Непростые времена для Tetranode

25К ETH, 110К LINK вынужден был продать кит Tetranode, чтобы избежать ликвидации в протоколе Liquity.

Нынешняя позиция:

35К ETH залога и 62.584M LUSD.

Ликвидация при цене 1964$ / ETH.

Это уже прям не совсем Up Only, начав с долга $166.6M LUSD, кит выплатил уже 100М долга и по прежнему нервно дампит казалось бы голубую фишку своего портфеля и отказываясь от продажи своих более рискованных позиций: DPX, rDPX, Convex.

В его портфеле эти альты по прежнему составляют значительную часть, а всего у Tetranode:

2M CVX (средняя цена покупки 3.9$)
13.7K DPX
37.7K rDPX
Заблокированный Fxs на $25М.

Модель veТокенов замечательна с точки зрения утилизации, но вот в такие периоды дампа, думаю многие из заблокировавших хотели бы продать свои говернанс токены DeFi протоколов, но вынуждены распродавать в итоге эфир.

Чистая стоимость активов: $159М + $34.2M в токенах CVX на другом адресе. Продолжаем погружение.

https://zapper.fi/ru/account/0x9c5083dd4838e120dbeac44c052179692aa5dac5

Нелегкое время для венчурных фондов в 2022 году. Мысли Regan Bozman из Lattice Fund (инвесторы в Anchor, Axie, Open Sea, Maple, Layer 3)

https://twitter.com/reganbozman/status/1484616873169670146?s=21

«Все больше и больше убеждаюсь, что крипто-венчурные фонды скоро будут неприятно удивлены. Три пощечины в 2022 году:

-Предварительная оценка проектов выросла в 5-20 раз по сравнению с прошлым циклом
-Фонды выросли в 2-5 раз
-Ликвидные рынки снижаются

1/ Некоторые беспорядочные мысли:

Оценки:

Предварительная цена сид раундов по полной оценке (FDV) составляла $5-15 млн 18 месяцев назад.

Сегодня эти оценки составляют минимум 15 миллионов долларов, и, учитывая шаткую структуру сделок через варранты и эквити, цена входа в проект в размере 30 миллионов долларов может означать полную оценка проекта по токенам в размере 60 миллионов долларов.

Я вижу, что сид раунды все еще заключаются при оценке выше $100М.

Фонды стали намного больше

-В прошлом цикле большинство венчурных капиталистов имели фонды размером меньше, чем 50 миллионов долларов, (Multicoin, Framework), и большинство других.

- Сегодня большинство венчурных капиталистов 1-го уровня собирают фонды минимум 100 млн долларов, многие - 200-500 млн долларов.

Статистически это почти всегда снижает доходность

Почему? Вам нужны гораздо большие результаты для инвесторов!

- чек в проект в размере $1M, что делает 100x, дает х2 для фонда размером в $50М
- этот же чек не имеет никакого значения, когда у вас фонд от $500М

Таким образом, на рынке образуются все более и более крупные фонды, которые только что развернули *тонну* капитала при высоких оценках, и ликвидные рынки, возможно, вступают в длительный период снижения.

Не самая лучшая ситуация.

Это немного иронично, поскольку часть моей работы заключается в том, чтобы убедить поставщиков ликвидность дать мне крипто-венчурный капитал.

Мы намеренно сохранили Lattice Capital маленьким, чтобы быть на 100% сосредоточенными на ранней стадии. Мы также думаем, что это приведет к более высокой доходности наших вложений.

Если каждый криптофонд резко увеличит AUM, ранняя часть рынка почти по определению будет менее конкурентоспособной.

Если у вас есть AUM на $500М, выписывание чеков на $500К - просто плохая трата времени.

Lattice Capital также очень чувствительны к оценке проектов.

Мы сказали "нет" почти всему, что стоило дороже $50М по FDV и сохранили нашу среднюю начальную цену значительно ниже этой.

Мы, конечно, будем в пролете по крупным победителям, но это помогает нам сосредоточиться.

Я думаю, что поставщики ликвидности в крипто фонды, которые ранее возвращали 25-50х на вложенные средства - ждет глубокое разочарование в ближайшем будущем.

В комментариях Regan также отметил:
«Думаю, что оценки проектов на ранних стадиях начнут снижаться уже в ближайшем будущем (1-3 месяца)».

Ошибок пост №2. Учись на чужих ошибках, наступай на собственные грабли

Другое название поста: как увеличить долю стейблкоинов в портфеле с 40% до 70%, не совершив ни одной сделки за последних 2.5 месяца

Спонсор поста: FLOW (-88.5% от ATH, -65% с разлока), Polkadot (-68% с ATH), ETH (-50% с момента последней продажи Виталиком 20К эфира).

В этом посте соберу максимально «соленые» выводы из прошедшего бычьего цикла 2020-2021 года.

Прошлый такой «ядреный» пост вышел примерно за месяц до разворота, так что мы потенциально уже у точки капитуляции самых отъявленных быков (лол, кек):

Вот предыдущий артикль: Coinbase и exit liquidity от 22/06/2021
https://tttttt.me/Defiscamcheck/1962

Топ моих «ошибок»:

1 FDV это meme + анлоки только буллиш

Анлоки Fantom, Avalanche, Solana в начале 2021 года и последующий безумный рост убедили инвесторов, что не стоит бояться строфы FDV (полное предложение токенов)

В итоге - многие попались в ловушку, как автор, и не стали продавать тот же Flow на разлоке (там же гуголь инвестировал, азаза).

