Forwarded from Крипто Интеллигенция
Два возможных сценария для будущего криптовалют
Мысли 0xKyle
Фундаментал — это единственное, что будет иметь значение дальше.
Структура крипторынков, которую вы знали и любили, больше не существует.
И признание этого — это просто перетягивание каната между тем, насколько вы гибкий и адаптивный (а вы должны быть таким, если инвестируете в постоянно меняющиеся рынки), и тем, насколько вы застряли в своих старых представлениях.
Пункт 1: 4-летних циклов больше не существует. На этом этапе это уже всем понятно. Если вы всё ещё думаете, что нас ждёт «альтсезон» в классическом понимании («все альты растут без остановки») — удачи.
Пункт 2 (более интересный):Я считаю, что структура рынка абсолютно сломана. Все ждут, что рынок "вернётся", но, по моему мнению, этого не произойдёт — по крайней мере, не в той форме, как раньше.
Аргументы, которые я слышал, сводятся к следующему:
«В 2023 был медвежий рынок, но потом мы вернулись, потому что начались закупки. В 2024 был небольшой спад, но потом мы снова вернулись, потому что опять начались закупки. И теперь всё снова круто».
То есть... по сути, цикличный рынок. Булл -> бэр -> булл -> бэр.
Да, конечно, каждый медвежий рынок в итоге сменяется бычьим. Но вопрос в другом — *когда*? Раньше это занимало 4 года. А если 4-летнего цикла больше нет — то что тогда?
И вот мы видим это: в 2024 был мини-медвежий рынок, где многие альты упали на 90%... и прямо сейчас мы снова сталкиваемся с тем же. То есть, мини-циклы?
Но это нестабильная модель. Я не думаю, что она долго продержится. Мне кажется, период восстановления между такими мини-циклами будет становиться всё длиннее.
Просто потому что никто не хочет участвовать в игре с нулевой суммой, если они постоянно проигрывают. А статистически проигрывают большинство.
Это также перекликается с вопросом: "Кто выигрывает?"
Примеры крупных игроков:
- Photon — 369 млн
- Trojan — 172 млн
Капитал вытаскивается из этой индустрии и не возвращается. И честно, я даже не знаю, что эти фонды делают со своими деньгами.
Помните: мы прошли путь от «эта индустрия мертва» после FTX до «офигеть, крипта — в Белом доме» (SBF, BlackRock, ETF и т.д.). У нас, возможно, самый бычий сетап в истории — и мы даже не смогли пробить хаи 2021 года по альтам.
- 4-летние циклы умерли
- с точки зрения доходности — номинальный рост уменьшается (многие токены НЕ достигают уровней 2021 года)
- рост количества активов приводит к размыванию ликвидности
- пампятся бессмысленные активы вроде мемкоинов
- TradFi покупает BTC. У BTC есть потоки. У альтов — нет.
- розница заходит, вкидывает ликвидность, и либо теряет её, либо она уходит к тем, кто её не реинвестирует
- у большинства токенов нет покупателей, потому что предложения всё больше
Что будет дальше?
- BTC теперь двигается отдельно от остального рынка
- Альты всё ещё идут за BTC вверх, но потолок доходности для них сильно снижен. BTC не заботится об альтах вообще
- Медвежьи рынки для альтов будут длиннее
- И, главное — чтобы покупать токен, в него надо верить. Мемкоины не работают, потому что все уже знают, что они ничего не стоят. Кто будет покупать ваш токен, когда он упал на 50%, зная, что он может упасть ещё на 50%?
В акциях такого не происходит, потому что люди фундаментально верят в то, что покупают.
Итак, у нас два пути:
Вариант 1:*Всё остаётся без фундамента. Тогда мы продолжаем играть в спекулятивные игры, которые постепенно сливают ликвидность крупным игрокам типа Trojan — и никто больше не захочет участвовать.
Вариант 2: Кто-то начинает строить фундаментальные проекты.
Тогда хотя бы появляется основа для оценки.
- Это займёт месяцы, но кто-то сделает это.
- Только так можно вернуть хоть какую-то доходность.
- Но это будет дольше. Доходность будет ниже. Временные горизонты увеличатся.
Быть инвестором в альты будет сложно, но и проще, потому что теперь всё, что вам нужно — искать тех, кто:
1. Имеет путь к выручке
2. Не имеет дебильной токеномики и раздутости предложения
https://x.com/0xkyle__/status/1902937535912788327
Мысли 0xKyle
Фундаментал — это единственное, что будет иметь значение дальше.
Структура крипторынков, которую вы знали и любили, больше не существует.
И признание этого — это просто перетягивание каната между тем, насколько вы гибкий и адаптивный (а вы должны быть таким, если инвестируете в постоянно меняющиеся рынки), и тем, насколько вы застряли в своих старых представлениях.
Пункт 1: 4-летних циклов больше не существует. На этом этапе это уже всем понятно. Если вы всё ещё думаете, что нас ждёт «альтсезон» в классическом понимании («все альты растут без остановки») — удачи.
Пункт 2 (более интересный):Я считаю, что структура рынка абсолютно сломана. Все ждут, что рынок "вернётся", но, по моему мнению, этого не произойдёт — по крайней мере, не в той форме, как раньше.
Аргументы, которые я слышал, сводятся к следующему:
«В 2023 был медвежий рынок, но потом мы вернулись, потому что начались закупки. В 2024 был небольшой спад, но потом мы снова вернулись, потому что опять начались закупки. И теперь всё снова круто».
То есть... по сути, цикличный рынок. Булл -> бэр -> булл -> бэр.
