​​Норникель - потому что 45% мирового рынка

В последние годы Норникель терпел неудачи и претерпевал трудности. Экологическая катастрофа с разливом топлива, остановка некоторых рудников из-за затопления - всё это сильно влияло на стоимость акций компании. Есть ли сегодня шансы на исправление ситуации? Давайте разбираться.

🔷 ГМК Норильский никель - российская горнодобывающая компания. Является одним из лидеров горно-металлургической промышленности России и крупнейшим в мире производителем высокосортного никеля и палладия. Штаб-квартира компании расположена в Москве.

Доля выручки металлов:

Палладий - 39%
Медь - 22% 
Никель - 21%
Платина - 4%

📈 Перспективы:

Доля экспорта палладия России составляет 45% мирового рынка - который, разумеется, поставляет Норникель. После падения в 2020 году прогнозируется бурный рост спроса на палладий в 2023 и 24 годах. Т.к. палладий хорошо нейтрализует N₂O и используется в автокатализаторах для снижения вредных выбросов автомобилей, а на этом рынке ожидается скорейшее восстановление за счет решения кризиса полупроводников. 

Также не стоит забывать и силе никеля. Ведь это основной компонент аккумуляторов для электромобилей. Так в 2021 году компания нарастила долю продажи металла в Китай на 156%! А эта страна, с её многочисленными стартапами производящие электромобили и гибридные модели, пожалуй - одна из главных фаворитов рынка электрокаров в мире. 

🔸 Сильные стороны компании:

- Стабильный рост денежных потоков
- Крупнейший игрок рынка металлов в мире
- Низкие мультипликаторы стоимости
- Высокая эффективность и маржинальность компании

🔸 Слабые стороны компании:

- Геополитическая ситуация создает дополнительные риски для стабильности рынков сбыта компании
- Устаревшее оборудование на производстве
- Увеличение гос пошлин на продажу за рубеж
- Возможное снижение дивидендов по итогам этого года или полная отмена, пересмотр политики выплат

📊 Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E - 6,24 (7,5*)
P/B - 9,00 (4,2)
P/S - 2,43 (6,29)

Рентабельность
ROA - 31,36%
ROE - 148,60%
ROS - 38,94%

L/A - 79,57% Операционная рентабельность - 53,45%

*в скобках указаны средние значения компаний в цветной металлургии РФ

✔️ Подводим итог:

Надежная компания в стабильности и перспективах которой трудно сомневаться. Всё дело в ее огромной доле на рынке металлов. Без поступления палладия и никеля в другие страны цены на продукцию, компонентами которой является данное сырье - будут расти рекордными темпами. 

Инвесторам же остается только ждать разрешения сложной геополитической ситуации в мире. Но даже в таком непростом положении - Норильский никель активно продолжает развивать восточные рынки сбыта, так доля Китая в продажах уже сегодня составляет около 54%. Поэтому можно заключить, что как таковых трудностей компания не испытывает.

Ваша Кубышка

Платеж по кредиту на авто обогнал платеж по ипотеке

Прямо сейчас в России наблюдается очень интересная, но крайне неприятная ситуация. Из-за проблем на авторынке, из-за "прожорливости дилеров" и ставок в банке, платеж по кредиту на бюджетный авто стал выше чем платеж по ипотеке.

К примеру сейчас самая простая комплектация Hyundai Solaris обойдётся в 1,5–2 млн рублей. Если брать авто в кредит на 5 лет, то согласно ставке — от 19 до 33% — ежемесячный платёж будет варьироваться от 26 до 50 000 рублей. В основном одобряют кредит по 22,9%. Все тушим свет) Переплата за все 5 лет около 1 млн. руб.

К примеру ипотека - 1 комнатная квартира в МО стоимостью 7 млн. руб. - платеж в месяц 28000 руб. Но это квартира. Это не автомобиль.

Я понимаю, что сейчас я пытаюсь сравнить теплое с мягким, и тут я скорей всего про другое. Ипотека тогда и кредиты сейчас - это из разных миров. Но меня беспокоит другое. Какие математические выкладки делает человек, когда берет машину на таких условиях? Где же элементы финансовой грамотности?

Дилеры просто вынужденно ставят заградительные цены на авто, по сути, чтобы хоть что-то оставалось на витрине в салоне. Но люди то их покупают. На любых условиях и под любые проценты.

