Нарративы января, что произошло в сети?

Динамика BTC с начала года: -10,8%, ETH: -13,4%, будущие планы ФРС по ужесточению монетарной политики и геополитическая напряжённость также вносят коррективу на цены криптоактивов, однако, некоторые из трендов показывают, что можно уверенно расти против рынка:

1 Объемы торгов NFT на OpenSea за 16 дней января побили предыдущий рекорд за все время и уже составляют $3.5B.

В криптотвиттере на эту тему есть такие домыслы: рынок NFT движим ритейлом, а не институциональными фондами, которые резали позы, оптимизировали будущие налоги, NFT подвержены влиянию знаменитостей, покупка популярной личностью той или иной NFT ведет к спекулятивному спросу и обороту за пару дней до 10-15к ETH на коллекции, NFT зачастую можно идентифицировать как товары Веблена, писал на эту тему (а также про влияние дорогих продаж пару постов):

563 миллиона фолловеров у 36 топ знаменитостей, вступивших в клуб скучающих обезьян (Bored Ape Yacht Club)
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2350

Гипотеза пампа Blue NFT Chips
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2379

2 Воштрейдинг ради токенов как попытка вампирской атаки на OpenSea ($LOOKS):

Затрагивал эту тему еще в видео от 11 января 2022 г:

NFT маркетплейс Looksrare. Убийца OpenSea? Изучаем эмиссию, сколько заклеймили, оцениваем продажи
https://www.youtube.com/watch?v=waAuLm6nVsc

На примере такого копченого перца видно, что некоторые совсем не стесняются заниматься отмывкой объемов, прогоняя своего собственного Meebits (Цена пола - 3.5 ETH) за 15 000 ETH одной сделкой, платя 2% отступных маркетплейсу $LOOKS.

https://etherscan.io/tx/0x7b81c97dfd4ce068e4de190d4e87a2aa896c183ef9112bcccb988325ea1964f0

3 Нарратив программ майнинг ликвидности в блокчейнах L1 (на примере Near)

Near/BTC с начала года +44.9%, к привычному доллару: +33.8%

Как торговать такие нарративы писал раньше:

Майнинг-инициативы альтернативных блокчейнов. План действий
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2093

4 Одними обещаниями будешь сыт от Андре Кронье

«На жадину не нужен нож,
Ему покажешь медный грош
И делай с ним, что хошь».

Песенка лисы Алисы и кота Базилио

Кронье, объявив о проекте Solidly, запутал все к чертям:
- никаких сейлов
-понци-экономика с локами
- распределим деньги по крупнейшим протоколам по TVL в сетях Фантом
-дадим этим протоколам выбирать самим - что делать с новыми залоченными токенами Solidly

В итоге самой 40iq сделкой оказалось набрать под обещания Андре токенов всяких спукисвапов и самого Фантома:

Результат: FTM/BTC + 53%, к грязным зеленым бумажкам +41.3%.

Сколько сделали щитки в ожиданиях славного распила токенов Solidly - страшно обсуждать.

А что если - разделение на юзеров протоколов токенов Solidly и не планировалось?

5 Понциномика (3,3) Ohm, Time превратилась в (-9,-9)

Кеш-аут крупных кошельков, подробная раскрывающая глаза на постоянную эмиссию в пользу фаундера статья начали эпоху заката Olympus DAO:

https://medium.com/@game_theorizing/of-smoke-and-mirrors-part-2-the-godsfather-cd24ff7476da

Наш знакомый Мастер-Понци, превративший 77 эфиров в $83M:

https://tttttt.me/Defiscamcheck/2359

https://zapper.fi/ru/account/0x134489b826a3a899b8bbe7243f77292f95aa65fa

Также поспешил доколотить гвоздь в крышку Олимпуса, продав все свои токены со слиппеджем в 25% и выведший $11.368M.

https://etherscan.io/tx/0x8f45cc66eba60229085440505c84e063366b4e3d71fd98c1121018a7978e1978

Куда дальше пойдет рынок?