Да, конечно, каждый медвежий рынок в итоге сменяется бычьим. Но вопрос в другом — *когда*? Раньше это занимало 4 года. А если 4-летнего цикла больше нет — то что тогда?
И вот мы видим это: в 2024 был мини-медвежий рынок, где многие альты упали на 90%... и прямо сейчас мы снова сталкиваемся с тем же. То есть, мини-циклы?
Но это нестабильная модель. Я не думаю, что она долго продержится. Мне кажется, период восстановления между такими мини-циклами будет становиться всё длиннее.
Просто потому что никто не хочет участвовать в игре с нулевой суммой, если они постоянно проигрывают. А статистически проигрывают большинство.
Это также перекликается с вопросом: "Кто выигрывает?"
Примеры крупных игроков:
- Photon — 369 млн
- Trojan — 172 млн
Капитал вытаскивается из этой индустрии и не возвращается. И честно, я даже не знаю, что эти фонды делают со своими деньгами.
Помните: мы прошли путь от «эта индустрия мертва» после FTX до «офигеть, крипта — в Белом доме» (SBF, BlackRock, ETF и т.д.). У нас, возможно, самый бычий сетап в истории — и мы даже не смогли пробить хаи 2021 года по альтам.
- 4-летние циклы умерли
- с точки зрения доходности — номинальный рост уменьшается (многие токены НЕ достигают уровней 2021 года)
- рост количества активов приводит к размыванию ликвидности
- пампятся бессмысленные активы вроде мемкоинов
- TradFi покупает BTC. У BTC есть потоки. У альтов — нет.
- розница заходит, вкидывает ликвидность, и либо теряет её, либо она уходит к тем, кто её не реинвестирует
- у большинства токенов нет покупателей, потому что предложения всё больше
Что будет дальше?
- BTC теперь двигается отдельно от остального рынка
- Альты всё ещё идут за BTC вверх, но потолок доходности для них сильно снижен. BTC не заботится об альтах вообще
- Медвежьи рынки для альтов будут длиннее
- И, главное — чтобы покупать токен, в него надо верить. Мемкоины не работают, потому что все уже знают, что они ничего не стоят. Кто будет покупать ваш токен, когда он упал на 50%, зная, что он может упасть ещё на 50%?
В акциях такого не происходит, потому что люди фундаментально верят в то, что покупают.
Итак, у нас два пути:
Вариант 1:*Всё остаётся без фундамента. Тогда мы продолжаем играть в спекулятивные игры, которые постепенно сливают ликвидность крупным игрокам типа Trojan — и никто больше не захочет участвовать.
Вариант 2: Кто-то начинает строить фундаментальные проекты.
Тогда хотя бы появляется основа для оценки.
- Это займёт месяцы, но кто-то сделает это.
- Только так можно вернуть хоть какую-то доходность.
- Но это будет дольше. Доходность будет ниже. Временные горизонты увеличатся.
Быть инвестором в альты будет сложно, но и проще, потому что теперь всё, что вам нужно — искать тех, кто:
1. Имеет путь к выручке
2. Не имеет дебильной токеномики и раздутости предложения
https://x.com/0xkyle__/status/1902937535912788327
X (formerly Twitter)
Kyle (@0xkyle__) on X
third hot take, lots to say about this - it's not gonna be nice.
fundamentals will be the only thing that matters moving forward. the structure of crypto markets as you knew and love is over. and accepting this is just a tug of war between how flexible…
fundamentals will be the only thing that matters moving forward. the structure of crypto markets as you knew and love is over. and accepting this is just a tug of war between how flexible…
S&P500 и средняя скользящая 200 дневная
Криптотвиттер/финансовый твиттер настроен весьма по медвежьи на ближайшую перспективу по американскому рынку.
2 апреля Трамп обещает очередное тарифное возмездие по всему миру, а в интервью Бессент / Трамп зачастую говорят, что им без разницы, как будут вести себя финансовые рынки в краткосрочной перспективе.
S&P 500 пока упал ниже своего исторического максимума всего на 8%, ждать поддержки от ФРС не имеет смысла, а акции магической семерки в США скорректировались от 10 до 50%.
Твиттерянин 0xjaypeg решил проанализировать сколько дней искал свое дно фондовый рынок после падения ниже 200 дневной средней скользящей (5770 пунктов сейчас).
Медианное время ниже: 123 дня, среднее 274 дня.
В 2007-2009 году - 609 дней.
В 2018 году (в первый срок Трампа) - 123 дня.
В 2020 году (КОВИД) - 91 день.
В 2022 году (медвежий рынок) - 275 дней.
Средний процент отклонения S&P500 после потери 200 дневной средней скользящей:
28.4%
В 2007-2009 году -56%.
В 2018 году (в первый срок Трампа) -20%.
В 2020 году (КОВИД) -33.9%.
В 2022 году (медвежий рынок) -25,3%.
https://x.com/0xjaypeg/status/1903162674864967805?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Криптотвиттер/финансовый твиттер настроен весьма по медвежьи на ближайшую перспективу по американскому рынку.
2 апреля Трамп обещает очередное тарифное возмездие по всему миру, а в интервью Бессент / Трамп зачастую говорят, что им без разницы, как будут вести себя финансовые рынки в краткосрочной перспективе.
S&P 500 пока упал ниже своего исторического максимума всего на 8%, ждать поддержки от ФРС не имеет смысла, а акции магической семерки в США скорректировались от 10 до 50%.
