Trump Media анонсировали создание BTC резерва на $2.5B

Будут выпущены и проданы акции на $1.5B и конвертируемые облигации на $1B

https://tttttt.me/infinityhedge/25707

Когда видишь новости о сборе $20М на этом пресейле рука тянется к красной кнопке

У меня одного такое ощущение?

https://x.com/arkham/status/1927455637622976641

К чему приведут покупки BTC через заимствования публичных компаний?

Майк Ипполито из издания Blockworks рассуждает:

«Похоже, мы нашли эквивалент GBTC на 2025 год.

(Примечание - Ситуация, когда фонды 3AC и многие другие практиковали способы спекуляции по покупке с плечом BTC и в результате которого в один момент они становились вынужденными продавцами BTC и толкали BTC вниз весь 2022 год с $50К до $16К)

Я не знаю, достигнут ли компании, которые занимают деньги на рынке для покупки BTC на баланс, такого же масштаба и разрушительного потенциала, но не заблуждайтесь — это рычаг, который внедряется в систему.

Если разложить риск по полочкам, он в том, что эти инвестиционные компании накапливают много криптовалюты на гораздо худших условиях, чем это делал Сэйлор, и в какой-то момент становятся вынужденными продавцами.

Мне кажется, люди до конца не понимают, насколько Майкл Сэйлор — настоящий волшебник.

Сэйлор финансировал большую часть своих покупок BTC через конвертируемые облигации, так что инвесторы несли риск по акциям, но риска ликвидации почти не было.

Первый выпуск на $650 млн в 2025 году предусматривал купон в 0,75% — по сути, это был необеспеченный заем на потрясающих условиях.

Новые инвестиционные компании таких условий, как у Сэйлора, не получат — почти наверняка им не удастся привлечь капитал без залога.

Скорее всего, условия будут куда хуже, реальный риск ликвидации присутствует, но инвесторы всё равно влезут из-за FOMO (страха упустить выгоду), потому что никто не читает мелкий шрифт, а у Сэйлора ведь «сработало».

Это крайне рефлексивная (самоподкрепляющаяся) петля, которая при достаточном масштабе может закончиться распродажей вроде той, что была в 2022 году.

Я надеюсь, что если достаточно людей поднимут тревогу, нам удастся избежать сценария «серого лебедя», но я слишком давно в крипте, чтобы на это рассчитывать всерьёз».

https://vxtwitter.com/MikeIppolito_/status/1927450775870931015

У нас своя Microstrategy дома на эфире есть.

Джо Любин только что провернул «трюк MicroStrategy», но для Ethereum.

Через инвестицию в размере $425m в маленькую компанию SharpLink Gaming ($SBET), он запускает первую на Nasdaq казначейскую компанию, основанную на ETH.

План Сейлора теперь работает на Эфире.

Почему именно SharpLink?
До сделки компания стоила примерно $10m и фактически имела пустое место на Nasdaq.
Выпуск 69m новых акций по цене $6.15 означает передачу более 90% контроля группе из мира Ethereum.

Без SPAC, без роадшоу, без IPO — тикер мгновенно доступен.

$425m при цене ETH в $3.5K
~ 120,000 ETH.

Скорее всего, большая часть будет застейкана.
Таким образом, $SBET станет высокобета-активом на базе доходного Ethereum — своего рода финансовый рычаг.

Flywheel-модель (цикл):
Привлечь капитал ниже чистой стоимости активов

Купить и застейкать ETH
Если акции торгуются выше стоимости ETH на акцию — привлечь ещё капитал
Повторить.

Цикл MicroStrategy, только в версии для ETH.

Почему это важно:
Это публичный прокси на ETH для фондов, которые не могут держать токены

120k ETH, скорее всего, уйдут с рынка в долгосрочный стейкинг

Простая история для Уолл-стрит: ETH как цифровой резервный залог

За чем следить?
Премия к NAV ETH (у MSTR премия примерно 1.7x к BTC/акция)

Возможные дополнительные раунды, если премия появится
Микрокомпании, копирующие эту модель

Важно: это не та самая, давно ожидаемая, IPO ConsenSys.
Это быстрый «бэкдор» на рынок — способ протестировать интерес инвесторов перед потенциальным полноценным листингом ConsenSys.

Что это значит для держателей ETH:
Снижение предложения, новый повод для наративов, потенциальный рычаг через обёртку в виде акций.

Бычий сигнал — ещё один шаг на пути ETH к балансам традиционных компаний.

