Sotheby’s новости рекордных продаж в NFT.

Первый intelligent NFT Алиса, созданная проектом Alethea, продана за $479K

https://twitter.com/Sothebys/status/1403008495260209160

Об этом проекте подготовил статью в NFT Буревестнике:
https://tttttt.me/nftthunder/282

“Alien” CryptoPunk #7523 продан за $11.8M

https://twitter.com/Sothebys/status/1402996062474760193

Binance планирует открытие маркетплейса NFT, миллиардер Марк Кьюбан инвестировал в несколько инфраструктурных проектов, A16Z крупно вложился в OpenSea.

Умер ли рынок NFT или нас ждет то или иное перерождение NFT, с учетом новых ценностей, которые могут принести проекты и новых ролей?

Посмотрим, рынок NFT наполняется эйфорией булл-рана, в медвежьих тенденциях - спрос остается за крупными коллекционерами с площадок, подобных Sotheby’s.

1Inch выкатывает новую систему лимитных ордеров.

В корпоративном блоге компании в 21-00 мск опубликовали релиз нового протокола с Лимитными ордерами:

1 Лимитные ордера будут поддерживаться в сетях Ethereum, Binance Smart Chain и Polygon.

2 Поддерживаются: ERC20/BEP20, но еще круто – это NFT лимитные ордера – пушка, ERC-721, 1155.

3 Экономия затрат на газ при исполнении ордера (70k gas против 90k gas за обычный ордер)

Протокол лимитных ордеров от 1Inch будет иметь две функции: динамических цен и условного исполнения.

Функция динамической цены позволяет настраивать функцию цены для отдельных смарт-контрактов на основе тех свойств, которые пользователи сочтут релевантными, например, спроса и предложения, оракулов или чего-либо еще.

Условное исполнение позволяет пользователям указывать произвольные условия для исполнения своих приказов, чтобы максимизировать прибыль от торговых операций.

Кроме того, протокол 1inch Limit Order Protocol позволяет выполнять запросы котировок (RFQ) - заказы на покупку или продажу определенного количества криптовалюты, оптимизированные для маркет-мейкеров.

В целом, использование модели динамических цен позволит внедрить традиционные фишки централизованных бирж – стоп-лоссы и скользящие стоп-приказы.

https://blog.1inch.io/the-1inch-limit-order-protocol-is-released-b78651431d7a

С пылу, с жару, сразу в номер.

Со своей стороны – отмечу – что наличие лимитных ордеров в инче всегда для меня было имбой (неким несбалансированным преимуществом), т к это позволяло выставить заранее ордер по нужной цене и получать профит от случайных мисс-кликов, пампов и не сидеть перед компьютером 24/7.

Китайский приговор крипте: всё или ничего.

Источник: WuBlockchain

Чжоу Сяочуань, бывший управляющий Центрального банка Китая, заявил сегодня: «некоторые валюты потеряли возможность стать средством платежа/платёжным инструментом и больше не могут выступать в этой роли».

Он же, будучи одним из самых влиятельных экономистов мира, добавил: «С точки зрения оригинальных разработческих идей криптовалюта все еще может стать полезным инструментом для реальной экономики, например, играя определенную роль в сфере платежей.

На ранней стадии функционал криптовалюты ещё имеет некоторые недостатки, например, количество транзакций, обрабатываемых в секунду, недостаточно велико, требуется больше сетевых ресурсов и вычислительной мощности, а децентрализация в свою очередь делает упор на дерегулировании.

Некоторые участники крипто рынка рассматривают цифровые активы лишь как средство быстрого заработка.».

Оригинал треда: https://twitter.com/wublockchain/status/1403200851229908994?s=21

Ловушка жажды. Новое эссе Артура Хейса (основатель Bitmex). Часть 1 из 4

https://cryptohayes.medium.com/thirst-trap-4f8b936b809e

Большинство моих эссе в 2021 году были сосредоточены на фундаментале моего бычьего взгляда на будущее крипты.

В эпоху, когда безраздельно властвуют влиятельные лица в социальных сетях, сигнализирующие о добродетели, критическое мышление, разрушающее популярные повествования с использованием логики и основных принципов мышления, почти не предлагается.

Вот почему я предпочитаю читать что-то длиной в несколько тысяч слов - даже если я не согласен с автором - потому что длина позволяет автору вникнуть в суть проблемы. Мало что в этом мире черно-белое - все оттенки серого.

С другой стороны, 6-секундные видеоролики в TikTok не могут передать очень много информации.

Может быть, я просто старый скряга, который отказывается поджимать губы, как утка, и создавать для других образ в соц сетях, позируя перед материальными объектами, которыми я не владею. (Привет Портнягину – прим. ред)

Моя цель - вызвать размышления. Ни одно из моих размышлений здесь не предназначено для того, чтобы считаться действенными торговыми идеями, но если одно из этих повествований противоречит вашему убеждению о конкретном криптоактиве, надеюсь, чтение этих слов позволит на мгновение подумать, возможно приведет вас к изменению точки зрения.

Клавиатурные войны берут под свой контроль экологическую политику

Я рад, что трачу больше времени на то, чтобы отбивать мячи ракеткой, чем следить за бурей твитов. Если и есть одна тема, которая меня принципиально раздражает, так это текущая версия нарратива по экологии - то есть, что ископаемое топливо - это дьявол, и что сегодня для нас экономически целесообразно вообще прекратить сжигание ископаемого топлива. Если следовать слепо, я считаю, что это фундаментальное недоразумение приведет к значительному неправильному распределению капитала из-за поверхностного мышления первого уровня.

Я не отрицаю, что сжигание ископаемого топлива оказывает серьезное влияние на окружающую среду. Энергия управляет всем, что мы делаем в жизни. Мы потребляем ее, чтобы жить и получать удовольствие. А способы производства энергии имеют внешние факторы.

