В чем bull case Hyperliquid по $43B? Мнение Ansem
«Почему покупатели считают, что есть какой то смысл покупать hype по текущим?
Это самый быстрорастущий продукт в самом прибыльном сегменте крипты, где лидеры рынка зарабатывают ~$10 млрд в год.
Оценка FDV (fully diluted valuation) в $45 млрд примерно состоит из:
• 30% — команда
• 40% — будущие распределения сообществу
• 30% — в обращении
Если верить словам основателя в интервью и учитывать, как команда действовала в последние пару лет, то становится понятно, что они сознательно не привлекали внешние инвестиции, хотя могли — потому что сами финансировали разработку протокола и решили работать максимально эффективно, с фокусом на долгосрочное развитие.
Протокол приносит примерно $1 млрд годового дохода, и сейчас около 97% этих доходов возвращается в экосистему через выкуп токенов, так что маловероятно, что команда будет "кешаутиться" через продажу своих токенов — напротив, они уже продемонстрировали обратный подход.
Что касается 40% распределения на дроп, они ждали несколько лет перед тем как провести свой первый эирдроп (~30%) и не обязаны отчитываться перед внешними инвесторами по поводу того, как именно распределяются токены — в отличие от 99% других проектов.
Поэтому вряд ли на рынок внезапно выйдет большой объем токенов, и, скорее всего, они будут аккуратно распределяться, чтобы стимулировать ключевых пользователей и приносить пользу самому протоколу.
Так что опасения по поводу FDV сильно преувеличены, и даже когда новые токены будут попадать на рынок — это, скорее всего, будут небольшие доли — по несколько процентов за раз.
Почему у токена есть потенциал роста даже при $15 млрд рыночной капитализации?
1 Самая доминирующая децентрализованная биржа перпетуалов (perps)
@HyperliquidX это 90% всего децентрализованного объема торговли перпетуалами, но при этом это только:
• ~10% от объемов Binance
• ~20% от объемов Bybit
• ~15% от открытого интереса (OI) по сравнению с централизованными биржами
Пространство для роста здесь огромное. За последние месяцы команда доказала, что может обрабатывать огромные позиции при глубокой ликвидности (пример — BTC-лонги Wynn на $1 млрд), а также первыми добавляют новые токены (например, $TRUMP и др.).
Многие пока остаются на Bybit или Binance из-за привычки, но у Hyperliquid:
• комиссии в разы ниже,
• 40% токенов зарезервированы для будущих вознаграждений маркет-мейкерам и трейдерам,
• доходы от биржи напрямую идут на выкуп токенов,
• доступ максимально простой — нужен только криптокошелек.
2 HIP-3 и новые рынки
HIP-3 позволяет внешним участникам залочить 1 млн $HYPE, чтобы создавать собственные перпетуальные рынки на платформе. Это делает протокол расширяемым, открывает возможности для экспериментов и позволяет командам запускать свои биржи поверх. Если Hyperliquid станет «бэкендом» для множества независимых команд, это даст мощное конкурентное преимущество.
3 Регуляторная среда + культура гиперспекуляций
Фьючерсы — один из самых успешных видов бизнеса в крипте, но доступ к ним в США всегда был ограничен. Администрация Трампа активно поддерживает крипту, и с анонсом перпетуалов от Coinbase в США ожидается наплыв пользователей, которым раньше приходилось обходить запреты.
Спортивные ставки, опционы и фьючерсы уже стали очень популярны, и доступ к перпам 24/7 вполне может стать следующим массовым трендом среди ритейл-инвесторов.
4 HyperEVM
Собственный L1-блокчейн (HyperCore) все еще на ранней стадии, но если его правильно развивать, можно выстроить экосистему dApp’ов на его базе. Если Hyperliquid станет основной платформой для трейдинга, тогда пользователи будут склонны оставаться в экосистеме и использовать другие on-chain-сервисы (лендинг, заимствование и т.д.).
Чтобы ответить на вопрос — «кто покупает?»:
Похоже, это:
1 Люди с большими позициями в $ETH и $SOL,
2 Венчурные фонды, которые не получили аллокации на приватном раунде,
3 И традиционные финансы, которые теперь считают P/E-метрики и прочее».
https://x.com/sjdedic/status/1934645150216507513
«Почему покупатели считают, что есть какой то смысл покупать hype по текущим?
Это самый быстрорастущий продукт в самом прибыльном сегменте крипты, где лидеры рынка зарабатывают ~$10 млрд в год.
Оценка FDV (fully diluted valuation) в $45 млрд примерно состоит из:
• 30% — команда
• 40% — будущие распределения сообществу
• 30% — в обращении
Если верить словам основателя в интервью и учитывать, как команда действовала в последние пару лет, то становится понятно, что они сознательно не привлекали внешние инвестиции, хотя могли — потому что сами финансировали разработку протокола и решили работать максимально эффективно, с фокусом на долгосрочное развитие.
Протокол приносит примерно $1 млрд годового дохода, и сейчас около 97% этих доходов возвращается в экосистему через выкуп токенов, так что маловероятно, что команда будет "кешаутиться" через продажу своих токенов — напротив, они уже продемонстрировали обратный подход.
Что касается 40% распределения на дроп, они ждали несколько лет перед тем как провести свой первый эирдроп (~30%) и не обязаны отчитываться перед внешними инвесторами по поводу того, как именно распределяются токены — в отличие от 99% других проектов.
Поэтому вряд ли на рынок внезапно выйдет большой объем токенов, и, скорее всего, они будут аккуратно распределяться, чтобы стимулировать ключевых пользователей и приносить пользу самому протоколу.
Так что опасения по поводу FDV сильно преувеличены, и даже когда новые токены будут попадать на рынок — это, скорее всего, будут небольшие доли — по несколько процентов за раз.
Почему у токена есть потенциал роста даже при $15 млрд рыночной капитализации?
1 Самая доминирующая децентрализованная биржа перпетуалов (perps)
@HyperliquidX это 90% всего децентрализованного объема торговли перпетуалами, но при этом это только:
• ~10% от объемов Binance
• ~20% от объемов Bybit
• ~15% от открытого интереса (OI) по сравнению с централизованными биржами
Пространство для роста здесь огромное. За последние месяцы команда доказала, что может обрабатывать огромные позиции при глубокой ликвидности (пример — BTC-лонги Wynn на $1 млрд), а также первыми добавляют новые токены (например, $TRUMP и др.).
