Рынок может быть иррационален дольше, чем ты платежеспособен
Твиттерянин Evergreen рассказал историю про работу в хедж-фонде и шорте акций компании Wirecard в 2016 году, которая в 2020 году оказалась банкротом.
Но, путь к этому был долгий:
«В 2016 году я оказался в лифте вместе с финансовым директором Wirecard в Нью-Йорке, сразу после встречи, организованной Morgan Stanley, на которую пригласили толпу яростных «шортистов» после появления громких обвинений в мошенничестве.
Мы тогда стояли в большой короткой позиции по акциям Wirecard — потому что считали, что, скорее всего, это мошенничество и что им грозит потеря аудитора (мы оказались правы, просто на 4 года раньше). Из-за требований по раскрытию информации в ЕС и благодаря бейджику с моим именем он сразу понял, что я тоже шорчу.
Он посмотрел на меня и сказал:
«А, вы работаете в фонде XYZ, у вас короткая позиция по нашим акциям на XXX миллионов — почему?»
Я ответил:
«Я считаю, что вы — мошенники, и бизнес, который вы только что купили, — фальшивка».
На самом деле тогда я не был до конца уверен, но не хотел упускать возможность надавить на него с внешней уверенностью, которая, возможно, не совсем соответствовала моим внутренним ощущениям.
Видите ли, эта немецкая «инновационная компания» только что потратила 300 млн евро (примерно весь их годовой свободный денежный поток) на покупку бизнеса в Индии, который, как мы были твердо уверены, не существует. Мы считали, что Wirecard это прекрасно знает, и что вся эта сделка — часть многолетней схемы подделки отчетности и/или «кругового» движения денег, предназначенной для того, чтобы скрыть факт полного фальсифицирования бухгалтерии.
Мы провели месяц в Индии с командой консультантов, проверяя каждую мелочь — интервьюировали «сотрудников», поднимали местные отчеты, посещали офисы — и с полной уверенностью пришли к выводу, что всё, абсолютно всё в компании, которую они «купили», — фальшивка. Это была бывшая мелкая убыточная туристическая фирма, которую переодели в «ведущего игрока в сфере платёжных решений» — что было особенно забавно, учитывая, что у нас в Индии были частные инвестиции в этот сектор, и ни одна из наших компаний о них даже не слышала.
Так вот, я рассказал CFO ВСЁ это — в лифте (а лифт ехал долго).
Он, конечно, занервничал.
Большинство людей, когда ты говоришь им, что их компания — фейк, начинают переживать! Или проявляют интерес! Задают вопросы — вдруг что-то упустили?!
Но не он.
Он просто начал потеть.
И уверял меня, что они провели глубочайшую проверку, и всё в порядке.
Но он открыл ящик Пандоры, и собака, которой я являюсь, уже нашла кость. Так что я пошёл с ним до самой машины, продолжал его допрашивать, а он запинался, потел и не мог ответить ни на один мой вопрос.
Когда он сел в машину и уехал, я не мог поверить в то, что только что произошло. Моё внутреннее сомнение сменилось полной уверенностью. Почти дрожа, я побежал обратно в офис и с детским восторгом пересказал всё своему начальнику.
У нас было то, что надо. Я знал это. Я никогда в жизни не был так уверен ни в чём. Мы были правы, и они участвовали в этом.
Но увы — шортить тяжело.
Они получили одобрение аудитора.
Акции выросли в 5 раз против нас.
Я ушёл из шорт-фонда и перешёл в long-only фонд, поклявшись больше никогда не шортить.
Пару лет спустя — они обнулились».
https://x.com/evrgn11112231/status/1949286046581072340?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Твиттерянин Evergreen рассказал историю про работу в хедж-фонде и шорте акций компании Wirecard в 2016 году, которая в 2020 году оказалась банкротом.
Но, путь к этому был долгий:
«В 2016 году я оказался в лифте вместе с финансовым директором Wirecard в Нью-Йорке, сразу после встречи, организованной Morgan Stanley, на которую пригласили толпу яростных «шортистов» после появления громких обвинений в мошенничестве.
Мы тогда стояли в большой короткой позиции по акциям Wirecard — потому что считали, что, скорее всего, это мошенничество и что им грозит потеря аудитора (мы оказались правы, просто на 4 года раньше). Из-за требований по раскрытию информации в ЕС и благодаря бейджику с моим именем он сразу понял, что я тоже шорчу.
Он посмотрел на меня и сказал:
«А, вы работаете в фонде XYZ, у вас короткая позиция по нашим акциям на XXX миллионов — почему?»