Вот что я знаю, потому что я хорошо разбираюсь в Интернете.

Факт: с 50-х годов люди стали богаче и родили много детей. Это подтолкнуло население мира к росту.

Факт: Мировой ВВП также вырос. По мере того, как мир становился богаче, он производил больше товаров и услуг, что в конечном итоге привело к тому, что людям стало легче и приятнее проводить время на этой планете.

Факт: на протяжении большей части последних 150 или около того лет сжигание ископаемого топлива было - и, по большому счету, до сих пор остается - самым эффективным и дешевым способом производства количества энергии, необходимого для оплаты вечеринки в глобальном масштабе.

Факт: внешние эффекты интенсивного потребления энергии для улучшения образа жизни привели к увеличению выбросов углерода.

Если вы мировое правительство, какие действия вы бы предприняли, основываясь на этом наборе простых фактов?

Вы бы посоветовали людям иметь меньше детей, чтобы уменьшить нагрузку на наши ресурсы и окружающую среду?

Неа.

Большинство правительств поощряют семьи заводить больше детей из-за сокращения численности населения трудоспособного возраста.

Вы бы посоветовали людям вернуться к жизни на ферме, умереть от излечимых болезней и принять более простую жизнь, лишенную современных удобств, которыми мы наслаждаемся?

Сомневаюсь.

Мы привыкли к определенному уровню жизни, и нас учат, что рост безграничен, а жизнь - это серия удивительных покупок, которые только приводят к большему счастью.

Вы бы посоветовали миру перестать сжигать ископаемое топливо и заменить его ветряными и солнечными фермами?

Абсолютно чертовски лютенько - это самый простой способ привлечь население в целом, без необходимости прямо просить их пожертвовать своим образом жизни.

Ловушка жажды. Новое эссе Артура Хейса (основатель Bitmex). Часть 2 из 4

https://cryptohayes.medium.com/thirst-trap-4f8b936b809e

Как заядлый лыжник, я люблю свежий чистый воздух и чистый горный склон со здоровой порцией глубокого пушистого снежка. Проблема этого подхода и тех, кто сообщает о добродетели, отвечающих за наши основные повествования, заключается в том, что он игнорирует тот факт, что на этой планете больше людей, чем когда-либо прежде, которые хотели бы иметь приятное существование, что требует потребления все большего и большего количества энергии по доступной цене.

И поскольку мы не выяснили, как производить возобновляемую энергию по доступной цене в глобальном масштабе, с нашей нынешней инфраструктурой, поддержание низких затрат на энергию для масс, чтобы поддерживать вечеринку, вероятно, по-прежнему требует ископаемого топлива.

Но я просто обыкновенный клавишник, и рынок начал высказываться.

Ископаемое топливо = плохо

Ветровая, солнечная и другие возобновляемые источники энергии = хорошо

Недавно я начал читать Doombert - это емкий блог о текущих событиях, который доставляется по электронной почте каждый день.

На этой неделе Думберт опубликовал статью о затратах на энергию. Интересно отметить, что Ларри Финк теперь мировой энергетический царь. Финк контролирует Blackrock, который через триллионы долларов ETF и паевых инвестиционных фондов, которыми он управляет, является самым влиятельным инвестиционным органом в мире. А Fink стоит на стороне Тунберг, а это означает, что дополнительные инвестиции в традиционный нефтегазовый сектор запрещены.

Строительство и обслуживание инфраструктуры добычи энергии чрезвычайно капиталоемки. Без публичных рынков или прямой поддержки со стороны правительства финансировать эти компании очень сложно. Срок окупаемости слишком велик, а суммы слишком велики, чтобы частные компании могли строить и поддерживать проекты. В результате руководители крупных пулов капитала, такие как Финк, имеют огромное влияние на стратегическое направление корпораций и глобальную энергетическую политику в целом.

Люди и организации, такие как Fink и Blackrock, будут лишать сектор ископаемого топлива ресурсов и направлять их компаниям, реализующим проекты по возобновляемым источникам энергии. Вопрос, на который мы будем знать ответ только через несколько лет, заключается в том, позволяет ли это эмпирически миру производить энергию, в которой он нуждается, по приемлемой цене.

Китай снова запрещает биткойны

Несколько недель назад сообщалось, что крупные китайские горнодобывающие предприятия столкнутся с отключением электроэнергии. Пекин серьезно относится к своей приверженности сокращению выбросов углерода. В этом есть смысл - поскольку люди стали богаче благодаря индустриализации, создаваемые негативные внешние эффекты окружающей среды были неприемлемы для недавно зажиточного класса товарищей. Биткойн-майнеры в Китае используют много дешевой угольной энергии, и это просто необходимо прекратить.

Я посетил своего друга, который, живет в идеально ухоженных джунглях Букит Тимах, он управляет фермой по добыче биткойнов, использующей 100% возобновляемые источники энергии в Норвегии.

Я спросил его, был ли исход шахтеров из Китая реальным. Сообщество всегда на грани того, что Китай устанет поддерживать майнинговую промышленность, и значительный объем хэш-мощности перестанет работать. Он рассказал историю, когда несколько лет назад майнинговая компания обратилась к нему с просьбой разместить у себя на его предприятии. Он назвал цену, майнер сказал, что она в 5 раз дороже, чем в Китае, и на этом разговор закончился. Этот же майнер недавно вернулся, умоляя о хостинге, приставая к моему другу с условиями и предлагая принять практически любую запрашиваемую цену.

Новые и старые установки для майнинга попадают на рынок через сеть брокеров. Вы можете купить тысячи машин, если знаете нужных людей. Либо майнер продает свои асики за что-то, либо находит хостинг на международном уровне. Оставаться в Китае - это не вариант.

