YEARN Слишком большой, чтобы взаимодействовать с маленькими

Незаметно выкатила v2 AlphaHomora, а Кронье сделал твит о классной работе совместной проектов Yearn, Alpha, Cream и плотной интеграции с Sushi

Цена на Alpha на Бинансе взлетела сразу после выхода статьи на Медиум и перепоста в телеграм-каналах.

Плотную интеграцию в Yearn кандидата Alpha я выделял еще в прошлом году по нескольким причинам:

- большой размер привлеченных средств

- сингл-пул фарминга на ETH

- перенос Yearn средств из хранилища KP3R в Alpha

Посмотрим, как будет с переоценкой токена Alpha в будущем. Судя по графику, покупатели новостей после медиум анонса уже в убытках на 30-40%

Don't ape na vse.

Предыдущий пост:

https://tttttt.me/Defiscamcheck/670

Фарминг с 90 кратным плечом

Yearn удивляет.

Андре Кронье разместил твит:

"С Cream v2 (Iron Bank), Alpha Homora v2 и Yearn v2 все хранилища становятся хранилищами с кредитным плечом, а стратегии перекрестных активов становятся жизнеспособными.

Депозит 1k DAI может внести 1k DAI и 1k USDC в Alpha Curve или 1k DAI и 1 ETH в Alpha Sushiswap, заимствованных косвенно через Iron Bank.

Эти кросс-платформенные стратегии позволяют использовать кредитное плечо до 90 раз для стабильных монет и до 80 раз для ETH и позволяют пользователям либо продавать и наращивать, либо накапливать актив.

По мере того, как в Iron Bank вводится больше залога, доходность Alpha v2 становится независимой.

После всех запусков конечный результат - возможность фармить с использованием SUSHI, CRV, ALPHA и др. С 90-кратным кредитным плечом напрямую с помощью yearn и дополнительного PICKLE токена сверху".

Как записаться в деген-пользователи фарминга с 90 кратным плечом?

https://twitter.com/AndreCronjeTech/status/1347194326284046338?s=20

SOL вырос до 3,40 на шортах мишек

В стакане нет токенов, по 3-5 тысяч стоит в пределах 1%.

А народу в шорты загоняли миллионами.

Один крутой трейдер с Бинанса вчера покрыл миллион шорта SOL - по цене 2,55 с убытком в 350к$

Думаю, если бы он не покрылся вчера - сегодня миллион он смог бы купить долларов по 10

На верху нет давления, это игра, при которой маркет-мейкер, просто отключил ботов на продажу токенов. В итоге - продавать стало некому

Инвестфонд 3 Arrow Capital саккумулировал YFI на 2,2 млн$

Это ранее купленные токены, с октября-ноября 2020 г.

Теперь нам предстоит узнать:
- нальют ли их в стакан на Binance

- или эти токены будут использоваться для производства мини-токена wYFI

Вторая версия хранилищ Yearn вот-вот на подходе. Позитивный новостной фон и новая модель шэринга доходов в Yearn экосистеме могут быть использованы 3AC как способ зафиксировать прибыль по токенам, около 200-250% за 75-80 дней (цена входа точно не известна, кроме даты трансфера)

Смотрим за судьбой 2 млн $ в Yfi по адресу:
https://app.zerion.io/0x4862733b5fddfd35f35ea8ccf08f5045e57388b3/history

wYFI и YFI

wYFI. Yearn в миниатюре. Диалог Андре Кронье и @ivangbi из Лобстер ДАО

wrapped YFI или обернутый YFI – что за фрукт?

В популярной ТГ группе Лобстер ДАО было обсуждение инновативного подхода к сокращению эмиссии YFI и увеличение доходности для токен-держателей.

Разработчик и памп-монстр Андре Кронье так объяснил идею wYFI:

«Создание стейбл-коина в экосистеме Yearn подвержено арбитражу.

Предположим, все произведенные stable credit сразу проданы.

Это создаст ценовой диапозон 0,6-1$.

Поэтому я подумал, почему бы не создать верхний механизм стабилизации (надуровневый).

Когда stable-credit меньше 1, сожженные монеты пойдут держателям wYFI.

wYFI получат 50% комиссий + процентный доход.»

@ivangbi: «Вау. Классно. Можно ли этим поделиться, потому что многие люди спрашивают об этом механизме»

Андре Кронье: «Да»

@ivangbi: «Использую YFI и переводя его в wYFI, заблокированные монеты пойдут для коммьюнити разработчиков?