Флоу бояре в депрессии, пойдет ли Flow на ATH? 1.25B токенов умножим на 42$ = $52.5B, эх, гуголь, самсунг и лысые дяди из A69.420Z, обманули, подвели.

2 Стейкинг с локом на месяц - это ловушка!

Неплохо докупил в мае DOT по 18$, отстейкал его к началу парачейнов, наслаждался 205% приростом по позе, изучил токеномики проектов на парачейнах, не стал вкладываться, смотри пункт №7, застейкал обратно под 14% годовых и получил -68% за 1.5 месяца (отстейкивать уже поздно, лол)

3 Coinbase = exit liquidity для лысых дядь

Мой пост:
https://tttttt.me/Defiscamcheck/1962

150 iq пост на аглицком:
"You Don't Own Web3": A Coinbase Curse and How VCs Sell Crypto to Retail
https://startupsandecon.substack.com/p/you-dont-own-web3-a-coinbase-curse

4 Западноевропейцам пофигу на курс токена

Не будем показывать пальцем, но в силу менталитета - это последние люди, кто будут заботиться о ваших сумках.

Орднунг, арбайтен, продуктиш - а курс токена? «Ваши ожидания - ваши проблемы» (с, Андрей Аршавин)

5 Кронье пофигу на новый проект и его цену

Человеку, с $1B в кошельке, владеющему более 10% всех токенов Fantom - не пофиг только на курс Fantom, переходим к следующему пункту.
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2398

6 В игре в «музыкальные стулья» важно не остаться с тромбоном в руке, но без стула

Вся эта «горячая картошка» - миграция фарминговых денег Аламеды между блокчейнами (январь 21 - эфир, февраль 21 bsc, апрель 21 - полигон, май 21 - соляна, август 21 - аваланч, январь 22 - фантом) это, конечно, очень увлекательно наблюдать, но не забывайте: математическое ожидание стоимости фармиинговых токенов всегда в целом - стремяющаяся к 0$ цифра, не будьте экзит ликвидити для Сэма.

7 - 2% предложения токенов на старте циркуляции - это не фича, это преступление против ритейл инвесторов

Не хочется показывать пальцем на некоторых кучерявых миллиардеров, но надеюсь в какой-то момент времени законодательство Багам разрешит выдачу в рамках преследований со стороны SEC.

Смотри Solana Ecosystem Starter Pack от Hsaka:
https://twitter.com/HsakaTrades/status/1485189321754034177

8 Сложный продукт летит в ад первым + Binance Launchpad на бычьем рынке = ваши гарантированные убытки

Если суть проекта - деривативные деривативы, ончейн шорты активов длинного хвоста = Target price => 0$
Рынок крипты - невзрослый ребенок с вниманием золотой рыбки, все эти сложные истории, типа Beta, Vega и еще с пару тысяч проектов не имеют ни мемного потенциала, ни реальных юзеров.

9 Продажа надежд - самый выгодный бизнес в криптотвиттере

И вдруг оказывается, что после постов в декабре о перспективных нарративных секторах криптоэкономики - очередной уважаемый VC пишет в январе, что как хорошо, как он заметил признаки приближающегося краха и сидит в стейблах еще аж с ноября.
Умные и богатые криптотвиттеряне (в основном) задним числом.

10 Не все ангелы инвесторы - настоящие ангелы
Первыми нажмут на кнопку при разлоке.

Выводы: пост максимально «соленый» и отрезвляющий, стоит убить в себе мунбоя и сделать выводы на будущий булл-ран.

Артур Хейс. Бездонные рынки

25 января 2022 года Артур опубликовал новое эссе: Bottomless, приведу некоторые идеи из него:
https://blog.bitmex.com/bottomless/

Часть 1 из 2

«1 Рынки крипто-капитала являются последними свободными финансовыми рынками на земле. Все другие основные классы активов и посредники, которые помогают людям торговать этими финансовыми продуктами, стали политическими мишенями правительств и их центральных банков.

2 Криптовалюта как последний функционирующий по-настоящему свободный финансовый рынок будет максимально волатильна вверх и вниз и отразит текущую макроэкономическую среду намного раньше, чем все другие активы.

3 В первые три недели года криптовалюты резко упали. Американские фондовые рынки — цены индексов S&P 500 и Nasdaq 100 — немного отстают от своих исторических максимумов. Рынки акций, безусловно, еще не находятся в состоянии настоящего медвежьего рынка. Но разрушение капитала, нанесенное держателям криптовалюты, предполагает, что будущее удаление ликвидности в долларах США Федеральной резервной системой в их новой борьбе с инфляцией вскоре посетит участников рынка акций.

4 ФРС еще даже не прекратила покупку облигаций и не повысила учетную ставку. Не рано ли покупать? Не лучше ли дождаться мартовского заседания ФРС? Если цена BTC будет ниже $30К, эфира ниже $2K, соблазн купить будет высок, но что если это слишком рано?

