О венчурных фондах от фаундера Synthetix Кейна Варвика + 91 компания в сети Pantera Capital talent network

Предприниматель рассуждает о нынешних крипто-стартапах, перевод твиттер-треда:
https://twitter.com/kaiynne/status/1351675041105121280

«Похоже на смену концепции «вы просто венчурный проект» на этой стадии булл-рана приходит идея «честного запуска, без токена, без ICO».

На мой взгляд эта концепция не является добродетелью и может откинуть нас обратно на 1,5 года во времена разборок с мошенническими ICO.

Я много раз говорил в течение 2018 и 2019 годов, что все хотят на этом рынке скамов и прочей ерунды, и их отсутствие - признак недостаточного инвестирования в рынок криптовалют, что намного хуже, чем пару провалившихся мошенничеств.

Рынок может решить эти проблемы, и он, очевидно, уже в значительной степени исправил все эти скамы, структуры сделок в криптостартапах теперь намного яснее и выровнены по стимулам, чем они были в 2017 году. Означает ли это, что мы не увидим, как бесполезные проекты принесет кучу денег своим создателям в этом цикле? Конечно, нет! Еще как увидим, но опять же это хороший знак.

Теперь поговорим о «венчурных инвесторах». Во-первых, не весь институциональный капитал одинаков.

A16Z - это не Multicoin, это не Polychain, не Paradigm, не Framework.

Все они очень разные организации с разными подходами к рынку.

Как правило, хедж-фонды без локов токенов - это настоящая катастрофа. Количество «фондов», которые утаптывают токены в землю в 2018 году из-за нулевой убежденности или понимания, поражает.

Фонды венчурного стиля, такие как hiFramework, paraficapital и также мега дегены Arthur_0x и DegenSpartan существенно изменили рынок DeFi, без их алл-ин дегенства мы были бы в совершенно другом месте!

Рыночные структуры в криптовалюте становятся более зрелыми, все изменилось по сравнению с дисконтными раундами в стиле ICO 2017 года, которые сбрасываются на плечи ритейл-инвесторов (юнисвап покупателей).

Высокая вовлеченность в сегмент, пулы капитала, независимо от того, как они себя называют, являются чистой выгодой для крипторынка.

Пока они являются сильным стимулом, связанным с длительными локами токенов, они предоставляют начальный капитал на этапах высокого риска и гарантируют, что мы правильно инвестируем в DeFi, а не недостаточно инвестируем.

Все это говорит о том, что я считаю, что мы должны избегать создания привилегированных позиций и должны найти способы иметь более открытые механизмы финансирования, поэтому проекты, собирающие большие пулы для фарминга токенов в стиле YFI, также эффективны. Это позволяет определять цену на токены на рынке.

Тем не менее, многие проекты все еще находят минимальные цены (т е укатываются в пол фермерами). Как и в случае с IPO в традиционной финансовой сфере, нам, вероятно, необходимо изучить это с точки зрения рыночной эффективности.

Открытые аукционы для заблокированных токенов, инициированные DAO, потенциально могут заменить эти закрытые частные раунды, но есть регуляторные препятствия, мягко говоря.

В конечном итоге решение будет принимать рынок, и хотя для созревания рыночных структур и повышения эффективности может потребоваться больше времени, чем нам хотелось бы, в конечном итоге это произойдет. А пока все должны коллективно продвигаться вперед, вкладывая средства в эксперименты».

Мой список венчуров, за проектами которых я слежу и стараюсь заходить в эти проекты с полной уверенностью таков:

- A16Z, Polychain, Paradigm, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Mechanism Capital.

Вчера обнаружил в твиттере Пантеры такую интересную ссыль, над которой сейчас работаю, называется Pantera Capital talent network, 91 компания в этой сети:

https://twitter.com/PanteraCapital/status/1351598399770959872?s=20

Поможем Даше-следопыту найти, какие из этих 91 компаний еще не вышли на sale токенов?

DEFI + NFT = love, гостчейны = рект

Мысли Тайлера Рейнолдса, главы TrinityMN, Hackalert.io, сотрудника CERN, Morgan Stanley, Google Payments

Оригинальный твиттер тред + перевод с комментариями:

https://twitter.com/tbr90/status/1351981698804830210

«За последние 48 часов у меня появилось ~6 тысяч новых подписчиков, так что позвольте мне сказать вам самое важное тем, кто только пришел в крипту.

Не доверяйте *тем* кто впихивает вам: Ripple, Tron, Cardano, EOS, Dash, Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Stellar, Nem, NEO, or IOTA ни на йоту.

Даже если человек продвигает один из этих проектов добросовестно, не понимая, что эти проекты не стоят того, вы просто не можете доверять им.

Эти проекты имеют отличный маркетинг для привлечения людей, только что вошедших в крипту. Не вступайте с ними в контакт. Просто игнорируйте этих чуваков с их багажами и двигайтесь дальше.

Крипто-новички потребуют объяснений о том, почему эксперты советуют им избегать этих проектов. Большинство экспертов даже не будут вести этот разговор.

Это не значит, что вы должны думать, что эксперты что-то упускают или мы не слышали последних новостей.

Мы вели эти разговоры и предостерегали людей от плохих проектов в течение последнего десятилетия, и мы устали повторяться. Существует много существующей информации в Интернете, чтобы объяснить, почему этих проектов следует избегать.

Но, несмотря на пугающее сообщение, крипта-это действительно веселое и гостеприимное место! (ага-ага)
Каждый день начинаются удивительные новые проекты, и люди очень рады помочь другим начать новые проекты с нуля.

