Холодный душ для TradFi туристов. Часть 2

С момента старта торгов BTC ETF - биткоин умудрился показать следующую доходность:

48900$ ( локальный хай ) -> 40 683$ (локальный лоу) -> 41 500$ (сейчас)

Кто же преподнес такой сюрприз на запуск продуктов ETF для компаний Blackrock, Fidelity, Bitwise?

Предыдущие мысли с пророческим постом Cobie были здесь:

https://tttttt.me/Defiscamcheck/3305

Напомню главное:

«Коби в сообщении писал, что лонговать BTC по $26К на базе ожидания BTC ETF - бесплатные деньги. Он был уверен, в принятии BTC ETF на 99%. Считал, что к моменту одобрения BTC будет торговаться по $50К.

Однако написал, что одобрение BTC ETF - западня, где это событие станет экзит ликвидностью для заложников траста Grayscale BTC, в котором заперто $35B, родительская компания Барри Силберта находится в гигантских долгах, снижать свои 2.5% годовых комиссионных с размера средств в управлении они не планируют.

Совокупно - попытка удержать в заложниках 630K BTC приведут к негативным объемам и выводам средств по GBTC, что в свою очередь даст убыток в 15% покупателям BTC ETF в первую же неделю, что по сути поднимет настроение sell the news по всем фронтам и начнет существенно топить рынок.

Cobie призывал забрать честных 2х с августа 23го и продаться за день до одобрения BTC ETF».

Кто ж льет на нас и на TradFi BTC?

Барри Силберт и его друзья заложники из Grayscale.

За первые 5 дней:

Положительный флоу в BTC ETF составлял:
11 янв $722M
12 янв $707.8M
16 янв $549.6M
17 янв $932.3M
18 янв $448M

Почему все таки, если погашений Grayscale было на $2.2B, а притока было на $3.36B - мы видим отрицательный рост на BTC на 17%?

У меня рождаются простых три предположения:

1 Blackrock при подаче заявления на BTC ETF отлично спрогнозировали объем inflow (поступлений средств в свой ETF ) и смогли набрать инветорис - запас BTC на Coinbase через аффилированных партнеров и сейчас на каждую необходимую печать новых акций и покупку BTC на Coinbase - они трансферят заранее купленные BTC с одного аккаунта в custody, формально удовлетворяя и наполняя свой необходимый запас BTC

2 FTX и банкроты из BlockFi владеют большим объемом GBTC акций, так только у FTX из 22М х 36$ на $720М, также акции Grayscale есть в ликвидационной массе другого банкрота 3 Arrow Capital. Ликвидаторы банкротного имущества могли воспользоваться правом первой ночи и дампить весь свой суповой набор, пока спрос на BTC ETF горяч. Ну и заложники из Grayscale также пользуются своей долгожданной победой, чтобы убежать из плена 2.5% ежегодной комиссии товарища Силберта.

3 Математически простая версия. Исполнение по наполнению / раздаче акций в BTC ETF обычно проходят по режиму Т+1.

Grayscale понимают, что своими крупными перемещениями BTC на депозитные адреса Coinbase они будоражат рынок и дампят его.

Предполагаю, что Grayscale занимает шортовую позицию на фьючерсах, зная приблизительный размер погашения на завтра.

Эти же рыночные наблюдения понимают и аффилированные партнеры Blackrock.

Допустим - Blackrock нужно Т+1 купить BTC на $200М на следующий день. Цена закрытия торгов на день Х была 43000$. Т е им нужно потенциально купить 4 650 BTC.

Но они понимают, что погашение у Grayscale будет на $600М и знают, что примерно в это же время Grayscale будет перемещать очередные 10-15К BTC, что вызовет крайне негативную реакцию рынка.

И зачем Blackrock покупать по 43 000$? Если лучше дождаться пока рынок увидит очередной навес в 10-15К BTC? И на панике встать стеночкой по 40 700$?

Разницу? Разницу можно оставить у аффилированных партнеров и в нужный момент времени на входящий inflow в фонд - вместо покупки - пополнить фонд этими «случайно» купленными задешево биткоинами.

Видишь суслика? И я не вижу, а он есть.

Как долго этот демонстративный дамп от Grayscale будет продолжаться? Что ж - новости заключаются в том, что в запасе у Grayscale еще 600К BTC, а нервы у покупателей первых дней BTC ETF от Blackrock не железные и в какой-то момент времени - эти покупатели поймут, под какой душ они попали и захотят развернуть акции Blackrock обратно в изрядно похудевшие доллары.