Главное потом им осознать, что учитывая такой кабальный процент, лучше быстрее рассчитаться с кредитом. Возможно на это и есть расчет. Надеюсь.

Друзья, считайте все, не давайте наживаться на вас!

Ваша Кубышка

​​Решение задачи на пол миллиона долларов.

Многие знают, что моя компания EM FINANCE занимается решением индивидуальных инвестиционных задач, с помощью которых наши клиенты инвестируют и накапливают капитал.

И сегодня хочу поделиться одним интересным кейсом. Интересен он в том, что наглядно можно посмотреть как из практически ничего, можно сделать себе капитал для пассивного дохода. 

Женщина, Инна, 37 лет. Работает банковским клерком. 2-е детей, мужа нет. Детям 5 и 6 лет. Капитал 750 тыс. руб. Дельта 20 тыс. руб. Цель: пассивный доход в 100 тыс. руб. в месяц через 10 лет.

На первой же встречи с Инной мы указали ей на ошибки:

1) Первая Ошибка - нужна выделенная финансовая подушка безопасности. С 2мя детьми это должно быть минимум 6 месячных расходов. Поэтому 450.000 руб. оставляем на подушку безопасности кладем ее на обычный накопительный счёт или вклад под 17% годовых. Тут нам нужна 100% ликвидность.

2) Вторая Ошибка - нет страхования жизни. Даже странно когда в такой ситуации не страхуют жизнь. Нужна обязательно страховка. На данный возраст полис рискового страхования жизни будет стоить в районе10.000 руб. в год.

Дальше мы уже работаем над стратегией инвестирования. И тут задача оптимально распределить деньги, чтобы было комфортно инвестировать и хватало на жизнь.

1) 300.000 рублей переводим в доллары. Это 3750$ и заводим в умеренно агрессивную стратегию, которая дает до 14% годовых в долларах на 10 годах.

2) Активную дельту 20000 рублей переводим в доллары каждый раз и пополняем стратегию. Это около 250$

3) Что мы в итоге получили? По окончании 10 лет инвестирования мы получим около 80000$. Это даст пассивного дохода 32.000 руб. в месяц. Это очень мало. Цель не выполняется.

Работаем дальше, нам нужна цель 100000 руб. в месяц пассивного дохода.

Какие есть варианты? Самый простой вариант, учитывая возраст, увеличиваем горизонт инвестирования до 20 лет. Вариант увеличения активной дельты не рассматриваем.

На 20 годах мы уже можем увеличить доходность до 16% годовых. И мы получим сумму - 521.000$ - и эта сумма дает нам пассивный доход 208.400 руб. 

Как видите мы выполнили цель увеличив горизонт инвестирования, но не увеличивая сумму инвестиций в месяц.

Что тут еще нужно/можно сделать?

Конечно нужно пересчитать на инфляцию, и лучше это делать через доллар.

ДЛЯ ИННЫ БЫЛО ОЧЕНЬ ВАЖНО ИМЕТЬ ЛИКВИДНОСТЬ КАПИТАЛА, ПОЭТОМУ: 

Стратегия которую мы собрали 14 и 16%, она 100% ликвидна. Т.е. в любой момент можно остановить процесс инвестирования и пользоваться деньгами. К примеру на обучение детей. Или можно изъять частично.

Как вам? Всего по 250$ в месяц сделали капитал для пассивного дохода.

Примерно так мы решаем задачи наших клиентов

И СЕГОДНЯ У ФИНАНСОВЫХ СОВЕТНИКОВ МОЕЙ КОМПАНИИ ЕСТЬ ВРЕМЯ, ЧТОБЫ ПРОВЕСТИ 20 ОНЛАЙН КОНСУЛЬТАЦИЙ ПО ЛЬГОТНЫМ ЦЕНАМ, ТОЛЬКО ДЛЯ ПОДПИСЧИКОВ “КУБЫШКИ”

💵Стоимость консультации: 990 рублей
⏰Время консультации: ПОКА НЕ РЕШИТЕ ВСЕ ВОПРОСЫ.

Инструкция, как записаться: 

1) Переходите по ссылке: https://investor.em-finance.ru/fin_sovetnik
2) Оплачиваете услугу.
3) С вами связывается финансовый советник компании EM FINANCE и согласовывает время проведения онлайн консультации

Ждем всех, кому нужна помощь!

​​Яндекс - победа экосистемы или потеря статуса монополиста?

