Произошла утечка данных для более 400М пользователей Twitter
Haseeb Awan из сервиса Efani - смог проверить достоверность около 1000 имен пользователей.
Наиболее важная информация, которая утекла - имя пользователя, номер мобильного телефона и электронная почта.
https://twitter.com/haseeb/status/1607063873936580608
Haseeb Awan из сервиса Efani - смог проверить достоверность около 1000 имен пользователей.
Наиболее важная информация, которая утекла - имя пользователя, номер мобильного телефона и электронная почта.
https://twitter.com/haseeb/status/1607063873936580608
X (formerly Twitter)
Haseeb Awan - efani.com (@haseeb) on X
400 M + Twitter accounts data is on sale, among which the most critical are username, mobile # & email. Hacker was able to provide a sample list of 1000 usernames, and I was able to verify many of them
Ошибки прошлого и будущие нарративы. Взгляд Cumberland на крипторынок. Часть 1 из 6
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
1 Извлекая уроки из прошлого и развиваясь навстречу будущему
Рынки эволюционируют согласно теории Дарвина. Они неуклонно двигаются к эффективности.
Фейлы Terra, 3AC, мошенничество FTX демонстрирует необходимость развития правовой базы регулирования рынков криптовалют.
Сложные рыночные события часто приводят к следующему этапу прогресса, поскольку эти новые вызовы стимулируют создание инновационных решений.
Законопроект о стейблкоинах, проходящий через Конгресс США, имеет много общих черт с недавним консультационным документом сингапурского MAS по той же теме.
Скептики поспешат возразить, что никакого дополнительного надзора или ограничений на поведение будет недостаточно
для повышения доверия к криптоотрасли.
Ценовая динамика и события последних двух месяцев не были обвинительным актом в отношении биткоина, Эфириума или технологии блокчейн. Скорее всего, они были результатом незаконного присвоения средств клиентов в массовом масштабе и были совершены недобросовестными субъектами.
2 О риск менеджменте
Есть два способа рассказать историю 2022 года.
Первый способ, общепринятый нарратив, гласит, что падение BTC зажег фитиль спирали смерти, ЛУНА сдетонировала, а
остальная часть года - падение других компаний в следствии первых двух факторов.
Снижение BTC на 40% с января по май привело к падению LUNA 125$->75$. Механизм минтинга LUNA-> UST запустил спираль смерти, UST депегнулся, LUNA упала до нуля. Через несколько месяцев узнали, что один из крупнейших криптофондов обанкротился. Это ударило по кредиторам и привело их к банкротству также. Это также поставило Аламеду в невыгодное положение, и когда FTX попыталась выручить их, биржа также стала неплатежеспособной. Все эти совокупные потери восходят к краху LUNA/UST.
Это правдивая история, но с неправильными выводами.
Вот еще один способ рассказать ту же историю.
В 2021 году некоторые фонды делали лонг леверидж ставки в криптовалюте, которые были невероятно прибыльными.
Они использовали эту прибыль, чтобы делать еще более крупные ставки. Прибыль от вложений в Solana превратилась в максимальный леверидж в протоколах LUNA и AVAX, и когда они окупились, прибыль роллировалась в проекты Near, FTM, One.
В то время как общая рыночная капитализация рынка выросла с $600B до $3T, капитал в управлении большинства криптофондов вырос гораздо больше, чем в 5 раз.
Кредиторы боролись за завоевание доли рынка, соревнуясь, кто быстрее создаст самый большой кредитный портфель. Мечты об IPO проносились в головах основателей. Осторожность к черту.
А потом что-то произошло. Тот факт, что триггером была LUNA/UST, на самом деле не имеет значения...когда рынок систематически принимая на себя как можно больший риск и перекладывая его на кредиторов, не имеет значения, чем закончится вечеринка, потому что рано или поздно она закончится.
LUNA просто оказалась той, кто выключил свет.
Чего сильно не хватало в криптоиндустрии в этом году, так это контроля рисков.
Риск присущ трейдингу, но неконтролируемый риск - это смертный грех.
В этом году мы снова и снова наблюдали, как кредиторы концентрируют все свои кредитные портфели на одном контрагенте.
Стоит повторить: волатильность рынка не приводит к падению трейдинговых компаний; это делает плохое управление рисками.
Есть много способов заработать в криптовалюте, но большинство из них делятся на две категории: кредитное плечо и концентрация.
Cumberland выражает нашу максимально оптимистичную позицию, предпринимая шаги для обеспечения того, чтобы, когда наступит криптоутопия, мы стали ее частью.
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
1 Извлекая уроки из прошлого и развиваясь навстречу будущему
Рынки эволюционируют согласно теории Дарвина. Они неуклонно двигаются к эффективности.
Фейлы Terra, 3AC, мошенничество FTX демонстрирует необходимость развития правовой базы регулирования рынков криптовалют.
Сложные рыночные события часто приводят к следующему этапу прогресса, поскольку эти новые вызовы стимулируют создание инновационных решений.
Законопроект о стейблкоинах, проходящий через Конгресс США, имеет много общих черт с недавним консультационным документом сингапурского MAS по той же теме.
Скептики поспешат возразить, что никакого дополнительного надзора или ограничений на поведение будет недостаточно
для повышения доверия к криптоотрасли.
Ценовая динамика и события последних двух месяцев не были обвинительным актом в отношении биткоина, Эфириума или технологии блокчейн. Скорее всего, они были результатом незаконного присвоения средств клиентов в массовом масштабе и были совершены недобросовестными субъектами.
2 О риск менеджменте
Есть два способа рассказать историю 2022 года.
Первый способ, общепринятый нарратив, гласит, что падение BTC зажег фитиль спирали смерти, ЛУНА сдетонировала, а
остальная часть года - падение других компаний в следствии первых двух факторов.
Снижение BTC на 40% с января по май привело к падению LUNA 125$->75$. Механизм минтинга LUNA-> UST запустил спираль смерти, UST депегнулся, LUNA упала до нуля. Через несколько месяцев узнали, что один из крупнейших криптофондов обанкротился. Это ударило по кредиторам и привело их к банкротству также. Это также поставило Аламеду в невыгодное положение, и когда FTX попыталась выручить их, биржа также стала неплатежеспособной. Все эти совокупные потери восходят к краху LUNA/UST.
Это правдивая история, но с неправильными выводами.
Вот еще один способ рассказать ту же историю.
В 2021 году некоторые фонды делали лонг леверидж ставки в криптовалюте, которые были невероятно прибыльными.
Они использовали эту прибыль, чтобы делать еще более крупные ставки. Прибыль от вложений в Solana превратилась в максимальный леверидж в протоколах LUNA и AVAX, и когда они окупились, прибыль роллировалась в проекты Near, FTM, One.
В то время как общая рыночная капитализация рынка выросла с $600B до $3T, капитал в управлении большинства криптофондов вырос гораздо больше, чем в 5 раз.
Кредиторы боролись за завоевание доли рынка, соревнуясь, кто быстрее создаст самый большой кредитный портфель. Мечты об IPO проносились в головах основателей. Осторожность к черту.
А потом что-то произошло. Тот факт, что триггером была LUNA/UST, на самом деле не имеет значения...когда рынок систематически принимая на себя как можно больший риск и перекладывая его на кредиторов, не имеет значения, чем закончится вечеринка, потому что рано или поздно она закончится.
LUNA просто оказалась той, кто выключил свет.
Чего сильно не хватало в криптоиндустрии в этом году, так это контроля рисков.
Риск присущ трейдингу, но неконтролируемый риск - это смертный грех.
В этом году мы снова и снова наблюдали, как кредиторы концентрируют все свои кредитные портфели на одном контрагенте.
Стоит повторить: волатильность рынка не приводит к падению трейдинговых компаний; это делает плохое управление рисками.
Есть много способов заработать в криптовалюте, но большинство из них делятся на две категории: кредитное плечо и концентрация.
Cumberland выражает нашу максимально оптимистичную позицию, предпринимая шаги для обеспечения того, чтобы, когда наступит криптоутопия, мы стали ее частью.
Ошибки прошлого и будущие нарративы. Взгляд Cumberland на крипторынок. Часть 2 из 6
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
Как отрасль, мы должны преодолеть этот цикл “случаются плохие новости, кто-то терпит неудачу, спекуляции изобилуют
последствиями будущих банкротств, самореализующиеся пророчества проявляют следующую волну”.
Потому что, как бы нам ни нравились монеты, крипторынок пострадает от негативных катализаторов, и если поставщики инфраструктуры (такие как кредиторы и биржи), в частности, не будут иметь строгие методы управления рисками, мы снова и снова окажемся в тупике спирали банкротств.
Ничто из того, что произошло в 2022 году, не было криптоспецифичным явлением. В 2008 году у традиционных финансовых рынков был свой собственный вопрос “есть ли в этой отрасли вообще риск-менеджеры?”, и прямым результатом стал закон Додд-Франка.
