 г., претендует на то, чтобы стать новым стандартом в криптоиндустрии, обеспечивая легкий доступ к хеджированию своих криптовалютных позиций.

Итак, формат сессии вопросы и ответы, Автор, Molly Wintermute:

Автор: Молли, большое спасибо за возможность задать вопросы о протоколе Hegic.

Поставщики ликвидности не всегда ведут себя экономически целесообразно, с одной стороны предоставляя значительные объемы средств для обеспечения жизнеспособности проекта, они сразу же продают нафармленные токены $rHegic, стараясь получить максимальную выгоду от вложенных средств в краткосрочной перспективе, за счет своих накопленных убытков по продаже опционов.
Возможен ли такой сценарий, когда длительный буллран по BTC и ETH значительно снизит экономический стимул для обеспечения пула ликвидности, потому что в этом случае стратегия HODL будет более разумной?


Молли: так как опционные контракты на Hegic куплены держателями опционов по разным ценам исполнения, имеют разный размер контракта и дату истечения, это диверсифицирует размещение поставщиками ликвидности своего капитала в BTC и ETH и делает это более эффективным способом, нежели чем выписывание «голых» опционов как индивидуальный продавец call-опциона на какой-либо другой платформе.

Например, во время -60% краха ETH 12 марта 2020 г., DAI пул ликвидности $HEGIC понес убытки 27,5% (в два раза ниже), даже при 100% ликвидации позиции по всем опционам. Не говоря о том, что полученные премии поставщиками ликвидности составляли 6,64% в течение 14 дней и служили буффером, т е распределялись между 4 активными пулами ликвидности.

Ближайшая цель Hegic – снизить возможный потенциал просадки, а не давать поставщикам ликвидности возможность краткосрочных максимальных возвратов на инвестиции. Эта идея со временем, (в том числе с улучшением функциональности протокола при помощи автохеджирования между 4 пулами ликвидности), принесет поставщикам ликвидности возможность зарабатывать больше, чем они зарабатывают в текущий момент в терминах долларового заработка.

МОЛЛИ ВИНТЕРМЬЮТ. Вопросы от канала DEFI SCAM CHECK. Часть 2

Автор: сейчас выпущено более 150 000 WBTC, доля заблокированных средств в проекте WBTC Hegic Protocol не превышает 1%, так как совершенно ясно, когда проект значительно расширится и поглотит все большую часть эмиссии токенов WBTC, не будет ли это таким же самоисполняющимся пророчеством о повышении цены BTC, как и принудительная покупка акций FAANG американскими банками для поставки по покупкам колл-опционов домохозяйкам и японскому банку Softbank на американском рынке?

Молли: FAANG, американские банки, Softbank не имеют ничего общего с рынком криптовалюты. Здесь все по другому. На мой взгляд, имеет смысл оценивать динамику DEFI рынка и его влияние на рост опционного рынка, нежели чем предсказывать что-то, опираясь на похожие события на традиционных финансовых рынках. Это правда, когда Hegic протокол начнёт поглощать большее количество WBTC в силу более высоких % возврата на капитал, можем увидеть рост спроса на WBTC. Однако это будет зависеть от комиссионных доходов поставщиков ликвидности WBTC, в этом случае доля WBTC в проекте Hegic будет возрастать со временем.

Автор: считаете ли вы, что рынок криптовалютных опционов, а не NFT, должен стать стандартом «за которым нужен глаз, да глаз» в 2021 году?

Молли: Рынок опционов больше рынка акций в традиционном финансовом мире. Опционы как инструмент, не были чем то новым для DEFI или крипторынка. Рынок криптоопционов будет существенно прибавлять в динамике в 2021 г. Лишь людям решать, как и нужно ли использовать эту возможность.

Автор: вы написали код для опционного протокола в городской библиотеке и стали яркой представительницей в современной криптоиндустрии. Какой совет вы бы дали молодому поколению, которое только что узнало о криптовалютах?

Молли: Если вы хотите оказать наибольшее влияние (а не просто заработать достаточно денег в крипте) попробуйте присоединиться к новому DeFi проекту и начать вносить свой вклад любым значимым способом: писать код, помогать вести сообщества, писать статьи, улучшать этот продукт, помогать разработчикам. Вы научитесь гораздо большему, вникая в суть дела, нежели чем, читая о нём.

Закончить эту статью я хотел бы еще одной цитатой Molly Wintermute: «Это такая ерунда, когда я слышу, как некоторые люди с гордостью говорят: “Я купил свой первый биткойн в 2011 году” или “я слышал об Ethereum в 2015 году”. Имеет ли эта информация какое-либо отношение к авторитету или навыкам этого конкретного человека? “Хорошо, вы также узнали об Интернете в 1995 году, но почему вы не являетесь одним из создателей Google, Twitter, Uber, Википедии или биткойна?” Мое скромное предположение состоит в том, что не имеет большого значения, сколько лет кто-то был в космосе. Ренессанс криптографии наступает, когда разработчики начинают создавать и поставлять новые протоколы и продукты, которые люди хотят, вместо того чтобы просто писать твит-штормы или обсуждать причудливые идеи и концепции на подкастах в течение многих лет».

CEO PayPal: "В начале следующего года мы позволим принимать криптовалютные платежи более чем 28 миллионам наших продавцов."

Без полной интеграции и стабильного курса первой валюты, не каждый из продавцов PayPal захочет хранить у себя крипту, а значит:
мы получим 28 мил. постоянно продающих крипту мерчантов.

Так себе $SUSHI у вас, сказал кит и одной транзакцией забрал 1/3 от ликвидности в Sushiswap.

Ищу источники его финансирования.

-260 млн $ - 1 транзакцией

https://etherscan.io/tx/0x526bd616006a1c80f4bb4306773cc10535c937b6be866b12fb577b72d08ec497

Кит, вытащивший 260 млн $ из $SUSHI фондировался с Полыни.

Джастин Сан, это ты?

40 000 с Полыни

https://etherscan.io/tx/0x61ba0007b562f1c97459b7c7e728c8c0343eafe5783521bd820e395e3a5f74be

48 000 с Полыни
https://etherscan.io/tx/0xc1ccfb4c26acd50a0ea270a81ff0e79464d6fe6fa144d9125016b1ff03f0f346

65 750 эф с Полыни
https://etherscan.io/tx/0xb875260714a0ee6f602d42943d4e325ec102412ffa860f62012adc4f6f110bc0