Ловушка жажды. Новое эссе Артура Хейса (основатель Bitmex). Часть 3 из 4

https://cryptohayes.medium.com/thirst-trap-4f8b936b809e

Экологический нарратив находится на переднем плане и в центре, потому что наиболее желательными местами для добычи биткойнов являются те, которые кажутся совместимыми с экологической повесткой. Этот штамп одобрения позволяет институциональным деньгам ставить галочки и инвестировать. Майнинг является чрезвычайно капиталоемким, и по мере созревания крипто-экосистемы затраты на поддержание конкурентоспособности только растут. Чтобы не отставать от сатоши, необходим институциональный капитал. Запомните эту мысль.

Биткойн через призму ESG (Экология (Environmental) + Социальное развитие (Social) + Корпоративное управление (Governance)

В мире, где единственными проектами, которым дают зеленый свет, являются возобновляемые источники энергии, а инвестировать можно только в майнинговые предприятия, работающие на возобновляемых источниках, биткойн-шахты должны находиться в непосредственной близости от указанных источников энергии. Это мощно, потому что самая большая проблема с возобновляемой энергией заключается в том, что ее обычно не добывают вблизи населенных пунктов.

Стоимость энергии ветра и солнца прямо пропорциональна эффективности батарей. Аккумуляторные технологии улучшаются в геометрической прогрессии с притоком внимания и капитала инвесторов.

Однако современные и предлагаемые аккумуляторные технологии требуют определенных товаров, которыми обладают лишь несколько стран, в количествах, достаточных для того, чтобы привести в действие революцию ESG.

К сожалению для капитала, эти страны не являются крупнейшими экономиками мира.

Революция ESG - это еще один способ перенести образ жизни развитых стран в развивающиеся страны, обладающие важнейшими природными ресурсами.

Наши борцы за экологию убедили нас, что наше будущее в возобновляемой безуглеродной энергии зависит от извлечения огромного количества химических элементов из земли. Вместо того, чтобы выкачивать углеводороды из-под земли, мы достанем на руднике кучу элементов для батарей. Прогресс!


Майкл Сэйлор безответственный или гений?

Ответ на этот вопрос обычно зависит от цены биткойнов. Это потому, что Сэйлор, генеральный директор Microstrategy, превратил свою компанию в псевдобиткойн-ETF фонд.

В 2020 году у него хватило смелости выпустить облигации на 1,6 миллиарда долларов и использовать вырученные средства для покупки биткойнов. О мой гребаный Бог!

Конвертируемая облигация с купоном 0,75% подлежит погашению 9 декабря 2025 года.

Облигация с нулевым купоном подлежит погашению 17 февраля 2027 года.

Если у MSTR нет денежных средств для выплаты основной суммы долга или нет доступа к рынку корпоративных облигаций, тогда и только тогда МСТР будет вынужден продать активы.

Возникает вопрос: при какой доходности рефинансировать облигацию было бы неэкономично? Это в основном обусловлено эффективностью биткойна по сравнению с ростом денежной массы в США. Как мы знаем, это диктует Федеральная резервная система. Используя историческую доходность последних 5 лет, ставка рефинансирования для 5-летней облигации должна быть выше 5,808% / 5 лет или 1,162% годовых.

Учитывая, что MSTR имеет жизнеспособный бизнес, приносящий денежные потоки, я считаю такую ​​ситуацию маловероятной. Это потому, что многим инвесторам институциональных облигаций недостает здравого смысла. Они слепо следуют инвестиционным требованиям.

Следовательно, даже если они ненавидят Биткойн в своей основе, если корпоративные бумаги MSTR будут иметь привлекательную доходность по сравнению с их эталонными показателями, они будут покупать выпуск до своих пределов по риску.

Ловушка жажды. Новое эссе Артура Хейса (основатель Bitmex). Часть 4 из 4

https://cryptohayes.medium.com/thirst-trap-4f8b936b809e

MSTR - это зарегистрированная на бирже аудируемая компания определенного размера, поэтому ее выпуски должны принадлежать независимо от того, что генеральный директор делает с выручкой. Это рефлексивная сила пассивного индексного инвестирования. Довольно разумно использовать леность профессионального инвестиционного сообщества для инвестирования в концепцию, направленную на устранение посредников.

Не волнуйтесь, если генеральный директор Сэйлор - ваш Измаил, он продолжит вести ваше портфолио через бурное море и не покинет вас.

Генеральный директор Сэйлор не останавливает вечеринку. Он будет продолжать пожирать дешевые корпоративные долги, пока инвестируют институциональные инвесторы. MSTR недавно выпустил еще одну облигацию с купоном 6,125% на сумму 500 млн долл. США со сроком погашения в июне 2028 года и доходностью 5,71%.
Привет, TikTok, что больше, 5,71% или 1,162%? Думаю, вы сможете ответить на этот вопрос менее чем за 6 секунд.

Браво, Сальвадор!

Еще слишком рано использовать это событие как начало конца слепой преданности глобальной платежной системе, которая снижает процентные пункты ВВП развивающейся страны. Если вы не слышали, президент представил только что принятый закон, который делает биткойн законным платежным средством. Он надеется, что отправители переводов смогут использовать Биткойн, а не традиционные каналы из-за высокой стоимости.

Это не факт, что перевод биткойнов небольшими суммами дешевле, чем существующее решение.

Поистине революционным результатом было бы, чтобы домашние работники Сальвадора запрашивали заработную плату в биткойнах. Тогда они не будут нести расходы на обмен между долларами США и биткойнами.

Есть много развивающихся стран, которые поставляют на мировой рынок только дешевую внутреннюю рабочую силу. Бывший президент США мог называть эти места «дерьмовыми странами».

В Азии женщины из Филиппин, Индонезии, Мьянмы и других бедных стран АСЕАН убирают наши туалеты, готовят еду и заботятся о наших детях.