Регулирование в криптографии, чтобы предотвратить еще один FTX, скорее всего, грядет, и мы не должны этого бояться; вместо этого мы должны стремиться работать с регулирующими органами, чтобы установить ответственные ограничения для отрасли.
2022 год был прямым результатом 2021 года. Резкое ралли в прошлом году имело непреднамеренные последствия награждения самых агрессивных любителей риска самым большим балансом и самым большим пузырем активов.
Рынок относился к некоторым людям так, как будто они были спасителями, хотя на самом деле они были просто безответственными лонгистами с плечами. 2023 год станет прямым результатом 2022 года, поэтому мы ожидаем увидеть более осторожный подход к риску, и в Cumberland надеются помочь построить более устойчивый рынок.
3 Новые повествования на 2023 год
В 2023 году в нескольких ключевых областях будет и дальше происходить развитие, которое может привести к значительному прогрессу в ближайшие 6-24 месяца.
NFT подчеркнули силу цифрового владения и продемонстрировали важный вариант использования возможностей технологии блокчейн, тем не менее, до сих пор они в основном ограничивались художественным пространством.
NFT выйдет за рамки этого и станет универсальным методом токенизации IP. Возможность здесь существенная: на данный момент на балансах корпораций находится ~ $80T нематериальных активов.
Одним из недавних громких партнерских отношений является сотрудничество между Starbucks и Polygon для создания NFT для клиентов Starbucks. Аналогичным образом, Nike (возможно, один из крупнейших маркетинговых операторов в мире) вложила сюда значительные средства, работая с известными дизайнерами, например, над NFT и физической обувью.
Web3 начинает набирать обороты
После семи лет и нескольких попыток мы все еще не увидели значимого продвижения в проектах, нацеленных на "реальную
полезность" технологии блокчейн. Почему? Потому что чрезвычайно сложно разрушить существующие монополии Web2 в
уже сложившиеся вертикали. Это еще более сложно сделать, когда внедрение означает инвестирование в технологии и
операционные изменения для множества заинтересованных сторон с разными приоритетами. Теперь попробуйте сделать это с помощью проекта, управляемого децентрализованным управлением.
Реальность такова, что для создания и начального развития подобных проектов требуется время, а до серьезного внедрения пользователями, вероятно, еще 2-5 лет.
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
Как отрасль, мы должны преодолеть этот цикл “случаются плохие новости, кто-то терпит неудачу, спекуляции изобилуют
последствиями будущих банкротств, самореализующиеся пророчества проявляют следующую волну”.
Потому что, как бы нам ни нравились монеты, крипторынок пострадает от негативных катализаторов, и если поставщики инфраструктуры (такие как кредиторы и биржи), в частности, не будут иметь строгие методы управления рисками, мы снова и снова окажемся в тупике спирали банкротств.
Ничто из того, что произошло в 2022 году, не было криптоспецифичным явлением. В 2008 году у традиционных финансовых рынков был свой собственный вопрос “есть ли в этой отрасли вообще риск-менеджеры?”, и прямым результатом стал закон Додд-Франка.
Регулирование в криптографии, чтобы предотвратить еще один FTX, скорее всего, грядет, и мы не должны этого бояться; вместо этого мы должны стремиться работать с регулирующими органами, чтобы установить ответственные ограничения для отрасли.
2022 год был прямым результатом 2021 года. Резкое ралли в прошлом году имело непреднамеренные последствия награждения самых агрессивных любителей риска самым большим балансом и самым большим пузырем активов.
Рынок относился к некоторым людям так, как будто они были спасителями, хотя на самом деле они были просто безответственными лонгистами с плечами. 2023 год станет прямым результатом 2022 года, поэтому мы ожидаем увидеть более осторожный подход к риску, и в Cumberland надеются помочь построить более устойчивый рынок.
3 Новые повествования на 2023 год
В 2023 году в нескольких ключевых областях будет и дальше происходить развитие, которое может привести к значительному прогрессу в ближайшие 6-24 месяца.
NFT подчеркнули силу цифрового владения и продемонстрировали важный вариант использования возможностей технологии блокчейн, тем не менее, до сих пор они в основном ограничивались художественным пространством.
NFT выйдет за рамки этого и станет универсальным методом токенизации IP. Возможность здесь существенная: на данный момент на балансах корпораций находится ~ $80T нематериальных активов.
Одним из недавних громких партнерских отношений является сотрудничество между Starbucks и Polygon для создания NFT для клиентов Starbucks. Аналогичным образом, Nike (возможно, один из крупнейших маркетинговых операторов в мире) вложила сюда значительные средства, работая с известными дизайнерами, например, над NFT и физической обувью.
Web3 начинает набирать обороты
После семи лет и нескольких попыток мы все еще не увидели значимого продвижения в проектах, нацеленных на "реальную
полезность" технологии блокчейн. Почему? Потому что чрезвычайно сложно разрушить существующие монополии Web2 в
уже сложившиеся вертикали. Это еще более сложно сделать, когда внедрение означает инвестирование в технологии и
операционные изменения для множества заинтересованных сторон с разными приоритетами. Теперь попробуйте сделать это с помощью проекта, управляемого децентрализованным управлением.
Реальность такова, что для создания и начального развития подобных проектов требуется время, а до серьезного внедрения пользователями, вероятно, еще 2-5 лет.
Ошибки прошлого и будущие нарративы. Взгляд Cumberland на крипторынок. Часть 3 из 6
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
Реальный Web3 - это, по сути, приложение-убийца для внедрения в реальный мир криптографии:
Децентрализованная платформа не имеет посредников, взимающих мзду - вся маржа достается держателям токенов или пользователям /производителям.
Web3 высокоавтоматизированы (низкая фиксированная стоимость) и используют открытый исходный код и общедоступную инфраструктуру, при этом расходы на инфраструктуру (gas) в основном ложатся на плечи пользователей.
Использование токеномики для согласования стимулов позволяет платформам стартовать, не требуя огромных первоначальных затрат денежных средств и, следовательно, не полагаясь на венчурных капиталистов, что ускоряет инновации и снижает барьеры для создания нового бизнеса.
По мере того как пользователи и производители накапливают токены, они становятся гораздо более лояльными и вовлеченными в мышление и деятельность как заинтересованный участник. Это значительно повышает долгосрочную устойчивость бизнеса и формирует чувство общности, которое бренды признают создающим значительные возможности.
В мире насчитывается ~ 3 миллиарда геймеров, из которых около 200 миллионов являются увлеченными. Общий адресуемый рынок (“TAM”) составляет около 200-300 миллиардов долларов, однако эти пользователи обычно не владеют игровыми предметами и практически не контролируют эти игровые экосистемы. Наиболее очевидным применением для игровых студий является минт NFT с крипто-нативным партнером, а затем продавать их через игру игрокам. Эти NFT можно было купить или продать в игре или на платформах, таких как OpenSea. На создание игры triple A (блокбастер высочайшего качества) уходит около 2-3 лет, что, по крайней мере, частично объясняет, почему мы до сих пор не увидели игру Web3, которая стала бы звездой, а вместо этого в основном видели продукты, основанные на механике "играй, чтобы заработать".
Массовое внедрение произойдет, как только начнут появляться по-настоящему популярные игры, скорее всего, в 2023/4 году.
4 Нахождение опоры на частных рынках
Главной темой венчурных рынков второй половины 2022 года: раунды должны быть меньше в $ выражении, содержать продуманные дорожные карты, состоящие из достижимых краткосрочных этапов, предназначенных для подтверждения или фальсификации теорий о соответствии продукта рынку, являются наиболее привлекательными и оправданными для опытных инвесторов.
С этой целью мы ожидаем увидеть больше следующего в 2023 году:
1. Небольшие раунды: деньги для проектов должны быть использованы для агрессивных, краткосрочных этапов, специально выбранных для быстрого подтверждения соответствия продукта рынку и демонстрации возможностей создания проекта небольшими, проворными, сплоченными командами-основателей.
2. Построение стратегического плана: инвесторы на ранних стадиях не должны быть молчаливыми партнерами, особенно если у них есть опыт в подобных компаниях, в которые они инвестируют.
3. Более продуманные и адаптированные стратегии вестинга, анлокинга и распределения токенов – с повышенной прозрачностью в отношении их влияния на экосистему проекта.
Качество инвесторов станет еще одним конкурентным преимуществом для команд-основателей в предстоящем рыночном цикле.
Следующие проекты могут получить большее внимание инвесторов:
1. Кредиты и деривативы: новые проекты, использующие динамические системы управления рисками, своевременные ликвидации с помощью ликвидаторов, повышенные требования к обеспечению, сложные (перекрестные) маржинальные и устойчивые к несанкционированному манипулированию оракулов ценообразование.
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
Реальный Web3 - это, по сути, приложение-убийца для внедрения в реальный мир криптографии:
Децентрализованная платформа не имеет посредников, взимающих мзду - вся маржа достается держателям токенов или пользователям /производителям.