Снижение стоимости акций Яндекса на 70%, пожалуй - стало рекордным за всю историю компании. Какие перспективы у гиганта IT-индустрии и стоит ли покупать акции сегодня? Разбираемся вместе. 

♦️ Yandex - российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, владеющая одноимённой системой поиска в интернете, интернет-порталом и веб-службами в нескольких странах. Наиболее значимое положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана.

Доля выручки по сегментам:

Поиск и портал - 47,8%
Такси - 36,1%
Медиауслуги - 4,8%
Объявления - 2,36%
Другие бизнес-единицы и инициативы - 6,2%

📈 Текущее положение дел и перспективы:

Пожалуй самая сильная компания в рамках созданной своей "экосистемы". Яндекс развивается и уже успешно работает в различных сферах на рынке РФ. Так в сегменте поиска представлены следующие сервисы: Яндекс поисковик, навигатор, карты, ассистент. В отрасли E-commerce: ЯндексМаркет. В медиа сегменте: ЯндексПлюс, ЯндексМузыка, Кинопоиск и тд. Доски объявлений-агрегаторы: Авто.ру, Яндекс.Недвижимость, Яндекс.Объявления, Яндекс.Путешествия.

Наконец самым интересным среди всех бизнесов стал Яндекс-такси, который нарастил долю с 30% в 2019 до 50% в начале 2022 года. Также одним из ключевых факторов за продолжение роста выручки в данном сегменте - стал уход Ситимобила с рынка, а это около 20% доли всего рынка такси в России. Пока не будет налажен полноценный переход к новым владельцам бренда - People&People (им придется пересмотреть структуру бизнеса из-за убытков), это будет большим шансом для Яндекса занять как минимум еще 5-10% рынка. Таким образом, компания станет полным монополистом рынка такси в РФ. 

🔸 Сильные стороны компании

- Беспрецедентный рост выручки в последние годы
- Уникальные предложения на рынке РФ 
- Собственная база подготовки кадров
- Корпоративная культура
- Ведущая IT-компания в России

🔸 Слабые стороны компании:

- Слабая диверсификация (работает только на рынках РФ и СНГ) 
- Зависимость от рекламы
- Давление со стороны Сбербанка, который выстраивает свою "экосистему"
- Нестабильная прибыль
- Все новые направления бизнеса Яндекса являются низко-маржинальными 

📊 Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E - (-46,27)
P/B - 2,49 
P/S - 1,90 

Рентабельность
ROA - (-2,84%)
ROE - (-4,21%)
ROS - (-4,11%)

L/A - 47,22% Операционная рентабельность - (-3,73%)

✔️ Подводим итог:

Да, на текущий момент Яндекс убыточен и сильного изменения ситуации не предвидится и в 2022 году. Однако у компании большой запас прочности, долгов немного, да и государство в случае чего поддержит. Ситуация с Ситимобилом только на руку компании, а проблемы главного конкурента - Сбербанка (из-за санкций), также в краткосрочной перспективе положительно повлияют на результаты Яндекса. 

Акции снизились более чем на 70% от своих максимумов - неплохой вариант для входа, как минимум, в среднесрочную позицию. Фундаментально сегодня компания торгуется в 3 раза дешевле своей средней оценки за последние 5 лет. 

Ваша Кубышка

Не раз уже писали, что копейка рубль бережет и сэкономить существенную сумму можно даже на самых неожиданных вещах. Приятно, что в эпоху тотального отказа от кешбэка кто-то сохраняет довольно выгодные условия – давайте этим и воспользуемся. Итак, как тратить меньше с выгодной дебетовой карточкой (например, втбшной «Мультикартой»)?

- Перед оформлением карты интересуетесь, во сколько она обойдется. В идеале – без комиссий за оформление, обслуживание и платежи, как у ВТБ. 
- Открываете накопительный счет с повышенной доходностью благодаря наличию карты – от 15% у «Сейфа» ВТБ. 
- Перед тем, как сделать покупку, проверяете список партнеров программы лояльности и покупаете там – кешбэк там доходит до 20%.
- В конце расчетного периода забираете свои бонусы и выводите их в живые деньги, либо приобретаете себе что-то в разделе «Потратить» на сайте или в маркетплейсе банка. 
А если вы с Андроидом, устанавливаете на телефон Mir Pay и платите телефоном, как и раньше. Пользуйтесь, это бесплатно.