5 Может ли ФРС публично изменить свою будущую ограничительную денежно-кредитную политику в преддверии мартовского заседания, когда все ожидают, что они повысят учетную ставку на 0,25%? Вот три возможных сценария, в которых ФРС может оправдать смену курса:
1. S&P 500 и/или Nasdaq 100 торгуются как минимум на 30% ниже от своего исторического максимума (3357 для S&P 500 и 11 601 для Nasdaq 100).
2. Проблема на денежных рынках. 
3. Спреды корпоративных облигаций инвестиционного уровня/высокой доходности значительно расширяются.

6 ФРС национализировала рынок корпоративных облигаций США, начав выкупать все облигации BBB и выше, и указав, что они могут покупать ETF, которые держат высокодоходные бонды (читай: мусорные облигации). Если ФРС публично заявила, что сократит размер своего баланса, то как она сможет выполнить свое обещание поддерживать корпоративных эмитентов? 

7 В 2022 году срок погашения нефинансовых корпоративных облигаций США составляет примерно 332,42 миллиарда долларов (источник: Bloomberg Terminal). Компания должна либо расплатиться с инвесторами наличными деньгами, либо выпустить новый долг, чтобы погасить старый долг.

8 Кошмарным сценарием для ФРС является ситуация, когда рынок выдвигает ожидания ужесточения денежно-кредитных условий и требует все более и более высоких процентных ставок для выпуска корпоративных облигаций. Если компании не могут финансировать себя, они снизят активность, что означает потерю рабочих мест в очень неподходящее политически время.

9 С политической точки зрения 7-процентная безработица хуже, чем 7-процентная инфляция. ФРС и ее политические кураторы вскоре могут быть вынуждены выбирать между большим количеством товаров и инфляцией заработной платы или сокращением рабочих мест, если этот сектор кредитных рынков рухнет. Я делаю ставку на возобновление мягкой денежно-кредитной политики, что, как мы знаем, позитивно для криптовалютных рынков. Рыночные условия меняются очень быстро, и если рынок решит, что ФРС не поддерживает сектор корпоративных облигаций, спреды быстро расширятся.

Артур Хейс. Бездонные рынки

25 января 2022 года Артур опубликовал новое эссе: Bottomless, приведу некоторые идеи из него:
https://blog.bitmex.com/bottomless/

Часть 2 из 2

10 Игра заключается не в том, чтобы ждать, пока ФРС публично объявит об изменении своего мнения, а в том, чтобы использовать сигналы, предоставляемые этими индексами, как указание на неизбежный разворот. Криптовалюта уловит эти сигналы и будет торговаться выше задолго до публичного объявления ФРС об изменении своей политики.

11 Уровни сопротивления: $28.5K - BTC, $1.7K - ETH. Я не верю в дно, пока эти уровни не будут протестированы повторно. Если уровень удержится, потрясающе. Если этого не произойдет, то я полагаю, что в диапазоне от 20 000 до 28 500 долларов для BTC и в диапазоне от 1300 до 1700 долларов для эфира произойдет мега ликвидационная свеча. 

12 Если какой-либо из предыдущих ATH Биткойна 2017 года и Эфира 2018 года (20 000 долларов США и 1400 долларов США соответственно) будет пробит на дневной свече, то даже не хочу думать в какое дно мы улетим.

13 Традиционные рынки недостаточно запугали ФРС, чтобы ФРС не отказался от своего намерения ужесточения денежно-кредитной политики. Что касается ценового движения, то за многие годы моей работы на рынках крипто-капитала дампы приходят волнами. Эти прошедшие выходные, хотя и жестокие, не сломили душу быков».

TLDR:

ФРС может поменять риторику, если финансовые рынки упадут более 30% от хая или компании, которые не способны будут платить по мусорным облигациям без поддержки ФРС, не начнут резко сокращать рабочую силу, и ФРС предстанет перед выбором: 7% инфляция или 7% безработица.

Рынки криптокапитала реагируют на макроэкономику гораздо быстрее фондовых рынков, если уровень 28.5K BTC, 1.7K ETH не удержится, нас ждут Мега дамп свечи до уровня $20K по BTC, $1.3-1.7K по ETH.

Крипта развернется быстрее, чем фондовые рынки, т к рынки криптокапитала - последние свободные финансовые рынки, которые не находятся на прицеле у мегарегуляторов.

Если эфир и BTC не удержат хаи 2017-2018 года - лучше даже не думать о том, насколько бездонными эти рынки могут оказаться.

Engage-to-Flip-NFT.

Юзер Amsterdamn.eth в твиттере обратил внимание на формирование новой отрасли и применение недорогой рабочей силы из Филиппин и Индии для набивки вайтлистов в дискорд-серверах NFT.

Новые проекты выбрали для себя метрику коммьюнити активности как основополагающую для создания ФОМО у покупателей на вторичном рынке, и теперь требуют для попадания в вайтлист чатиться / гриндить / набивать сообщения на сервере NFT проекта для квалификации в участии в пресейлах.

Мне нравился NFT рынок прежде всего за счет отсутствия потенциальных больших сумок у заинтересованных лиц, которые могли резко обрушить рынок вторичных продаж, но вначале об этом смекнули MEV майнеры, которые начали оказывать услуги по выкупу на публичном минте всей коллекции, таким образом и создавая тех самых инсайдеров с огромным багажем дешевых NFT, а теперь создатели коллекций переформировались и чтобы избежать этого - начали создавать коллекции только для пресейльщиков.