Справка
Джо Любин - Сооснователь Ethereum — вместе с Виталиком Бутериным участвовал в запуске Ethereum в 2015 году.
Основатель ConsenSys — крупнейшей блокчейн-компании, разрабатывающей инфраструктуру и приложения на Ethereum


https://x.com/econoar/status/1927380671334404511?s=46&t=Au-4I4batatcfBlx-AzL_w

Microstrategy NAV премия приблизилась к уровню Апреля 2025 года, когда BTC стоил $75К

NAV премия = Капитализация компания / Количество BTC, которые есть у strategy на балансе

Основная идея Сэйлора - продажа дополнительных акций или конвертируемых облигаций, когда премия NAV в акциях находится выше 1.8-2x.

Акции strategy также волатильны как и BTC и зачастую попадают под горячую руку рынка, который опасается, что снижение стоимости BTC приведет к краху самой компании Strategy.

Во время тарифного переполоха в начале апреля 2025 года - NAV премия составляла 1.57x при BTC на уровне $75К.

Во время недавнего ралли - интерес инвесторов к акциям Strategy был большим, премия увеличивалась до 2.06x 4 мая.

Сейчас, несмотря на то, что BTC находится у уровня $109К, менее чем в 3% от исторического максимума - NAV премия strategy падает до апрельского уровня - 1.61x.

Возможно это следствие усталости рынка и замедляющегося спроса на очередные выпуски облигаций / акций от Майкла Сэйлора.

На рынке появились еще несколько компаний, повторяющих действия Strategy, а значит капитал пула оказывается недостаточным для всех компаний, желающих покупать BTC на заемные деньги.

Исторический минимум NAV премии был в мае-ноябре 2022 года -

11 мая 2022 года - 0.51х

18 ноября 2022 года - 0.89x

Потенциально - акции strategy на медвежьих рынках зачастую опережают по динамике сам BTC, поэтому интересно будет посмотреть, как будет меняться NAV премия в 3-4 квартале 2025 года.

James didn’t Wynn. -$98М PNL за 1 неделю

Подходит к концу славная история деген-трейдера, первого открывшего публичный лонг и шорт на $1B на Hyperliquid.

На пике его аккаунт был в плюсе на $87М.

На финише он закончил с убытком в $12М из своих денежных средств.

Было ли это сделано для лайков или в попытке кому-то что-то доказать?

В итоге маркет-мейкер славно его потрепал, не дав забрать прибыль с Лонга в 10к BTC по $112К, выбив его на анонсе паузы по тарифам с ЕС из прибыльного шорта в воскресенье.

И растерзав его на пути вниз.

$80М он потерял в диапазоне $105К-$109К. Рекорд тильта.

Остаток на счету - $4.4M, последняя ликвидация по оставшейся позе BTC - 104 607$.

https://hyperdash.info/trader/0x5078c2fbea2b2ad61bc840bc023e35fce56bedb6

Новый топ сигнал с конференции BTC в Лас Вегасе?

🐦 Paul Cr: tweet from TheBitcoinConf ⋅ 1d ago
💬 373 🔁 220 ❤️ 2K 👀 346K ♻️ ℹ️ ✨

-$29М за неделю. Еще один леверидж гигант на Hyperliquid был ликвидирован утром по 104 358$ / за BTC

Он начал 30 января с нуля, в начале апреля был в убытке на $3.8M.

А следом на окончании тарифной тряски взлетел до $28M прибыли на аккаунте.

Почувствовал себя Джеймсом Винном и в итоге был ликвидирован по 104 358$ / за BTC.

$29М улетели за неделю.

https://hyperdash.info/trader/0xC28Ff39E7C5519ba41E81e51a41dd21A062ae740

Пенсионер разбушевался: "Китай нарушил условия соглашения с США"

Хотелось бы передать привет той журналистке, которая на брифинге рассказала Трампу о том, что на Уолл Стрит его называют теперь TACO

Trump Always Chicken Out

"Трамп всегда откатывает назад свои требования"

Сказать такое человеку с самым большим эго на Земле, фактически назвав его курицей на национальном телевидении.

Теперь наступает пора волнительных обвинений со стороны Трампа - он теперь включает несдающего назад мужика

https://tttttt.me/infinityhedge/25724

Повышение тарифов на сталь и алюминий с 25% на 50%.

Фондовые рынки закрыты, альта начала свой полет в бездну

Вот так вот обидели пенсионера, назвав его курицей в прямом эфире. Трамп чрезвычайно мстителен.