Среди кучи информационного шума можно иногда уловить и интересные идеи, которые в будущем потенциально могут стать новыми нарративами, например вот такие:

https://twitter.com/nosleepjon/status/1482007654625075202

Element Finance готовится к запуску токена ELFI

Никита Машков (ex-ICO Drops) опубликовал твит со ссылкой на будущий токен ERC-20 протокола Element Finance:

https://twitter.com/NikitaaMashkov/status/1481380388559859716

Вот сам будущий токен-контракт:

https://etherscan.io/address/0x5c6d51ecba4d8e4f20373e3ce96a62342b125d6d

Создатель контракта ранее создавал балансир пулы для токенов фиксированной доходности / тела в протоколе Element Finance:

https://etherscan.io/address/0x422494292e7a9dda8778bb4ea05c2779a3d60f5d

Дэшбоард по протоколу представлен здесь:

https://dune.xyz/DarenMatsuoka/Element.fi

Немного сухой статистики:

Совокупный объем заблокированных средств $202М, ликвидность в протоколе - $143М.

Всего юзеров - 24 836, депозиторов - 9 262, представлявших ликвидность - 11 218.

Будет ли дроп риббоноподобным или прыснут как в Kine / Smoothy по 20$?

Если отталкиваться от ограниченного циркулирующего сапплая в размере 10-15% от полного объема предложения токенов, сапплай будет практически представлен одним аирдропом, то на примере $RBN, $dYdX объем раздаваемых средств можно сопоставить с ренджем цен на первый день аирдропа:

$RBN = $100M-$285M (k volatility = 285/100 = 2.85)

$dYdX = $710M-$1.3B

Учитывая все таки ограниченный продукт маркет фит, сравнивая с действующим конкурентом - Pendle ($33M - mcap, $33.8M - TVL), используя коэффициенты соотношения маркетинговой капитализации к TVL, получим оценку Element Finance на старте в пределах:

TVL (el fi) / TVL ( Pendle) = 5.97

Рыночная капитализация на старте торгов по Element Finance может составить в разбросе от:

33 х 5.97 / ( 2.85/2) = $135.87M

33 х 5.97 х ( 2.85/2) = $285.66M

Как оценить размер дропа на 1 представленный в ликвидность доллар?

Дроп макс или Дроп мин / TVL

285.66 / 202 = 1.41$

135.87 / 202 = 0.67$

Приведенный расчет показывает упрощенную модель, которая не прошла очистку TWALP, анти-сибил, тайм стампа и дополнительных никому не известных параметров дропа.

Вносить сейчас депозиты в Element Finance я думаю поздно, т к контракт токена был создан и скорее всего отсечка проходила именно по его созданию.

Приведенные цифры ориентировочны и зависят от стадии рынка в момент выхода, токеномики, FUDа в твиттере, если команда раздаст, например, слишком много своим или слишком многим не раздаст (смотри эффект на примере $PSP, $RBN. $dYdX).

OpenSea приобрели Dharma Labs. Токену $Dharma не суждено появиться. Задачей фаундера Dharma Labs в проекте OpenSea - работа с ранним лояльным сообществом: создание стимулов и вознаграждений

Cтоимость Dharma находится в пределах оценочного диапазона Axios от 110 до 130 миллионов долларов. 

«Наши команды разделяют видение того, что NFT будут культурным центром принятия крипты на долгие годы — и это видение может быть реализовано только в том случае, если использование NFT станет простым и приятным для обычного человека», — сказал соучредитель OpenSea Девин Финцер.

В рамках сделки соучредитель Dharma Надав Холландер, бывший инженер-программист Coinbase и Google, был назначен главным техническим директором.

«Влияние Надава будет широкомасштабным, но его первоначальный мандат будет состоять из двух основных приоритетов: повышение технической надежности и времени безотказной работы наших продуктов, а также создание собственных веб-механизмов для взаимодействия и вознаграждения нашего раннего и лояльного сообщества», — сказал Финцер. 

Dharma, один из первых участников DeFi, задался целью создать более удобный пользовательский интерфейс. По словам компании, приложение Dharma будет закрыто. 