Именно на это обратил внимание Amsterdamn.eth:

https://twitter.com/amsterdamn/status/1486123399638237186

«Philippines, India, Indonesia or Bangladesh - вот страны наиболее активных участников чатов в дискорде. Они работают по 10-12-15 часов в день, набивая до 700 сообщений в дискорде в день за 3$ в час.

К соискателям предъявляются требования:

- быстро адаптироваться под требования владельцев сервера
- репостить твиты проекта
- 700 сообщений в день
- создание артов для попадания в вайтлист
- инвайты в чаты по 10-20 человек»

В итоге гриндинг вайтлистов начинает быть новой парадигмой для пре-сейла, найм таких работников разлетается по фриланс площадкам.

А на выходе? Пока спрос на вторичном рынке есть - флипперы (пресейльщики) будут забирать прибыль, вредить новой отрасли.

Решения, как избежать гриндинга на NFT проектах нет.

Участвовать в пресейл клавиатурных битвах за место в вайтлистах в новых NFT мартышках/котятах/азиатских животных становится не выгодно.

Все тайное становится явным

Казначей проекта Wonderland ($Time, $wMEMO) - анонимный персонаж 0xSfiu - бывший соучредитель канадской биржи QuadrigaCX - Michael Patryn.

В 2019 году биржа исчезла с $169М денег клиентов.

До Quadriga Майкл помогал управлять сетью кражи личных данных под названием Shadowcrew, в этом деле он позже признал себя виновным.

Пару дней назад новые ликвидации в проекте Wonderland привели к потерям более $40М.

https://twitter.com/zachxbt/status/1486591682728673282

Репутация Danielle Sestagalli (основателя wonderland, abracadabra money) трещит по швам.

Дайджест новостей от канала Крипта Интеллигенция (19-27 января)

1 Полезные информационные рассылки (сабстаки) от Matti, Cobie, Blknoiz06:

https://tttttt.me/makecryptogreat/103

2 Виталик Бутерин в гостях у UpOnly. 20 января 2022 г. 5 минутная выжимка двухчасового подкаста на русском языке

https://tttttt.me/makecryptogreat/92

3 Блокчейны - это новые города

https://tttttt.me/makecryptogreat/89

4 Краткие выжимки из подкаста L1 Wars от WebVault (15 января)

https://tttttt.me/makecryptogreat/85

5 Sahil Bloom - инвестор, психолог и его правила жизни

https://tttttt.me/makecryptogreat/84

Подписываемся на Крипто Интеллигенцию телеграм и ютуб-канал:

https://tttttt.me/makecryptogreat

https://www.youtube.com/channel/UCIROiLhsJrLWEkL19p1G9Sw

BreederDAO объявили о раунде от a16z, Delphi Digital, Bitscale Capital, Hashed, com2us, Morningstar Ventures, Mechanism Capital, Sfermion, The LAO, Emfarsis и других

https://twitter.com/BreederDAO/status/1486271827853049857

BreederDAO закрыли $10М раунд серии А, проект направлен на потоковое создание игровых активов для P2E индустрии, главная специализация: Axie, Crabada, Pegaxy, Sipher.

Подобно фабрике, BreederDAO продает NFT по заранее установленным ценам, хотя со временем это может превратиться в соглашение о разделе доходов. «Фракционирование — это не то, чем они занимаются прямо сейчас», — говорит Симпсон из a16z, но «в будущем - вполне возможно»

BreederDAO возглавляют филиппинские соучредители Ренц Чонг, Джет Анг и Николо Одулио. Чонг — бывший консультант по вопросам управления; Анг основал множество компаний на Филиппинах; Одулио - штатный эксперт по смарт-контрактам BreederDAO.

Ранее BreederDAO привлек сид раунд от YGG, Infinity Ventures Crypto, Ascensive Assets, Bitscale Capital, FireX, Mentha Partners и Not3Lau Capital.

Механизм оптимизации помог проекту поставить более 100К NFT, работать в сотрудничестве с 50 партнерскими гильдиями и 8 партнерскими играми.

Сайт проекта:
https://breederdao.io

Twitter: 
https:/www.twitter.com/breederdao

Telegram группа: 
https://tttttt.me/BreederDAOAnn

Crypto Unicorns достигали сегодня 2ETH, планируют запускать стейкинг NFT питомцев

Сейл проходил 15 ноября, попасть в Whitelist можно было по ссылке в посте:

https://tttttt.me/Defiscamcheck/2192

Неплохой результат, 20х от первоначальной цены минта (0.1 ETH).

Наверное, по этой причине рынок NFT так горяч:
Соотношение возврата инвестиций на потраченное время сейчас максимально.

Кто додержал питомцев - поздравляю, не забывайте фиксировать прибыль время от времени.

Хороший тред, что отличает будущие блю чипс от проходных проектов:
https://tttttt.me/NFT_Cult_Chat/12294

Из полезного - сейчас часто ищу новые возможности в NFT через блог и чат NFT Cult Chat, автор глубоко в теме:

https://tttttt.me/nft_cult

чат:
https://tttttt.me/NFT_Cult_Chat

Google Cloud запускает новую специальную группу цифровых активов

https://cloud.google.com/blog/topics/financial-services/google-cloud-launches-dedicated-digital-asset-team

"По мере того, как технология блокчейн становится все более распространенной, компаниям требуется масштабируемая, безопасная и устойчивая инфраструктура для развития бизнеса и поддержки сетей. 