Многие пока остаются на Bybit или Binance из-за привычки, но у Hyperliquid:
• комиссии в разы ниже,
• 40% токенов зарезервированы для будущих вознаграждений маркет-мейкерам и трейдерам,
• доходы от биржи напрямую идут на выкуп токенов,
• доступ максимально простой — нужен только криптокошелек.
2 HIP-3 и новые рынки
HIP-3 позволяет внешним участникам залочить 1 млн $HYPE, чтобы создавать собственные перпетуальные рынки на платформе. Это делает протокол расширяемым, открывает возможности для экспериментов и позволяет командам запускать свои биржи поверх. Если Hyperliquid станет «бэкендом» для множества независимых команд, это даст мощное конкурентное преимущество.
3 Регуляторная среда + культура гиперспекуляций
Фьючерсы — один из самых успешных видов бизнеса в крипте, но доступ к ним в США всегда был ограничен. Администрация Трампа активно поддерживает крипту, и с анонсом перпетуалов от Coinbase в США ожидается наплыв пользователей, которым раньше приходилось обходить запреты.
Спортивные ставки, опционы и фьючерсы уже стали очень популярны, и доступ к перпам 24/7 вполне может стать следующим массовым трендом среди ритейл-инвесторов.
4 HyperEVM
Собственный L1-блокчейн (HyperCore) все еще на ранней стадии, но если его правильно развивать, можно выстроить экосистему dApp’ов на его базе. Если Hyperliquid станет основной платформой для трейдинга, тогда пользователи будут склонны оставаться в экосистеме и использовать другие on-chain-сервисы (лендинг, заимствование и т.д.).
Чтобы ответить на вопрос — «кто покупает?»:
Похоже, это:
1 Люди с большими позициями в $ETH и $SOL,
2 Венчурные фонды, которые не получили аллокации на приватном раунде,
3 И традиционные финансы, которые теперь считают P/E-метрики и прочее».
https://x.com/sjdedic/status/1934645150216507513
X (formerly Twitter)
Simon (@sjdedic) on X
To the haters: I love Hyperliquid. I genuinely appreciate everything they've built and honestly believe it's one of the best projects in all of crypto.
But seriously - who’s buying $HYPE at nearly $50B? How is the risk/reward ratio still even remotely reasonable…
But seriously - who’s buying $HYPE at nearly $50B? How is the risk/reward ratio still even remotely reasonable…
Компания Meta (ex Facebook) в борьбе за персонал из Open AI предлагает бонус за переход в компанию в размере $100М
Цукерберг решил не мелочиться в попытке догнать Альтмана.
https://x.com/yuchenj_uw/status/1935116041866330378?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Цукерберг решил не мелочиться в попытке догнать Альтмана.
https://x.com/yuchenj_uw/status/1935116041866330378?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
X (formerly Twitter)
Yuchen Jin (@Yuchenj_UW) on X
Sam Altman says Meta is offering $100M signing bonuses to OpenAI staff.
Not $100M annual compensation, just the signing bonus!
He clowned Meta: “that’s not how you build a great culture.” Also said none of OpenAI’s best people are leaving.
This AI talent…
Not $100M annual compensation, just the signing bonus!
He clowned Meta: “that’s not how you build a great culture.” Also said none of OpenAI’s best people are leaving.
This AI talent…
Твиттерянин Techno_Revenant (315 подписчиков) поставил на анстейкинг 2.38M HYPE ($98M)
Не все KOLсы одинаковы.
У кого-то сотни тысяч подписчиков и портфель на 4 фигуры.
А у кого-то 300 подписчиков, 4 поста и $100М в 1 токене.
https://hypurrscan.io/address/0x5d83bb3313240cab65e2e9200d3aaf3520474fb6
Не все KOLсы одинаковы.
У кого-то сотни тысяч подписчиков и портфель на 4 фигуры.
А у кого-то 300 подписчиков, 4 поста и $100М в 1 токене.
https://hypurrscan.io/address/0x5d83bb3313240cab65e2e9200d3aaf3520474fb6
За последнюю неделю ETF в США привлекли $68B, из которых в Blackrock BTC ETF положили $1.7B
Несмотря на нестабильное положение вещей на Ближнем Востоке - ETF по прежнему поглощает все пассивные потоки.
Инвесторы привычно несут в рынок любые деньги в любой период времени.
С начала 2025 года приток средств в пассивные фонды в США уже составил $523B.
https://x.com/EricBalchunas/status/1935636848681840962
Несмотря на нестабильное положение вещей на Ближнем Востоке - ETF по прежнему поглощает все пассивные потоки.
Инвесторы привычно несут в рынок любые деньги в любой период времени.
С начала 2025 года приток средств в пассивные фонды в США уже составил $523B.
https://x.com/EricBalchunas/status/1935636848681840962
Forwarded from Out on a limb
Токенсейл Pump.Fun: возможность на миллион или путь к провалу? Часть 1 из 2
Запущенный в начале 2024 года, проект Pump.fun стал пионером с концепцией лаунчпадов для мемкоинов. Созданный с цельюмаксимальной экстракции денег у конечного пользователя построения более безопасной, справедливой и увлекательной системы как для гемблеров, так и для создателей, он позволил запускать торгуемые токены практически мгновенно, с минимальными техническими знаниями и почти без затрат. Этот упрощённый процесс, в сочетании с моделью bonding curve и механизмом справедливого запуска, вывел PF в авангард всей криптоиндустрии и сделал платформу краеугольным камнем экосистемы Solana. За полгода она принесла более $50m долларов совокупной выручки (а к сегодняшнему моменту - более $750m! Dune - здесь) и стала одним из наиболее прибыльных проектов в крипте.
С тех пор PF превратилась в полноценный набор продуктов: лаунчпад мемкоинов, API, децентрализованная биржа (DEX) и стриминговая платформа. На платформе было запущено более 11 миллионов токенов в сети Solana, не считая конкурентов вроде boop fun и letsbonk fun которые попытались отгрызть часть рынка и усовершенствовать модель первопроходца.
Несмотря на всё это, розничные пользователи и трейдеры до сих пор не могли напрямую участвовать в росте и успехе платформы - но это только пока.