Web3 высокоавтоматизированы (низкая фиксированная стоимость) и используют открытый исходный код и общедоступную инфраструктуру, при этом расходы на инфраструктуру (gas) в основном ложатся на плечи пользователей.
Использование токеномики для согласования стимулов позволяет платформам стартовать, не требуя огромных первоначальных затрат денежных средств и, следовательно, не полагаясь на венчурных капиталистов, что ускоряет инновации и снижает барьеры для создания нового бизнеса.
По мере того как пользователи и производители накапливают токены, они становятся гораздо более лояльными и вовлеченными в мышление и деятельность как заинтересованный участник. Это значительно повышает долгосрочную устойчивость бизнеса и формирует чувство общности, которое бренды признают создающим значительные возможности.
В мире насчитывается ~ 3 миллиарда геймеров, из которых около 200 миллионов являются увлеченными. Общий адресуемый рынок (“TAM”) составляет около 200-300 миллиардов долларов, однако эти пользователи обычно не владеют игровыми предметами и практически не контролируют эти игровые экосистемы. Наиболее очевидным применением для игровых студий является минт NFT с крипто-нативным партнером, а затем продавать их через игру игрокам. Эти NFT можно было купить или продать в игре или на платформах, таких как OpenSea. На создание игры triple A (блокбастер высочайшего качества) уходит около 2-3 лет, что, по крайней мере, частично объясняет, почему мы до сих пор не увидели игру Web3, которая стала бы звездой, а вместо этого в основном видели продукты, основанные на механике "играй, чтобы заработать".
Массовое внедрение произойдет, как только начнут появляться по-настоящему популярные игры, скорее всего, в 2023/4 году.
4 Нахождение опоры на частных рынках
Главной темой венчурных рынков второй половины 2022 года: раунды должны быть меньше в $ выражении, содержать продуманные дорожные карты, состоящие из достижимых краткосрочных этапов, предназначенных для подтверждения или фальсификации теорий о соответствии продукта рынку, являются наиболее привлекательными и оправданными для опытных инвесторов.
С этой целью мы ожидаем увидеть больше следующего в 2023 году:
1. Небольшие раунды: деньги для проектов должны быть использованы для агрессивных, краткосрочных этапов, специально выбранных для быстрого подтверждения соответствия продукта рынку и демонстрации возможностей создания проекта небольшими, проворными, сплоченными командами-основателей.
2. Построение стратегического плана: инвесторы на ранних стадиях не должны быть молчаливыми партнерами, особенно если у них есть опыт в подобных компаниях, в которые они инвестируют.
3. Более продуманные и адаптированные стратегии вестинга, анлокинга и распределения токенов – с повышенной прозрачностью в отношении их влияния на экосистему проекта.
Качество инвесторов станет еще одним конкурентным преимуществом для команд-основателей в предстоящем рыночном цикле.
Следующие проекты могут получить большее внимание инвесторов:
1. Кредиты и деривативы: новые проекты, использующие динамические системы управления рисками, своевременные ликвидации с помощью ликвидаторов, повышенные требования к обеспечению, сложные (перекрестные) маржинальные и устойчивые к несанкционированному манипулированию оракулов ценообразование.
Ошибки прошлого и будущие нарративы. Взгляд Cumberland на крипторынок. Часть 4 из 6
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
2. Биржи: Стартапы, экспериментирующие с архитектурой биржи и устраняющие риски, присущие консолидированному хранению, клирингу и сопоставлению активов клиентов.
3. Улучшенный инструментарий разработчика: более мощные абстракции на уровне языка, улучшенная интеграция с IDE, оптимизация компиляторов и улучшенная стабильность выполнения - все это способствует более плавной и последовательной доставке надежного программного обеспечения.
В 2023 году основатели и инвесторы смогут лучше использовать возможности для восстановления доверия, компетентности и идеала, которые привели так много людей на крипторынок в первую очередь.
5 Биржа как торговая площадка (и ничего больше)
В традиционных финансах биржи - это скучный бизнес. Скорее всего, очень немногие люди, читающие это, могут назвать генеральных директоров NASDAQ или CME.
Биржи, созданные правильно, - это торговые площадки; они устанавливают правила, разрабатывают производные
продукты, предоставляют место проведения торгов и берут небольшую плату за свои хлопоты.
В крипте это не так. Почти с момента зарождения отрасли централизованная криптобиржа была в центре внимания. Решения, принимаемые биржами, оказывают огромное влияние на рынок на регулярной основе. Основатели - это имена нарицательные, известные по их инициалам, с миллионами подписчиков в Twitter. Значительный процент всей отрасли хранит средства на биржах.
Есть причина, по которой индустрия уделяет так много внимания криптобиржам. Криптобиржи - это не просто
биржи.
В отличие от Tradifi, где биржа представляет собой довольно простую торговую площадку, криптобиржи превратились в полноценные универсальные продукты.
Биржи играют роль хранителя, расчетного центра, кредитора и даже трейдера.
Они могут предложить такое полное покрытие надобностей клиента, потому что инфраструктура в этом пространстве все еще находится в стадии становления, а биржи обладают единственным активом, от которого зависит любой бизнес: клиентской базой.
Результаты такого типа вертикальной интеграции варьируются от слегка положительных до катастрофических. В лучшем случае
сценарий, это просто приводит к универсальному пользовательскому интерфейсу. но маловероятно, что какая-то одна организация является первоклассной в каждом из многочисленных подразделений, в которых они участвуют. Таким образом, когда клиент использует биржу для каждой услуги, которая ему требуется, вероятно, есть части предложения, которые не являются лучшими в своем классе..
Худший сценарий - это тот, когда биржа совокупляется со собственной торговой венчурной компанией, которая получает доступ к информации о клиентах: позициям, стоп-уровням, балансам.
Абсолютный наихудший сценарий даже не нужно называть. Это просто случилось. Более миллиона кредиторов FTX, среди которых есть профессиональные инвесторы, только что на собственном опыте убедились в опасности использования биржевого кошелька в качестве хранителя активов.
С катастрофическим крахом FTX ожидания быстро меняются.
Отдел внебиржевых операций Cumberland всегда видит наибольший объем, когда возникают проблемы с биржами, и в течение 30 дней после краха FTX наблюдалось больше поступающих заявок больше, чем в любой другой месяц с начала года. Возможность появления плохих игроков на биржевом уровне стала очень реальной, очень быстро, и теперь кажется чрезвычайно вероятным, что рынок отойдет от вертикальной интеграции бирж и перейдет к модели, напоминающей рынки Tradifi FX.
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
2. Биржи: Стартапы, экспериментирующие с архитектурой биржи и устраняющие риски, присущие консолидированному хранению, клирингу и сопоставлению активов клиентов.
3. Улучшенный инструментарий разработчика: более мощные абстракции на уровне языка, улучшенная интеграция с IDE, оптимизация компиляторов и улучшенная стабильность выполнения - все это способствует более плавной и последовательной доставке надежного программного обеспечения.
В 2023 году основатели и инвесторы смогут лучше использовать возможности для восстановления доверия, компетентности и идеала, которые привели так много людей на крипторынок в первую очередь.
5 Биржа как торговая площадка (и ничего больше)
В традиционных финансах биржи - это скучный бизнес. Скорее всего, очень немногие люди, читающие это, могут назвать генеральных директоров NASDAQ или CME.
Биржи, созданные правильно, - это торговые площадки; они устанавливают правила, разрабатывают производные
продукты, предоставляют место проведения торгов и берут небольшую плату за свои хлопоты.
В крипте это не так. Почти с момента зарождения отрасли централизованная криптобиржа была в центре внимания. Решения, принимаемые биржами, оказывают огромное влияние на рынок на регулярной основе. Основатели - это имена нарицательные, известные по их инициалам, с миллионами подписчиков в Twitter. Значительный процент всей отрасли хранит средства на биржах.
Есть причина, по которой индустрия уделяет так много внимания криптобиржам. Криптобиржи - это не просто
биржи.
В отличие от Tradifi, где биржа представляет собой довольно простую торговую площадку, криптобиржи превратились в полноценные универсальные продукты.
Биржи играют роль хранителя, расчетного центра, кредитора и даже трейдера.
Они могут предложить такое полное покрытие надобностей клиента, потому что инфраструктура в этом пространстве все еще находится в стадии становления, а биржи обладают единственным активом, от которого зависит любой бизнес: клиентской базой.
Результаты такого типа вертикальной интеграции варьируются от слегка положительных до катастрофических. В лучшем случае
сценарий, это просто приводит к универсальному пользовательскому интерфейсу. но маловероятно, что какая-то одна организация является первоклассной в каждом из многочисленных подразделений, в которых они участвуют. Таким образом, когда клиент использует биржу для каждой услуги, которая ему требуется, вероятно, есть части предложения, которые не являются лучшими в своем классе..
Худший сценарий - это тот, когда биржа совокупляется со собственной торговой венчурной компанией, которая получает доступ к информации о клиентах: позициям, стоп-уровням, балансам.