Дружба США и Тайваня – коварный план или искренняя добросовестность?
 
Исторически сложилось, что США является потенциальным «другом» Тайваня – это закрепляется и на документальном уровне еще с 1979 г. (в рамках Закона об отношениях с Тайванем). Главный ориентир закона – обеспечить безопасность Тайваня в рамках Тайваньского вопроса.
 
Тайваньский вопрос – противостояние Америки и Китая
 
Возникновение Тайваньского вопроса историческая наука связывает с созданием Китайской Народной Республики, часть правительства которой располагалась на острове Тайвань. В этом контексте, по стороны Пекина были требования о обеспечении целостности двух государств в виде КНР.

Однако «тайваньские товарищи» не захотели стать единым целым с КНР. В результате, именно Тайвань был выбран США как объект геополитического противостояния с Китаем – подписание акта официально свидетельствовало о высокой чувствительности вопросов США и укрепляющегося КНР.
 
Мы независимы против мы едины
 
Согласно политике Китая, территория острова Тайвань является целостной частью КНР; тогда как по мнению сформировавшегося правительства и жителей Тайбэя, они являются независимыми во всех вопросах. Причем со стороны Тайваня ведется активная военно-политическая пропаганда «за США» и «против Китая» (порой доходящая до абсурда – трансляции «войны», которой и в помине нет).
 
США – провокатор, а Тайвань – инструмент
 
Недавний визит американских сенаторов на Тайвань стал способом выражения давления на КНР в Тайваньском вопросе. При этом, КНР четко обозначила свою позицию касаемо территориальной целостности – любые попытки США будут пресечены, а непосредственному воздействию подвергнутся именно американские власти. Вроде как притихли…
 
Экономика Тайваня и её интеграция в другие экономики
 
Обращаясь к макроэкономическим показателям, важно подчеркнуть, что в 2018 году Тайвань занимал 22-ое место среди стран всего мира по ВВП – его объемы превышали 1250 млрд. долл.; на протяжении многих периодов, экономика отражала постепенный рост. При этом, особое место в структуре экономики приходится на сектор услуг – это более 60% от общего объема ВВП. Экономически активное население Тайваня – более 11,5 млн. чел.
 
Страна активно сотрудничает в вопросах экспорта продукции с такими странами как Китай, Гонконг, США, Япония и Сингапур. Основной источник экспорта – это высокие технологии. Взамен на них, Тайвань импортирует нефть, металл, а также другие виды производственных ресурсов.
 
Тайваньский доллар как «лицо» отношений с США
 
Официальная национальная валюта Тайваня – это TWD (тайваньский доллар) – сегодня его курс составляет около 29 TWD за 1 USD. Причем курс напрямую колеблется от изменений отношения США к Тайваньскому вопросу – в период активной поддержки, курс более устойчив (что происходит и сегодня).
 
Так какие же они, современные отношения?
 
Можно с уверенностью сказать, что США использует Тайвань как способ влияния на Китай, как отражение собственной силы. При этом, в экономическом плане, Тайвань – это крупный потребитель Американских энергоресурсов и сырья, военной техники; сотрудничество же с ним, это сугубо политическая «демонстрация силы» и возможность получения технологий по более низкой цене.
 
Однако сегодня Америка задержала поставки вооружения на Тайвань – на сумму более 14 млрд. долл. по причине «пандемии». Стандартная практика смены политики США – теперь им интересна Украина (конфликт с РФ), а Тайвань отправляется «лесом», так же как это было с  Турцией…

Ваша Кубышка

Время больших доходностей закончилось?

Медленно, но верно снижаются доходности в рублевом долге. Причин тут много, но в основном это конечно снижение ставки ЦБ и осторожный оптимизм и вера в скорое окончание всей этой ситуации. И вот какие доходности можно зафиксировать в рублях:

▪️ ОФЗ 26227 - 10,95%
▪️ ОФЗ 26226 - 10,69%
▪️ ОФЗ 26211 - 11,65%
▪️ ОФЗ 26212 - 10,86%
▪️ ОФЗ 26221 - 10,66%

Со вкладами ситуация примерно такая же. Вчера Силуанов заявил, что почти 90% ушедших в феврале вкладов вернулось в банки - это говорит о возвращении доверия к банковской системе РФ. По мне так, это говорит о том, что вклады 15-17% людям были интересны. А многие успели открыть и под 20% и даже выше.