Продажа токена $PUMP
Во время Twitter Space 19 октября прошлого года сооснователь PF sapijiju неожиданно упомянул эирдроп - это был первый намёк на выпуск собственного токена платформы. После этого не поступало официальной информации, однако в начале этого месяца СМИ, такие как The Block и Blockworks, сообщили о планах продажи токенов на сумму $1b по $4b FDV.
Хотя токеномика $PUMP еще не подтверждена командой, просочились следующие детали:
- Общее предложение: 1 трлн токенов
- Эирдроп: 100 млрд (10%)
- Продажа токенов: 250 млрд (25%)
- 100% разблокировка для участников токенсейла
Также по неподтвержденным данным, платформа рассматривает механизм распределения доходов для держателей $PUMP, включая обратный выкуп токенов на 25% от дохода протокола.
Недооценён или переоценён?
Объявление о токенсейле вызвало взрыв в комьюнити. Большинство высказывалось негативно, но были и радостные возгласы (ждут оплаты в токенах - и в стакан! - прим. Out on a limb)
"Бычьи" аргументы:
Приносит реальный доход: PF входит в топ-5 всех криптопроектов по доходу за 30 дней, общий доход уже приближается к $770m.
Лидерство по доле рынка и активности: топовая платформа по числу ежедневных запусков токенов и по объёму торгов на Solana.
Стабильный спрос через выкупы: если buyback действительно будет реализован, это создаст постоянное давление на покупку токена.
Более безопасная экспозиция на мемкойны: может восприниматься как более "индексный", диверсифицированный способ зайти в Solana-мемкоины с меньшим риском.
"Медвежьи" аргументы:
Ограниченный потенциал роста: оценка в $4b уже "заложила" большую часть будущей прибыли, что вызывает сомнения у розничных инвесторов.
Волатильность после запуска: если подтвердится полная разблокировка токенов в момент TGE, возможна сильная просадка из-за фиксации прибыли эирдроперами и ранними инвесторами (на $400 млн).
Неустойчивость доходов: ежедневный доход уже снизился с пиков конца 2024 – начала 2025 года, и текущая оценка может оказаться чрезмерно оптимистичной (на самом деле, неустойчивость доходов - миф. Даже после скама токена LIBRA и "мертвого рынка" в последнее время, PF заработал $200m за последние 4 месяца, график ревенью продолжает стабильно ползти вверх под углом 45 градусов - прим. Out on a limb)
Регуляторная неопределённость: несмотря на смягчение крипторегуляции в США, она касается в основном стейблкоинов и DeFi. Мемкоин-лаунчпады вроде PF всё ещё в серой зоне.
@thisisfinePT
Запущенный в начале 2024 года, проект Pump.fun стал пионером с концепцией лаунчпадов для мемкоинов. Созданный с целью
С тех пор PF превратилась в полноценный набор продуктов: лаунчпад мемкоинов, API, децентрализованная биржа (DEX) и стриминговая платформа. На платформе было запущено более 11 миллионов токенов в сети Solana, не считая конкурентов вроде boop fun и letsbonk fun которые попытались отгрызть часть рынка и усовершенствовать модель первопроходца.
Несмотря на всё это, розничные пользователи и трейдеры до сих пор не могли напрямую участвовать в росте и успехе платформы - но это только пока.
Продажа токена $PUMP
Во время Twitter Space 19 октября прошлого года сооснователь PF sapijiju неожиданно упомянул эирдроп - это был первый намёк на выпуск собственного токена платформы. После этого не поступало официальной информации, однако в начале этого месяца СМИ, такие как The Block и Blockworks, сообщили о планах продажи токенов на сумму $1b по $4b FDV.
Хотя токеномика $PUMP еще не подтверждена командой, просочились следующие детали:
- Общее предложение: 1 трлн токенов
- Эирдроп: 100 млрд (10%)
- Продажа токенов: 250 млрд (25%)
- 100% разблокировка для участников токенсейла
Также по неподтвержденным данным, платформа рассматривает механизм распределения доходов для держателей $PUMP, включая обратный выкуп токенов на 25% от дохода протокола.
Недооценён или переоценён?
Объявление о токенсейле вызвало взрыв в комьюнити. Большинство высказывалось негативно, но были и радостные возгласы (ждут оплаты в токенах - и в стакан! - прим. Out on a limb)
"Бычьи" аргументы:
Приносит реальный доход: PF входит в топ-5 всех криптопроектов по доходу за 30 дней, общий доход уже приближается к $770m.
Лидерство по доле рынка и активности: топовая платформа по числу ежедневных запусков токенов и по объёму торгов на Solana.
Стабильный спрос через выкупы: если buyback действительно будет реализован, это создаст постоянное давление на покупку токена.
Более безопасная экспозиция на мемкойны: может восприниматься как более "индексный", диверсифицированный способ зайти в Solana-мемкоины с меньшим риском.
"Медвежьи" аргументы:
Ограниченный потенциал роста: оценка в $4b уже "заложила" большую часть будущей прибыли, что вызывает сомнения у розничных инвесторов.
Волатильность после запуска: если подтвердится полная разблокировка токенов в момент TGE, возможна сильная просадка из-за фиксации прибыли эирдроперами и ранними инвесторами (на $400 млн).
Неустойчивость доходов: ежедневный доход уже снизился с пиков конца 2024 – начала 2025 года, и текущая оценка может оказаться чрезмерно оптимистичной (на самом деле, неустойчивость доходов - миф. Даже после скама токена LIBRA и "мертвого рынка" в последнее время, PF заработал $200m за последние 4 месяца, график ревенью продолжает стабильно ползти вверх под углом 45 градусов - прим. Out on a limb)
Регуляторная неопределённость: несмотря на смягчение крипторегуляции в США, она касается в основном стейблкоинов и DeFi. Мемкоин-лаунчпады вроде PF всё ещё в серой зоне.
@thisisfinePT
Dune
Pump.Fun
Dune is the all-in-one crypto data platform — query with SQL, stream data via APIs & DataShare, and publish interactive dashboards across 100+ blockchains.
Forwarded from Out on a limb
Токенсейл Pump.Fun: возможность на миллион или путь к провалу? Часть 2 из 2
Оценка и перспективы
На фоне дебатов по поводу оценки можно рассмотреть поведение токена до официального запуска. Например, Aevo уже включила $PUMP в предварительную торговлю, где токен торгуется с FDV в $5.85b - то есть трейдеры считают справедливую оценку выше, чем заявленные $4 млрд.