Если вы новичок в крипте, я бы рекомендовал потратить большую часть вашего времени на изучение Ethereum, DeFi (децентрализованные финансы), NFT (незаменяемые токены) и блокчейн решений.

Мы видим, как каждый аспект нашей цифровой жизни медленно (или быстро!) переходит на блокчейн, будь то деньги, финансовые продукты, компьютеры, произведения искусства, игры и многое другое!»

Поэтому, когда друзья и подписчики мне пишут, глянь на это решение в блокчейне Атом, вот этот известный крипто-шиллер говорит, что завтра он будет стоить 100500$, я скидываю одну табличку:

Процентные доходы финансовых протоколов в сети эфириум и их сравнение с разными блокчейнами:

Взлёт Uniswap, Sushiswap, SNX, Crv произошел в том числе по причине их превращения в настоящий «brrrrrr» денежный принтер.

А теперь взглянем на размер средних комиссионных в течение 7 дней в сети Binance Chain, Stellar.

За 8 минут в течение 1 дня – uniswap приносит больше % дохода, чем вся сеть Binance за сутки.

Большие комиссионные = > новые проекты => деген-фармилки = > бешеные доходы.

А вот эти 100000 транзакций в секунду, самый быстрый блокчейн на Земле и под водой, не надо этого. Деньги к деньгам, ищите варианты инвестиций там, куда текут финансовые потоки.

Coinbase: влияние на цену на BTC

Основатель Cryptoquant Ки Джонг Джу предлагает обратить внимание на показатель Coinbase Premium ( на сколько выше цена на BTC) во время прорыва ключевых уровней по BTC на 20,30,40 тысячах.

Coinbase покупатели агрессивно толкали цену во время бычьего рынка, в момент прорыва 20 тысяч - премия была 77$, на 30 тысячах - 50-160$, на 40 тысячах - 50-174$.

В последнее время, при снижении от 35 тысяч, премия превратилась в дисконт, в размере от 50-227$, что дает некое основание понимать, что крупные игроки, закупившиеся плотно в начале бычьего рынка склонны масштабно продавать, и Coinbase превратился из площади покупателей в место встречи крупных сбытовиков.

Оригинал твиттер-треда
https://twitter.com/ki_young_ju/status/1352506737488617473

Чарт на премию Coinbase
https://cryptoquant.com/prochart/fdxeih58iv

Венчурная крипто-индустрия на подъеме

Мельтем Демирорс из CoinSharesCo VC так описывает безумие последних трех месяцев: (вольный перевод с комментариями автора)

«Крипто венчурная индустрия переживает взрыв!

На рынок выходят фонды с активами от $500M, большое количество мелких фондов (активы до $50M) и крипто-ангелы.

С ноября я заключила 15 сделок, как ангел и совершила портфельные инвестиции от CoinSharesCo.

Крупным инвестфондам нужны чеки от $5M.

$250M фонд может совершать сделки на $5-10М каждый месяц в течение двух лет, но при этом все равно будет недостаточно заинвестированным.

Так же в этой сфере недостаточно компаний, которые привлекают средства на стадиях B, C, D (идея на салфетке -> seed раунд -> А раунд -> B,C,D и т д)

Каждая сделка, которую я заключила в последнее время, проекты оценивались ниже 50 миллионов долларов.

Поэтому мы видим, что фирмы конкурируют за то, чтобы закрыть целые раунды. В недавней серии A по финансированию две фирмы конкурировали за весь РАУНД, и в конечном итоге он увеличился, существенно.

Если компания делает ставку на привлечение / рост пользователей и генерирует доход, она высококонкурентна и привлекательна для VC.

Большинство проектов и компаний не нуждаются в деньгах - зачем основателю отдавать 20-40%, когда они могут выпустить токенов и обкешиться? Поэтому они отдают на раундах 5-10%, поэтому оценки повышаются, но доступные аллокации в проект снижаются, что приводит к еще большей конкуренции при распределении вложений от венчурных фирм.

К этому нужно добавить слияния и поглощения, выход через схему обратного IPO (когда фирма не привлекает больше инвестиций, а покупает некую призрачную «мертвую» компанию с торгующимися акциями и выходят через них на биржу).

Поэтому венчурным фондам не хватает мест, чтобы вложить капитал в нужном размере.

Сид / Раунд А настолько высококонкурентен (как юнисвап боты на листинге), что я стараюсь врываться и подписывать новые сделки, как ниндзя, быстрее чем скаммеры рассылают фейковые токены на кошелек Кронье.

Но репутация важна и поэтому фаундеры еще крутят носом от кого брать деньги.

Поэтому я создала платформу для криптостартапов, которая помимо инвестиций предлагает дополнительные фишки для фирм, куда мы заливаем свои стейблы, в том числе: аудит кода, маркетинг, поддержку при найме, исследования и т. д.,
стоит ожидать, что такие плюшки будут расти экспоненциально.

Компании становятся более избирательными в том, как они собирают средства, и имеют больше доступных для них пулов капитала - многие раунды теперь никогда не доходят до сбора средств, и однажды Сoinbase выходит на IPO при оценке более 50 миллиардов долларов, что принесет еще больше средств в криптовалютную индустрию.

Сейчас мы на типичном рынке покупателя (основателей компаний). Есть тонны бабок, преследующие слишком мало качественных сделок.

Перекос может привести к кризису для инвесторов. Будьте разборчивы. Поднимайте меньше. Требуйте от VC большего! Ваши инвесторы работают на ВАС»

Особенно отчетливо это чувствуется при попытках вложиться в толковый проект на стадии сида. Куча бесплатных денег в крипте - чрезмерно перегрели рынок.

https://twitter.com/Melt_Dem/status/1353292584026824705