Абсолютный наихудший сценарий даже не нужно называть. Это просто случилось. Более миллиона кредиторов FTX, среди которых есть профессиональные инвесторы, только что на собственном опыте убедились в опасности использования биржевого кошелька в качестве хранителя активов.
С катастрофическим крахом FTX ожидания быстро меняются.
Отдел внебиржевых операций Cumberland всегда видит наибольший объем, когда возникают проблемы с биржами, и в течение 30 дней после краха FTX наблюдалось больше поступающих заявок больше, чем в любой другой месяц с начала года. Возможность появления плохих игроков на биржевом уровне стала очень реальной, очень быстро, и теперь кажется чрезвычайно вероятным, что рынок отойдет от вертикальной интеграции бирж и перейдет к модели, напоминающей рынки Tradifi FX.
Ошибки прошлого и будущие нарративы. Взгляд Cumberland на крипторынок. Часть 5 из 6
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
В этой модели большая часть активов и капитала не будет размещаться на централизованных биржах. Вместо этого цифровые активы будут находиться в бесчисленных хранилищах по всему миру, а функции хранения, кредитования, расчетов, клиринга и (большинство важно) ликвидность будет предлагаться множеством промежуточных узлов и поставщиков в взаимосвязанной, но не зависящей от них сети. Внебиржевая торговля является источником жизненной силы спотовой валютной ликвидности и в будущем станет только более важной для криптовалют; в конце концов, валюты являются активами на предъявителя, как и криптография.
Ликвидность будет накапливаться на внебиржевых узлах, при этом биржи будут наращивать ликвидность и в основном обслуживать розничную клиентуру.
В 2023 году мы ожидаем увидеть появление множества регулируемых организаций, которые станут заслуживающими доверия поставщиками для различных рыночных услуг. Каждая из них займет свою нишу и будет сотрудничать с сетью других поставщиков, чтобы предложить конечным пользователям консолидированный пакет услуг с полным спектром услуг, подобно тому, как тысячи банков по всему миру в настоящее время объединяют внебиржевую валютную ликвидность в свои механизмы расчетов и предлагают ее клиентам, наряду с различными вариантами кредитного плеча, хранения, и т.д. Многие из этих ниш, на самом деле, скорее всего, будут заполнены поставщиками услуг Tradifi, пробивающимися в это пространство.
6 Формируем следующую волну инноваций DeFi вместе с Cumberland Labs
Природные пожары, хотя и являются катастрофическими на поверхности, служат фундаментальной цели для соответствующих
экосистем. Они высвобождают ценные питательные вещества в подстилке лесной подстилки и открывают навесы для солнечного света,стимулируя новый рост и убирая излишки гниющей растительности, чтобы освободить место для новой жизни.
Медвежьи рынки, которые мы в настоящее время наблюдаем на крипторынках, удовлетворяют аналогичную потребность: устранять тупик и излишества (иногда впечатляющие), которые характеризуют предшествующие пузыри бычьего рынка, освобождая место для новых ростков инноваций, которые прорастают среди разрушения.
Часть внимания команды Cumberland Labs к ультраранней стадии развития блокчейн-продуктов и бизнеса включает в себя оценку того, что будет популярным после такого взрывоопасного 2022 года.
Ключевым компонентом роста отрасли станет следующая волна инноваций в DeFi. Вопреки, казалось бы, широко распространенному мнению, DeFi стала основополагающим компонентом отрасли гораздо раньше, чем DeFi летом 2020 года.
Задолго до запуска основной сети Ethereum в 2015 году заработала децентрализованная биржа Bitshares, которая сама по себе послужила источником вдохновения для протокола Rune Christensen "Maker".
Заметные неблагоприятные события, определившие 2022 год – коллапс Луны, банкротство Celsius, 3AC и, в частности, FTX – фундаментально сформируют следующую волну инноваций DeFi.
Во-первых, “доверие”, которое было ошибочно оказано частным лицам и компаниям, работающим в CeFi, будет заменено черно-белой “ненадежной” природой блокчейна с открытым исходным кодом. В течение всего года DeFi преуспевала на фоне серьезной турбулентности рынка и работала в обычном режиме. Сразу после краха FTX мы услышали более громкие призывы к централизованным биржам повысить прозрачность с точки зрения подтверждения резервов, по общему признанию, это грубая мера для определения прозрачности баланса на уровне аудита; мы ожидаем, что отрасль продолжит требовать большего.
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
В этой модели большая часть активов и капитала не будет размещаться на централизованных биржах. Вместо этого цифровые активы будут находиться в бесчисленных хранилищах по всему миру, а функции хранения, кредитования, расчетов, клиринга и (большинство важно) ликвидность будет предлагаться множеством промежуточных узлов и поставщиков в взаимосвязанной, но не зависящей от них сети. Внебиржевая торговля является источником жизненной силы спотовой валютной ликвидности и в будущем станет только более важной для криптовалют; в конце концов, валюты являются активами на предъявителя, как и криптография.
Ликвидность будет накапливаться на внебиржевых узлах, при этом биржи будут наращивать ликвидность и в основном обслуживать розничную клиентуру.
В 2023 году мы ожидаем увидеть появление множества регулируемых организаций, которые станут заслуживающими доверия поставщиками для различных рыночных услуг. Каждая из них займет свою нишу и будет сотрудничать с сетью других поставщиков, чтобы предложить конечным пользователям консолидированный пакет услуг с полным спектром услуг, подобно тому, как тысячи банков по всему миру в настоящее время объединяют внебиржевую валютную ликвидность в свои механизмы расчетов и предлагают ее клиентам, наряду с различными вариантами кредитного плеча, хранения, и т.д. Многие из этих ниш, на самом деле, скорее всего, будут заполнены поставщиками услуг Tradifi, пробивающимися в это пространство.
6 Формируем следующую волну инноваций DeFi вместе с Cumberland Labs
Природные пожары, хотя и являются катастрофическими на поверхности, служат фундаментальной цели для соответствующих
экосистем. Они высвобождают ценные питательные вещества в подстилке лесной подстилки и открывают навесы для солнечного света,стимулируя новый рост и убирая излишки гниющей растительности, чтобы освободить место для новой жизни.
Медвежьи рынки, которые мы в настоящее время наблюдаем на крипторынках, удовлетворяют аналогичную потребность: устранять тупик и излишества (иногда впечатляющие), которые характеризуют предшествующие пузыри бычьего рынка, освобождая место для новых ростков инноваций, которые прорастают среди разрушения.
Часть внимания команды Cumberland Labs к ультраранней стадии развития блокчейн-продуктов и бизнеса включает в себя оценку того, что будет популярным после такого взрывоопасного 2022 года.
Ключевым компонентом роста отрасли станет следующая волна инноваций в DeFi. Вопреки, казалось бы, широко распространенному мнению, DeFi стала основополагающим компонентом отрасли гораздо раньше, чем DeFi летом 2020 года.
Задолго до запуска основной сети Ethereum в 2015 году заработала децентрализованная биржа Bitshares, которая сама по себе послужила источником вдохновения для протокола Rune Christensen "Maker".
Заметные неблагоприятные события, определившие 2022 год – коллапс Луны, банкротство Celsius, 3AC и, в частности, FTX – фундаментально сформируют следующую волну инноваций DeFi.
Во-первых, “доверие”, которое было ошибочно оказано частным лицам и компаниям, работающим в CeFi, будет заменено черно-белой “ненадежной” природой блокчейна с открытым исходным кодом. В течение всего года DeFi преуспевала на фоне серьезной турбулентности рынка и работала в обычном режиме. Сразу после краха FTX мы услышали более громкие призывы к централизованным биржам повысить прозрачность с точки зрения подтверждения резервов, по общему признанию, это грубая мера для определения прозрачности баланса на уровне аудита; мы ожидаем, что отрасль продолжит требовать большего.
Ошибки прошлого и будущие нарративы. Взгляд Cumberland на крипторынок. Часть 6 из 6
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
Для отрасли, якобы построенной на прозрачности и доверии, которые обеспечивает блокчейн, больше не будет приемлемо напрямую не внедрять эти принципы в свой собственный бизнес.
Второе место после доверия - это “конфиденциальность”. Полностью открытые блокчейны никогда не станут основой, на которой DeFi сможет стать мейнстримом. Если вы не хотите, чтобы ваш существующий банковский счет, инвестиции и транзакции находились в общедоступной базе данных прямо сейчас, тогда почему вы принимаете это в криптографии? Исторические технические ограничения - единственная причина, по которой такие технологии, как zero knowledge, еще не получили широкого распространения. Но за последние два года произошел огромный прогресс в возможностях, и мы ожидаем, что конфиденциальность будет основополагающей в инновациях DeFi в ближайшей и среднесрочной перспективе.
Продолжим наблюдать, как компании и протоколы расширяются, сосредоточившись на одном фрагменте стека DeFi
вместо того, чтобы пытаться предоставить решение с полным стеком, с возможностью компоновки в качестве обязательного условия.