PF также делает ставку на стриминговую платформу. С возвращением лайв-трансляций и системой разделения комиссии с создателями, платформа может конкурировать с Twitch и TikTok. Главные отличия:
Возможность зарабатывать с первого дня через токены и комиссии.
Новые авторы могут сразу попасть в поле зрения трейдеров, которые сканируют платформу на новые запуски.
В феврале была выпущена мобильная версия PF, доступная в App Store и Google Play. В приложении есть навигация по трендовым запускам, новостям и лайв-стримам. Это также может способствовать масс-адопшену.
Прочие важные факторы неопределённости:
- Окончательная токеномика и распределение эирдропа
- Условия разблокировки и вестинга для инвесторов
- Детали и критерии участия в продаже
- Возможность листинга на централизованных биржах
- Дорожная карта проекта
Вывод
Продажа токенов $PUMP - это шанс для розничных инвесторов получить доступ к не просто доходной платформе, а к проекту, который стал лидером сразу в двух секторах: лаунчпады и стриминг. Однако он связан с серьёзными рисками. Без ясности по вестингу и разблокировке волатильность на старте будет крайне высокой.
Также интересно будет понаблюдать, как TGE повлияет на ончейн-рынки: эирдроп на $400 млн - это огромный приток ликвидности, но сильные колебания цены могут "обжечь" розничных игроков.
Оригинал здесь
Dune по PF
https://dune.com/adam_tehc/pumpfun
@thisisfinePT
Оценка и перспективы
На фоне дебатов по поводу оценки можно рассмотреть поведение токена до официального запуска. Например, Aevo уже включила $PUMP в предварительную торговлю, где токен торгуется с FDV в $5.85b - то есть трейдеры считают справедливую оценку выше, чем заявленные $4 млрд.
PF также делает ставку на стриминговую платформу. С возвращением лайв-трансляций и системой разделения комиссии с создателями, платформа может конкурировать с Twitch и TikTok. Главные отличия:
Возможность зарабатывать с первого дня через токены и комиссии.
Новые авторы могут сразу попасть в поле зрения трейдеров, которые сканируют платформу на новые запуски.
В феврале была выпущена мобильная версия PF, доступная в App Store и Google Play. В приложении есть навигация по трендовым запускам, новостям и лайв-стримам. Это также может способствовать масс-адопшену.
Прочие важные факторы неопределённости:
- Окончательная токеномика и распределение эирдропа
- Условия разблокировки и вестинга для инвесторов
- Детали и критерии участия в продаже
- Возможность листинга на централизованных биржах
- Дорожная карта проекта
Вывод
Продажа токенов $PUMP - это шанс для розничных инвесторов получить доступ к не просто доходной платформе, а к проекту, который стал лидером сразу в двух секторах: лаунчпады и стриминг. Однако он связан с серьёзными рисками. Без ясности по вестингу и разблокировке волатильность на старте будет крайне высокой.
Также интересно будет понаблюдать, как TGE повлияет на ончейн-рынки: эирдроп на $400 млн - это огромный приток ликвидности, но сильные колебания цены могут "обжечь" розничных игроков.
Оригинал здесь
Dune по PF
https://dune.com/adam_tehc/pumpfun
@thisisfinePT
X (formerly Twitter)
DWF Ventures (@DWFVentures) on X
Pump.Fun Token Sale: Retail’s Golden Opportunity or Downfall?
DEFI Scam Check
Апдейт: шортист 40К ETH по 2793$ - в плюсе на $11.5M Бенджамин, перелогинься! https://hyperdash.info/trader/0xcB92C5988b1D4f145a7B481690051F03EaD23a13 А Джеймса Винна опять ликвидировало на новом кошельке на дополнительных $2М
$14.7M прибыли по шорту 40К ETH
совокупная прибыль = $20М
при пампе ETH - этот трейдер был вблизи ликвидации, всего в 60$ от ликвы, а сейчас карты поменялись.
Стоит последить, когда он планирует перевернуться в лонг
https://hyperdash.info/trader/0xcB92C5988b1D4f145a7B481690051F03EaD23a13
совокупная прибыль = $20М
при пампе ETH - этот трейдер был вблизи ликвидации, всего в 60$ от ликвы, а сейчас карты поменялись.
Стоит последить, когда он планирует перевернуться в лонг
https://hyperdash.info/trader/0xcB92C5988b1D4f145a7B481690051F03EaD23a13
DEFI Scam Check
Даже топовые трейдеры иногда мажут. AguilaTrades, трейдер с профитом в $77M на Bybit начал торговать на Hyperliquid Первая крупная сделка до геополитического замеса на Ближнем Востоке на $400М BTC принесла ему убыток в $12.5M Теперь он вернулся с лонгом…
-$33М у AguilaTrades
Трамп забомбил пока в выходные BTC ниже $100К
https://hyperdash.info/trader/0x1f250Df59A777d61Cb8bd043c12970F3AFE4F925
Трамп забомбил пока в выходные BTC ниже $100К
https://hyperdash.info/trader/0x1f250Df59A777d61Cb8bd043c12970F3AFE4F925
Я у мамы - маркет-мейкер. Трейдер Hyperliquid с аккаунтом меньше $200К делает 3% от объема мейкер позиций на бирже, получая возмещение от биржи за выставление позиций
Его прибыль - $1.5M.
https://x.com/Versace_Trader/status/1938160025660252339
Адрес последить:
https://hypurrscan.io/address/0x6f90d048a511626ba5a6425db17f377826df336a
Его прибыль - $1.5M.
https://x.com/Versace_Trader/status/1938160025660252339
Адрес последить:
https://hypurrscan.io/address/0x6f90d048a511626ba5a6425db17f377826df336a
14 день подряд постоянных притоков в BTC ETF. $4.6B c 8 июня. $1.3B за последнюю неделю.
Сюда добавим психопата Сейлора, Gamestop, Metaplanet, Помпилиано с дополнительным миллиардом чужих денег на покупку.
Цена BTC - $107K.
Что-то всерьез не бьется.
Гигантская волна институционального капитала разбивается о стену продаж по BTC от $100К до $110К.
При этом SP500 переписал хаи, после падения в первом-втором квартале на 21% (6147 пунктов -> 4835 пунктов -> 6173 пункта).
А впереди слабый август, ретроградный меркурий, окончание паузы 9 июля по торговой войне США с остальным миром.