Тем не менее, использование ноу-хау Dharma в области UX может ускорить собственные усилия OpenSea по упрощению и расширению способов, с помощью которых пользователи могут приобретать цифровые предметы коллекционирования и произведения искусства. OpenSea сообщила The Block, что внедрение новых и доступных вариантов покупки, в том числе фиатных опций, является приоритетом для фирмы. 

Упрощенный ввод фиата может стать попутным ветром для и без того быстрорастущего рынка NFT, который JPMorgan на этой неделе описал как «быстрорастущую вселенную в криптоэкосистеме». 

https://www.theblockcrypto.com/post/130606/opensea-confirms-acquisition-of-dharma-sets-sights-on-fiat-onramps

0xMaki (экс глава Sushiswap) рассказал о планах на 2022 г

«То, что я хочу сделать в Новом году, - это быть более прозрачным в отношении моих инвестиций, консультирования и проектов, которые я поддерживаю. Многие люди видят монеты Тетранода, монеты Даниэле, монеты Андре… Я думаю, что в 2022 году пришло время для большего количества монет Маки, и их будет не одна.

Цели на 2022 год :

1 Запустить проект NFT (аниме стилистика)
2 Запустить проект с капитализацией за $1B
3 Посетить первые мероприятия, не связанные с ETH (Avax - Солана - Терра - Космос - Near - это все экосистемы, которые я отслеживаю)
4 Посетить как минимум 3 мероприятия ETH
5 Создать свой собственный коллектив по венчурным ангельским инвестициям (это уже есть, но не афишируется!)
6 Подкаст с упомянутыми ангелами / основателями, в которых мы инвестировали
7 Воссоздать заинтересованное сообщество, похожее на Суши, было здорово, что среди моих сторонников так много вас»

https://tttttt.me/c/1578256925/10

NFT агрегатор Gemxyz вышел из бета доступа

https://twitter.com/gemxyz/status/1483853951581753353

В полку претендентов на дроп прибыло, на рынок NFT выходит агрегатор, главной фишкой которого является экономия газа при покупке нескольких NFT в 1 сделке.

Агрегатор собирает информацию с OpenSea, Rarible, Larva Labs, NFTX и NFT20.

GemXyz дает возможность покупать не только за ETH, но и за ERC20 токены, обещают экономию до 39% на транзакцию.

Планируют давать полную аналитику по рынку NFT в 1 месте, объем продаж, минимальную цену, активные продажи и минт, топ-держателей и дистрибуцию, топ-покупателей/продавцов.

Первым 25к пользователям в дискорд дадут роль Гемологиста.

На фоне успеха $LOOKS, кажется, все NFT маркетплейсы/агрегаторы будут стараться выкатить токен, пока рынок - горячий.

Вишенкой на торте - ждем дропа OpenSea.

Сайт-агрегатора:
https://www.gem.xyz/

Дискорд проекта:
https://discord.gg/DEssJNyp

Первый YFI фермер, кошелек на $1,05B

В январе 21 года в разделе Smart money Nansen заметил аккумуляцию на одном из известных адресов, связываемых с фармингом токена Yearn Finance, большого количества токенов Fantom, прибывающих с Binance.

Вынесли это как идею для спекуляции, но как всегда 80 iq выбор в нашем сознании победил («зачем что-то покупать, что сделало за последнюю неделю несколько иксов?»), с момента начала аккумуляции ( с 25 января по 12 февраля ) Fantom вырос в 3 раза с 6.5 центов до 18-20 центов.

Теперь остается посчитать, сколько токенов было передано командой Fantom Foundation первому фермеру YFI и по совместительству создателю пула на балансире YFI / DAI.

По ссылке история взаимоотношений Андре и токена Fantom:

https://etherscan.io/token/0x4e15361fd6b4bb609fa63c81a2be19d873717870?a=0x431e81e5dfb5a24541b5ff8762bdef3f32f96354

Входящие транзакции:

25 янв - 5М
27 янв - 5М
9 фев - 10М
10 фев - 5М
11 фев - 10М
12 фев - 10М
13 фев - 10М
14 фев - 10М
15 фев - 10М
16 фев - 5М
17 фев - 10М
2 марта - 9.3М
3 марта - 9.3М
4 марта - 10.59М
6 марта - 10.56М
7 марта - 11.148М

Таких активных транзакций на кошельке на 21 страницу, на выходе:

44М токенов FTM лежит в протоколе Abracadabra на фантоме, 198М токенов FTM лежит в протоколе Abracadabra на эфире или $768М FTM на текущий момент.