DeFi, построенный с опорой на устоявшиеся институциональные и нормативные рамки, которые используют доверие, конфиденциальность и гибридный подход, будет легче находить капитал и, в конечном счете, соответствие продукта рынку.
Медвежьи рынки облегчают нашу работу как инкубатора и распределителя капитала. Основать компанию и получить финансирование гораздо сложнее для предпринимателей в этой среде. Прилив бычьего рынка на поздней стадии не поднимет вашу лодку. Основателям нужны очевидная выдержка и решительность, не говоря уже о гораздо более привлекательном продукте или бизнес-идее сегодня, по сравнению с 12 или 18 месяцами назад. Аналогичным образом, существенное сокращение численности персонала, охватывающее весь технологический сектор, а также блокчейн-индустрия означают, что, хотя капитала все меньше, технических талантов больше.
Этот лесной пожар на крипторынке сжег маржинальный капитал маргинального основателя с маргинальной бизнес-идеей.
Сейчас самое время для создания сильнейших основателей, и мы будем рядом с ними.
7 Важность доверия
В оригинальной whitepaper Сатоши слово “Доверие” появилось 13 раз всего на восьми страницах.
Доверие, или, точнее, способность обходиться без доверия, было основным источником вдохновения для разработчиков с самого начала криптоэксперимента. Хотя построение мира, который не требует доверенных посредников, остается конечной
целью для крипто-максималистов, реальность диктует, что гибридная форма этого видения все еще требуется для того, чтобы привлечь более широкое внедрение технологии.
Если мы и извлекли один урок в 2022 году, так это то, что доверие может быть разрушено в одно мгновение. Вот почему в Cumberland так ревностно защищаем доверие, которое завоевали с контрагентами и партнерами в отрасли. Много говорилось и
писалось об опасностях вертикального размещения, и мы, как фирма, считаем, что наше решение сосредоточиться только на одном аспекте этой вертикали – предоставлении ликвидности – сослужило хорошую службу нашим контрагентам.
От LUNA до 3AC и FTX стрессы и неопределенность в криптографии остаются на некомфортных уровнях. Список неудачных
бизнесов продолжает расти, биржи по всему миру изо всех сил пытаются предоставить достоверные доказательства наличия резервов, а инвесторы изо всех сил пытаются найти направление на рынке, готовом к очередному падению цен. В этих условиях
сохранение капитала стало целью, и знание того, с кем вы имеете дело и какой риск это представляет для вашего бизнеса, стало главным приоритетом.
2й крупнейший юзер Tether, OTC деск, Cumberland выпустили 14 страничный обзор. Сократив философские разглагольствования и убрав тикеры проектов, которые шиллит Cumberland, представлю выводы из мощного эссе:
https://res.cloudinary.com/drw/image/upload/v1671655892/comm-cumberland/uploads/Cumberland_A_Year_In_Review_2022_ukfdpc.pdf
Для отрасли, якобы построенной на прозрачности и доверии, которые обеспечивает блокчейн, больше не будет приемлемо напрямую не внедрять эти принципы в свой собственный бизнес.
Второе место после доверия - это “конфиденциальность”. Полностью открытые блокчейны никогда не станут основой, на которой DeFi сможет стать мейнстримом. Если вы не хотите, чтобы ваш существующий банковский счет, инвестиции и транзакции находились в общедоступной базе данных прямо сейчас, тогда почему вы принимаете это в криптографии? Исторические технические ограничения - единственная причина, по которой такие технологии, как zero knowledge, еще не получили широкого распространения. Но за последние два года произошел огромный прогресс в возможностях, и мы ожидаем, что конфиденциальность будет основополагающей в инновациях DeFi в ближайшей и среднесрочной перспективе.
Продолжим наблюдать, как компании и протоколы расширяются, сосредоточившись на одном фрагменте стека DeFi
вместо того, чтобы пытаться предоставить решение с полным стеком, с возможностью компоновки в качестве обязательного условия.
DeFi, построенный с опорой на устоявшиеся институциональные и нормативные рамки, которые используют доверие, конфиденциальность и гибридный подход, будет легче находить капитал и, в конечном счете, соответствие продукта рынку.
Медвежьи рынки облегчают нашу работу как инкубатора и распределителя капитала. Основать компанию и получить финансирование гораздо сложнее для предпринимателей в этой среде. Прилив бычьего рынка на поздней стадии не поднимет вашу лодку. Основателям нужны очевидная выдержка и решительность, не говоря уже о гораздо более привлекательном продукте или бизнес-идее сегодня, по сравнению с 12 или 18 месяцами назад. Аналогичным образом, существенное сокращение численности персонала, охватывающее весь технологический сектор, а также блокчейн-индустрия означают, что, хотя капитала все меньше, технических талантов больше.
Этот лесной пожар на крипторынке сжег маржинальный капитал маргинального основателя с маргинальной бизнес-идеей.
Сейчас самое время для создания сильнейших основателей, и мы будем рядом с ними.
7 Важность доверия
В оригинальной whitepaper Сатоши слово “Доверие” появилось 13 раз всего на восьми страницах.
Доверие, или, точнее, способность обходиться без доверия, было основным источником вдохновения для разработчиков с самого начала криптоэксперимента. Хотя построение мира, который не требует доверенных посредников, остается конечной
целью для крипто-максималистов, реальность диктует, что гибридная форма этого видения все еще требуется для того, чтобы привлечь более широкое внедрение технологии.
Если мы и извлекли один урок в 2022 году, так это то, что доверие может быть разрушено в одно мгновение. Вот почему в Cumberland так ревностно защищаем доверие, которое завоевали с контрагентами и партнерами в отрасли. Много говорилось и
писалось об опасностях вертикального размещения, и мы, как фирма, считаем, что наше решение сосредоточиться только на одном аспекте этой вертикали – предоставлении ликвидности – сослужило хорошую службу нашим контрагентам.
От LUNA до 3AC и FTX стрессы и неопределенность в криптографии остаются на некомфортных уровнях. Список неудачных
бизнесов продолжает расти, биржи по всему миру изо всех сил пытаются предоставить достоверные доказательства наличия резервов, а инвесторы изо всех сил пытаются найти направление на рынке, готовом к очередному падению цен. В этих условиях
сохранение капитала стало целью, и знание того, с кем вы имеете дело и какой риск это представляет для вашего бизнеса, стало главным приоритетом.
Ави Айзенберг, Mango хакер был арестован в Пуэрто-Рико по обвинению в манипулировании рынками
Прокуратура США выдвинула уголовные обвинения в мошенничестве с сырьевыми товарами и манипуляциях против человека, обвиняемого в попытке украсть $110М в октябре 2022 года путем мошенничества с криптовалютной биржей Mango Markets.
Айзенберг был арестован в понедельник вечером в Пуэрто-Рико, сообщил прокурор США Дэмиан Уильямс в Манхэттене в судебном заявлении.
В жалобе от 23 декабря, подписанной специальным агентом ФБР Брэндоном Рацем, говорилось, что Айзенберг 11 октября использовал два аккаунта для одновременной покупки и продажи фьючерсов на основе относительной стоимости MNGO и USD Coin (USDC).
Находясь по обе стороны сделки, Айзенберг искусственно завысил цену MNGO по отношению к USDC, что позволило ему занять, а затем вывести 110 миллионов долларов в различных криптовалютах, говорится в жалобе.
Вскоре Mango начала переговоры с Айзенбергом и достигла соглашения о возмещении $67М.
Выглядит, как справедливое наказание для манипулятора рынками, использовавшего дизайн оракла, чтобы существенно завысить цену на токен Mango и вывести с биржи все доступные ликвидные токены других клиентов.
https://twitter.com/loserleaves/status/1607915138765705217/photo/1
Ссылка:
https://www.reuters.com/legal/us-charges-accused-mango-crypto-manipulator-with-fraud-2022-12-27/
Прокуратура США выдвинула уголовные обвинения в мошенничестве с сырьевыми товарами и манипуляциях против человека, обвиняемого в попытке украсть $110М в октябре 2022 года путем мошенничества с криптовалютной биржей Mango Markets.
Айзенберг был арестован в понедельник вечером в Пуэрто-Рико, сообщил прокурор США Дэмиан Уильямс в Манхэттене в судебном заявлении.
В жалобе от 23 декабря, подписанной специальным агентом ФБР Брэндоном Рацем, говорилось, что Айзенберг 11 октября использовал два аккаунта для одновременной покупки и продажи фьючерсов на основе относительной стоимости MNGO и USD Coin (USDC).
Находясь по обе стороны сделки, Айзенберг искусственно завысил цену MNGO по отношению к USDC, что позволило ему занять, а затем вывести 110 миллионов долларов в различных криптовалютах, говорится в жалобе.
Вскоре Mango начала переговоры с Айзенбергом и достигла соглашения о возмещении $67М.