Волнительное время нас ждет.
Такой гигантский объем покупок не способен вынести рынок выше $110К. Есть о чем задуматься.
Сюда добавим психопата Сейлора, Gamestop, Metaplanet, Помпилиано с дополнительным миллиардом чужих денег на покупку.
Цена BTC - $107K.
Что-то всерьез не бьется.
Гигантская волна институционального капитала разбивается о стену продаж по BTC от $100К до $110К.
При этом SP500 переписал хаи, после падения в первом-втором квартале на 21% (6147 пунктов -> 4835 пунктов -> 6173 пункта).
А впереди слабый август, ретроградный меркурий, окончание паузы 9 июля по торговой войне США с остальным миром.
Волнительное время нас ждет.
Такой гигантский объем покупок не способен вынести рынок выше $110К. Есть о чем задуматься.
4% спотового сапплая Fartcoin задепозитено на Hyperliquid
Кракен на первом месте с 4.85%, Gate 3,89%, Bitget 2,24%.
За 46 дней спотовый листинг на децентрализованной бирже стал не менее важным, чем биржи, на которые пытаются попасть многие проекты в поисках сотовых покупателей.
Это еще примечательно тем, что чем больше проектов будут видеть преимущества спотовых торгов на Hyperliquid - тем меньше команды будут тратиться на взятки Binance холдерам BNB за листинг и последующий дамп токенов.
Зачем давать CZ 5-15% предложения токена, когда можно купить спотовый тикер за $20K-$50К и торговаться на Hyperliquid взамен?
https://x.com/unitintern/status/1939007240096084210
Кракен на первом месте с 4.85%, Gate 3,89%, Bitget 2,24%.
За 46 дней спотовый листинг на децентрализованной бирже стал не менее важным, чем биржи, на которые пытаются попасть многие проекты в поисках сотовых покупателей.
Это еще примечательно тем, что чем больше проектов будут видеть преимущества спотовых торгов на Hyperliquid - тем меньше команды будут тратиться на взятки Binance холдерам BNB за листинг и последующий дамп токенов.
Зачем давать CZ 5-15% предложения токена, когда можно купить спотовый тикер за $20K-$50К и торговаться на Hyperliquid взамен?
https://x.com/unitintern/status/1939007240096084210
$1B открытого интереса добавили по BTC за последние 6 часов
В предверии анонса Сэйлором новых покупок завтра перед началом американской сессии, спекулянты ставят на продолжение повышательного тренда по BTC
https://x.com/exitpumpBTC/status/1939314663604555859
В предверии анонса Сэйлором новых покупок завтра перед началом американской сессии, спекулянты ставят на продолжение повышательного тренда по BTC
https://x.com/exitpumpBTC/status/1939314663604555859
Протокол UNIT (протокол поверх Hyperliquid, отвечающий за торговлю спотом BTC/ETH/SOL/Fartcoin) тестирует депозиты будущего токена Pump
Верю, что в экосистеме Hyperliquid - Unit в будущем будет способен торговаться выше $1B FDV
Удастся ли много нафармить? не думаю, постараюсь ухватить весь апсайд на покупке токена с рынка, как было с моими первыми покупками Hype по 2,55$.
Верю, что в экосистеме Hyperliquid - Unit в будущем будет способен торговаться выше $1B FDV
Удастся ли много нафармить? не думаю, постараюсь ухватить весь апсайд на покупке токена с рынка, как было с моими первыми покупками Hype по 2,55$.
Forwarded from Крипто Интеллигенция
Фаундер компании с $300b капиталом советует вкладывать 40% в крипту
Рик Эдельман,
Основатель инвестиционно-консалтинговой фирмы Edelman Financial Engines рекомендует
- 40% распределение криптовалюты для агрессивных инвесторов.
- 10% для консервативного варианта.
Говорит, что владение криптовалютой больше не является спекулятивной позицией; ее отсутствие — спекулятивная позиция.
Взгляните на эти выводы.
Традиционная модель распределения активов 60/40 между акциями и облигациями мертва.
Это связано с беспрецедентным ростом продолжительности жизни, вызванным стремительным развитием технологий.
После 39 лет в сфере финансовых услуг я впервые объявляю о корректной криптовалютной аллокации: консервативным инвесторам теперь следует держать 10% портфеля в криптовалюте. Умеренные инвесторы — 25%, а агрессивные — 40%.
Владение криптовалютой больше не является спекулятивной позицией; отказ от неё — вот что спекулятивно.
В рыночном индексном портфеле, включающем все классы активов, криптовалюты уже занимают 3%, так что инвестор, полностью исключающий их, фактически занимает короткую позицию.
Нет логики в том, чтобы игнорировать класс активов, который 15 лет подряд показывал лучшие результаты — и, по прогнозам, будет продолжать это делать ещё как минимум десятилетие.
Исторические данные показывают, что портфели с биткойном приносили более высокую доходность при меньших рисках и демонстрировали лучшие показатели по метрикам современной портфельной теории (Sharpe и Sortino, стандартное отклонение, максимальная просадка) по сравнению с портфелями без биткойна.
И, наконец, главный вопрос:
Вы действительно заботитесь о благополучии своих клиентов как доверительный управляющий — или просто избегаете сложных разговоров, исполняя приказы?
https://x.com/NateGeraci/status/1939478931259736475
Рик Эдельман,
Основатель инвестиционно-консалтинговой фирмы Edelman Financial Engines рекомендует
- 40% распределение криптовалюты для агрессивных инвесторов.
- 10% для консервативного варианта.
Говорит, что владение криптовалютой больше не является спекулятивной позицией; ее отсутствие — спекулятивная позиция.
Взгляните на эти выводы.
Традиционная модель распределения активов 60/40 между акциями и облигациями мертва.
Это связано с беспрецедентным ростом продолжительности жизни, вызванным стремительным развитием технологий.
После 39 лет в сфере финансовых услуг я впервые объявляю о корректной криптовалютной аллокации: консервативным инвесторам теперь следует держать 10% портфеля в криптовалюте. Умеренные инвесторы — 25%, а агрессивные — 40%.
Владение криптовалютой больше не является спекулятивной позицией; отказ от неё — вот что спекулятивно.
В рыночном индексном портфеле, включающем все классы активов, криптовалюты уже занимают 3%, так что инвестор, полностью исключающий их, фактически занимает короткую позицию.