Твиттерянин 0xjaypeg решил проанализировать сколько дней искал свое дно фондовый рынок после падения ниже 200 дневной средней скользящей (5770 пунктов сейчас).
Медианное время ниже: 123 дня, среднее 274 дня.
В 2007-2009 году - 609 дней.
В 2018 году (в первый срок Трампа) - 123 дня.
В 2020 году (КОВИД) - 91 день.
В 2022 году (медвежий рынок) - 275 дней.
Средний процент отклонения S&P500 после потери 200 дневной средней скользящей:
28.4%
В 2007-2009 году -56%.
В 2018 году (в первый срок Трампа) -20%.
В 2020 году (КОВИД) -33.9%.
В 2022 году (медвежий рынок) -25,3%.
https://x.com/0xjaypeg/status/1903162674864967805?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Как Китай планирует убить OpenAI / закрытые американские модели искусственного интеллекта.
Мнение Баладжи Сринивасан, экс Coinbase, крупный венчурный инвестор:
Китай стремится коммодитизировать свои АИ модели ( превратить инновации в Deepseek в смертельную угрозу американским компаниям по разработке искусственного интеллекта).
В ближайшие месяцы я ожидаю настоящего шквала китайских открытых моделей ИИ для всего — от компьютерного зрения и робототехники до генерации изображений.
Почему? Судя по публичным заявлениям, их очевидная цель — убить американские ИИ модели прибыльности, т к Китай зарабатывает на дешевом барахле, нежели чем на программном обеспечении.
Проще говоря, они хотят сделать с американскими технологиями (последним бастионом), то же, что уже сделали с американским производством. А именно: скопировать, оптимизировать, масштабировать, а затем разрушить западный оригинал за счёт низких цен.
Удастся ли им? Не знаю.
Но вот логика:
1️⃣ Во-первых, Китай заметил, что выпуск DeepSeek временно уничтожил около 1 трлн долларов рыночной капитализации американских технокомпаний.
2️⃣ Во-вторых, ключевая компетенция Китая — экспорт физических устройств, а не программного обеспечения.
3️⃣ В-третьих, другая их ключевая компетенция — масштабирование экспорта до такой степени, что все зарубежные производители разоряются, а китайские компании завоёвывают рынок. Взгляните, например, на то, что они делают с немецкими и японскими автомобилями.
4️⃣ В-четвёртых, Китай прекрасно осознаёт нехватку глобального престижа, так как исторически считался «копировщиком». Но с DeepSeek они теперь реально рассматривают возможность стать №1 в ИИ — и воспринимают это как вопрос национальной гордости.
5️⃣ В-пятых, DeepSeek стал вирусным в Китае, и его открытый исходный код позволяет всем быстро интегрировать его — от местных чиновников до малоизвестных компаний. И они это делают, выкладывая результаты в WeChat ради одобрения.
6️⃣ Наконец, ранее DeepSeek был малоизвестным, но теперь это имя нарицательное. А его основатель Лян Вэнфэн (Liang Wengfeng) встретился и с Си Цзиньпином, и с №2 в Китае, Ли Цяном. Теперь у них, вероятно, безлимитные ресурсы.
Если всё это сложить, получается, что Китай видит возможность:
✅ Ударить по американским техногигантам
✅ Повысить престиж
✅ Поддержать внутреннюю экономику
✅ Обрушить прибыльность на ИИ-софте (по крайней мере, на уровне моделей)
При этом они планируют зарабатывать на дешёвом, но всё более качественном «железе» с ИИ — от умных домов и беспилотных автомобилей до потребительских дронов и робособак.
Проще говоря, Китай делает с ИИ то же самое, что всегда: изучает, копирует, оптимизирует, а затем разоряет конкурентов за счёт низких цен и гигантских масштабов.
Удалось ли им захватить верхний уровень приложений? Пока не ясно. Но разработчикам закрытых моделей ИИ будет сложно окупить огромные затраты на обучение передовых моделей, если на рынке появятся отличные open-source альтернативы.
И последнее: странно, что страна «Великого китайского файрвола» вдруг стала флагманом open source ИИ.
Но это логично по-другому: Китай готов на всё, чтобы победить — даже на частичное заимствование западных ценностей вроде открытого кода, которые раньше казались ему чуждыми.
При этом в DeepSeek всё же встроена цензура, но её легко обойти за пределами Китая. Это намекает, что Китай не волнует, что говорят иностранцы, если это не затрагивает их внутреннюю политику.
В общем, за этим стоит следить. И моя неохотная, но честная оценка такова: Китай прокачивается в софте быстрее, чем Запад в железе.
https://vxtwitter.com/balajis/status/1903469483739730132
Мнение Баладжи Сринивасан, экс Coinbase, крупный венчурный инвестор:
Китай стремится коммодитизировать свои АИ модели ( превратить инновации в Deepseek в смертельную угрозу американским компаниям по разработке искусственного интеллекта).
В ближайшие месяцы я ожидаю настоящего шквала китайских открытых моделей ИИ для всего — от компьютерного зрения и робототехники до генерации изображений.
Почему? Судя по публичным заявлениям, их очевидная цель — убить американские ИИ модели прибыльности, т к Китай зарабатывает на дешевом барахле, нежели чем на программном обеспечении.
Проще говоря, они хотят сделать с американскими технологиями (последним бастионом), то же, что уже сделали с американским производством. А именно: скопировать, оптимизировать, масштабировать, а затем разрушить западный оригинал за счёт низких цен.
Удастся ли им? Не знаю.