Выглядит, как справедливое наказание для манипулятора рынками, использовавшего дизайн оракла, чтобы существенно завысить цену на токен Mango и вывести с биржи все доступные ликвидные токены других клиентов.
https://twitter.com/loserleaves/status/1607915138765705217/photo/1
Ссылка:
https://www.reuters.com/legal/us-charges-accused-mango-crypto-manipulator-with-fraud-2022-12-27/
Вызовы 2023 года.
Мнение твиттерянина CryptoSeq:
https://twitter.com/cryptoseq/status/1608857781372874754
«2023 год может стать очень сложным, но решающим годом для будущего крипторынка, что создаст множество возможностей.
Некоторые прогнозы, на которые следует обратить внимание:
1 Заполнение заявление на банкротство от Digital Currency Group, что приведет к необходимости продать часть акций / залога в компании Grayscale (GBTC). Это создаст большое дополнительное давление на курс BTC и нехватку ликвидности на рынке.
2 После многих лет ожидания кредиторы Mt Gox, наконец, получат ~ 140 000 BTC, которые в настоящее время находятся у доверенного лица.
3 После недавней победы над $LBRY SEC выиграет дело против Ripple (которое затем будет обжаловано). Исход этого дела будет иметь огромные последствия для криптовалют в США, и если SEC одержит победу, ожидайте, что за этим последует шквал правоприменительных действий, при этом биржи вынуждены исключать подавляющее большинство токенов из списка для инвестиций гражданами США.
(Это особенно сильно ударит по Coinbase, учитывая их большую базу пользователей в США по сравнению с другими странами).
4 Мир вступает в глобальную рецессию. Столкнувшись с тем, что граждане США не могут легко торговать многими криптовалютами из-за исключения из списков бирж, мы могли бы увидеть значительную консолидацию альтов в те немногие, которые имеют больше ясности в регулировании.
5 В следующем году можем увидеть дальнейшую регуляцию DeFi рынка, а также усиление контроля - блеклисты, возможно, также KYC.
6 Столкнувшись с дополнительными рисками соблюдения требований / регулирования и нехваткой сокровищниц проектов, вероятно, увидим закрытие многих проектов.
7 Четкость регулирования и соблюдение требований открывает двери для традиционных финансовых компаний, чтобы стать более заметными в крипто пространстве, что в конечном итоге обеспечивает большую интеграцию с традиционными рынками и закладывает основу для более широкого внедрения DeFi в жизнь.
8 Увидим больше тестов / внедрений стейблкоинов от центробанков (CBDC).
9 Сэм Трабукко и Нишад Сингх также будут осуждены за их роль в мошенничестве с FTX. Сэм Банкман Фрид признает себя виновным и потенциально предоставит информацию, которая приведет к дальнейшим расследованиям против Binance и Tether, в попытке сократить срок своего заключения.
10 В условиях описанных выше потрясений и по мере того, как мы вступаем в глобальную рецессию, когда акции, вероятно, упадут из-за отчетов о прибыли за 1 квартал, я думаю, что с точки зрения цен у нас будет еще одно снижение в первой половине 2023 года, но это создает невероятные возможности для покупки некоторых активов для тех, у кого есть запас стейблов.
11 2023 год - еще один год, когда выживание является главной целью, но в зависимости от ключевых решений, таких как то, что происходит с Genesis / DCG / Grayscale, а также в случае SEC против Ripple, результат может сильно отличаться и на самом деле быть оптимистичным, а не медвежьим, как описано выше».
Мнение твиттерянина CryptoSeq:
https://twitter.com/cryptoseq/status/1608857781372874754
«2023 год может стать очень сложным, но решающим годом для будущего крипторынка, что создаст множество возможностей.
Некоторые прогнозы, на которые следует обратить внимание:
1 Заполнение заявление на банкротство от Digital Currency Group, что приведет к необходимости продать часть акций / залога в компании Grayscale (GBTC). Это создаст большое дополнительное давление на курс BTC и нехватку ликвидности на рынке.
2 После многих лет ожидания кредиторы Mt Gox, наконец, получат ~ 140 000 BTC, которые в настоящее время находятся у доверенного лица.
3 После недавней победы над $LBRY SEC выиграет дело против Ripple (которое затем будет обжаловано). Исход этого дела будет иметь огромные последствия для криптовалют в США, и если SEC одержит победу, ожидайте, что за этим последует шквал правоприменительных действий, при этом биржи вынуждены исключать подавляющее большинство токенов из списка для инвестиций гражданами США.
(Это особенно сильно ударит по Coinbase, учитывая их большую базу пользователей в США по сравнению с другими странами).
4 Мир вступает в глобальную рецессию. Столкнувшись с тем, что граждане США не могут легко торговать многими криптовалютами из-за исключения из списков бирж, мы могли бы увидеть значительную консолидацию альтов в те немногие, которые имеют больше ясности в регулировании.
5 В следующем году можем увидеть дальнейшую регуляцию DeFi рынка, а также усиление контроля - блеклисты, возможно, также KYC.
6 Столкнувшись с дополнительными рисками соблюдения требований / регулирования и нехваткой сокровищниц проектов, вероятно, увидим закрытие многих проектов.
7 Четкость регулирования и соблюдение требований открывает двери для традиционных финансовых компаний, чтобы стать более заметными в крипто пространстве, что в конечном итоге обеспечивает большую интеграцию с традиционными рынками и закладывает основу для более широкого внедрения DeFi в жизнь.
8 Увидим больше тестов / внедрений стейблкоинов от центробанков (CBDC).
9 Сэм Трабукко и Нишад Сингх также будут осуждены за их роль в мошенничестве с FTX. Сэм Банкман Фрид признает себя виновным и потенциально предоставит информацию, которая приведет к дальнейшим расследованиям против Binance и Tether, в попытке сократить срок своего заключения.
10 В условиях описанных выше потрясений и по мере того, как мы вступаем в глобальную рецессию, когда акции, вероятно, упадут из-за отчетов о прибыли за 1 квартал, я думаю, что с точки зрения цен у нас будет еще одно снижение в первой половине 2023 года, но это создает невероятные возможности для покупки некоторых активов для тех, у кого есть запас стейблов.
11 2023 год - еще один год, когда выживание является главной целью, но в зависимости от ключевых решений, таких как то, что происходит с Genesis / DCG / Grayscale, а также в случае SEC против Ripple, результат может сильно отличаться и на самом деле быть оптимистичным, а не медвежьим, как описано выше».
Su Zhu выступил с обвинением в сговоре DCG / FTX
Фаундер 3 Arrow Capital кратко резюмировал происходящие события с компанией Digital Currency Group (Grayscale, Genesis):
1 Барри был близок с Скэм Бэнкман Фрайдом, владелец FTX был в совете директоров Genesis, а также получил первую ссуду под токены FTT от Genesis / DCG.
2 DCG через Genesis, выдав кредит в размере $1B в BTC для Luna Foundation в обмен на $1B UST, дала эти $1B UST Скэм Бэнкману для шорта UST / атаки на LUNA.
3 Также дополнительно DCG инициировала атаку на депег stETH (стейканной версии эфира). Kyle Davies (второй фаундер 3AC) признавал также, что кредиты, полученные его хедж-фондом под stETH в течение нескольких дней после краха Луны были отозваны, а стоимость залога stETH была приравнена к нулю, не смотря на совершенной иной характер актива.
4 DCG понесли существенные убытки от банкротства 3AC, Babel и прочих кредиторов, которые занимали в DCG/Genesis деньги под залог GBTC.
5 Летом они могли получить рефинансирование на закрытие дыры в Genesis, но вместо этого они начали жонглировать в бухгалтерии: изготовили вексель между взаимосвязанными компаниями на $1.1B, чтобы покрыть долги DCG/Genesis.
6 Как и FTX, DCG продолжали дезориентировать кредиторов в течение нескольких месяцев, используя различные методы, чтобы атаковать 3AC, а также чтобы никто не задавал сложных вопросов, как Genesis заполнил дыру в балансе.
7 Как и FTX, DCG потратили шесть месяцев на то, чтобы брать больше депозитов, будучи неплатежеспособными, и надеясь, что рынок развернется.
8 DCG мошенничали, кредиторы FTX смогут вернуть часть капитала, который Alameda клал в Genesis.
9 Кредиторы Genesis доведут его до банкротства и заберут оставшиеся активы DCG, они, вероятно, потребуют, чтобы Барри вернул свои выплаты за управление фондом, вместо того, чтобы ждать уголовного дела.
https://twitter.com/zhusu/status/1610093549651136512
Фаундер 3 Arrow Capital кратко резюмировал происходящие события с компанией Digital Currency Group (Grayscale, Genesis):
1 Барри был близок с Скэм Бэнкман Фрайдом, владелец FTX был в совете директоров Genesis, а также получил первую ссуду под токены FTT от Genesis / DCG.
2 DCG через Genesis, выдав кредит в размере $1B в BTC для Luna Foundation в обмен на $1B UST, дала эти $1B UST Скэм Бэнкману для шорта UST / атаки на LUNA.