Нет логики в том, чтобы игнорировать класс активов, который 15 лет подряд показывал лучшие результаты — и, по прогнозам, будет продолжать это делать ещё как минимум десятилетие.
Исторические данные показывают, что портфели с биткойном приносили более высокую доходность при меньших рисках и демонстрировали лучшие показатели по метрикам современной портфельной теории (Sharpe и Sortino, стандартное отклонение, максимальная просадка) по сравнению с портфелями без биткойна.
И, наконец, главный вопрос:
Вы действительно заботитесь о благополучии своих клиентов как доверительный управляющий — или просто избегаете сложных разговоров, исполняя приказы?
https://x.com/NateGeraci/status/1939478931259736475
X (formerly Twitter)
Nate Geraci (@NateGeraci) on X
.@ricedelman, who founded $300bil investment advisory firm Edelman Financial Engines…
Recommends *40%* crypto allocation for aggressive investors.
10% for conservative.
Says owning crypto is no longer a speculative position; failing to do so is.
Look…
Recommends *40%* crypto allocation for aggressive investors.
10% for conservative.
Says owning crypto is no longer a speculative position; failing to do so is.
Look…
Forwarded from Out on a limb
Life lessons from poker by thiccy
Часть 1 из 2.
Бывший покерист, а ныне трейдер и основатель трейдинговой и венчурной фирмы thiccy делится мудростью.
Существует два способа неправильно оценивать риск:
1. Мы рискуем слишком много там, во что сами не верим.
2. И слишком мало там, где уверенность у нас максимальная.
Эти уроки я получил из покера и трейдинга, и они сильно помогли мне принимать решения в жизни в целом. Я называю их "принцип fold pre" и "принцип pocket aces".
Принцип fold pre
На покерных форумах есть вечная шутка. Когда кто-то выкладывает сложную раздачу и спрашивает:
"Что мне тут нужно было делать?",
самый популярный ответ: "Fold pre."
То есть: "Тебе вообще не стоило играть эту руку."
Это язвительный ответ, который игнорирует все нюансы, но в этом и суть. Самое простое решение - вообще не лезть в спот с низкой уверенностью.
Все знают, что убыточные позиции надо закрывать быстро, но принцип fold pre ещё радикальнее: вообще не заходи в сомнительные сделки.
В трейдинге это выглядит так: человек лезет в сделку, в которую сам не верит (или наслушавшись хвалебных постов от инфлов в СТ - при. Out on a limb), но потом отказывается выйти с убытком, пока либо не выйдет в ноль, либо не сольёт весь депозит.
Трейдеры недооценивают, насколько потеря денег бьёт по их способности адекватно мыслить, затягивая в затяжную воронку убытков.
То же самое - в жизни.
- Несчастная пара держится за отношения, потому что "у нас же столько истории".
- Друг сидит на тупиковой работе, обещая себе уволиться "ещё через один год".
Простой тест:
Если бы ты прямо сейчас мог выйти из этой ситуации без потерь - захотел бы ты снова в неё попасть?
Захотел бы снова открыть эту позицию?
Снова начать эти отношения?
Снова устроиться на эту работу?
Покеристы говорят: Fold pre
Трейдеры: Cut losses early
Фаундеры стартапов: Fail fast.
Все об одном:
Эффект невозвратных потерь (sunk cost fallacy) убивает асимметричные возможности.
Если не научиться быстро срезать убыточные позиции, каждая "маленькая" ошибка скрывает в себе огромный риск просадки времени, ресурсов и эмоций. Я считаю, каждому полезно пройти хотя бы одну затяжную петлю негатива.
Я сам потерял несколько лет в зависимости от видеоигр и травки.
Слил не один покерный банкролл в приступах тильта.
Оставался в отношениях слишком долго по чистой ностальгии.
Тащил стартап, в который сам не верил, потому что "бросить" казалось поражением.
Каждый этот шрам научил меня не доверять определённым импульсам, которые ведут к обрыву. С возрастом я всё лучше учусь фолдить пораньше и вообще не заходить в сомнительные руки.
Оригинал здесь
@thisisfinePT
Часть 1 из 2.
Бывший покерист, а ныне трейдер и основатель трейдинговой и венчурной фирмы thiccy делится мудростью.
Существует два способа неправильно оценивать риск:
1. Мы рискуем слишком много там, во что сами не верим.
2. И слишком мало там, где уверенность у нас максимальная.
Эти уроки я получил из покера и трейдинга, и они сильно помогли мне принимать решения в жизни в целом. Я называю их "принцип fold pre" и "принцип pocket aces".
Принцип fold pre
На покерных форумах есть вечная шутка. Когда кто-то выкладывает сложную раздачу и спрашивает:
"Что мне тут нужно было делать?",
самый популярный ответ: "Fold pre."
То есть: "Тебе вообще не стоило играть эту руку."
Это язвительный ответ, который игнорирует все нюансы, но в этом и суть. Самое простое решение - вообще не лезть в спот с низкой уверенностью.
Все знают, что убыточные позиции надо закрывать быстро, но принцип fold pre ещё радикальнее: вообще не заходи в сомнительные сделки.
В трейдинге это выглядит так: человек лезет в сделку, в которую сам не верит (или наслушавшись хвалебных постов от инфлов в СТ - при. Out on a limb), но потом отказывается выйти с убытком, пока либо не выйдет в ноль, либо не сольёт весь депозит.
Трейдеры недооценивают, насколько потеря денег бьёт по их способности адекватно мыслить, затягивая в затяжную воронку убытков.
То же самое - в жизни.
- Несчастная пара держится за отношения, потому что "у нас же столько истории".
- Друг сидит на тупиковой работе, обещая себе уволиться "ещё через один год".
Простой тест:
Если бы ты прямо сейчас мог выйти из этой ситуации без потерь - захотел бы ты снова в неё попасть?
Захотел бы снова открыть эту позицию?
Снова начать эти отношения?
Снова устроиться на эту работу?
Покеристы говорят: Fold pre
Трейдеры: Cut losses early
Фаундеры стартапов: Fail fast.
Все об одном:
Эффект невозвратных потерь (sunk cost fallacy) убивает асимметричные возможности.
Если не научиться быстро срезать убыточные позиции, каждая "маленькая" ошибка скрывает в себе огромный риск просадки времени, ресурсов и эмоций. Я считаю, каждому полезно пройти хотя бы одну затяжную петлю негатива.