Поэтому вклады в банках тоже заметно снизились, но все еще находятся близко к уровню ставки ЦБ, хотя таких банков все меньше.

▪️ МКБ - 15%
▪️ Тинькофф - 15%
▪️ Альфа-Банк - 15%

18 числа ЦБ снова разрешил банкам продавать наличную валюту, и похоже все ждали ажиотажа, но к удивлению многих спроса почти не было. И рубль потихоньку вернулся к уровню ниже 79 руб. за доллар и сейчас торгуется по 78,51. Я буду покупать ниже 78 руб. за доллар.

Также хочется напомнить, что отменили комиссию на покупку доллара на бирже, а еще на днях банки наконец то начали разрешать переводить доллары на брокерские счета в IB. Конечно в рамках 10000$ в месяц. Так что процесс инвестирования налаживается.

Ваша Кубышка

​​Мечел - реальна ли доходность 58% годовых? 

Мечел, пожалуй - одна из самых известных компаний во втором эшелоне акций. Легендарный долг корпорации, а также бытующее мнение о рекордных выплатах Мечел за 2021 год - только подогревают интерес к компании. Что здесь правда, а что вымысел? Разберемся в данном обзоре. 

🪨 Мечел - российская горнодобывающая и металлургическая компания. Объединяет производителей угля, железорудного концентрата, стали и проката. Продукция реализуется на российском и зарубежных рынках. Головной офис находится в Москве. 

Структура выручки:

Металлургический сегмент - 67%
Горнодобывающий сегмент - 27%
Энергетический сегмент - 6%

🗺 География выручки (Steel Segment):

Russia - 63%
Europe - 18%
CIS - 15%
Asia - 2%

📈 Перспективы компании:
 
Евросоюз намерен запретить ввоз из России угля на €4 млрд. Это означает полное эмбарго, так как в 2021 году стоимость всех поставок составляла €3,3 млрд. Мечел один из самых крупных игроков этого рынка и хоть доля Европы в выручке не столь критична, но она все же существенна для устойчивости компании.

Однако в условиях тотальной нехватки энергии, в период восстановления экономики - уголь как нельзя кстати станет временной заменой другим источникам энергии. К примеру, Мечел может организовать дополнительные поставки в различные страны Азии. Также стоит не забывать, что основной бизнес компании - это металлургия. А как известно, рост спроса во всем мире на сталь сугубо положительный. 

🔸 Сильные стороны компании:

- Входит в ТОП-10 мировых производителей металлургического угля.
- Возможная выплата рекордных дивидендов
- Компания контролирует более 25 % мощностей России по производству коксующегося угля
- Долгосрочные контракты
- Очень дешево в моменте оценена рынком (если смотреть на последний отчет компании и ориентироваться на фундаментальную стоимость)

🔸 Слабые стороны компании:

- Большой чистый долг компании
- Цикличность корпорации. От цен на продукцию зависят итоговые денежные потоки Мечел
- Конкуренция на рынке РФ и в мире. Существует множество более эффективных и стабильных компаний чем Мечел
- Слабый рост и стабильность денежных потоков компании

📊 Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E - 0,93
P/B - (-0,52)
P/S - 0,19

Рентабельность
ROA - 38,31%
ROS - 20,55%

L/A - 162% Операционная рентабельность - 25,53%

✔️ Подводим итоги:

Насчет дивидендов. Действительно, согласно уставу Мечел: по префам компания должна платить - 20% от прибыли по МСФО, деленной на 138 756 915 акций. И если бы не происходящие геополитические события, то мы с вами вполне могли увидеть высокие выплаты от компании в этом году. Однако вероятность такой щедрости сегодня - крайне мала. 

Из позитивных моментов: чистый долг компании сократился, а отношение задолженности к активам снизилось до рекордных уровней. Однако в перспективе это мало что решает, если компания и дальше не будет показывать стабильных результатов своей деятельности. 

В целом, купить акции на небольшую долю от портфеля - имеет смысл, но только если вы верите в рекордную выплату дивидендов, дальнейшее улучшение финансового здоровья, а также в увеличение роли Китая (Азии) в качестве рынка сбыта для компании. Во всех остальных случаях покупка Мечела - весьма сомнительное занятие в силу слабых сторон компании о которых говорится в этом обзоре.