Что, если бы они решили, что будут работать только на Биткойн? Вы, как работодатель, спорили бы с ними или нашли бы способ платить им биткойнами?

Это интересный мысленный эксперимент - мы часто думаем, что дешевые домашние работники, которые делают наше существование приятным, не имеют власти.

Но столкнувшись с тем, что мы не хотели бы делать, или с приобретением биткойнов, я знаю, что сразу же направлюсь к ближайшему банкомату BTC.

Посмотрите на календарь

Идиотизм был реальным во время просмотра вакханалии биткойн-конференции в Майами в 2021 году.

Может, пойти к портному и купить белый костюм, как у Макса Кейзера?

В настоящее время маргинальный фиатный вампум, входящий и исходящий из криптовалюты, происходит из США и ЕС. Плебеи проснулись и обнаружили, что инфляция реальна, и пора что-то с этим делать. Но лето пришло.

Каждый раз, когда я хочу сделать сделку, я смотрю в календарь. Пословица: «Продавай в мае и уходи с рынка»!

Это так просто. Северное полушарие будет на пляже без маски, наслаждаясь жизнью. Некоторые будут тратить Doge деньги на земные удовольствия, гав гав. В любом случае они не будут сидеть перед экраном, нажимая кнопки.

Я пишу что-нибудь на этот счет каждый год. Снижение волатильности никогда не разочаровывает. Эффект летней депрессии станет еще более явным, поскольку некоторые люди заново откроют для себя настоящие человеческие встречи за пределами карантинного пузыря.

Не волнуйтесь, недооцененного летнего макроэкономического фундаментала хватит, чтобы осенью переоценить рынок. А потом все повторится, снова и снова».

Kyle из 3 Arrows Capital на стриме у Crypto Cobain и Ledger (Up only)
https://www.youtube.com/watch?v=Tcw42o7j3Pg

Познавательная беседа прошла вчера, небольшие вырезки из стрима:

«В 3 Arrows Capital – три сотрудника купили себе на топе рынка Lamborghini, в шутку думают переименоваться в 3 Lambo Capital.

Главными нарративами недели считают:

- запрет в социальных сетях Китая аккаунтов БТС-активистов, инфлюенсеров
- начало борьбы с майнингом в Китае

+ принятие Сальвадором BTC как законного средства платежа.
+ BASEL – регулирование – считают положительным событием для рынка крипты.

Были нетто-продавцами BTC после твита Илона Маска, но не ожидали, что настолько сильно упадет рынок.

По прежнему видят этот цикл и бычьи настроены, т к цикл сопровождается инновациями в протоколах, в отличии от топа 2017 года, где было огромное количество проектов, собравших после ICO эфиры – распродажи и каскад падения цены на эфир – был вызван необходимостью выплачивать издержки в фиате, и проекты естественно принялись лить в стакан эфир. Сейчас этого сантимента – нет. Многие проекты собирают в $.

У 3AC – ОТС деск и большое количество чатов в том числе с китайскими китами, после событий сразу интересуются, насколько серьезны те или иные новости у людей, кто варится в этой системе.

Майнеры в Китае и вообще сантимент китайский – супер медвежий. Некоторые из его коллег – занимаются сейчас физическим переездом из Китая с мощностями (31:25 сек на видео).

При низких ценах на газ в ETH -первое, что начало рушиться – активность в сети Binance Smart Chain.

Тезисы после запуска Mina (3AC инвестировали в проект):
- фундаментально сильная техническая история,
- больше приватности, поддержка легкого клиента, инвестировали также в аналогичные решения, в том числе Starkware.
- существуют сомнения, смогут ли получить достаточное количество разработчиков на ином языке программирования смарт-контрактов».

«Три мертвых тела» кэпитал: шортим в поисках нуля. Часть 1 из 3

https://threebody.capital/blog/2021/6/11/finding-zero-the-short-side-of-crypto

Дисклеймер: это пародийная статья на взгляды известной инвесткомпании 3 arrow capital в свете происходящих событий на крипторынке. Воспринимать с постиронией.

«Как известно многим читателям, мы являемся структурными быками в отношении криптовалют и технологий, которые они представляют. Однако мы являемся управляющими хедж-фондами, и наша основная цель - обеспечить прибыль. Мы не идеологические инвесторы, и мы существуем достаточно долго, чтобы знать, что бычьи рынки приходят и уходят. Рассмотрим противоположную часть нашего портфеля – шорт-сторону.

Бешеный бычий рынок за последние 6 месяцев привел к огромному приливу, поднявшему даже самые хрупкие корабли, и теперь пора посмотреть, кто плавает голым.

Рынки оценивают проекты в режиме реального времени. Семя от плевел отделится, и некоторые из неудачных криптопроектов будут стремиться к нулю.

Реальность такова, что проектов с потенциалом мифического нуля гораздо больше, чем мифических единорогов.

Децентрализованный характер многих криптопроектов работает в обоих направлениях: с одной стороны, тот факт, что существует в основном только код, означает, что проекты могут работать с очень небольшими накладными расходами.

Uniswap в день оборачивает $1,8B (в сумме по v2 и v3), и это команда из 22 человек. Небольшие накладные расходы и много чистой прибыли.

С другой стороны, тот факт, что это всего лишь код, означает, что для криптопротокола нет «стоимости существования». Нет компании, которой нужно вести дела, которые можно закрыть и сделать бездействующими. Интернет запоминает все, а код сохраняется. В результате даже «мертвые» проекты продолжают оставаться в списке криптовалют, и все, что требуется для поддержания жизни этих зомби-проектов, - это вера, терпение и, надеюсь, следующий бычий цикл.

В то время как акции несуществующей компании могут быть выведены с биржи, этого не происходит с криптовалютой. За последние несколько месяцев взлетели зомби предыдущего цикла 2017–2018 годов.