Или же – сжигание YFI для wYFI – уменьшает циркулирующий сапплай?»

Андре Кронье: «Все что я не делаю, это дает дополнительную ценность для YFI.

Но я предпочитаю делать это не в целях получения ренты в пользу разработчиков»

Какие мысли возникают при этом?

Оригинальное сообщение о механизме wYFI возникло в чате в 9-27 утра МСК, 07 января. При цене 26 800$, текущая цена на экране.

Она отражает:

- выход из консервативной модели распределения дохода для держателей YFI (оч мало, честно говоря)

- сжигание и уменьшение полного объема циркуляции YFI (ограниченный тираж – 30К пойдет на слом)

- возникновение арбитража, т к wYFI будет подвержен пампу, в силу низкой ликвидности, что даст возможность раскачивать юнисвап цену и не соблюдать отношение 1000 wYFI = 1 YFI

- т к будет выгодно сжигать YFI в обмен на 1000 wYFI - > то это создаст замкнутую петлю арбитража - > большие комиссии при сжигании, большие обороты – > больше ценности для держателей wYFI - > больше интенсификации для сжигания больших YFI.

Как теперь оценивать полную капитализацию YFI? А что если за первый месяц сожгут – 10к монет?

А если эти арбитражные гонки уменьшат оборот монет до 1000 YFI?

Представляете будущую цену токена?

Покупать ли по текущим YFI? Рынок находится на мегапампе. Я пожалуй подожду, когда биток чихнет на пару тысяч и «weak hands» отдадут мне этого монстрика подешевле.

Автоматическая ликвидация без IL в Stable Credit by Yearn

Андре, пропавший с экранов с 8 декабря 2020 г., сегодня невероятно продуктивен: кроме серии твитов, ретвитов, гифок, также выпустил разъяснительную статью по системе левериджа и автоматической ликвидации.
https://andrecronje.medium.com/stable-credit-understanding-automated-positive-sum-liquidations-1083c73e4e00

Перевод:

«Во-первых, давайте посмотрим на ликвидации сейчас. Есть две основные вещи;
- Обеспечение
- Долг

Проще говоря, когда debt > collateral происходит ликвидация. 

Итак, для простоты, давайте использовать 100% значения.

Если вы предоставите 1 ETH в качестве обеспечения (и для этой статьи предположим, что 1 ETH = 1000 долларов США), вы можете занять 1000 долларов США.

Если стоимость 1 ETH упадет до 900 долларов США, вы являетесь кандидатом на ликвидацию, поскольку debt > collateral

Механизм ликвидации может существенно отличаться от системы к системе.

В обычной маржинальной системе это приведет к закрытию вашей позиции. Верните 1000 долларов и заберите свой 1 ETH. 

В системах, в которых ваш долг находится где-то в другом контракте, необходимо стимулировать ликвидаторов к погашению от вашего имени. 

В этих случаях ликвидатор погасит ваш долг в 1000 долларов США и потребует ваш 1 ETH.

Как можно заметить из вышесказанного, для ликвидатора не имеет экономического смысла погашать долг в 1000 долларов США за ETH на сумму 900 долларов США. 

По этой причине в большинстве систем используются более высокие значения обеспечения. Часто вы увидите, что системы имеют 150% залоговой стоимости. 

Это означает, что ваш 1 ETH рассматривается как 0,667 ETH для целей расчета его стоимости в долларах США. 

Но как 1 ETH для целей ликвидации. 

Таким образом, вы можете занять 667 долларов США за 1 ETH.

Я никогда не любил ликвидации.

В первую очередь потому, что они раздражают код. 

Вы должны создать отдельные позиции для каждого пользователя, и каждая позиция должна быть повторена и рассчитана. 

Когда дело доходит до разработки смарт-контрактов, я, вероятно, сторонник сетевых технологий. Ненавижу, когда мне приходится делать что-то вне сети. 

Поэтому создание ончейн-решения, основанного на оффчейн-системах, меня просто раздражает. (в основном потому, что мой DevOps ужасен). 

Так что последний год я был одержим тем, как обойти ликвидацию на основе позиции.

Моей первой попыткой разработки была система на основе долга, похожая на то, как работают токены Yearn. 

Токены Yearn не зависят от какой-либо конкретной позиции пользователя, и он управляет средствами как группой, а не индивидуально. 