Google Cloud может сыграть важную роль в этой эволюции.

Новая google команда позволит клиентам активизировать свои усилия в развивающейся сфере и поможет укрепить блокчейн-экосистемы завтрашнего дня. 

Компании, работающие на основе блокчейна и распределенного реестра, такие как Hedera , Theta Labs и Dapper Labs , уже используют Google Cloud для обеспечения масштабируемости, гибкости и безопасности.

В дальнейшем команда Google Cloud по цифровым активам предпримет ряд краткосрочных и долгосрочных инициатив для поддержки компаний в экосистеме цифровых активов/блокчейна, в том числе:

* Предоставление выделенных нод для размещения/удаленного вызова процедур (RPC) для разработчиков, что позволяет пользователям развертывать валидаторы блокчейна в Google Cloud одним щелчком мыши («в-1-клик, чтобы развернуть»).

* Участие в нодах и онлайн говернанс с избранными партнерами.

* Помогая разработчикам и пользователям размещать свои ноды в самом чистом облаке в отрасли, поддерживая их экологические, социальные и управленческие инициативы.

* Поддержка сетевого говерненса за счет участия руководителей Google Cloud и старших инженеров.

* Размещение нескольких общедоступных наборов данных BigQuery на нашем Marketplace, включая полную историю транзакций в блокчейне для биткойнов, Ethereum , Bitcoin Cash, Dash, Litecoin, Zcash, Theta, Hedera Hashgraph, Band Protocol, Polygon, XRP и Dogecoin.

* Содействие совместной разработке и интеграции в надежную партнерскую экосистему Google, включая участие в Google Cloud Marketplace.

* Использование совместных инициатив по выходу на рынок с нашими партнерами по экосистеме, где Google Cloud может стать связующим звеном между традиционными корпоративными технологиями и технологиями блокчейна.

Позволить клиентам Google Cloud совершать и получать платежи с использованием криптовалют".

Bored Ape Yacht Club дороже 100 эфиров. Являются ли NFT схемами Понци? Часть 1 из 2

Майский минт по 0.08 ETH -> в 104 ETH за 9 месяцев. Очередная крупная покупка селебрити (Джастин Бибер, обезьяна за 500 эфиров), у многих возникает законный вопрос, чем обоснован такой безумный рост и является ли весь рынок NFT - большой схемой Понци? GiancarloChaux рассуждает:

https://twitter.com/GiancarloChaux/status/1487514890721923073

«Понци - в применение к NFT - что-то вроде "теории большего дурака" или продажи активов по завышенной цене, полностью оторванной от фундаментальных принципов.

Среди критиков наиболее веские три аргумента:

1) Люди пытаются убедить других купить NFT, которыми они уже владеют (шиллинг)

2) Эти NFT не имеют внутренней ценности (нулевые фундаментальные показатели)

3) Провал некоторых NFT, подтверждающий пункт № 2

№1 Является ли "шиллинг" чем-то новым?

У Balaji Srinivasan была отличная фраза, которая звучала примерно так: "все стартапы начинаются с того, что команда основателей предварительно майнит себе токены / капитал".

Затем основатели выходят, чтобы предложить свой капитал инвесторам, которые покупают по все более высоким ценам по мере роста бизнеса.

Помимо этого, они продают свой продукт широкой публике, чтобы развивать свой бренд и, в свою очередь, повышать его оценку.

Разница с web3 заключается в том, что владение децентрализовано.
Вместо того, чтобы основатели выходили на питч, это могут быть тысячи людей с крошечными долями / NFTшками.

А поскольку блокчейн является публичным, оценки легче увидеть (и подвергнуть критике).

Постулат «Покупай сегодня, завтра дороже» существует и на частных рынках, большинство людей просто не замечают этого.

Они думают, что это гротескно, хотя на самом деле так всегда работал мир.
Но все же шиллинг - это плохо, когда вы обманом заставляете людей покупать что-то бесполезное.

№ 2 «Люди думают, что NFT - это понци, потому что они не видят никакой ценности, что все создатели коллекций - мошенники….»

Но вот что некоторые из нас видят: NFT - это рисковые вложения в социальные клубы, способные превратиться в массовые бренды.

Некоторые из них будут развлекательными брендами (видеоигры, телешоу), некоторые будут брендами уличной одежды, другие будут социальными клубами и так далее.

Эти бренды в конечном итоге могут стать крупными компаниями, генерирующими денежные потоки, и они МОГУТ вернуть ценность держателям NFT.

(Покупатель NFT Bored Ape Yacht Club получил бесплатно KAYC + MAYC ( 7 + 21 eth) аирдропом + будущий аирдроп токена $APE, оценка инвесторов компании Yuga Labs ($5B)

Сейчас мы находимся на ранних стадиях разработки этих моделей.

Кроме того, у людей, очевидно, есть желание владеть ими даже вне денежного потока - Неймар купил BAYC не для того, чтобы флипнуть его с целью получения прибыли.