«Линди может лгать»

Эффект Линди, ставший популярным благодаря Нассиму Талебу в его книге «Антихрупкость», является теоретическим феноменом, который предполагает, что чем дольше что-то выжило, чтобы существовать или использоваться в настоящем, тем больше вероятность того, что у него будет более продолжительная оставшаяся продолжительность жизни.

Чтобы быть ясным, мы не говорим, что Талеб неправ. Но те, кто пытается использовать его аргументы для продвижения своих идеалов, вполне могут ошибаться в своем мышлении.

Правильное применение эффекта Линди - применить его к технологиям или идеям, например к демократии, капитализму или блокчейнам. Неправильное применение эффекта Линди - его применение к определенным организациям, предприятиям и проектам.

В то время как медвежий цикл естественным образом очистил бы традиционную экономику от бездействующих, несуществующих компаний, криптопроекты имеют бесконечную продолжительность жизни, и для выживания не требуется ничего, кроме остатков исходного кода. Даже если их первоначальные основатели распродали или оставили свои проекты умирать, любой, у кого есть доступ к исходному коду блокчейна, может воскресить его в любое время. Такова сила открытого кода - то, что мертво, не может умереть. Просто спросите Илона Маска.

В результате то, что кажется «живым», необязательно может быть использовано или даже практично. Наиболее очевидными примерами являются проекты токенов первого поколения, которые возникли до краха 2017-18 годов. Многие из них растворились в безвестности, исключены из списков бирж, нет торговой ликвидности, фактически равной нулю.

«Три мертвых тела» кэпитал: шортим в поисках нуля. Часть 2 из 3

https://threebody.capital/blog/2021/6/11/finding-zero-the-short-side-of-crypto


Но многие другие все еще сохраняются: некоторые из основных форков Биткойна, такие как Bitcoin Cash, Bitcoin SV и Litecoin, продолжают существовать и торговаться в больших объемах; такие соперники, как Ripple, изо всех сил пытаются найти цель для своего токена; аналогично, первая партия «убийц Ethereum», таких как EOS или даже Ethereum Classic (ETC).

И, возможно, самым известным из них, по крайней мере, на данный момент, является Dogecoin, который был сделан в шутку его основателями, один из которых, как известно, продал ВСЕ свои Dogecoin в 2015 году, чтобы купить поддержанную Honda. По любым «основным принципам» Dogecoin ничего не стоит. На самом деле, сами основатели говорят, что на создание проекта потребовалось 3 часа, и что он был «создан для глупостей» - по сути, это была шутка.

Тем не менее, Dogecoin в настоящее время торгуется с общей рыночной капитализацией около c. 44,5 млрд долларов США, что делает ее 6-й по величине криптовалютой по рыночной капитализации, что делает ее 176-й в рейтинге S&P 500, если бы это была компания, лишь немного выше по рыночной капитализации, чем у инвестиционного центра T Rowe Price.

Ripple занимает седьмое место с рыночной капитализацией в 40,5 млрд долларов США; Bitcoin Cash на 11-м месте с 11,6 млрд долларов США и Litecoin на 13-м месте с рыночной капитализацией 11,3 млрд долларов США. Ethereum Classic занимает 21-е место с общей рыночной капитализацией 7 млрд долларов США, а EOS - 28-е место с рыночной капитализацией 4,9 млрд долларов США.

Насколько мы можем видеть, это более 120 миллиардов долларов рыночной капитализации в проектах, которые используются… кем именно?

Верьте в бутстрапы (технология ускорения разработки на коленке с минимальным бюджетом)

В крипте есть вера в размере 120 миллиардов долларов, подтверждающее ценность этих мертвых токенов.

Как узнали многие основатели криптопроектов, сообщество имеет решающее значение: если учредители хотят заменить институциональный капитал венчурных капиталистов тем, что по сути является публичным краудфандингом посредством продажи токенов, им необходимо создать сообщество и вызвать веру в свои проекты. Это естественный путь, по которому большинство стартапов развивают свой бизнес с нуля.

Но если неудачный стартап будет создан и ликвидирован, этого нельзя сказать о пакетах кода. Основатели могут закрыть офис и пойти разными путями (как в случае с Dogecoin), но спустя годы после этого события - проект может продолжать существовать и быть поднят кем-то другим, чтобы начать новый цикл ажиотажа.

Таково проклятие бессмертия типа «а что, если»: если я продам сейчас, что, если в конечном итоге проект взлетит, тогда я бы продал слишком дешево и упустил бы весь потенциал роста, особенно после того, как я долгое время был держателем и / или пережив длительный спад. Пока есть достаточно верующих в обещание «а что, если», всегда будут покупатели - и давайте даже не будем начинать с промоутеров, которые подливают масла в машину шумихи.

Результатом является бесконечный цикл ажиотажа, краха, надежды и повторения: бесконечные обещания, что на этот раз все будет по-другому, что на этот раз цикл правильный, что на этот раз продукт будет соответствовать рынку. И те же самые мертвые проекты поднимаются из своих гробов, чтобы привести в действие машину шумихи.

В этот момент мы, вероятно, навлекли бы на себя гнев ярых сторонников некоторых из этих проектов (салют доге-любители), которые продолжают с рвением и убеждением верить в рассказ о росте, стоящий за токенами, которые им дороги. Как всегда, мы хотели бы поговорить в чате, чтобы понять, где находятся варианты использования некоторых из этих, казалось бы, неработающих токенов и сетей - и мы готовы быть уверены в своей неправоте. Но мы считаем, что в это намного легче поверить, когда «циферки постоянно растут».