3 Также дополнительно DCG инициировала атаку на депег stETH (стейканной версии эфира). Kyle Davies (второй фаундер 3AC) признавал также, что кредиты, полученные его хедж-фондом под stETH в течение нескольких дней после краха Луны были отозваны, а стоимость залога stETH была приравнена к нулю, не смотря на совершенной иной характер актива.
4 DCG понесли существенные убытки от банкротства 3AC, Babel и прочих кредиторов, которые занимали в DCG/Genesis деньги под залог GBTC.
5 Летом они могли получить рефинансирование на закрытие дыры в Genesis, но вместо этого они начали жонглировать в бухгалтерии: изготовили вексель между взаимосвязанными компаниями на $1.1B, чтобы покрыть долги DCG/Genesis.
6 Как и FTX, DCG продолжали дезориентировать кредиторов в течение нескольких месяцев, используя различные методы, чтобы атаковать 3AC, а также чтобы никто не задавал сложных вопросов, как Genesis заполнил дыру в балансе.
7 Как и FTX, DCG потратили шесть месяцев на то, чтобы брать больше депозитов, будучи неплатежеспособными, и надеясь, что рынок развернется.
8 DCG мошенничали, кредиторы FTX смогут вернуть часть капитала, который Alameda клал в Genesis.
9 Кредиторы Genesis доведут его до банкротства и заберут оставшиеся активы DCG, они, вероятно, потребуют, чтобы Барри вернул свои выплаты за управление фондом, вместо того, чтобы ждать уголовного дела.
https://twitter.com/zhusu/status/1610093549651136512
X (formerly Twitter)
朱溯 🐂 on X
Here's rough summary of dcg situation
1) they conspired w FTX to attack Luna and steth and made a fair bit doing so
2) they took substantial losses in the summer from our bankruptcy as well as Babel, and other firms involved in gbtc
3) they could've calmly…
1) they conspired w FTX to attack Luna and steth and made a fair bit doing so
2) they took substantial losses in the summer from our bankruptcy as well as Babel, and other firms involved in gbtc
3) they could've calmly…
Корреляция крипторынка и около-нулевых доходностей по облигациям
Macroalf (экс-управляющий $20B фондом) привел интересный график в твиттере:
https://twitter.com/MacroAlf/status/1611064626468294656/photo/1
Политика количественного смягчения ФРС, иных ЦБ приводила за последние 10 лет к образованию облигаций с около-нулевой и отрицательной доходностью.
Как видно из графика: за период с 2015 по 2023 год три раза объем облигаций с отрицательной доходностью достигали пика в районе $1.5T-$1.8Т - в 2017 году, в декабре 2020 года, в конце 2021 года.
После изменения риторики ФРС и переключения режима с политики количественного смягчения на политику количественного ужесточения, а с ней и повышения ставки ФРС до текущих 4.5% - на рынке не осталось облигаций с отрицательной ставкой доходности.
Крипторынок находился в стадиях пузыря в каждый из пиков: 2017, 2020, 2021 года, можно проследить взаимосвязь притока инвестиционного капитала в рисковые сектора в те временные промежутки, когда раздувается объем простаиваемого капитала, не приносящего доход. Т е жажда дохода и отсутствие безрисковых доходностей в облигациях ведут к пузырям на рынках криптоактивов.
Последние опубликованные минутки ФРС (4 января) указали на согласие членов совета держать ставку ФРС на уровне до 5.4% весь 2023 год, что может указывать на безразличие инвестиционного капитала к рынкам криптоактивов на ближайший год до момента разворота политики ФРС и появления большого объема неприносящих доход облигаций.
И в правду - зачем институциональному капиталу идти в DeFi сектор за 1.5% годовых в USDT, когда облигации Intel дают 6%, AMD - 5.4%, Coinbase около 16% годовых?
Macroalf (экс-управляющий $20B фондом) привел интересный график в твиттере:
https://twitter.com/MacroAlf/status/1611064626468294656/photo/1
Политика количественного смягчения ФРС, иных ЦБ приводила за последние 10 лет к образованию облигаций с около-нулевой и отрицательной доходностью.
Как видно из графика: за период с 2015 по 2023 год три раза объем облигаций с отрицательной доходностью достигали пика в районе $1.5T-$1.8Т - в 2017 году, в декабре 2020 года, в конце 2021 года.
После изменения риторики ФРС и переключения режима с политики количественного смягчения на политику количественного ужесточения, а с ней и повышения ставки ФРС до текущих 4.5% - на рынке не осталось облигаций с отрицательной ставкой доходности.
Крипторынок находился в стадиях пузыря в каждый из пиков: 2017, 2020, 2021 года, можно проследить взаимосвязь притока инвестиционного капитала в рисковые сектора в те временные промежутки, когда раздувается объем простаиваемого капитала, не приносящего доход. Т е жажда дохода и отсутствие безрисковых доходностей в облигациях ведут к пузырям на рынках криптоактивов.
Последние опубликованные минутки ФРС (4 января) указали на согласие членов совета держать ставку ФРС на уровне до 5.4% весь 2023 год, что может указывать на безразличие инвестиционного капитала к рынкам криптоактивов на ближайший год до момента разворота политики ФРС и появления большого объема неприносящих доход облигаций.
И в правду - зачем институциональному капиталу идти в DeFi сектор за 1.5% годовых в USDT, когда облигации Intel дают 6%, AMD - 5.4%, Coinbase около 16% годовых?
Дневной объем трансферов BTC сократился в 7 раз с $40B+ до $5.8B в день
По данным Glassnode:
«Ежедневный объем трансферов упал с ~ 40 млрд долларов в третьем квартале 2022 года до всего 5,8 млрд долларов в день сегодня.
Объемы вернулись к уровням до бычьего цикла 2020 года и в значительной степени указывает на потерю интереса капитала институционального размера, проходящего через сеть».
https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-2-2023/
По данным Glassnode:
«Ежедневный объем трансферов упал с ~ 40 млрд долларов в третьем квартале 2022 года до всего 5,8 млрд долларов в день сегодня.
Объемы вернулись к уровням до бычьего цикла 2020 года и в значительной степени указывает на потерю интереса капитала институционального размера, проходящего через сеть».
https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-2-2023/
Размер ликвидаций за сутки превысил $640М, 91% ликвидированы позиции шортистов
$429М ликвидаций шортистов BTC, крупнейшая биржа по ликвидациям - OKX ($236M), Binance на втором месте ($100M).
$429М ликвидаций шортистов BTC, крупнейшая биржа по ликвидациям - OKX ($236M), Binance на втором месте ($100M).
Размер ликвидаций за сутки превысил $640М, 91% ликвидированы позиции шортистов
$429М ликвидаций шортистов BTC, крупнейшая биржа по ликвидациям - OKX ($236M), Binance на втором месте ($100M).
Текущее хейт-ралли принесло не мало сюрпризов и застало большое количество трейдеров в шортах, либо в стороне от сделок.
Несколько причин ралли:
- DCG отбивается от претензий Gemini по поводу задолженности в $900М, Барри Силберт крепко держится за пост и не планирует уходить в отставку
- Ликвидаторы FTX якобы нашли $5B в активах для пострадавших юзеров (де факто это суповой набор из FTT, SOL, SRM, MAPS, OXY и прочих сэмокоинов). Новость была воспринята крайне позитивно рынком и думаю, что именно она триггернула ралли в большинстве альтов.
- AI нарратив. Популярность OpenAI и раунд финансирования с оценкой в $29B дал повод вырасти токенам, в которых хоть отдаленно где-то на сайте написано про искусственный интеллект, даже если это единственный интеллект на всю команду разработчиков.
- Данные по инфляции в США вышли в пределах ожиданий, однако крипторынок, как казино - открыт 24/7 в отличии от выходного 16 января 2023 года и криптодегены решили пампом посрывать ликвидации шортистов ( что собственно и получилось).
$429М ликвидаций шортистов BTC, крупнейшая биржа по ликвидациям - OKX ($236M), Binance на втором месте ($100M).
Текущее хейт-ралли принесло не мало сюрпризов и застало большое количество трейдеров в шортах, либо в стороне от сделок.
Несколько причин ралли:
- DCG отбивается от претензий Gemini по поводу задолженности в $900М, Барри Силберт крепко держится за пост и не планирует уходить в отставку
- Ликвидаторы FTX якобы нашли $5B в активах для пострадавших юзеров (де факто это суповой набор из FTT, SOL, SRM, MAPS, OXY и прочих сэмокоинов). Новость была воспринята крайне позитивно рынком и думаю, что именно она триггернула ралли в большинстве альтов.
- AI нарратив. Популярность OpenAI и раунд финансирования с оценкой в $29B дал повод вырасти токенам, в которых хоть отдаленно где-то на сайте написано про искусственный интеллект, даже если это единственный интеллект на всю команду разработчиков.