Происхождение, сообщество, владение элементами цифровой культуры по мере того, как мы все переходим в Онлайн, все это будет иметь огромное значение в будущем.

№3. «Когда NFT падают в цене, доказывает ли это, что у них не было фундаментальных основ»

Во-первых, люди теряют деньги на всех рынках. Netflix - одна из крупнейших технологических компаний в мире, за месяц упала на 36%.

Ожидания опережают реальность, и люди покупают ожидание.

Так что это может произойти со зрелым бизнесом с подробными финансовыми отчетами на самой сложной бирже в мире.

NFT, напротив, совершенно новые. Они - наполовину предметы коллекционирования, наполовину доли владения в растущих социальных брендах.

Бренды, принадлежащие сообществу, не имеют исторических аналогий.
У них огромные адресные рынки, и мы знаем, что ценностные предложения будут продолжать развиваться, но мы не можем реально оценить их на основе финансовых моделей.

Bored Ape Yacht Club дороже 100 эфиров. Являются ли NFT схемами Понци? Часть 2 из 2

GiancarloChaux рассуждает:

https://twitter.com/GiancarloChaux/status/1487514890721923073

В результате люди могут сильно расходиться во мнениях по поводу оценки, и это приводит к резкой волатильности.

Сложность прогнозирования ценности чего-то совершенно нового открывает двери для мошенников.

Среднестатистический покупатель склонен поддаваться на это, потому что у него не было времени понять, что отличает 1000й проект, похожий на скучающих обезьян от другого настоящего.

Со временем люди научатся, точно так же, как мы научились перестать отвечать на электронные письма нигерийского принца.

Но в то же время многие NFT обнулятся, и многие люди потеряют деньги, и это естественный процесс.

Однако со временем, я думаю, мы увидим в этом революционный канал для появления новых брендов.

Некоторые из них будут массовыми - типа покемонов,, но мы еще не достигли этого.

Кроме того, изменится регулирование, и станет возможным понимание большей ценности.

NFT по-прежнему невероятно рискованные инвестиции даже с адекватными фаундерами.

Но я более чем когда-либо уверен, что здесь происходит нечто очень преобразующее».

Ari Paul из BlockTower Capital о нынешней криптозиме:

https://twitter.com/aridavidpaul/status/1487476471866269699?s=21

«Кажется, что мы сейчас внутри мягкой криптозимы на 4-12 месяцев.

4-12 месяцев, потому что топ по разным секторам был неодновременный, а в разное время ( p2e токены начали падать с декабря, L1/L2 с января, дефи и того раньше).

Возникновение негативной премии на Grayscale может считаться началом криптозимы.

Приток розничных инвесторов, вероятно, достиг максимума в феврале-апреле прошлого года. Да, после этого многие токены достигли новых максимумов (или для некоторых тем, таких как метавселенные, крупных новых максимумов), но, говоря о крипте в целом, я бы назвал это двойной вершиной февраля / ноября 2021 года.

Мы могли бы перехаить по битку в 4 кв 2021 года или 1 кв 2022 года, если бы не ужесточение ФРС и распродажа активов по всему миру.

Рассмотрим, например, defi индекс (перпетуал индекс на FTX). Когда закончился defi bull run? Напротив, отмечая, что крипта в целом переживает мягкую зиму, я начинаю искать ценность (осторожно).

Мне нечего предложить в качестве прогнозного заявления или прогноза. Все, на что я смотрю, говорит о том, что это своего рода точка входа “посередине дороги”. Не идеальное дно для входа на медвежьем рынке, но и не опасное для входа в конце бычьего рынка.

Макро-проблемы. Если мировые акции упадут на 30%, криптовалюта существенно снизится, и наоборот, если акции вырастут, мы улетим еще сильнее. Если мы предположим, что макро остается неизменным, я ожидаю рынка крабовых фаланг (когда технически цена находится на одном уровне, а вот тех, кто заигрывается с маржей - порежут как дальневосточных крабов на заготовки).

В 4 квартале 2021 года Крипто фондами и проектами было собрано огромное количество денег.

Это позволяет надеяться, что этот кеш обеспечит нам покупки в случае провала. Если макро картина не рухнет, как флоу с 42$ до 4$, эти деньги будут направлены на покупку упавших токенов.

Институциональный капитал может заходить и на 50-70% ниже текущих цен, но все же это значимый минимум.

Аналогичным образом, при нынешнем макро-/психологическом климате экстремальные взлеты, скорее всего, будут проданы “держателями бэгов февраля-ноября 2021 года”. Все это - упрощенная ментальная модель с низким уровнем убеждения.

Важно отметить, что, какими бы медвежьими ни были рынки, фаундеры будут продолжать строить новые инновационные проекты. Венчурные капиталисты переполнены наличными, проекты собрали огромные экосистемные средства. Там достаточно денег, чтобы нанять десятки тысяч инженеров, криптографов, разработчиков бизнеса и так далее.

Мы, вероятно, продолжим наблюдать высокую дисперсию по проектам. Усиление контроля со стороны регулирующих органов приведет к появлению победителей и проигравших в defi. Во время Булл ранов прилив поднимает все лодки в актуальных темах. Во время медвежьего рынка - проигравшие конкуренцию оказываются брошенками.