10.67% циркулирующих токенов сосредоточено у Андре, отличная работа, учитывая успех программы грантов для разработчиков на фантоме и растущий ажиотаж в предверии дропа новой монеты.

Последить за промышленным фермером, 1st YFI Farmer можно по адресу:

https://zapper.fi/ru/account/0x431e81e5dfb5a24541b5ff8762bdef3f32f96354

A16Z планирует привлечь до $4.5B для нового криптофонда.

Венчурная компания из Силиконовой долины сообщила инвесторам на прошлой неделе, что планирует привлечь до 3,5 млрд долларов для своего последнего венчурного фонда криптовалют и до 1 млрд долларов для отдельного фонда, ориентированного на начальные инвестиции в стартапы цифровых активов.

Андреессен планирует завершить выделение новых средств к марту.

В 2021 году A16Z собирала два криптофонда на $1B и $2.2B.

https://www.ft.com/content/6bf0ed56-1de5-4750-877f-c9cff753935c

Непростые времена для Tetranode

25К ETH, 110К LINK вынужден был продать кит Tetranode, чтобы избежать ликвидации в протоколе Liquity.

Нынешняя позиция:

35К ETH залога и 62.584M LUSD.

Ликвидация при цене 1964$ / ETH.

Это уже прям не совсем Up Only, начав с долга $166.6M LUSD, кит выплатил уже 100М долга и по прежнему нервно дампит казалось бы голубую фишку своего портфеля и отказываясь от продажи своих более рискованных позиций: DPX, rDPX, Convex.

В его портфеле эти альты по прежнему составляют значительную часть, а всего у Tetranode:

2M CVX (средняя цена покупки 3.9$)
13.7K DPX
37.7K rDPX
Заблокированный Fxs на $25М.

Модель veТокенов замечательна с точки зрения утилизации, но вот в такие периоды дампа, думаю многие из заблокировавших хотели бы продать свои говернанс токены DeFi протоколов, но вынуждены распродавать в итоге эфир.

Чистая стоимость активов: $159М + $34.2M в токенах CVX на другом адресе. Продолжаем погружение.

https://zapper.fi/ru/account/0x9c5083dd4838e120dbeac44c052179692aa5dac5

Нелегкое время для венчурных фондов в 2022 году. Мысли Regan Bozman из Lattice Fund (инвесторы в Anchor, Axie, Open Sea, Maple, Layer 3)

https://twitter.com/reganbozman/status/1484616873169670146?s=21

«Все больше и больше убеждаюсь, что крипто-венчурные фонды скоро будут неприятно удивлены. Три пощечины в 2022 году:

-Предварительная оценка проектов выросла в 5-20 раз по сравнению с прошлым циклом
-Фонды выросли в 2-5 раз
-Ликвидные рынки снижаются

1/ Некоторые беспорядочные мысли:

Оценки:

Предварительная цена сид раундов по полной оценке (FDV) составляла $5-15 млн 18 месяцев назад.

Сегодня эти оценки составляют минимум 15 миллионов долларов, и, учитывая шаткую структуру сделок через варранты и эквити, цена входа в проект в размере 30 миллионов долларов может означать полную оценка проекта по токенам в размере 60 миллионов долларов.

Я вижу, что сид раунды все еще заключаются при оценке выше $100М.

Фонды стали намного больше

-В прошлом цикле большинство венчурных капиталистов имели фонды размером меньше, чем 50 миллионов долларов, (Multicoin, Framework), и большинство других.

- Сегодня большинство венчурных капиталистов 1-го уровня собирают фонды минимум 100 млн долларов, многие - 200-500 млн долларов.

Статистически это почти всегда снижает доходность

Почему? Вам нужны гораздо большие результаты для инвесторов!