​​PayPal - новые возможности для вашего инвестиционного портфеля на США

В последнее время котировки акций PayPal сильно штормит. То они растут в пандемию на 200% то потом складываются на 63% после начала цикла повышения ставок. Но на мой взгляд сейчас акции компании находятся на привлекательном уровне и вот почему:

▪️ Компани PayPal имеет репутацию безопасного и надёжного мирового сервиса мобильных платежей. С помощью PayPal вы можете оплатить покупки у 76% из 1 500 крупнейших ритейлеров, это самый популярный цифровой кошелёк в США и Европе. Второе место занимает Apple Pay с её 27%, которые не идут ни в какое сравнение с результатом PayPal

▪️ Для компании, которая за прошлый год потеряла больше половины рыночной стоимости, у PayPal слишком хорошие финансовые показатели. Согласно отчёту за 2021 год, выручка выросла на 18% и составила $25,4 млрд, а прибыль на акцию (EPS) выросла на 19% и составила $4,60.

▪️ После недавней распродажи у акций PayPal очень привлекательная оценка. P/E (капитализация/прибыль) сейчас равен 29, что намного ниже среднего значения мультипликатора за последние пять лет, равного 54.

Все это позволяет предположить, что если ваша стратегия нацелена на акции роста, то PayPal вполне может занять в вашем списке хорошее место. Конечно же коррекция технологического сектора может продолжиться, но на длинном горизонте акции PayPal выглядят точно не хуже широкого рынка.

Но не забывайте, что в вашем портфеле должны быть как акции роста, так и акции дохода. А общее количество акций в портфеле не менее 10.

Ваша Кубышка

​​Почему растет рубль и как долго это может продолжаться?

С рублем на этой неделе творятся чудеса. На момент написания поста цена за доллар ниже 74 руб. Такие цены мы видели последний раз в декабре 2021 года. На самом деле причин укрепления несколько:

1) На ожиданиях отчетности главы ЦБ было бы странным видеть падение рубля, поэтому начиная с понедельника рубль хорошенько так подрос. И вот сегодня Дума продлила полномочия Эльвиры Набиуллиной на посту главы Центробанка еще на 5 лет. Видимо кто-то забыл отжать клавишу SELL.

2) Курс рубля укрепляется частично за счет высоких цен на нефть и благодаря обязательной продажи 80% всей валютной выручки компаниями экспортерами. Пора бы ее уже снизить до 50%.

3)  С учетом высоких цен на нефть и с учетом искусственного ограничения на импорт со стороны многих стран, мы имеем положительное сальдо и торгового баланса, и платежного. Поэтому рубль и растет.

Но по большому счету это все не важно. Важно понять, что делать сейчас. Мои мысли:

1) Если вы купили доллар сильно дороже, то продавать его сейчас нет смысла, лучше рассмотреть стратегию по покупке через каждый 3-5% падения. Тем самым снизите среднюю. Хотя я не уверен, что такие подарки продержатся долго.

2) Если вы сейчас как раз думали о покупке доллара, то уровни ниже 74 выглядят очень интересно. Но будьте готовы, что на этом импульсе можем даже 70 протестировать, чтобы вконец запутать и своих и чужих)

Лично я сегодня покупал по 75 руб и по 74 руб. за доллар. Набрал 1/3 всей позиции на этот месяц. Смотрю на этот аттракцион невиданной щедрости и буду еще покупать $. Доллары нужны для инвестиций.

Ваша Кубышка

У НАС НЕТ ВОЗМОЖНОСТИ ГРАМОТНО ИНВЕСТИРОВАТЬ В ФОНДОВЫЕ РЫНКИ.

ФР РФ оторвался от фундаментальной реальности – что-то прогнозировать уже просто нереально. 

Я бы сейчас вообще не доверял российским рынкам, так как складывается ощущение, что все, что там происходит – искусственные спекуляции правительства РФ. 

Миллионы инвесторов по всей России замерли в тихом ужасе:

– Кто-то переживал по поводу потери активов в кризис
– Кто-то по поводу того, что потерял финансовый инструмент сохранения и приумножения капитала

ПОСЛЕ 2 МЕСЯЦЕВ ОЖИДАНИЙ, МЫ ПОЛУЧИЛИ ОБНАДЕЖИВАЮЩИЕ НОВОСТИ!