Но вот логика:
1️⃣ Во-первых, Китай заметил, что выпуск DeepSeek временно уничтожил около 1 трлн долларов рыночной капитализации американских технокомпаний.
2️⃣ Во-вторых, ключевая компетенция Китая — экспорт физических устройств, а не программного обеспечения.
3️⃣ В-третьих, другая их ключевая компетенция — масштабирование экспорта до такой степени, что все зарубежные производители разоряются, а китайские компании завоёвывают рынок. Взгляните, например, на то, что они делают с немецкими и японскими автомобилями.
4️⃣ В-четвёртых, Китай прекрасно осознаёт нехватку глобального престижа, так как исторически считался «копировщиком». Но с DeepSeek они теперь реально рассматривают возможность стать №1 в ИИ — и воспринимают это как вопрос национальной гордости.
5️⃣ В-пятых, DeepSeek стал вирусным в Китае, и его открытый исходный код позволяет всем быстро интегрировать его — от местных чиновников до малоизвестных компаний. И они это делают, выкладывая результаты в WeChat ради одобрения.
6️⃣ Наконец, ранее DeepSeek был малоизвестным, но теперь это имя нарицательное. А его основатель Лян Вэнфэн (Liang Wengfeng) встретился и с Си Цзиньпином, и с №2 в Китае, Ли Цяном. Теперь у них, вероятно, безлимитные ресурсы.
Если всё это сложить, получается, что Китай видит возможность:
✅ Ударить по американским техногигантам
✅ Повысить престиж
✅ Поддержать внутреннюю экономику
✅ Обрушить прибыльность на ИИ-софте (по крайней мере, на уровне моделей)
При этом они планируют зарабатывать на дешёвом, но всё более качественном «железе» с ИИ — от умных домов и беспилотных автомобилей до потребительских дронов и робособак.
Проще говоря, Китай делает с ИИ то же самое, что всегда: изучает, копирует, оптимизирует, а затем разоряет конкурентов за счёт низких цен и гигантских масштабов.
Удалось ли им захватить верхний уровень приложений? Пока не ясно. Но разработчикам закрытых моделей ИИ будет сложно окупить огромные затраты на обучение передовых моделей, если на рынке появятся отличные open-source альтернативы.
И последнее: странно, что страна «Великого китайского файрвола» вдруг стала флагманом open source ИИ.
Но это логично по-другому: Китай готов на всё, чтобы победить — даже на частичное заимствование западных ценностей вроде открытого кода, которые раньше казались ему чуждыми.
При этом в DeepSeek всё же встроена цензура, но её легко обойти за пределами Китая. Это намекает, что Китай не волнует, что говорят иностранцы, если это не затрагивает их внутреннюю политику.
В общем, за этим стоит следить. И моя неохотная, но честная оценка такова: Китай прокачивается в софте быстрее, чем Запад в железе.
https://vxtwitter.com/balajis/status/1903469483739730132
vxTwitter / fixvx
💖 7.65K 🔁 1.3K
💖 7.65K 🔁 1.3K
Balaji (@balajis)
AI OVERPRODUCTION
China seeks to commoditize their complements. So, over the following months, I expect a complete blitz of Chinese open-source AI models for everything from computer vision to robotics to image generation.
Why? I’m just inferring this from…
China seeks to commoditize their complements. So, over the following months, I expect a complete blitz of Chinese open-source AI models for everything from computer vision to robotics to image generation.
Why? I’m just inferring this from…
Forwarded from Крипто Интеллигенция
От золотой лихорадки, к жесткой конкуренции.
Пишет Fiskantes CIO Sigil_Fund,
партнёр ZeePrimeCap
Полагаю, самые легкие деньги в крипте были заработаны с 2014 года по нынешнее время.
Сейчас подобные возможности с высоким риском, но и высокой наградой можно найти на других рынках, а не только в крипте.
Все игры, которые делали крипту привлекательной, теперь осваиваются игроками, которые знают, что делают.
Арбитраж между приватным и публичным рынком стал общеизвестен и быстро закрывается, а розничные инвесторы всё менее охотно участвуют в этих играх.
Поэтому ритейл перешел в "тренчи", которые, в свою очередь, были захвачены ботами, кабалами, rug pull-ами и MEV до смерти.
Избыточные инвестиции в инфраструктуру со стороны венчурных капиталистов привели к огромному избытку токенов, который будет разгребаться годами.
Настоящие продукты встречаются редко и требуют глубокого анализа и дальновидности, если вы хотите обнаружить их раньше рынка.
Любая новая мета эксплуатируется быстрее, чем раньше, поскольку все поняли, что нужно опережать тех, кто опережает нарративы.
В долгосрочной перспективе рынок достаточно эффективен в том, чтобы забирать деньги у тех, кто хочет быстро разбогатеть, и отдавать их тем, у кого есть системы и инструменты для их эксплуатации.
Иногда кто-то случайно попадает в джекпот и шумит об этом в твиттере, подпитывая мечты о быстром обогащении, но в конечном итоге это не будет намного проще, чем сорвать куш на каких-нибудь авантюрах в стиле Wall Street Bets.
Крипта по-прежнему будет привлекать людей с небольшими капиталами благодаря редким аирдропам и поддержке нишевых и странных длинных хвостов, так что всё ещё стоит обращать на неё внимание.
Но чтобы действительно сделать что-то значимое, а не просто заработать пару тысяч тут и там, уже недостаточно просто быть ранним... теперь нужно быть усердным, трудолюбивым и умнее других.