«Три мертвых тела» кэпитал: шортим в поисках нуля. Часть 3 из 3

https://threebody.capital/blog/2021/6/11/finding-zero-the-short-side-of-crypto

Не только «вверх»

«Только вверх» - это, пожалуй, самая приятная фаза каждого рыночного цикла, будь то акции, криптовалюты или любые другие типы активов. Все счастливы, когда идет бычий рынок. Но каждый бык, независимо от того, насколько структурным является бычий цикл, знает, что медвежьи рынки возникают непреднамеренно.

Мы не можем сказать, является ли текущий рынок криптовалюты полностью медвежьим рынком, но мы точно знаем, что это не полностью бычий рынок. Некоторые называют это крабовым рынком - из-за движения в бок по графику вверх/вниз.

По мере того, как различные криптопроекты возвращаются на свое естественное место (подсказка – в никуда), динамика в крипте, кто какие токены покупает и продает, также меняется.

В любом случае, на данный момент деньги геймблеров, скорее всего, исчезли с рынка, и именно на таких рынках фундаментальные факторы снова вступают в игру: когда легкие деньги ушли, и каждый должен работать для достижения результатов, получения прибылей и убытков.

Проекты хорошего качества, особенно с солидными разработчиками, воспользуются этим временем на рынке для создания новых продуктов, в то время как менее успешные будут барахтаться и уходить в безвестность.

Уловка инвесторов заключается не столько в том, чтобы иметь возможность зарабатывать деньги, когда циферки идут «только вверх» - это может сделать каждый. Что еще более важно, это как удержать эту прибыль, когда тенденция «только вверх» останавливается, и, что еще лучше, наращивать эту прибыль, когда ситуация становится нестабильной, получая прибыль как от длинных, так и от коротких позиций по мере того, как растет разброс между зомби-проектами и адекватными претендентами.

Однако, когда дело доходит до шорта, важно помнить, что никому не нужно пытаться шортить верхушку рынка. Когда импульс явно нисходящий, гораздо выгоднее открывать короткие позиции с точки зрения соотношения риск / прибыль.

Как мы узнали из опыта:

«Как вы называете токены, упавшие на 90%?»
«Это токен, который упал на 80%, а затем упал еще раз вдвое».

Последнее слово об эффекте Линди - мы оптимистично настроены в отношении того, что блокчейны, как технология никуда не денутся. В какой форме и через какие проекты у нас есть идеи, но, как всегда, все так рано в отрасли, и мы действительно не знаем. Индустрия развивается так быстро, что новые идеи появляются постоянно, а старые так же быстро исчезают.

Но что касается шансов, нулей будет гораздо больше, чем единорогов. И мы думаем, что пришло время помочь некоторым из них на их пути, каждому к их нужным конечным точкам».

«Криптобизнес имеет больше смысла, чем вы думаете, а оценивать токены проще и разумнее, чем вы думаете. Это такой же бизнес, как и любой другой, с несколькими ОГРОМНЫМИ преимуществами».

Марк Кьюбан о DeFi токенах. Часть 1 из 4

https://blogmaverick.com/2021/06/13/the-brilliance-of-yield-farming-liquidity-providing-and-valuing-crypto-projects/

«Я сделаю это как можно более простым и понятным объяснением. Повышение доходности с помощью стекинга и предоставления ликвидности является ключевой особенностью большинства, если не всех проектов децентрализованного финансирования (DeFi).

Вначале выясните: «Что за бизнес ведет тот или иной проект в сфере DeFi?»

Вот пример некоторых проектов DeFi и Blockchain, в которые я вложил немного денег, и того, как я смотрю на их бизнес:

Polygon / Matic - это очень простой бизнес, который трудно реализовать.

Их бизнес -предоставление слоя для взаимодействий смарт-контрактов Ethereum / Solidity с минимальными затратами.
Комиссия в сети Matic выплачивается в их токене. Вы должны покупать токены Matic, чтобы использовать функции их сети и смарт-контрактов.

Но бизнес, основанный на блокчейне, отличается от бизнеса с традиционным программным обеспечением.

Каждая компания, предоставляющая услуги или приложения для бизнеса или финансового программного обеспечения, требует облачных вычислений и операционных расходов, которые очень часто растут быстрее, чем их доходы. Это не удивительно, именно поэтому софтверные компании привлекают значительные суммы капитала, чтобы их «программное обеспечение захватило мир».

Потребности в капитале таких компаний, как Polygon, разные. Почему? Потому что вместо того, чтобы строить свой бизнес исключительно на платформе облачных вычислений, такой как AWS, их бизнес децентрализован. Основа децентрализации строится на независимой стороне, обычно называемой майнерами в сетях Proof Of Work, таких как BTC, или валидаторами в сетях Proof of Stake, таких как Polygon Matic, валидаторы вкладывают свой собственный капитал для предоставления вычислительных ресурсов для поддержки платформы.

В любом другом бизнесе вам нужно собрать кучу денег, чтобы разместить свои собственные серверы, или, что более вероятно, оплатить расходы на облачные вычисления, которые могут быть безумно дорогими для приложений с интенсивными вычислениями и столь же дорогими для масштабирования приложений с интенсивным использованием. Кроме того, вы должны нанять всех людей, иметь капитальные затраты для их поддержки и т. д.

В децентрализованном мире криптовалют эти третьи стороны предоставляют вычислительную мощность, которая эффективно запускает платформу, в обмен на вознаграждение в токене этой сети.

В случае с Polygon у них есть валидаторы. Эти третьи стороны готовы сделать эти инвестиции, если они считают, что сетевая платформа может значительно увеличить количество транзакций в сети. Если они могут, это повысит спрос на токены Polygon, которые они зарабатывают. Это позволяет им получать доход от продажи токенов, которые они зарабатывают, или они могут держать токен и надеяться, что он вырастет в цене, если спрос превышает предложение.

Более того, такие платформы, как Polygon, позволят практически любому застейкать свои токены Matic с помощью этих валидаторов и участвовать в доходах валидаторов!