Я ответил:
«Я считаю, что вы — мошенники, и бизнес, который вы только что купили, — фальшивка».
На самом деле тогда я не был до конца уверен, но не хотел упускать возможность надавить на него с внешней уверенностью, которая, возможно, не совсем соответствовала моим внутренним ощущениям.
Видите ли, эта немецкая «инновационная компания» только что потратила 300 млн евро (примерно весь их годовой свободный денежный поток) на покупку бизнеса в Индии, который, как мы были твердо уверены, не существует. Мы считали, что Wirecard это прекрасно знает, и что вся эта сделка — часть многолетней схемы подделки отчетности и/или «кругового» движения денег, предназначенной для того, чтобы скрыть факт полного фальсифицирования бухгалтерии.
Мы провели месяц в Индии с командой консультантов, проверяя каждую мелочь — интервьюировали «сотрудников», поднимали местные отчеты, посещали офисы — и с полной уверенностью пришли к выводу, что всё, абсолютно всё в компании, которую они «купили», — фальшивка. Это была бывшая мелкая убыточная туристическая фирма, которую переодели в «ведущего игрока в сфере платёжных решений» — что было особенно забавно, учитывая, что у нас в Индии были частные инвестиции в этот сектор, и ни одна из наших компаний о них даже не слышала.
Так вот, я рассказал CFO ВСЁ это — в лифте (а лифт ехал долго).
Он, конечно, занервничал.
Большинство людей, когда ты говоришь им, что их компания — фейк, начинают переживать! Или проявляют интерес! Задают вопросы — вдруг что-то упустили?!
Но не он.
Он просто начал потеть.
И уверял меня, что они провели глубочайшую проверку, и всё в порядке.
Но он открыл ящик Пандоры, и собака, которой я являюсь, уже нашла кость. Так что я пошёл с ним до самой машины, продолжал его допрашивать, а он запинался, потел и не мог ответить ни на один мой вопрос.
Когда он сел в машину и уехал, я не мог поверить в то, что только что произошло. Моё внутреннее сомнение сменилось полной уверенностью. Почти дрожа, я побежал обратно в офис и с детским восторгом пересказал всё своему начальнику.
У нас было то, что надо. Я знал это. Я никогда в жизни не был так уверен ни в чём. Мы были правы, и они участвовали в этом.
Но увы — шортить тяжело.
Они получили одобрение аудитора.
Акции выросли в 5 раз против нас.
Я ушёл из шорт-фонда и перешёл в long-only фонд, поклявшись больше никогда не шортить.
Пару лет спустя — они обнулились».
https://x.com/evrgn11112231/status/1949286046581072340?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
98 компаний собрали $43B для инвестиций в BTC с июня 2025 года
Эта сумма вдвое больше, чем все американские IPO в 2025 году.
Волна понци-компаний накатывает на крупнейший фондовый рынок США / Японии.
https://x.com/BTC_Archive/status/1949154663585960150
Эта сумма вдвое больше, чем все американские IPO в 2025 году.
Волна понци-компаний накатывает на крупнейший фондовый рынок США / Японии.
https://x.com/BTC_Archive/status/1949154663585960150
Forwarded from Нулевой Закон | ~protobit🧠
Простой парень с 40М$ прибыли за месяц или восходящая звезда крипто-твиттера?
TheWhiteWhale, топ-2 лидерборда Гиперликвида делится своим подходом к трейдингу.
Ниже мой перевод, ссылки в окончании поста:
Большинство трейдеров зацикливаются на одном сигнале:
Теханализ, ончейн, макро, сентимент… выбирай свой яд.
Я выстроил свою стратегию, осознав:
Всё важно — но только в правильных пропорциях.
Вот полный тезис, который лежит в основе каждой моей сделки:
1. Поведение высших хищников ⚔️ (в оригинале - Apex Predator Behavior)
Цена часто движется не органично, а через намеренное манипулирование (ловушки на ликвидации, искусственные фейк-ауты, резкие развороты сентимента и т.д.).
Я всегда оцениваю намерения (навязывание страха или охота за ликвидациями) и логику “ROI высших хищников” - насколько движение имеет долгосрочный смысл для сохранения доверия и извлечения капитала?
2. Техническая структура 📈
Теханализ имеет значение (пробои, паттерны, закрытия свечей),
но его легко отменяют тактики "хищников"
Часто чистые сетапы предшествуют грязным движениям.
Теханализ полезен, но только когда он совпадает с мотивами игроков выше уровнем.
Торговать только по TA - гарантированный путь к ректу (можете цитировать меня).