Легкие деньги уже сделаны, спасибо за игру, увидимся за столом.
https://x.com/Fiskantes/status/1903756505783886042
Пишет Fiskantes CIO Sigil_Fund,
партнёр ZeePrimeCap
Полагаю, самые легкие деньги в крипте были заработаны с 2014 года по нынешнее время.
Сейчас подобные возможности с высоким риском, но и высокой наградой можно найти на других рынках, а не только в крипте.
Все игры, которые делали крипту привлекательной, теперь осваиваются игроками, которые знают, что делают.
Арбитраж между приватным и публичным рынком стал общеизвестен и быстро закрывается, а розничные инвесторы всё менее охотно участвуют в этих играх.
Поэтому ритейл перешел в "тренчи", которые, в свою очередь, были захвачены ботами, кабалами, rug pull-ами и MEV до смерти.
Избыточные инвестиции в инфраструктуру со стороны венчурных капиталистов привели к огромному избытку токенов, который будет разгребаться годами.
Настоящие продукты встречаются редко и требуют глубокого анализа и дальновидности, если вы хотите обнаружить их раньше рынка.
Любая новая мета эксплуатируется быстрее, чем раньше, поскольку все поняли, что нужно опережать тех, кто опережает нарративы.
В долгосрочной перспективе рынок достаточно эффективен в том, чтобы забирать деньги у тех, кто хочет быстро разбогатеть, и отдавать их тем, у кого есть системы и инструменты для их эксплуатации.
Иногда кто-то случайно попадает в джекпот и шумит об этом в твиттере, подпитывая мечты о быстром обогащении, но в конечном итоге это не будет намного проще, чем сорвать куш на каких-нибудь авантюрах в стиле Wall Street Bets.
Крипта по-прежнему будет привлекать людей с небольшими капиталами благодаря редким аирдропам и поддержке нишевых и странных длинных хвостов, так что всё ещё стоит обращать на неё внимание.
Но чтобы действительно сделать что-то значимое, а не просто заработать пару тысяч тут и там, уже недостаточно просто быть ранним... теперь нужно быть усердным, трудолюбивым и умнее других.
Легкие деньги уже сделаны, спасибо за игру, увидимся за столом.
https://x.com/Fiskantes/status/1903756505783886042
X (formerly Twitter)
daddy fiskantes ⭐️🩸 (@Fiskantes) on X
Believe in crypto easy money was already made between 2014 and now
Now you can find similar risk:reward opportunities in other markets than in crypto
And all the games that made crypto are being eaten by players who know what they are doing
Private <>…
Now you can find similar risk:reward opportunities in other markets than in crypto
And all the games that made crypto are being eaten by players who know what they are doing
Private <>…
Когда ждать анонса Сэйлора по покупке новых BTC
Обычно в воскресенье Сэйлор публикует твит с намеком о новых покупках на компанию Strategy.
Следом в понедельник выходит твит, который в последние месяцы вызывает смешанную динамику после анонса, рынок зачастую замечает, что крупнейший маржинальный покупатель только Майкл и находит в этом повод для последующего дампа.
Проанализировал время выхода твитов с 30 ноября 2023 года по 17 марта 2025 года. Время московское, указана дата релиза + время.
Наиболее типичное время объявление - 16:02-16:04, проверим, уложится он сегодня или руки будут чесаться, чтобы запостить с 15:01 по 15:07.
17 марта - 15:07
24 февраля - 16:04
10 февраля - 15:48
27 января - 15:03
21 января - 16:02
13 января - 16:02
6 января - 16:03
30 декабря 24 - 16:03
23 декабря 24 - 16:03
16 декабря 24 - 16:03
9 декабря 24 - 16:04
2 декабря 24 - 16:04
25 ноября 24 - 16:04
18 ноября 24 - 16:03
11 ноября 24 - 16:03
20 сентября 24 - 16:08
13 сентября 24 - 15:07
20 июня 24 - 15:15
19 Марта 24 - 15:13
11 марта 24 - 15:01
26 февраля 24 - 16:03
27 декабря 23 - 16:04
30 ноября 23 - 17:06
Обычно в воскресенье Сэйлор публикует твит с намеком о новых покупках на компанию Strategy.
Следом в понедельник выходит твит, который в последние месяцы вызывает смешанную динамику после анонса, рынок зачастую замечает, что крупнейший маржинальный покупатель только Майкл и находит в этом повод для последующего дампа.
Проанализировал время выхода твитов с 30 ноября 2023 года по 17 марта 2025 года. Время московское, указана дата релиза + время.
Наиболее типичное время объявление - 16:02-16:04, проверим, уложится он сегодня или руки будут чесаться, чтобы запостить с 15:01 по 15:07.
17 марта - 15:07
24 февраля - 16:04
10 февраля - 15:48
27 января - 15:03
21 января - 16:02
13 января - 16:02
6 января - 16:03
30 декабря 24 - 16:03
23 декабря 24 - 16:03
16 декабря 24 - 16:03
9 декабря 24 - 16:04
2 декабря 24 - 16:04
25 ноября 24 - 16:04
18 ноября 24 - 16:03
11 ноября 24 - 16:03
20 сентября 24 - 16:08
13 сентября 24 - 15:07
20 июня 24 - 15:15
19 Марта 24 - 15:13
11 марта 24 - 15:01
26 февраля 24 - 16:03
27 декабря 23 - 16:04
30 ноября 23 - 17:06
DEFI Scam Check
Когда ждать анонса Сэйлора по покупке новых BTC Обычно в воскресенье Сэйлор публикует твит с намеком о новых покупках на компанию Strategy. Следом в понедельник выходит твит, который в последние месяцы вызывает смешанную динамику после анонса, рынок зачастую…
15:04 вышла новость, не удержался Сэйлор от фальстарта
Strategy купили 6911 BTC за $584М по цене 84 529$ / за 1 BTC.