Так почему это гениально? Если бы Polygon или любой из их конкурентов пошли по традиционному централизованному пути ведения бизнеса, когда они контролировали и владели всем, им пришлось бы собрать не только миллионы, но и потенциально гораздо, гораздо больше. Вместо этого они создают токен с почти нулевой стоимостью, который они распространяют в соответствии с токеномикой, которую они определили для своего сообщества (и чье одобрение требуется для внесения любых изменений). И это работает для всех участников.

Там, где бизнес, основанный на криптографии, конкурирует с традиционным бизнесом, криптовалютный бизнес может иметь значительную стоимость капитала и преимущество в стоимости операций.

«Криптобизнес имеет больше смысла, чем вы думаете, а оценивать токены проще и разумнее, чем вы думаете. Это такой же бизнес, как и любой другой, с несколькими ОГРОМНЫМИ преимуществами».

Марк Кьюбан о DeFi токенах. Часть 2 из 4

https://blogmaverick.com/2021/06/13/the-brilliance-of-yield-farming-liquidity-providing-and-valuing-crypto-projects/

Бизнес DeFi

Один из способов, которым Polygon пытается создать сетевой эффект, - это бизнес, основанный на DeFi.

Одним из основных направлений деятельности DeFi является возможность обменивать токены одного проекта на токены другого. Вот почему они называют их биржами. И если биржа децентрализована, они называют это…. DEX

Примерами таких сервисов, которые я использую, являются Zapper.fi (Марк Кьюбан – инвестор в этот проект) Quickswap.exhange , bancor.network , uniswap.

Проекты зарабатывают деньги на комиссии каждый раз, когда кто-то обменивает один токен на другой. Но это не самое ГЛАВНОЕ.

В бизнесе по обмену денег или даже в банковском бизнесе у вас должна быть достаточная финансовая база, чтобы иметь возможность предлагать ряд необходимых валют и услуг. Вы должны иметь возможность хеджировать риск нестабильности цен между валютами. Если вы хотите вести бизнес в масштабе всего мира, это может быть очень дорого и рискованно.

Не для DeFi Exchanges. Что делает обмен DeFi намного лучше, чем традиционный централизованный финансовый бизнес этого и ЛЮБОГО вида, так это то, что инвесторы и их кредиторы вкладывают капитал для всех транзакций, а не владельцы бизнеса.

Я - небольшой провайдер ликвидности для QuickSwap. Я предоставляю 2 разных токена (DAI / TITAN ), которые позволяют QuikSwap предлагать свопы между этими двумя токенами.

Эта пара - одна из многих, и вы также можете видеть, что на основе 0,25 процента объема этого свопа, который выплачивает Quickswap, моя прибыль от моих первоначальных инвестиций в 75 тысяч долларов. (на основе только сборов) на момент написания этой статьи годовая доходность составляла около 206% (на основе сборов, заработанных за последние 24 часа.

Этот процент возврата будет варьироваться (хороший шиллинг Titan проекта, Марк, вкладываться, конечно же, уже довольно-таки поздно – прим. ред)

В обмен на обеспечение ликвидности, необходимой как TITAN, так и Quickswap для их бизнеса, я получаю 0,25 от объема транзакции для свопов между этими двумя токенами. Пока я получаю хорошую прибыль, я буду держать свои деньги вложенными (волатильность может создать рыночные потери).

Биржи часто предлагают свои токены в качестве дополнительных вознаграждений. Я также обеспечиваю ликвидность в сети Bancor и получаю вознаграждение в их токенах BNT. Они позволяют LP предоставлять одностороннюю или двустороннюю ликвидность и предлагают большие вознаграждения в своих токенах BNT в качестве стимула для использования своей платформы (к вашему сведению, они в основном изобрели DeFi) и защиты от волатильности цен на токены. Их вознаграждения могут быть не такими высокими, как на других платформах, но они являются более простой платформой в использовании и отлично справляются с защитой LP, которые поддерживают свою ликвидность.

Следует отметить, что конкуренция между биржами является ЖЕСТКОЙ.

Давайте посмотрим на еще один бизнес DeFi, AAVE . AAVE, как и его конкурент Compound, выглядит как банк. Но это не так. Aave - это полностью автоматизированная платформа, в которой нет ни банкиров, ни зданий, ни хранилищ, ни наличных денег, ни хранения ваших денег, ни форм для заполнения, ни кредитных рейтингов. Все контролируется смарт-контрактами. Это полностью автоматизировано. Вам не нужно получать чье-либо одобрение, а получение кредита занимает несколько минут. Это называется «permissionless». Этот подход - будущее личного банковского обслуживания.

«Криптобизнес имеет больше смысла, чем вы думаете, а оценивать токены проще и разумнее, чем вы думаете. Это такой же бизнес, как и любой другой, с несколькими ОГРОМНЫМИ преимуществами».

Марк Кьюбан о DeFi токенах. Часть 3 из 4

https://blogmaverick.com/2021/06/13/the-brilliance-of-yield-farming-liquidity-providing-and-valuing-crypto-projects/

Каким бизнесом занимается Ааве? Они занимаются тем, чтобы облегчить людям получение ссуд и займов. Каждый раз, когда кто-то вносит токены, вкладчику выплачивается количество токенов Aave, которое отражает их долю процентов, полученных от общего пула вкладчиков, а иногда и токены, такие как Matic, в качестве стимула для использования Aave в Matic, в отличие от Ethereum или других сетей.

Каждый раз, когда заемщик берет в долг, он платит установленную алгоритмически ставку. И что на самом деле отличается, иногда заемщику тоже выплачивают вознаграждение. Поскольку Aave и аналогичные платформы хотят, чтобы вы использовали платформу как можно раньше и чаще, особенно когда она еще только начинается и пытается привлечь вкладчиков, они вознаградят вас за то, что вы являетесь пользователем.