«Гражданам РФ разрешили валютные переводы иностранным брокерам» 

Это значит, что перед нами открылась возможность инвестировать в фондовый рынок США. В связи с этим, у меня появилась очень крутая идея. 

Пока я не могу поделиться с вами, что за идея, потому что не до конца уверен в том, что сейчас подходящий момент. 

Но поверьте, она касается каждого из вас и откроет перед вами огромные возможности для приумножения капитала.

СКАЖУ ПРЯМО

Реализация идеи сейчас зависит только от того, насколько вам интересно освоить инвестирование в фондовый рынок США. 

Если интересно – ставьте реакцию «🔥» под этим постом. 

Так я смогу увидеть, сколько человек заинтересованы в том, чтобы получить крутые призы и научиться инвестировать в Фондовый рынок США🇺🇸

Я прям в предвкушении, так как готовил для вас нечто грандиозное.

Сколько золота должно быть в портфеле инвестора?

Инвестирование в золото — чрезвычайно эффективный способ сохранения покупательной способности с течением времени. Если вернуться к 1933 году, до принятия Закона о золотом резерве, одна унция золота стоила $20,67 доллара. Сегодня золото стоит почти $2000 долларов за унцию. Если бы инвестор вложил свой капитал в золото в течение этого почти 90-летнего периода, его покупательная способность полностью сохранилась бы.

Другими словами золото на длинном горизонте может дать доходность только на уровне инфляции. А мы ведь все хоти еще и заработать.

Если ваши стратегии пассивные. Т.е. вы не часто меняете доли активов в вашем портфеле, то доля золота в нем может быть до 10%. Не больше.

Золото такой же актив как и акции, только с обратной корреляцией. Оно обычно растет, когда все остальное падает. Таким образом, оно страхует инвесторов от геополитических потрясений, неопределенности и инфляции.

Золото нужно держать не потому, что оно может принести прибыль. Цель владения золотом – минимизировать потери.

Признаки, что пора покупать золото или если оно есть, то держать в портфеле:

1. Высокая инфляция. Инфляция в США находится на максимумах за последние 40 лет

2. Геополитические риски: нестабильная ситуация в мире (Украина, Тайвань)

3. Риск стагфляции. Замедление опережающих экономических индикаторов (например, PMI) – сигнал замедления экономического роста, что увеличивает риск стагфляции.

К слову сказать, чтобы купить золото совсем не обязательно покупать слитки. Экспозицию в золоте можно получить через фонды ETF:

▪️ GLD - US SPDR Gold Trust
▪️ GDX - US VanEck Gold Miners ETF

Также можно рассмотреть для своего портфеля акции золотодобывающих кампаний, таких как: Barrick Gold, Newmont, Полюс, Полиметалл

В моем портфеле под активным управлением доля фонда золота GLD составляет 30%.Снижать ее буду после глубокой коррекции на рынке США или при снижении рисков.

Ваша Кубышка

Цифровой рубль - а надо ли? Для чего?

Цифровой рубль — цифровая валюта, разрабатываемая Банком России (ЦБ РФ), третья форма российской национальной валюты в дополнение к уже существующим наличной и безналичной формам денег.

Концепция цифрового рубля заключается в следующем. Уникальный цифровой код перемещается от одного пользователя к другому и хранится в специальном электронном кошельке. За оборот виртуальных денег будет отвечать Банк России. Кроме того, владельцы кошельков смогут свободно обменивать цифровые финансы на наличные и обратно.

Сроки начала расчетов цифровыми рублями

Выступая на этой неделе в Госдуме, глава ЦБ РФ Эльвира Набиулина сообщила, что цифровой рубль на сегодняшний день является приоритетным проектом, который планируется запустить уже в 2023 году. Сейчас правительство активно разрабатывает законопроект для цифрового рубля.

Прототип платформы цифрового рубля был создан в декабре 2021 года. Тестирование системы цифрового рубля началось в феврале 2022 года. Была сформирована тестовая группа, куда вошли 12 банков. Только 3 из них тогда смогли подключиться к платформе.

Тестирование цифрового рубля будет проходит в несколько этапов на протяжении всего 2022 года. Первоначально будут тестироваться операции между физ. лицами, затем будут подключать юр. лица. На третьем этапе будут тестировать переводы между бизнесами и только потом между государством и всеми остальными участниками.