На мой взгляд, сейчас подходящее время для осторожных покупок в долгосрочной перспективе и, вероятно, отличная среда для выбора и ротации активов; рай для “среднесрочного трейдера”, поскольку мы, вероятно, увидим, что дисперсия будет расти еще выше».

Как избежать глюка и не продать дорогую NFT на OpenSea дешево?

https://twitter.com/KingMgugga/status/1487527147807801345

Преамбула:

KingMgugga в криптотвиттере рассказал такую историю:

8 месяцев назад его отец купил обезьяну BAYC и выставил ее за 1.49 ETH.

Чуть позже отец снизил цену до 1.45 ETH, по этой же цене она и была продана.

После взлета коллекции - сын купил эту же обезьяну отцу в подарок за 17 ETH c другого кошелька и переместил отцу на кошелек.

Система ордеров на OpenSea выстроена таким образом: что проплачивается первый дорогой ордер газом, остальные ордера могут только снижать цену через транзакцию без газа (одной подписью), при этом предыдущий более дорогой ордер становится неактивным.

Злоумышленники начали парсить старые ордера и искать тех, кто выставлял NFT за недорого, и чтобы избежать оплаты газа за отмену ордеров, перемещал NFT на другой кошелек и обратно.

Ловушка получилась в том, что из двух ордеров - 1.49 и 1.45 ETH - первоначально 8 месяцев назад исполнился ордер по 1.45 ETH. Неактивный остался ордер по 1.49 ETH и когда обезьяна вернулась заново на первичный кошелек - злоумышленник смог триггернуть первичный неактивный ордер и исполнить его.

Выводы, как избежать попадание в такую же ситуацию:

1 Система отмены неактивных ордеров содержит глюки, поэтому если очередность отмены ордеров будет нарушена - бот фронтраннер сможет исполнить дешевый ордер, который вы будете отменять.

2 Не отменять текущие листинги.

3 Использовать отдельный кошелек для продажи, если на первом кошельке ранее содержались ордера на продажу по более низким ценам.

4 Не покупать на тот же кошелек, с которого вы ранее продали эту нфт, т к это может триггернуть неактивные дешевые ордера на продажу.

Бурные наслаждения приведут к жесткому концу. Jason Choi из Spartan Group про нелегкую ношу VC. Часть 1 из 2

https://twitter.com/mrjasonchoi/status/1487754562677063687?s=21

«Текущее состояние венчурных капиталистов в крипте - это запутанная выгребная яма из пионеров, корыстных оппортунистов, популистской риторики и завышенных обещаний.

Как мы до жизни такой дошли?

1/ Во время медвежьего рынка 2018 года, когда ваши любимые известные криптоличности ушли играть в гольф, венчурные капиталисты были спасательным кругом крипты.

Фонды в размере 100 миллионов долларов считались крупными.

Сбор средств как для фондов, так и для проектов был практически невозможен.

2/ Проекты, которые сейчас публикуются в чатиках по телегам - тогда выглядели как ядерные отходы.

В 18м могли получить бесконечную аллокцию на нынешние популярные токены по цене 1/1000 к текущей.

Но они никому не были нужны - кроме некоторых венчурных капиталистов, которым удалось выжить, которые, в свою очередь, помогли выжить проектам.

3 / Люди, которых тогда не было рядом, сейчас кричат о незаслуженных прибылях венчурных капиталистов, они видят гигантские возвраты на капитал, который получили VC и хотят получить свой кусок пирога...

4/ Что сейчас: планка для входа в проекты - низкая.

Любой, у кого есть подписчики в Твиттере, может создать фонд.

Crypto VC быть проще, чем традиционным венчурным компаниям, гарантированная ликвидность токенов означает, что ваши инвестиции редко сотрутся в 0, в отличие от стартапов в реальном мире.

5/ На самом деле, по крайней мере какое-то время вашему продукту даже не нужно существовать - не говоря уже о том, чтобы иметь популярность, - чтобы токен пампился на сушисвапе на арбитруме.

Чтобы сделать все еще проще, появились внебиржевые рынки SAFT, чтобы венчурные капиталисты могли обналичивать средства до того, как токены будут разблокированы.

6 / С 2019 года и по настоящее время крипта привлекло массу оппортунистов для игры в этот первичный -> вторичный арбитраж.

В этой новой нигилистической парадигме речь шла уже не об инвестициях в основателей или команды, а о ставках на *оценки проектов*.

7/ Новая игра P2E, без продукта и командой с нулевым игровым опытом, стоит $200М FDV?

Без проблем.

Поскольку $AXS торгуются на уровне $30B FDV - поставить на компанию с ценой в в размере $200М FDV - это "хороший опцион на покупку, братан".

8/ Объем капитала, поступающего в пространство, увеличился, но качество капитала резко снизилось из-за возможностей и низкого барьера для входа.

9/ Поскольку каждая инвестиция является лотерейным билетом, венчурные брозерс начинают распылять и молиться (методика spray and pray).

И поскольку венчурные капиталисты зарабатывают свой фии от количества привлеченных денег в фонд, то привлечение крупных средств имеет большее значение, чем получение прибыли.

И то, и другое подразумевает большие портфели, то есть меньшую поддержку портфельным компаниям.