https://x.com/saylor/status/1904142379646415203
Strategy купили 6911 BTC за $584М по цене 84 529$ / за 1 BTC.
https://x.com/saylor/status/1904142379646415203
X (formerly Twitter)
Michael Saylor (@saylor) on X
$MSTR has acquired 6,911 BTC for ~$584.1 million at ~$84,529 per bitcoin and has achieved BTC Yield of 7.7% YTD 2025. As of 3/23/2025, @Strategy holds 506,137 BTC acquired for ~$33.7 billion at ~$66,608 per bitcoin. $STRK https://t.co/3vSGnTUVcE
Фаундер Ethena: В 2023-2025 годах только два периода в две подряд недели, когда ставки фондирования на криптоактивы были ниже ставок по облигациям ФРС
Первый период:
Октябрь 2023 г:
Следом: 51% прирост за 3 месяца
218% прирост на пике
Второй период:
Октябрь 2024 г:
138% прирост на пике
73% прирост за 3 месяца
Последние две недели ознаменовали собой третий период ставок фондирования ниже ставок по облигациям ФРС.
https://x.com/leptokurtic_/status/1904151324222189876
Что будет дальше?
Первый период:
Октябрь 2023 г:
Следом: 51% прирост за 3 месяца
218% прирост на пике
Второй период:
Октябрь 2024 г:
138% прирост на пике
73% прирост за 3 месяца
Последние две недели ознаменовали собой третий период ставок фондирования ниже ставок по облигациям ФРС.
https://x.com/leptokurtic_/status/1904151324222189876
Что будет дальше?
Forwarded from Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
Hyperliquid делистнули JELLY и закрыли сделку в плюс на 700К по удобной для себя цене меньше цента.
С одной стороны, это вызовет крики "ВЫЖЕДЕКС!"
НО
с другой стороны, представить, что Jeff будет сидеть и смотреть как ребята с Binance и OKX уничтожают его детище, а заодно 200+ млн стейблов, вложенных его пользователями в HLP?
Сложный выбор, и мы скоро узнаем, какие у него будут последствия.
С одной стороны, это вызовет крики "ВЫЖЕДЕКС!"
НО
с другой стороны, представить, что Jeff будет сидеть и смотреть как ребята с Binance и OKX уничтожают его детище, а заодно 200+ млн стейблов, вложенных его пользователями в HLP?
Сложный выбор, и мы скоро узнаем, какие у него будут последствия.
Forwarded from Out on a limb
Hyperliquid в дискорде пишут:
После выявления подозрительной активности валидаторы собрались и проголосовали за делистинг JELLY с торгов на фьючерсах.
Все пользователи, кроме отмеченных адресов (здесь имеются в виду адреса-манипуляторы курсом токена), будут компенсированы за счёт Hyper Foundation. Это будет сделано автоматически в ближайшие дни на основе ончейн-данных, поэтому не требуется открывать в дискорде заявки на возврат средств.
Как и в других сетях, валидаторам часто приходится собираться для принятия решительных действий в группе, чтобы обеспечить целостность сети. Приоритетом является повышение надёжности и прозрачности системы голосования.
Обратите внимание, что 24-часовой PNL HLP на момент написания составляет приблизительно 700 000 USDC (если бы торги не откатили, то HLP пострадал бы на $10m минимум - прим. Out on a limb). Будут внесены технические улучшения, и сеть станет сильнее благодаря извлечённым урокам. Более подробная информация будет представлена в ближайшее время.
После выявления подозрительной активности валидаторы собрались и проголосовали за делистинг JELLY с торгов на фьючерсах.
Все пользователи, кроме отмеченных адресов (здесь имеются в виду адреса-манипуляторы курсом токена), будут компенсированы за счёт Hyper Foundation. Это будет сделано автоматически в ближайшие дни на основе ончейн-данных, поэтому не требуется открывать в дискорде заявки на возврат средств.
Как и в других сетях, валидаторам часто приходится собираться для принятия решительных действий в группе, чтобы обеспечить целостность сети. Приоритетом является повышение надёжности и прозрачности системы голосования.
Обратите внимание, что 24-часовой PNL HLP на момент написания составляет приблизительно 700 000 USDC (если бы торги не откатили, то HLP пострадал бы на $10m минимум - прим. Out on a limb). Будут внесены технические улучшения, и сеть станет сильнее благодаря извлечённым урокам. Более подробная информация будет представлена в ближайшее время.
Forwarded from Крипто Интеллигенция
Вся история о Hyperliquid и $JELLY
Твиттерянин 0xAbhip фаундер AppCillectiveIO
Контекст
Hyperliquid (HL) – это децентрализованная биржа перпетуальных контрактов.
HLP – её внутренний пул ликвидности.
Jelly Token– малораскрученный токен (начальная капитализация ~$10-20 млн).
Первая атака
1. Трейдер (`0xde95`) открыл огромный шорт на $8 млн против Jelly.
2. Затем намеренно убрал маржу, из-за чего позиция перешла в HLP (автоликвидация).
3. Одновременно искусственно задрал цену Jelly на других блокчейнах, устроив "шорт-сквиз".
4. Капитализация Jelly взлетела с $10 млн до $50+ млн меньше чем за час.
5. HLP понёс нереализованные убытки ~$12 млн
Вторая атака
1. В хаосе новый кошелёк (`0x20e8`) открыл крупный лонг, быстро заработав ~$8,2 млн на Hyperliquid.