- чек в проект в размере $1M, что делает 100x, дает х2 для фонда размером в $50М
- этот же чек не имеет никакого значения, когда у вас фонд от $500М

Таким образом, на рынке образуются все более и более крупные фонды, которые только что развернули *тонну* капитала при высоких оценках, и ликвидные рынки, возможно, вступают в длительный период снижения.

Не самая лучшая ситуация.

Это немного иронично, поскольку часть моей работы заключается в том, чтобы убедить поставщиков ликвидность дать мне крипто-венчурный капитал.

Мы намеренно сохранили Lattice Capital маленьким, чтобы быть на 100% сосредоточенными на ранней стадии. Мы также думаем, что это приведет к более высокой доходности наших вложений.

Если каждый криптофонд резко увеличит AUM, ранняя часть рынка почти по определению будет менее конкурентоспособной.

Если у вас есть AUM на $500М, выписывание чеков на $500К - просто плохая трата времени.

Lattice Capital также очень чувствительны к оценке проектов.

Мы сказали "нет" почти всему, что стоило дороже $50М по FDV и сохранили нашу среднюю начальную цену значительно ниже этой.

Мы, конечно, будем в пролете по крупным победителям, но это помогает нам сосредоточиться.

Я думаю, что поставщики ликвидности в крипто фонды, которые ранее возвращали 25-50х на вложенные средства - ждет глубокое разочарование в ближайшем будущем.

В комментариях Regan также отметил:
«Думаю, что оценки проектов на ранних стадиях начнут снижаться уже в ближайшем будущем (1-3 месяца)».

Ошибок пост №2. Учись на чужих ошибках, наступай на собственные грабли

Другое название поста: как увеличить долю стейблкоинов в портфеле с 40% до 70%, не совершив ни одной сделки за последних 2.5 месяца

Спонсор поста: FLOW (-88.5% от ATH, -65% с разлока), Polkadot (-68% с ATH), ETH (-50% с момента последней продажи Виталиком 20К эфира).

В этом посте соберу максимально «соленые» выводы из прошедшего бычьего цикла 2020-2021 года.

Прошлый такой «ядреный» пост вышел примерно за месяц до разворота, так что мы потенциально уже у точки капитуляции самых отъявленных быков (лол, кек):

Вот предыдущий артикль: Coinbase и exit liquidity от 22/06/2021
https://tttttt.me/Defiscamcheck/1962

Топ моих «ошибок»:

1 FDV это meme + анлоки только буллиш

Анлоки Fantom, Avalanche, Solana в начале 2021 года и последующий безумный рост убедили инвесторов, что не стоит бояться строфы FDV (полное предложение токенов)

В итоге - многие попались в ловушку, как автор, и не стали продавать тот же Flow на разлоке (там же гуголь инвестировал, азаза).

Флоу бояре в депрессии, пойдет ли Flow на ATH? 1.25B токенов умножим на 42$ = $52.5B, эх, гуголь, самсунг и лысые дяди из A69.420Z, обманули, подвели.

2 Стейкинг с локом на месяц - это ловушка!

Неплохо докупил в мае DOT по 18$, отстейкал его к началу парачейнов, наслаждался 205% приростом по позе, изучил токеномики проектов на парачейнах, не стал вкладываться, смотри пункт №7, застейкал обратно под 14% годовых и получил -68% за 1.5 месяца (отстейкивать уже поздно, лол)

3 Coinbase = exit liquidity для лысых дядь

Мой пост:
https://tttttt.me/Defiscamcheck/1962

150 iq пост на аглицком:
"You Don't Own Web3": A Coinbase Curse and How VCs Sell Crypto to Retail
https://startupsandecon.substack.com/p/you-dont-own-web3-a-coinbase-curse

4 Западноевропейцам пофигу на курс токена

Не будем показывать пальцем, но в силу менталитета - это последние люди, кто будут заботиться о ваших сумках.