- Данные по инфляции в США вышли в пределах ожиданий, однако крипторынок, как казино - открыт 24/7 в отличии от выходного 16 января 2023 года и криптодегены решили пампом посрывать ликвидации шортистов ( что собственно и получилось).
$6.2M - прибыль трейдера с 42 кратным плечом на платформе GMX
Пример настоящего деген-трейдера можно посмотреть в лидерборде GMX:
https://www.gmx.house/arbitrum/account/0xe8c19db00287e3536075114b2576c70773e039bd
Трейдер использовал 50 кратное плечо на BTC, держит 42 кратное плечо на ETH.
Входы в рынок:
BTC - 18103$, 19016$, 20550$
ETH держит лонг с 1391$.
Поза по эфиру на текущий момент имеет нереализованную прибыль $4.7M, BTC в прибыли на $149К.
Пример настоящего деген-трейдера можно посмотреть в лидерборде GMX:
https://www.gmx.house/arbitrum/account/0xe8c19db00287e3536075114b2576c70773e039bd
Трейдер использовал 50 кратное плечо на BTC, держит 42 кратное плечо на ETH.
Входы в рынок:
BTC - 18103$, 19016$, 20550$
ETH держит лонг с 1391$.
Поза по эфиру на текущий момент имеет нереализованную прибыль $4.7M, BTC в прибыли на $149К.
150 дней холда и -$5.7М на покупке эфира
Адрес, пополненный ранее с биржи FTX на $40М, в августе 2022 года купил около 23К ETH.
Спустя 150 дней - после инвалидации и негативной динамики по эфиру - продал все 23К ETH в одной транзакции, получив $34.3М DAI.
Есть вероятность, в силу основного пополнения с биржи FTX и обменом на DAI - что это один из «запасных карманов» биржи, и сейчас хакер добрался и до этого приватного ключа ( похожий паттерн поведения был у ноябрьского хакера FTX и ранее - не взирая на слиппаж одной сделкой менять на DAI разные активы).
Ссылка на транзакцию:
https://etherscan.io/tx/0xfcfc684d44531d158832419ac53d8685239eb8d018324e0c3c23cb0f91f36d8f
34.3M DAI отлеживаются на адресе:
https://etherscan.io/token/0x6b175474e89094c44da98b954eedeac495271d0f?a=0x837c20d568dfcd35e74e5cc0b8030f9cebe10a28
Адрес, пополненный ранее с биржи FTX на $40М, в августе 2022 года купил около 23К ETH.
Спустя 150 дней - после инвалидации и негативной динамики по эфиру - продал все 23К ETH в одной транзакции, получив $34.3М DAI.
Есть вероятность, в силу основного пополнения с биржи FTX и обменом на DAI - что это один из «запасных карманов» биржи, и сейчас хакер добрался и до этого приватного ключа ( похожий паттерн поведения был у ноябрьского хакера FTX и ранее - не взирая на слиппаж одной сделкой менять на DAI разные активы).
Ссылка на транзакцию:
https://etherscan.io/tx/0xfcfc684d44531d158832419ac53d8685239eb8d018324e0c3c23cb0f91f36d8f
34.3M DAI отлеживаются на адресе:
https://etherscan.io/token/0x6b175474e89094c44da98b954eedeac495271d0f?a=0x837c20d568dfcd35e74e5cc0b8030f9cebe10a28
Ethereum (ETH) Blockchain Explorer
Ethereum Transaction Hash: 0xfcfc684d44... | Etherscan
Aggregated Swap of 4 Tokens (ETH, USDT, USDC, sUSD) on 4 Platforms (Sushiswap, Uniswap V2, Uniswap V3, +1 other) | Success | Jan-18-2023 11:50:23 PM (UTC)
$32M сид-раунд от a16z в AI стартап Plai
Экс-фаундеры MySpace (это одна из первых соцсетей) + разработчики из студии мобильных игр Jam City, создали Plai Labs.
Суть проекта (еще не совсем ясно)
Проект использует web3 и технологию генеративного искусственного интеллекта, чтобы предложить максимальный социальный опыт онлайн.
Опыт взаимодействия человека с искусственным интеллектом, когда массы впервые видят и чувствуют искусственный интеллект.
В течении последнего года команда параллельно разрабатывала Champions Ascension, а также продукты platform +, которые обеспечивают опыт, искусственный интеллект и возможности генеративного искусства в Champions.
Инвесторы и раунд
a16z Games + a16z crypto
Собрано в начальном раунде $32млн.
Сайт https://plailabs.com/
Твиттер https://twitter.com/PlaiLabs
Медиум https://medium.com/@PlaiLabs
В 2021-2022 годах a16z формировали инвест-фонд с уклоном на gaming, то в 2023 году (к гадалке не ходи) нас ждет серия увлекательных инвестиций в проекты тематики AI. Осталось разобраться, как можно получить свою долю токенов в проектах от a16z как early adopters.
Экс-фаундеры MySpace (это одна из первых соцсетей) + разработчики из студии мобильных игр Jam City, создали Plai Labs.
Суть проекта (еще не совсем ясно)
Проект использует web3 и технологию генеративного искусственного интеллекта, чтобы предложить максимальный социальный опыт онлайн.
Опыт взаимодействия человека с искусственным интеллектом, когда массы впервые видят и чувствуют искусственный интеллект.
В течении последнего года команда параллельно разрабатывала Champions Ascension, а также продукты platform +, которые обеспечивают опыт, искусственный интеллект и возможности генеративного искусства в Champions.
Инвесторы и раунд
a16z Games + a16z crypto
Собрано в начальном раунде $32млн.
Сайт https://plailabs.com/
Твиттер https://twitter.com/PlaiLabs
Медиум https://medium.com/@PlaiLabs
В 2021-2022 годах a16z формировали инвест-фонд с уклоном на gaming, то в 2023 году (к гадалке не ходи) нас ждет серия увлекательных инвестиций в проекты тематики AI. Осталось разобраться, как можно получить свою долю токенов в проектах от a16z как early adopters.
www.salt.ai
Salt AI - Development Engine for Life Sciences
Salt AI platform offers life sciences teams access to best-of-breed AI workflows to solve the hardest biology problems. Model-agnostic, tuned for speed and cost performance, and visual to invite collaboration from engineers, scientists, and executives.
Genesis подал заявление на банкротство
Список значимых кредиторов Genesis:
• Gemini: $765m. 340 000 пострадавших участников программы Gemini Earn.
• Mirana (Bybit): $151m. Фаундер подтвердил долг, уточнив, что он был обеспечен $120М обеспечения, которые были ликвидированы.
• Moonalpha (Babel): $150m
• Coincident Cap (Mex/Finex Leaderboarders): $110m
• Decentraland: $55m. Сумма превышает вдвое отчет о казначействе компании (https://governance.decentraland.org/transparency/)
• VanEck: $53m
• Abra: $30m
• Cumberland: $18m
• Stellar Foundation: $13m. Еще один криптопроект, давший деньги в рост Genesis.
• Donut App: $78m. Очередное CeFi приложение, в темную использовавшее средства юзеров.
Список значимых кредиторов Genesis:
• Gemini: $765m. 340 000 пострадавших участников программы Gemini Earn.
• Mirana (Bybit): $151m. Фаундер подтвердил долг, уточнив, что он был обеспечен $120М обеспечения, которые были ликвидированы.
• Moonalpha (Babel): $150m
• Coincident Cap (Mex/Finex Leaderboarders): $110m
• Decentraland: $55m. Сумма превышает вдвое отчет о казначействе компании (https://governance.decentraland.org/transparency/)
• VanEck: $53m
• Abra: $30m
• Cumberland: $18m
• Stellar Foundation: $13m. Еще один криптопроект, давший деньги в рост Genesis.
• Donut App: $78m. Очередное CeFi приложение, в темную использовавшее средства юзеров.
decentraland.org
Decentraland DAO
The governance hub for Decentraland. Create and vote on proposals that help shape the future of the metaverse.
Andrew Kang в плюсе на $13.2M на леверидже в проекте GMX
48 кратный леверидж на позиции в $49М в ETH и $34.5M в BTC.
Такие скромные результаты за последнюю неделю у трейдера из поста:
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2947
Andrew Kang из Mechanism Capital также опубликовал свои тезисы, почему он считает, что рынок развернулся:
https://twitter.com/Rewkang/status/1615062480513863689
Понаблюдать за текущей позицией трейдера:
https://www.gmx.house/arbitrum/account/0xe8c19db00287e3536075114b2576c70773e039bd
48 кратный леверидж на позиции в $49М в ETH и $34.5M в BTC.
Такие скромные результаты за последнюю неделю у трейдера из поста:
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2947
Andrew Kang из Mechanism Capital также опубликовал свои тезисы, почему он считает, что рынок развернулся:
https://twitter.com/Rewkang/status/1615062480513863689
Понаблюдать за текущей позицией трейдера:
https://www.gmx.house/arbitrum/account/0xe8c19db00287e3536075114b2576c70773e039bd