И, конечно же, с каждой транзакцией Aave платят очень небольшую комиссию, и они зарабатывают деньги на спреде процентов по ссуде, который не распределяется между вкладчиками. Я должен добавить, что базовая сеть, будь то Ethereum, Polygon / Matic или любая другая, также получает комиссию за каждую транзакцию. (Вот почему они часто вносят свой вклад в вознаграждение пользователей.)

Теперь пришло время поместить это в контекст.

У AAVE - нет ни зданий, ни огромных отделов, ни филиалов, ни бумажной работы, ни согласований, ни подтверждающих звонков. Все, что имеет значение для Aave и их конкурентов, - это объем. Они могут сделать состояние для своих вкладчиков и держателей токенов, потому что их накладные расходы по сравнению с их доходом ничтожны. Создатели автоматизированных финансовых рынков намного более капитализированы и эффективны с точки зрения операционной деятельности, чем аналогичные традиционные компании. Банкам надо бояться.

Подытожим.

По сути, традиционные централизованные предприятия в первую очередь привлекают капитал. Начните бизнес и затем надейтесь, что они получат достаточно дохода, чтобы вернуть инвесторам и / или учредителям достаточно капитала, чтобы они были счастливы.

В мире криптовалюты / DeFi организациям не требуется столько капитала для запуска и работы. Вместо того, чтобы собирать деньги в традиционном смысле, они могут продавать токены для привлечения капитала, они могут вознаграждать поставщиков ликвидности вместо того, чтобы увеличивать ликвидность для финансовых транзакций, они могут вознаграждать участников, которые поддерживают валидаторов, они могут работать в блокчейне, где большая часть Капитальные затраты / инфраструктура и большая часть критически важных функций безопасности обеспечивается майнерами или валидаторами. Они могут создавать сообщества, которые заменяют слои бюрократии. И то, что я собираюсь сказать, - это то, что отличает мир криптовалюты от других и почему он является моделью для будущего технологического бизнеса и, возможно, для всех предприятий.

Прибыль бесполезна. Я не упомянул ни одной компании, которая думает, что должна получать прибыль, чтобы положить ее в карманы своих владельцев. Нет смысла заниматься финансами и манипулировать показателями «продаж в год». Это не значит, что им не нужно покрывать свои расходы. Они их покрывают. Но их миссия не в том, чтобы максимизировать прибыль, потому что почти в каждой криптовалютной организации они децентрализованы.

«Криптобизнес имеет больше смысла, чем вы думаете, а оценивать токены проще и разумнее, чем вы думаете. Это такой же бизнес, как и любой другой, с несколькими ОГРОМНЫМИ преимуществами».

Марк Кьюбан о DeFi токенах. Часть 4 из 4

https://blogmaverick.com/2021/06/13/the-brilliance-of-yield-farming-liquidity-providing-and-valuing-crypto-projects/

Все токены созданы равными. Независимо от того, кому это принадлежит. И каждый владелец токена получает возможность участвовать в сообществе. Да, более крупные владельцы получают больше голосов, но не существует нескольких классов токенов. Нет венчурных капиталистов или учредителей, чьи токены пользуются приоритетом, как акции. (по крайней мере, насколько мне известно), децентрализация и автоматизация полностью меняют правила игры.

Это не означает, что каждый криптоблокчейн или проект DeFi будут работать. Эти факты не являются секретом в криптовалютном мире. Конкуренция невероятная. Так много на самом деле, многие, если не большинство, не взлетят. У них не будет достаточного количества пользователей или сбора достаточной суммы для достижения успеха.

Крипта живет в жесткой конкуренции. Но в криптовалютном и традиционном централизованном бизнесе, при прочих равных условиях, я выбираю крипту каждый раз.

Итак, как же оценить блокчейн или проект DeFi? Просто по доходу. Не все так сильно отличается от оценки программного обеспечения, я ищу текущие доходы, темпы роста, силу сообщества.

Если я думаю, что платформа может продолжать расти так же быстро или быстрее, чем криптоиндустрия в целом, это привлекает мое внимание. Если они бездельничают, говорят о том, что собираются делать, но годами так и не сделали ничего и не имеют доходов, меня это беспокоит. Когда я покупаю токен в качестве инвестиции, как в случае с Ethereum, BTC и другими упомянутыми выше, я знаю, что будет волатильность цен, но, как и в первые дни Интернета, продажи расставят все по местам. Получите достаточное количество довольных пользователей, кто будет платить за ваш сервис и услуги, ваше сообщество вырастет и будет вас поддерживать, и я буду вашим долгосрочным холдером и стейкером, провайдером ликвидности.

Еще одна тема

Большинство проектов не базируются в США и не являются корпорациями. Это основы. Они децентрализованы в своем управлении. НИКТО не владеет контрольным пакетом (хотя основатели, безусловно, имеют значительное влияние). Это происходит не только из-за духа децентрализованных автономных организаций (DAOS), но и из-за АБСОЛЮТНОЙ ГЛУПОСТИ наших регулирующих органов, вынуждающей некоторых из самых влиятельных и новаторских предпринимателей этого поколения уезжать за границу для ведения своего бизнеса.

Во время пандемии я произносил речь, говоря о том, что, когда мы оглянемся на пандемию через 10-20 лет, мы увидим, что в 2020 и 2021 годах были созданы компании, которые изменили мир.

Криптоорганизации будут в верхней части списка или рядом с ней. В отличие от первых дней Интернета, когда мы поощряли и поддерживали инновации и предпринимателей, мы уже видим, как наши политики противодействуют инновациями, которые несет криптовалюта.

Надеюсь, это быстро изменится, иначе мы потеряем следующий мощный двигатель прогресса, который нужен этой стране».