Орднунг, арбайтен, продуктиш - а курс токена? «Ваши ожидания - ваши проблемы» (с, Андрей Аршавин)

5 Кронье пофигу на новый проект и его цену

Человеку, с $1B в кошельке, владеющему более 10% всех токенов Fantom - не пофиг только на курс Fantom, переходим к следующему пункту.
https://tttttt.me/Defiscamcheck/2398

6 В игре в «музыкальные стулья» важно не остаться с тромбоном в руке, но без стула

Вся эта «горячая картошка» - миграция фарминговых денег Аламеды между блокчейнами (январь 21 - эфир, февраль 21 bsc, апрель 21 - полигон, май 21 - соляна, август 21 - аваланч, январь 22 - фантом) это, конечно, очень увлекательно наблюдать, но не забывайте: математическое ожидание стоимости фармиинговых токенов всегда в целом - стремяющаяся к 0$ цифра, не будьте экзит ликвидити для Сэма.

7 - 2% предложения токенов на старте циркуляции - это не фича, это преступление против ритейл инвесторов

Не хочется показывать пальцем на некоторых кучерявых миллиардеров, но надеюсь в какой-то момент времени законодательство Багам разрешит выдачу в рамках преследований со стороны SEC.

Смотри Solana Ecosystem Starter Pack от Hsaka:
https://twitter.com/HsakaTrades/status/1485189321754034177

8 Сложный продукт летит в ад первым + Binance Launchpad на бычьем рынке = ваши гарантированные убытки

Если суть проекта - деривативные деривативы, ончейн шорты активов длинного хвоста = Target price => 0$
Рынок крипты - невзрослый ребенок с вниманием золотой рыбки, все эти сложные истории, типа Beta, Vega и еще с пару тысяч проектов не имеют ни мемного потенциала, ни реальных юзеров.

9 Продажа надежд - самый выгодный бизнес в криптотвиттере

И вдруг оказывается, что после постов в декабре о перспективных нарративных секторах криптоэкономики - очередной уважаемый VC пишет в январе, что как хорошо, как он заметил признаки приближающегося краха и сидит в стейблах еще аж с ноября.
Умные и богатые криптотвиттеряне (в основном) задним числом.

10 Не все ангелы инвесторы - настоящие ангелы
Первыми нажмут на кнопку при разлоке.

Выводы: пост максимально «соленый» и отрезвляющий, стоит убить в себе мунбоя и сделать выводы на будущий булл-ран.

Артур Хейс. Бездонные рынки

25 января 2022 года Артур опубликовал новое эссе: Bottomless, приведу некоторые идеи из него:
https://blog.bitmex.com/bottomless/

Часть 1 из 2

«1 Рынки крипто-капитала являются последними свободными финансовыми рынками на земле. Все другие основные классы активов и посредники, которые помогают людям торговать этими финансовыми продуктами, стали политическими мишенями правительств и их центральных банков.

2 Криптовалюта как последний функционирующий по-настоящему свободный финансовый рынок будет максимально волатильна вверх и вниз и отразит текущую макроэкономическую среду намного раньше, чем все другие активы.

3 В первые три недели года криптовалюты резко упали. Американские фондовые рынки — цены индексов S&P 500 и Nasdaq 100 — немного отстают от своих исторических максимумов. Рынки акций, безусловно, еще не находятся в состоянии настоящего медвежьего рынка. Но разрушение капитала, нанесенное держателям криптовалюты, предполагает, что будущее удаление ликвидности в долларах США Федеральной резервной системой в их новой борьбе с инфляцией вскоре посетит участников рынка акций.

4 ФРС еще даже не прекратила покупку облигаций и не повысила учетную ставку. Не рано ли покупать? Не лучше ли дождаться мартовского заседания ФРС? Если цена BTC будет ниже $30К, эфира ниже $2K, соблазн купить будет высок, но что если это слишком рано?

5 Может ли ФРС публично изменить свою будущую ограничительную денежно-кредитную политику в преддверии мартовского заседания, когда все ожидают, что они повысят учетную ставку на 0,25%? Вот три возможных сценария, в которых ФРС может оправдать смену курса:
1. S&P 500 и/или Nasdaq 100 торгуются как минимум на 30% ниже от своего исторического максимума (3357 для S&P 500 и 11 601 для Nasdaq 100).
2. Проблема на денежных рынках. 
3. Спреды корпоративных облигаций инвестиционного уровня/высокой доходности значительно расширяются.