Я сам потерял несколько лет в зависимости от видеоигр и травки.
Слил не один покерный банкролл в приступах тильта.
Оставался в отношениях слишком долго по чистой ностальгии.
Тащил стартап, в который сам не верил, потому что "бросить" казалось поражением.
Каждый этот шрам научил меня не доверять определённым импульсам, которые ведут к обрыву. С возрастом я всё лучше учусь фолдить пораньше и вообще не заходить в сомнительные руки.
Оригинал здесь
@thisisfinePT
Forwarded from Out on a limb
Life lessons from poker by thiccy
Часть 2 из 2.
Принцип pocket aces
Суть: Если тебе раздали тузы - ставь весь банк. С опытом распознавать pocket aces становится интуитивно просто.
Мир работает по принципу "победитель получает почти всё", с распределениями по степенным законам (power law - небольшое количество событий приносит непропорционально большой эффект). Покер не исключение.
В выборке из миллиона раздач топ-20 стартовых рук (88+, AJo+) приносят почти весь профит в игре. Остальные руки отдают его обратно. Если можешь играть только с премиум руками так, чтобы это никто не заметил - играй только их. В покере сила руки легко симулируется, поэтому точно понятно, вокруг каких рук строить стратегию. Но чем сложнее деятельность - тем труднее распознать силу руки.
В трейдинге сложнее. Каждая ситуация уникальна, скрытые риски могут быть где угодно. Никогда не будешь на 100% уверен, что холдишь лидера сферы.
Но даже если ты упустил свои тузы - рынок всегда "пересчитывает" твои позиции по текущим ценам. Можно анализировать ошибки и корректировать стратегию.
Если торговать достаточно долго, рано или поздно попадётся редкий случай, когда фундаментал, позиционирование и катализаторы совпадут. Это будет сделка, которая изменит твою карьеру.
Как говорил легендарный хедж-фонд менеджер Стэн Дракенмиллер:
"Величайшие сделки выглядят ослепительно очевидными… но только постфактум."
Большинство успешных трейдеров со временем приходят к выводу:
"Готовься ради нескольких моментов в году, когда деньги буквально валяются на полу."
Пример: маниакальный бум мемкоинов после выборов в США сделал десятки новых мультимиллионеров. Просто потому что они оказались в нужном месте в нужное время. Если достаточно терпелив, чтобы выжидать такие моменты - одной сделки может хватить на всю жизнь.
Жизнь - самая размытая игра из всех.
Ты видишь только смазанный край своей карты. Колода бесконечна. А альтернативные сценарии догоняют тебя только через годы… в виде сожалений.
Самые крупные "банки" в жизни - это дружба, менторы, смысл и любовь.
Всё начинается с пары удачных совпадений,
Но по-настоящему срабатывает, только если ты потом агрессивно и крупно ставишь с полной уверенностью в своих действиях.
Лично я в жизни пока делал all-in на pocket aces всего несколько раз:
Когда встретил своего лучшего друга
Когда начал строить трейдинговую фирму
Когда нашёл классных менторов
Каждый раз это было настолько очевидно и легко в моменте. Так что когда появлялся "тот самый человек" или "та самая возможность",
я оставлял всё остальное и полностью вкладывался.
Причём не только потому что это было приятно или интуитивно правильно,
А ещё и потому, что финансовые стимулы тоже идеально совпадали - как в любой великой сделке. Оглядываясь назад, я понимаю, деньги упрощают многие вещи. Это сигнал, что ты на правильном пути. В других сферах жизни такой ясности почти нет.
Наверное, именно поэтому я всегда тянулся к играм, покеру, трейдингу. Там результаты измеримы, обратная связь мгновенна, и мой дофаминовый центр чётко понимает, выиграл я или проиграл.
Видеоигры → покер → трейдинг —
это был путь от простых систем к всё более сложным, и на этом пути я всё чётче понял,
на какие риски стоит ставить агрессивно, а какие фолдить ещё на префлопе. Я замечаю, что люди часто переигрывают со своими посредственными руками.
Старики с тоской говорят:
"Жаль, что в молодости я не рисковал больше…" - это и есть несбывшийся сценарий.
Сложно выкинуть лучшую руку, которая у тебя когда-либо была. Но мир по power law значит: "тузы" - редкость. Иногда - неприлично редкая.
Если ты занят игрой в какую-то "окей" руку,
ты можешь не заметить, когда наконец раздали настоящие тузы.
Так что:
- Раздвигай представления о том, насколько хорошей может стать жизнь.
- Культивируй терпение.
- Учись спокойно ждать,
- Не бояться бездействия,
- Не соглашаться на "просто хорошее", если где-то есть "великолепное".
И доверься тому, что асимметричная выплата однажды придёт.
Оригинал здесь
@thisisfinePT
Часть 2 из 2.
Принцип pocket aces
Суть: Если тебе раздали тузы - ставь весь банк. С опытом распознавать pocket aces становится интуитивно просто.
Мир работает по принципу "победитель получает почти всё", с распределениями по степенным законам (power law - небольшое количество событий приносит непропорционально большой эффект). Покер не исключение.
В выборке из миллиона раздач топ-20 стартовых рук (88+, AJo+) приносят почти весь профит в игре. Остальные руки отдают его обратно. Если можешь играть только с премиум руками так, чтобы это никто не заметил - играй только их. В покере сила руки легко симулируется, поэтому точно понятно, вокруг каких рук строить стратегию. Но чем сложнее деятельность - тем труднее распознать силу руки.
В трейдинге сложнее. Каждая ситуация уникальна, скрытые риски могут быть где угодно. Никогда не будешь на 100% уверен, что холдишь лидера сферы.
Но даже если ты упустил свои тузы - рынок всегда "пересчитывает" твои позиции по текущим ценам. Можно анализировать ошибки и корректировать стратегию.
Если торговать достаточно долго, рано или поздно попадётся редкий случай, когда фундаментал, позиционирование и катализаторы совпадут. Это будет сделка, которая изменит твою карьеру.
Как говорил легендарный хедж-фонд менеджер Стэн Дракенмиллер:
"Величайшие сделки выглядят ослепительно очевидными… но только постфактум."
Большинство успешных трейдеров со временем приходят к выводу:
"Готовься ради нескольких моментов в году, когда деньги буквально валяются на полу."