10/ По мере того как венчурные капиталисты становятся богаче, хорошие основатели заметили, что помощь, обещанная им венчурными капиталистами, уменьшается...

Ритейл начинает подозревать, что венчурные капиталисты зарабатывают столько, потому что вложились раньше их.

11/ Это привело к массовому росту популистской риторики "ВСЕ венчурные капиталисты плохие", особенно в DeFi, где легкость копирования новых идей высока.

Опытные основатели воспользовались этим, чтобы создать культовые сообщества вокруг форков, взяв деньги у венчурных капиталистов (привет итальянским фаундерам с волшебной палочкой в качестве логотипа).

12 / Другие опытные основатели видят наличие огромного количества денег и собирают огромные раунды по единорожьим ценам.

13/ Качество среднего крипто-стартапа падает без снижения энтузиазма со стороны крипто-венчурных капиталистов.

Между тем, толковые венчурные капиталисты игнорируют все это и фокусируются только на основателях высшего квартиля.

Таким образом, плохие команды повышают оценку своих проектов, а хорошие команды теперь предлагают *безумные* цены.

Бурные наслаждения приведут к жесткому концу. Jason Choi из Spartan Group про нелегкую ношу VC. Часть 2 из 2

https://twitter.com/mrjasonchoi/status/1487754562677063687?s=21

15/ Так чем же все это закончится?

По мере падения рынков ликвидных токенов плохие венчурные капиталисты трезвеют и понимают, что арбитраж закрывается.

Оппортунисты не в состоянии собрать новые фонды и также закроются.

16/ Мелкие венчурные капиталисты, которые следуют только за крупными венчурными капиталистами, отстают и вымирают.

Как и в случае с 2018+, те, кто останется, должны будут иметь оптимальный размер фонда и истинные тезисы для инвестиций, чтобы не участвовать в крупных ценовых войнах венчурного капитала.

17/ Крупные венчурные капиталисты понимают, что возврат средств на капитал сокращаются из-за ценовой войны с другими хорошими венчурными капиталистами.

Те, кто подняли денег от институциональных фондов (т е надолго) выживут и возможно доживут до момента, когда их тезисы сыграют на 100х.

18/ Низкокачественные проекты, которые привлекли капитал, спокойно посидят, попроедают деньги в течение нескольких лет, прежде чем что-то произойдет.

Проектам, построенным вокруг форков и позиционирующим себя как проекты- анти-венчурных капиталистов, понадобятся новые способы вовлечения своего сообщества, которое с каждым днем становится все беднее и не имеет запаса прочности.

19/ Хорошие основатели почувствуют разочарование в своих венчурных инвесторах.

Основатели начнут привлекать средства от других основателей, начнут появляться инвестиционные клубы, чтобы заполнить вакуум, оставленный убывшими венчурными капиталистами.

20/ По мере того как рынок трезвеет, смехотворные оценки и условия, установленные проектами, больше не привлекают инвесторов.

Венчурные капиталисты становятся более избирательными, цены корректируются, и мы начинаем возвращаться к равновесию.

21/ Какое-то время никто больше не захочет быть крипто-венчурным капиталистом, так как игра снова становится сложнее.

Хорошие венчурные капиталисты продолжают оставаться рядом и поддерживать основателей до следующего бычьего рынка, когда снова станет популярным ненавидеть их, и цикл начнется заново».

Токенизация NFT коллекций. Andrew Kang из Mechanism Capital рассуждает:

https://twitter.com/rewkang/status/1487872688303583241?s=21

«Если вы думаете, что этот булл-ран NFT был безумием, подождите, пока не появятся токены для голубых фишек NFT проектов (Cool Cats, BAYC, MAYC).

Появление токенов приведет к возникновению:

1. Эффект переливания капитала в другие NFT коллекции
2. Приток нового капитала от тех, кому NFT PFP дороги.

Приток капитала будет от:

1. Институциональных инвесторов, которым неудобно инвестировать непосредственно в NFT, но им более комфортно с токенами

2. Ритейла, который не может позволить себе NFT блю чипс, но являются поклонниками проекта

Эффект богатства будет значительным, учитывая, что ликвидность будет разблокирована для коллекционеров NFT, которые обычно имеют более неликвидные портфели».

Слухи о аирдропе токена $APE становятся все более конкретными: кроме партнерства с Animoca Brands для создания качественной игры P2E, Yuga Labs (разработчики коллекции BAYC) подняли раунд при оценке компании в $5B, при этом инсайдеры пишут, что раздача токена будет для всех холдеров и тех, кто минтил и когда-либо держал NFT от BAYC, MAYC, KAYC.

Я распрощался со своими последними мутантами по 20.6942 ETH, сделав ставку на более эстетичных CloneX, при этом в силу роста скучающих обезьян аж до 115 эфиров / пол, мутанты также подтянулись до 24.5 ETH минимум.

По токену от компании RTFKT, поглощенной Nike, в связи с более сложным юридическим регулированием, дроп токена скорее всего не будет, что не мешает им расти и уже выйти на пол в размере 14.6 ETH (покупал их по 3 ETH, последний пост в блоге был при цене 5.7 ETH).

Покупка токена $APE при выходе на рынок - для меня - практически ноу брейн мув, давление от коллекционеров не должно быть большим, достаточно посмотреть на динамику токена $LOOKS.