6 ФРС национализировала рынок корпоративных облигаций США, начав выкупать все облигации BBB и выше, и указав, что они могут покупать ETF, которые держат высокодоходные бонды (читай: мусорные облигации). Если ФРС публично заявила, что сократит размер своего баланса, то как она сможет выполнить свое обещание поддерживать корпоративных эмитентов? 

7 В 2022 году срок погашения нефинансовых корпоративных облигаций США составляет примерно 332,42 миллиарда долларов (источник: Bloomberg Terminal). Компания должна либо расплатиться с инвесторами наличными деньгами, либо выпустить новый долг, чтобы погасить старый долг.

8 Кошмарным сценарием для ФРС является ситуация, когда рынок выдвигает ожидания ужесточения денежно-кредитных условий и требует все более и более высоких процентных ставок для выпуска корпоративных облигаций. Если компании не могут финансировать себя, они снизят активность, что означает потерю рабочих мест в очень неподходящее политически время.

9 С политической точки зрения 7-процентная безработица хуже, чем 7-процентная инфляция. ФРС и ее политические кураторы вскоре могут быть вынуждены выбирать между большим количеством товаров и инфляцией заработной платы или сокращением рабочих мест, если этот сектор кредитных рынков рухнет. Я делаю ставку на возобновление мягкой денежно-кредитной политики, что, как мы знаем, позитивно для криптовалютных рынков. Рыночные условия меняются очень быстро, и если рынок решит, что ФРС не поддерживает сектор корпоративных облигаций, спреды быстро расширятся.

Артур Хейс. Бездонные рынки

25 января 2022 года Артур опубликовал новое эссе: Bottomless, приведу некоторые идеи из него:
https://blog.bitmex.com/bottomless/

Часть 2 из 2

10 Игра заключается не в том, чтобы ждать, пока ФРС публично объявит об изменении своего мнения, а в том, чтобы использовать сигналы, предоставляемые этими индексами, как указание на неизбежный разворот. Криптовалюта уловит эти сигналы и будет торговаться выше задолго до публичного объявления ФРС об изменении своей политики.

11 Уровни сопротивления: $28.5K - BTC, $1.7K - ETH. Я не верю в дно, пока эти уровни не будут протестированы повторно. Если уровень удержится, потрясающе. Если этого не произойдет, то я полагаю, что в диапазоне от 20 000 до 28 500 долларов для BTC и в диапазоне от 1300 до 1700 долларов для эфира произойдет мега ликвидационная свеча. 

12 Если какой-либо из предыдущих ATH Биткойна 2017 года и Эфира 2018 года (20 000 долларов США и 1400 долларов США соответственно) будет пробит на дневной свече, то даже не хочу думать в какое дно мы улетим.

13 Традиционные рынки недостаточно запугали ФРС, чтобы ФРС не отказался от своего намерения ужесточения денежно-кредитной политики. Что касается ценового движения, то за многие годы моей работы на рынках крипто-капитала дампы приходят волнами. Эти прошедшие выходные, хотя и жестокие, не сломили душу быков».

TLDR:

ФРС может поменять риторику, если финансовые рынки упадут более 30% от хая или компании, которые не способны будут платить по мусорным облигациям без поддержки ФРС, не начнут резко сокращать рабочую силу, и ФРС предстанет перед выбором: 7% инфляция или 7% безработица.

Рынки криптокапитала реагируют на макроэкономику гораздо быстрее фондовых рынков, если уровень 28.5K BTC, 1.7K ETH не удержится, нас ждут Мега дамп свечи до уровня $20K по BTC, $1.3-1.7K по ETH.

Крипта развернется быстрее, чем фондовые рынки, т к рынки криптокапитала - последние свободные финансовые рынки, которые не находятся на прицеле у мегарегуляторов.

Если эфир и BTC не удержат хаи 2017-2018 года - лучше даже не думать о том, насколько бездонными эти рынки могут оказаться.