Пример: маниакальный бум мемкоинов после выборов в США сделал десятки новых мультимиллионеров. Просто потому что они оказались в нужном месте в нужное время. Если достаточно терпелив, чтобы выжидать такие моменты - одной сделки может хватить на всю жизнь.
Жизнь - самая размытая игра из всех.
Ты видишь только смазанный край своей карты. Колода бесконечна. А альтернативные сценарии догоняют тебя только через годы… в виде сожалений.
Самые крупные "банки" в жизни - это дружба, менторы, смысл и любовь.
Всё начинается с пары удачных совпадений,
Но по-настоящему срабатывает, только если ты потом агрессивно и крупно ставишь с полной уверенностью в своих действиях.
Лично я в жизни пока делал all-in на pocket aces всего несколько раз:
Когда встретил своего лучшего друга
Когда начал строить трейдинговую фирму
Когда нашёл классных менторов
Каждый раз это было настолько очевидно и легко в моменте. Так что когда появлялся "тот самый человек" или "та самая возможность",
я оставлял всё остальное и полностью вкладывался.
Причём не только потому что это было приятно или интуитивно правильно,
А ещё и потому, что финансовые стимулы тоже идеально совпадали - как в любой великой сделке. Оглядываясь назад, я понимаю, деньги упрощают многие вещи. Это сигнал, что ты на правильном пути. В других сферах жизни такой ясности почти нет.
Наверное, именно поэтому я всегда тянулся к играм, покеру, трейдингу. Там результаты измеримы, обратная связь мгновенна, и мой дофаминовый центр чётко понимает, выиграл я или проиграл.
Видеоигры → покер → трейдинг —
это был путь от простых систем к всё более сложным, и на этом пути я всё чётче понял,
на какие риски стоит ставить агрессивно, а какие фолдить ещё на префлопе. Я замечаю, что люди часто переигрывают со своими посредственными руками.
Старики с тоской говорят:
"Жаль, что в молодости я не рисковал больше…" - это и есть несбывшийся сценарий.
Сложно выкинуть лучшую руку, которая у тебя когда-либо была. Но мир по power law значит: "тузы" - редкость. Иногда - неприлично редкая.
Если ты занят игрой в какую-то "окей" руку,
ты можешь не заметить, когда наконец раздали настоящие тузы.
Так что:
- Раздвигай представления о том, насколько хорошей может стать жизнь.
- Культивируй терпение.
- Учись спокойно ждать,
- Не бояться бездействия,
- Не соглашаться на "просто хорошее", если где-то есть "великолепное".
И доверься тому, что асимметричная выплата однажды придёт.
Оригинал здесь
@thisisfinePT
Прибыль Сэм Бэнкман Фрайд от покупки акций Robinhood сейчас бы превысила $8B с $500М инвестиций (7% компании)
Есть одно но: если бы он покупал на свои, а не на проданные активы депозиторов биржи FTX.
https://x.com/beaniemaxi/status/1939733471443739120?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Есть одно но: если бы он покупал на свои, а не на проданные активы депозиторов биржи FTX.
https://x.com/beaniemaxi/status/1939733471443739120?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Forwarded from Sergey (ICO Drops) заметки
Адопшен подвезли
На Солане и на CEX-биржах можно купить акции (RWA)
Теперь на коррекции или флешкраше будет выбор, купить Старкнет или NVIDIA
https://xstocks.com/products - выпускают акции на кракене, байбите. В общем LEGIT
На Солане и на CEX-биржах можно купить акции (RWA)
Теперь на коррекции или флешкраше будет выбор, купить Старкнет или NVIDIA
https://xstocks.com/products - выпускают акции на кракене, байбите. В общем LEGIT
Покупатель физического слитка 100 BTC в 2012 году за 500$ - обналичил BTC на $10М
Участник форума Bitcointalk - JohnGalt купил в 2012 году за 500$ - Casascius Bitcoin bar - слиток желтого цвета, на котором был зашифрован приватный ключ на 100 BTC.
13 мая 2025 года он дешифровал приватный ключ и обналичил $10М.
Вот его слова на форуме:
«Когда пару лет назад биткойн перевалил за $10,000, я начал по-настоящему нервничать. Ну серьёзно, держать у себя что-то, что стоит больше миллиона долларов? Это большое давление.
Но я не хотел тратить эти 100BTC.
Для меня нераскрытая физическая монета биткойна — это нечто большее, чем просто деньги.
Я даже пытался её продать пару раз, но продать такую ценную вещь сложно — нельзя доверять кому попало. Я даже рассматривал аукционы, но тогда получил бы меньше, чем стоит сам биткойн.
А теперь, когда 100BTC стоит больше 10 миллионов, я понял, что больше не могу просто сидеть и ничего не делать. Так что… хоть я и сомневался, но сегодня наконец-то раскрыл приватный ключ и перевел BTC».
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5543336.0
Транзакция на 100BTC:
https://mempool.space/tx/118d50e57eedbdc37e55edd176b49fb561d2df45d16ac7aabb1365b66d100d43
Участник форума Bitcointalk - JohnGalt купил в 2012 году за 500$ - Casascius Bitcoin bar - слиток желтого цвета, на котором был зашифрован приватный ключ на 100 BTC.
13 мая 2025 года он дешифровал приватный ключ и обналичил $10М.
Вот его слова на форуме:
«Когда пару лет назад биткойн перевалил за $10,000, я начал по-настоящему нервничать. Ну серьёзно, держать у себя что-то, что стоит больше миллиона долларов? Это большое давление.
Но я не хотел тратить эти 100BTC.
Для меня нераскрытая физическая монета биткойна — это нечто большее, чем просто деньги.
Я даже пытался её продать пару раз, но продать такую ценную вещь сложно — нельзя доверять кому попало. Я даже рассматривал аукционы, но тогда получил бы меньше, чем стоит сам биткойн.
А теперь, когда 100BTC стоит больше 10 миллионов, я понял, что больше не могу просто сидеть и ничего не делать. Так что… хоть я и сомневался, но сегодня наконец-то раскрыл приватный ключ и перевел BTC».
https://bitcointalk.org/index.php?topic=5543336.0
Транзакция на 100BTC:
https://mempool.space/tx/118d50e57eedbdc37e55edd176b49fb561d2df45d16ac7aabb1365b66d100d43