2. Биржи вроде Binance и OKX заметили волатильность и быстро добавили фьючерсы на Jelly, усиливая ажиотаж.
Реакция Hyperliquid
1. Валидаторы оперативно делим или Jelly-фьючерсы.
2. Скорректировали цену до $0,0095 за Jelly, закрыв все позиции.
3. Открыто сообщили о действиях.
4. Обычные пользователи (кроме подозрительных кошельков) автоматически получили компенсацию.
Финансовые итоги
- HL превратил потенциальные многомиллионные убытки в $703K прибыли после корректировок.
- Депозиторы HLP не только защищены, но и получили прибыль (~$687K за день).
Реакция сообщества
✅ Позитив:
- Быстрые и прозрачные действия для защиты пользователей.
- HLP доказал устойчивость.
❌ Критика:
- Споры вокруг принудительной коррекции (централизованное решение?).
- Вопросы к децентрализованному управлению.
Почему это важно?
1. Показал уязвимости в децентрализованных перпетуальных биржах:
- Манипуляции с oracle.
- Риски пулов ликвидности.
- Проблемы принудительных ликвидаций.
2. Подчеркнул необходимость:
- Быстрых механизмов реагирования.
- Прозрачного управления.
3. Пример сложного выбора: когда протокол жертвует "децентрализацией" ради защиты пользователей.
Урок для DeFi: даже в "децентрализованных" системах нужны механизмы экстренного вмешательства
https://x.com/0xabhip/status/1904937963936768067?s=61&t=DI-ZwBZguqq7RN5nI2yfiA
Твиттерянин 0xAbhip фаундер AppCillectiveIO
Контекст
Hyperliquid (HL) – это децентрализованная биржа перпетуальных контрактов.
HLP – её внутренний пул ликвидности.
Jelly Token– малораскрученный токен (начальная капитализация ~$10-20 млн).
Первая атака
1. Трейдер (`0xde95`) открыл огромный шорт на $8 млн против Jelly.
2. Затем намеренно убрал маржу, из-за чего позиция перешла в HLP (автоликвидация).
3. Одновременно искусственно задрал цену Jelly на других блокчейнах, устроив "шорт-сквиз".
4. Капитализация Jelly взлетела с $10 млн до $50+ млн меньше чем за час.
5. HLP понёс нереализованные убытки ~$12 млн
Вторая атака
1. В хаосе новый кошелёк (`0x20e8`) открыл крупный лонг, быстро заработав ~$8,2 млн на Hyperliquid.
2. Биржи вроде Binance и OKX заметили волатильность и быстро добавили фьючерсы на Jelly, усиливая ажиотаж.
Реакция Hyperliquid
1. Валидаторы оперативно делим или Jelly-фьючерсы.
2. Скорректировали цену до $0,0095 за Jelly, закрыв все позиции.
3. Открыто сообщили о действиях.
4. Обычные пользователи (кроме подозрительных кошельков) автоматически получили компенсацию.
Финансовые итоги
- HL превратил потенциальные многомиллионные убытки в $703K прибыли после корректировок.
- Депозиторы HLP не только защищены, но и получили прибыль (~$687K за день).
Реакция сообщества
✅ Позитив:
- Быстрые и прозрачные действия для защиты пользователей.
- HLP доказал устойчивость.
❌ Критика:
- Споры вокруг принудительной коррекции (централизованное решение?).
- Вопросы к децентрализованному управлению.
Почему это важно?
1. Показал уязвимости в децентрализованных перпетуальных биржах:
- Манипуляции с oracle.
- Риски пулов ликвидности.
- Проблемы принудительных ликвидаций.
2. Подчеркнул необходимость:
- Быстрых механизмов реагирования.
- Прозрачного управления.
3. Пример сложного выбора: когда протокол жертвует "децентрализацией" ради защиты пользователей.
Урок для DeFi: даже в "децентрализованных" системах нужны механизмы экстренного вмешательства
https://x.com/0xabhip/status/1904937963936768067?s=61&t=DI-ZwBZguqq7RN5nI2yfiA
Почему инвестор ты не глянешь на мои наколочки?
(В деле Galaxy на $200М всплыла татуировка Майка Новограца)
Компания Galaxy была оштрафована на $200М за продажу позиций в токене Luna.
Оказалось, пока Майк буллпостил в твиттере о проекте, сделал себе знаменитую татуировку «волк, воющий на Luna», - его компания продавала токен на открытом рынке.
Всего galaxy купили за $4М 18,513,120 LUNA по цене $0.22 за токен.
https://blockworks.co/news/galaxy-terra-luna-200m
(В деле Galaxy на $200М всплыла татуировка Майка Новограца)
Компания Galaxy была оштрафована на $200М за продажу позиций в токене Luna.
Оказалось, пока Майк буллпостил в твиттере о проекте, сделал себе знаменитую татуировку «волк, воющий на Luna», - его компания продавала токен на открытом рынке.
Всего galaxy купили за $4М 18,513,120 LUNA по цене $0.22 за токен.
https://blockworks.co/news/galaxy-terra-luna-200m
Forwarded from Крипто Интеллигенция
«Сотрудники Сбербанка» добрались до доверчивых пользователей Coinbase
Со слов ZachXbt записано, им же и прочитано
Подозревается, что пользователь Coinbase вчера стал жертвой мошенничества на сумму $34,9 млн (400,099 BTC).