Вы можете сделать то же самое с долгом, если дадите всем одинаковый фиксированный коэффициент обеспечения. 

Однако этот дизайн был довольно отталкивающим с точки зрения UX, так как все пользователи были оштрафованы на пропорциональную долю ликвидации. Хотя это работало на программном уровне, это было плохим дизайном для хорошего взаимодействия с пользователем.

Моя следующая попытка заключалась в использовании ликвидности из автоматического фонда ликвидности. 

Если вы посмотрите на такую пару, как DAI-WETH, и предположите, что рынки здоровы, то DAI-WETH сохраняет свое значение DAI. 

Если вы начнете с 1000 DAI и 1 WETH, у вас будет пара, оцениваемая в 2000 DAI (поскольку 1 WETH = 1000 DAI). 
Если значение WETH удвоится, ваша пара оценивается в ~ 3000 DAI, так как у вас будет> 1000 DAI и <1 WETH (~ 2000 DAI и 0,5 WETH). 

Таким образом, торговля стабильными парами монет сохраняет как минимум стабильную стоимость монеты. (упрощенно, поскольку при этом не учитываются комиссии и непостоянные убытки)

Когда пользователь достает свою ликвидность, у него есть 2000 DAI и 0,5 WETH, они могут продать 1000 DAI еще за 0,5 WETH и получить 1 WETH. 

Но если бы они не были LP, у них было бы 2 WETH (стоимостью 4000 DAI).

Вышеупомянутый дизайн на практике работал, но для пользователей, желающих использовать WETH в качестве залога, не так эффективно. 

Если вы предоставляете 1 WETH в качестве залога, вы ожидаете следующих условий:

Автоматическая ликвидация без IL в Stable Credit by Yearn. Часть 2

• Если значение WETH уменьшится и я буду ликвидирован, у меня будет <1 WETH

• Если значение WETH увеличится, у меня будет 1 WETH

Таким образом, дизайн пары AMM работал, чтобы избежать ликвидации, но это означало, что поставщики залога никогда не могли получить прибыль от своих активов.

Однако вышеупомянутый дизайн допускает автоматическую ликвидацию.

Другой моей постоянной навязчивой идеей было хеджирование непостоянных убытков (IL). 

В ходе исследования, которое мы провели с yswap, мы увидели, что можем компенсировать (а не смягчать) IL, не связывая пары напрямую, а вместо этого используя дополнительные токены представление в качестве передачи долларовой ценности.

Итак, снова используя приведенный выше пример, пользователь должен был предоставить для начала 1000 DAI и 1 WETH. А что, если бы вместо этого они начали с 2 WETH, и для них были отчеканены 2000 DAI и предоставлены паре. 

WETH снова удваивается в цене, как описано выше, когда они снимают, у них есть 1 WETH и 4000 DAI. 

Долг за 2000 DAI погашается (4000–2000), а оставшиеся 2000 DAI конвертируются в WETH. Чистый конечный результат для пользователей - 2 WETH. Так же, как когда они начали. (+ торговые комиссии)

Теперь посмотрим на обратное. 

Значение WETH уменьшается вдвое. У нас 1000 DAI и 4 WETH. 

Вы выводите средства, задолженность в размере 2000 DAI погашается за 1000 DAI, 2 WETH продаются за 1000 DAI, а оставшаяся задолженность в размере 1000 DAI погашается, и вы получаете 2 WETH. (+ торговые комиссии)

Эта конструкция позволяет автоматизировать ликвидацию с положительной суммой вместо ручной ликвидации на основе позиции и вашего долга.»

Браво. Предоставлять ликвидность в Stable Credit будет существенно безопаснее, зная, что теперь при размене токена Stable Credit вы получите то же количество токенов (WETH, LINK, YFI и прочие, которые будут входить в систему Stable Credit)

УВЕДОМЛЕНИЕ: !!! при создании протокола Stable Credit не вздумайте его покупать. В силу низкой ликвидности будет большой памп. Однако, затем придут коллеги-арбитражники, сминтят Stable Credit по цене 1$ за доллар внесенного залога в токенах и укатают на Uniswap Stable Credit обратно к 1$.

Взаимосвязь YFI и wYFI

Тот самый случай, когда попросил твиттер-редактора провести расследование о связи двух проектов

https://twitter.com/defiscamcheck/status/1347810324376858625