19 260 BTC отправил Grayscale на Coinbase сегодня

По данным аналитической платформы Arkham - Grayscale не оставляет попытки укатать наш крипторынок в отрицательные значения по Фаренгейту.

$782М достигают Coinbase Prime депозитного адреса сегодня.

https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/grayscale

Alt Layer даст дроп стейкерам в протоколах Eigenlayer (в том числе Renzo, Kelp Dao, Ether Fi) и стейкерам Celestia

Мета раздачи дропов не за активные действия, а за стейкинг / участие в определенных протоколах начинает становиться превуалирующей в 2024 году.

https://blog.altlayer.io/altlayer-airdrop-season-one-9148f6114c0b

Altlayer, который ставит цель улучшить эфирную сеть за счет рестейкинговых роллапов - выбрал Eigenlayer - как лидера рестейкингового движения + стейкеров Celestia, как технологического партнера проекта.

Звучит так, что в 2024 году проектам становится важнее не сколько, раз ты прокрутил LayerZero из стороны в сторону, или бриджанулся туда обратно в zksync, а выполнял ли ты разовые, но разумные действия по стейкингу ETH / TIA / ATOM.

Eigenlayer Restakers: 13.05% = 39.15M токенов

Eigenlayer Ecosystem Partners ( Renzo, Kelp Dao, Ether Fi) : 4.49% = 13.47M токенов.

Celestia Stakers: 9.92% = 29.76M токенов.

Renzo, протокол рестейкинга нативного эфира в Eigenlayer, о котором я писал ранее в блоге (https://tttttt.me/Defiscamcheck/3313) достиг уже $115М TVL в рестейкинге.

Renzo поднимал раунд при оценке в $25М, фарминг проектов, которые скромно оценивают себя для инвесторов, но при этом находятся в горячем нарративе - обычно выходит интереснее фарминга протоколов, которые у всех на устах.

По Eigenlayer легитимность кошельков достигалась от 720 поинтов, что примерно равно 0.3 eth, пролежавших в протоколе 100 дней.

AltLayer пошел по пути Jito, раздавая токены по тирам, с минимальными / максимальными границами.

Посмотрим, как они проредят ряды стейкеров 1 токена TIA и какое будет давление на токен TIA 25 января, если малые стейкеры ничего не получат и разочарованно побегут лить токен на биржах.

В твиттере рассуждают, что отсечкой по TIA может стать и 50 монет, что может создать прецедент и дополнительное давление от тех, кто хотел бы получить как в случае с DYM - по 600$ на кошелек за стейкинг 1 TIA.

Критерии для стейкеров TIA будут опубликованы после запуска на Binance.

На площадке AEVO токен по прежнему торгуется в пределах $2.4B FDV, что на таком красном рынке может выглядеть как сильным выходом, которое ММ предстоит удерживать. Хватит ли Binance сил не только на Манту, но еще и на Alt Layer? Будем посмотреть:

https://app.aevo.xyz/perpetual/alt

Юзеры Bonkbot на Solana могут клеймить дроп $WEN (40$)

Проект Jupiter раздал 1.08М юзеров право заклеймить 643К токена $WEN, первого мем-коина на ланчпаде Jupiter.

Если вы торговали при помощи Bonkbot - экспортируйте кошелек в Phantom, переходите на оф сайт: lfg.jup.ag и клеймите 643К токенов $WEN.

lfg.jup.ag

Клейм действителен ближайшие три дня, думаю много кошельков не заклеймят, эффективно сжигая попутно часть сапплая.

Фаундером Jupiter токен $WEN заявляется как первый мем-культурный токен, интерес на вторичке помог токену закрепится на 50-$60М капитализации, если интерес дегенов сохранится - это даст ему возможность в будущем претендовать на листинги, подобно Bonk, Wif на биржах Bybit / Binance / Coinbase.

Schwab ($8.5T, 30М активных счетов клиентов) может выйти на рынок BTC ETF с низкой ставкой на управление 0.1%

Старший аналитик Bloomberg ETF Eric Balchunas считает, что брокерская компания Shwab, предоставив торговать своим клиентам 10 фондами BTC ETF на следующий день после старта торгов, планирует выйти на рынок как «догоняющий» игрок и затеет битву низких комиссий у фондов ETF, предложив 0.1% годовой комиссии против 0.25% у конкурентов.

https://twitter.com/EricBalchunas/status/1751242983901450648