3. Макро + нарратив 🌎
Ставки ФРС, ETF-флоу, регуляторка, глобальная ликвидность.
Нарративы притягивают капитал - но нарративы не в то время = ловушка от хищных игроков.
Я всегда спрашиваю: логично ли это движение в контексте большой картины?
4. Ончейн + данные по китам 🐋
Карты ликвидаций, позиции китов, уровни в стакане - всё это показывает потенциальные зоны ловушек и “магнитные” цены.
Эти данные нужно использовать как сигналы о намерениях, а не просто как статические карты: например, heatmap-кластер - это приманка или оборона?
5. Сентимент + психология толпы 😨🤑
Поведение ритейла, фандинг, соотношение лонг/шорт, индекс страха и жадности - всё это раскрывает эмоциональное состояние стада.
Я часто реверс-инженерю “хищнический”-план: кто выиграет от текущих эмоций и убеждений толпы?
⚖️ Философия исполнения
Я динамически взвешиваю все пять факторов в зависимости от текущего момента на рынке.
Нет одного короля сигналов. Всё решает их пересечение.
Если есть мощное совпадение - действую. Если есть конфликт - жду.
СУТЬ:
Большинство ищет определённость.
Я ищу уверенность через совпадение сигналов.
Если сетап выглядит чисто, но тайминг не тот - пропускаю.
Если выглядит грязно, но вижу реальный ROI - захожу.
P.S.
оригинал: https://x.com/TheWhiteWhaleHL/status/1949135123279945873
кошелек: https://hyperdash.info/trader/0xb8b9e3097c8b1dddf9c5ea9d48a7ebeaf09d67d2
TheWhiteWhale, топ-2 лидерборда Гиперликвида делится своим подходом к трейдингу.
Ниже мой перевод, ссылки в окончании поста:
Большинство трейдеров зацикливаются на одном сигнале:
Теханализ, ончейн, макро, сентимент… выбирай свой яд.
Я выстроил свою стратегию, осознав:
Всё важно — но только в правильных пропорциях.
Вот полный тезис, который лежит в основе каждой моей сделки:
1. Поведение высших хищников ⚔️ (в оригинале - Apex Predator Behavior)
Цена часто движется не органично, а через намеренное манипулирование (ловушки на ликвидации, искусственные фейк-ауты, резкие развороты сентимента и т.д.).
Я всегда оцениваю намерения (навязывание страха или охота за ликвидациями) и логику “ROI высших хищников” - насколько движение имеет долгосрочный смысл для сохранения доверия и извлечения капитала?
2. Техническая структура 📈
Теханализ имеет значение (пробои, паттерны, закрытия свечей),
но его легко отменяют тактики "хищников"
Часто чистые сетапы предшествуют грязным движениям.
Теханализ полезен, но только когда он совпадает с мотивами игроков выше уровнем.
Торговать только по TA - гарантированный путь к ректу (можете цитировать меня).
3. Макро + нарратив 🌎
Ставки ФРС, ETF-флоу, регуляторка, глобальная ликвидность.
Нарративы притягивают капитал - но нарративы не в то время = ловушка от хищных игроков.
Я всегда спрашиваю: логично ли это движение в контексте большой картины?
4. Ончейн + данные по китам 🐋
Карты ликвидаций, позиции китов, уровни в стакане - всё это показывает потенциальные зоны ловушек и “магнитные” цены.
Эти данные нужно использовать как сигналы о намерениях, а не просто как статические карты: например, heatmap-кластер - это приманка или оборона?
5. Сентимент + психология толпы 😨🤑
Поведение ритейла, фандинг, соотношение лонг/шорт, индекс страха и жадности - всё это раскрывает эмоциональное состояние стада.
Я часто реверс-инженерю “хищнический”-план: кто выиграет от текущих эмоций и убеждений толпы?
⚖️ Философия исполнения
Я динамически взвешиваю все пять факторов в зависимости от текущего момента на рынке.
Нет одного короля сигналов. Всё решает их пересечение.
Если есть мощное совпадение - действую. Если есть конфликт - жду.
СУТЬ:
Большинство ищет определённость.
Я ищу уверенность через совпадение сигналов.
Если сетап выглядит чисто, но тайминг не тот - пропускаю.
Если выглядит грязно, но вижу реальный ROI - захожу.
P.S.
оригинал: https://x.com/TheWhiteWhaleHL/status/1949135123279945873
кошелек: https://hyperdash.info/trader/0xb8b9e3097c8b1dddf9c5ea9d48a7ebeaf09d67d2