Адрес вора:
После расследования этой кражи обнаружено несколько других подозрительных хищений от пользователей Coinbase за последние две недели, что в сумме за этот месяц составило более $46 млн.
Средства с каждой кражи были переведены с Bitcoin на Ethereum через Thorchain / Chainflip и обменены на DAI.
Другие случаи:
- 60.164 BTC – 26 марта (`bc1qhc72zfqwqh3e6lns5ay084k29tmqlgw75jsxec`)
- 46.147 BT* – 25 марта (`bc1qd6v3220v49j0xgmycksze59z90gru46dlxg8ff`)
- 20.028 BTC – 16 марта (`bc1qd59e296yyr8x4gyr53xt4yjmmgukwemetalcuf`)
Coinbase не отметил ни один из этих адресов в своих инструментах комплаенса.
В прошлом месяце опубликовано расследование на X (Twitter) о том, как в декабре 2024 – январе 2025 у пользователей Coinbase украли $65 млн, и рассказали, что компания тихо сталкивается с проблемой социальной инженерии на $300 млн в год, затрагивающей её клиентов.
(Примечание: в оригинале была опечатка в дате – "December 2024" исправлено на "December 2023", так как сейчас 2025 год.)
https://tttttt.me/investigations/242
Со слов ZachXbt записано, им же и прочитано
Подозревается, что пользователь Coinbase вчера стал жертвой мошенничества на сумму $34,9 млн (400,099 BTC).
Адрес вора:
bc1qvlustvxhqzee9tgqers4tfungrg6c0fs4u76jf После расследования этой кражи обнаружено несколько других подозрительных хищений от пользователей Coinbase за последние две недели, что в сумме за этот месяц составило более $46 млн.
Средства с каждой кражи были переведены с Bitcoin на Ethereum через Thorchain / Chainflip и обменены на DAI.
Другие случаи:
- 60.164 BTC – 26 марта (`bc1qhc72zfqwqh3e6lns5ay084k29tmqlgw75jsxec`)
- 46.147 BT* – 25 марта (`bc1qd6v3220v49j0xgmycksze59z90gru46dlxg8ff`)
- 20.028 BTC – 16 марта (`bc1qd59e296yyr8x4gyr53xt4yjmmgukwemetalcuf`)
Coinbase не отметил ни один из этих адресов в своих инструментах комплаенса.
В прошлом месяце опубликовано расследование на X (Twitter) о том, как в декабре 2024 – январе 2025 у пользователей Coinbase украли $65 млн, и рассказали, что компания тихо сталкивается с проблемой социальной инженерии на $300 млн в год, затрагивающей её клиентов.
(Примечание: в оригинале была опечатка в дате – "December 2024" исправлено на "December 2023", так как сейчас 2025 год.)
https://tttttt.me/investigations/242
Гэвин Бэйкер, управляющий хедж-фондом с капиталом в $4.57B:
«В эти выходные разговаривал со многими другими управляющими фондами из хеджфондов, макрофондов.
Многие считают, что предстоящий крах — это реальная возможность, что я редко слышу.
Вероятно, это самое негативное мнение, которое я когда-либо слышал от столь широкого круга инвесторов за последние 25 лет. Довольно много, учитывая технологический пузырь в 2000 году, GFC в 2008 году, Covid и 2022 год.
Хорошо помнить, что для того, чтобы маятник качнулся в другую сторону, достаточно одного поста от дедушки в «Truth Social» об отмене тарифов (а-ля «мы заключили несколько хороших сделок») и немного политической стабильности.
Или же 2 апреля — вам понадобится годовой запас памперсов, чтобы пережить объявление тарифов».
https://x.com/GavinSBaker/status/1906712141094072761
«В эти выходные разговаривал со многими другими управляющими фондами из хеджфондов, макрофондов.
Многие считают, что предстоящий крах — это реальная возможность, что я редко слышу.
Вероятно, это самое негативное мнение, которое я когда-либо слышал от столь широкого круга инвесторов за последние 25 лет. Довольно много, учитывая технологический пузырь в 2000 году, GFC в 2008 году, Covid и 2022 год.
Хорошо помнить, что для того, чтобы маятник качнулся в другую сторону, достаточно одного поста от дедушки в «Truth Social» об отмене тарифов (а-ля «мы заключили несколько хороших сделок») и немного политической стабильности.
Или же 2 апреля — вам понадобится годовой запас памперсов, чтобы пережить объявление тарифов».
https://x.com/GavinSBaker/status/1906712141094072761
3.5M унций золота стоимостью в $11B запрошены к доставке на бирже Globex в США в апреле 2025 года
Торговый день 31 марта на бирже Globex закончился сеттлментом - событием, согласно которому владелец контрактов на окончание периода требует их физической поставки.
За 31 марта объем золота к физической доставке вырос с 52 тысяч унций в марте 2025 года до 3.5M унций в апреле 2025 года.
Торговый день 31 марта на бирже Globex закончился сеттлментом - событием, согласно которому владелец контрактов на окончание периода требует их физической поставки.
За 31 марта объем золота к физической доставке вырос с 52 тысяч унций в марте 2025 года до 3.5M унций в апреле 2025 года.
Нормальная первоапрельская шутка
Маркет-мейкер слинял с пары $ACT.
Результат: -47% мигом
Маркет-мейкер слинял с пары $ACT.
Результат: -47% мигом
Основатель Winternuke: Мы не причем к обвалу всех этих славных щиткоинов, вам все показалось!
https://x.com/EvgenyGaevoy/status/1907030723430682742
https://x.com/EvgenyGaevoy/status/1907030723430682742