Те, кто хотел его задеть, назвав мягкотелым и откатывающим назад свои решения - получили неуравновешенного монстра, который сейчас будет крушить мировую торговлю из за личной обиды

HighStakesCapital. Slowly but surely

В качестве антипримера Джеймса Винна, который за неделю умудрился потерять $100М на Hyperliquid приведу в пример твиттерянина HighStakesCapital и его мощный мув на токене Hype.

Только спотовый рынок и $20.5M текущей прибыли ($28М на пике) на Hype.

История его покупок тянется к декабрю:

Первые 900К токенов он купил 11-12 декабря 2024 года по цене 15-16$.

16 декабря он продолжил покупки по цене 25-27$ (200К токенов)

Еще 200К токенов он купил на первой коррекции 3 января - 23.5$ за токен.

Еще 145К токенов купил 9 января по цене 18-20$ за токен.

Уверенность в проекте не привели его к лишним телодвижениям, когда токен на пике ФУДА вначале падал до 13$, а затем на тарифной тряске падал до 9.5$.

Первые продажи пошли по 35$ - 23 мая - 140К токенов.

26 мая по 38$ он также продал - 250К токенов.

Продолжает удерживать 1.05M токенов, с нереализованной прибылью $13.3M и вывел $14.5M.

Slowly but surely.

Без паник на проливах, аккумуляция токена, даже, если не успел его купить в первые дни ТГЕ.

https://hyperdash.info/trader/0x82d8dc80190e6bc1d92b048f9fc7e85e5e1e32ff

«Лето Джорджа», мысли опционного трейдера Cem Karsan, известного как Джэм Круассан

Дисклеймер: Cem торгует опционами в брюхе (торговый пол) Чикагской биржи, в 2008-2009 году в моменте владел позициями размером в 13% опционного рынка SP500.

Cem часто использует кодовые слова / гифки для обозначения своей позиции на рынке.

Cem ранее давал прогноз, что после ралли с середины апреля - рынки будут падать летом, но сейчас позиция изменилась.

И вот, что он детально расписал по своему видению по рынку:

«В декабре 2024 года я говорил о будущем падении рынков во втором квартале 2025 года и о том, что администрация хочет смягчения денежно-кредитной политики (QE). Поэтому они, скорее всего, и пытались опустить рынок.

Я предсказал спад в цикле февраль-март 2025 года после истечения опционов OpEx и резкое ралли с апреля, которое, скорее всего, не дойдёт до исторических максимумов.

Мы были «быками» весь 2024 год и поймали более 20% роста. Мы называли лето прошлого года «летом Джорджа» с начала мая по конец июля, а затем перешли к лонгу по волатильности в июле, к Vixperation.

Когда администрация Трамп не получила QE после своих вредных действий в марте 2025 года, она резко развернулась на самом дне. Изменился бюджет в конгрессе. Пауза по тарифам.

Маска отстранили от администрации. Прогноз по рецессии был неверным, потому что он не учёл скорость этого разворота.

Но на деле мы получили сильный минус по ВВП в первом квартале и реакцию по ликвидности, эквивалентную QE, от администрации Трампа.

После апрельского ралли в мой диапазон 5700–6000, месяц назад я публично заявил, что мы снова ищем шорты в этом диапазоне для возможного поэтапного снижения. Но если оно не произойдёт до конца мая — шорт придётся отложить на несколько месяцев из-за подавляющего объёма предложения волатильности. Вернуться к этому шорту можно будет в августе.

Мы топтались на месте — были возможности как для Лонгов, так и шортов, но в целом преобладало давление со стороны продавцов волатильности… Но, как мы намекали месяц назад, и как стало очевидно, мы теперь перешли в режим «лета Джорджа» — двухмесячное сжатие волатильности. То же самое, что и в прошлом году, до 1 августа. Это не обязательно бычий рынок. Просто пиление и сжатие волатильности.

Годовой прогноз остаётся в силе: -35–50% от пика до дна к июню 2026 года. Некоторая часть снижения — в этом году, но основное, скорее всего, в начале следующего.

И да, я думаю, эта администрация намерена продлить своё правление на третий срок, как они сами об этом публично заявляли. У меня есть надёжная информация, что это уже обсуждается. И введение военного положения — их предпочтительный способ. Напоминаю, они уже демонстрировали готовность пойти на всё, чтобы остаться у власти…

Так что да — все временные горизонты и «базы» охвачены.

Проблема трейдеров: догматичное, двухмерное мышление. Все стрелки должны быть либо вниз, либо вверх. Но мир так не устроен. Надо быть как вода гибким».

https://x.com/jam_croissant/status/1929730778436415965?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