Тестировать оплату товаров и услуг цифровым рублем планируется начать уже осенью 2022 года. В дальнейшем ЦБ планирует обеспечить обмен цифрового рубля на иностранную валюту, дать возможность открытия кошельков клиентам-нерезидентам.

Кроме того, к платформе предполагается подключить не только банки, но и другие финансовые организации (брокеры, страховые компании и т.д.), а также внедрить офлайн-режим.

Сейчас тестирование проекта занимаются лишь 5 банков, но в ближайшие месяцы остальные 7 так же подключаться к данному процессу.

В эту группу вошли, в том числе ВТБ, Альфа-банк, Сбербанк, "Тинькофф банк", ПСБ и Газпромбанк. Владельцы денег будут иметь возможность свободно переводить рубли из одной формы в другую.

Ключевые аспекты цифрового рубля:

- Эмитентом цифрового рубля является Банк России
- Клиенту открывается только один кошелек в цифровых рублях
- Цифровые рубли, которые хранятся в цифровых кошельках, не приносят процентный доход на остаток
- При банкротстве финансовых организаций средства на кошельке доступны клиенту через любою другую финансовую организацию, где он обслуживается

Подводя итог

Цифровой рубль позволит удешевить проведение расчетов и упростить международные операции, что является очень актуальным вопросом в сегодняшних реалиях. Всю систему будет контролировать ЦБ РФ. Он открывает кошельки финансовым организациям и Федеральному казначейству, а финансовые организации открывают кошельки клиентам на платформе цифрового рубля.


Какие преимущества цифровой рубль дает гражданам?

1) Доступ к кошельку через любую финансовую организацию, в которой обслуживается клиент.
2) Снижение комиссий на проведение операций.
3) Повышение доступности финансовых услуг на отдаленных и малонаселенных территориях за счет наличия офлайн-режима.
4) Высокий уровень сохранности средств. Цифровой рубль является обязательством Банка России.
5) Повышение уровня безопасности за счет наличия уникальных номеров цифровых рублей, позволяющих отследить их движение и упростить восстановление нарушенных прав владельца в случае их утраты или хищения.

Какие преимущества цифровой рубль дает государству?

1) Полный контроль за движением денежных средств и распределения бюджетных средств.
2) Снижение издержек на администрирование платежей.

Ждем дальнейших новостей в этой теме!

ПРИОТКРОЮ ЗАНАВЕСУ ИНВЕСТОРСКОЙ ТАЙНЫ.

Вчера мы с вами собрали более 2000 реакций и это довольно сильный результат, который показывает вашу заинтересованность в инвестировании в ФР США🇺🇸

Мне приятно видеть, что люди в нашей стране становятся более осознанными и начинают понимать, что инвестировать в рынок США – это лучшая идея в этот непростой период.

НЕ БУДУ ДОЛГО ТОМИТЬ.

Я понял это еще в школе – соревновательный дух кратно усиливает результаты обучения, поэтому.

🏆 ВАШЕМУ ВНИМАНИЮ: “ПЕРВЫЙ В РОССИИ ТУРНИР НАЧИНАЮЩИХ ИНВЕСТОРОВ В ФР США”

⏰ СТАРТ 24 АПРЕЛЯ В 12:00 МСК
‼️ Немного задерживаемся, готовим всей командой, чтобы вы получили МАКСИМАЛЬНО качественное обучение и возможности турнира. Ориентировочно к 18-00.

🔔 Поставьте себе уведомление, чтобы не пропустить ссылку на регистрацию (количество мест и время регистрации ограничено)

💰 ЦЕННОСТЬ ПРИЗОВОГО ФОНДА: 200 000 рублей

НЕ ПУГАЙТЕСЬ СЛОВА ТУРНИР, ПОТОМУ ЧТО ОН РАССЧИТАН НА НОВИЧКОВ.

К каждому участнику турнира будет прикреплен куратор-финансовый советник.
На всех этапах турнира я буду давать вам практические и теоретические знания, которые позволят вам двигаться дальше.

ПРОГРАММА ТУРНИРА ПОСТРОЕНА НА ОПЫТЕ ОБУЧЕНИЯ БОЛЕЕ ЧЕМ 4000 СТУДЕНТОВ.

Все домашние задания вы будете выполнять на специальной обучающей платформе, чтобы кураторы могли своевременно проверять и выдавать баллы за верные ответы.

Таким образом, по итогу турнира, если смотреть все уроки и выполнять ДЗ – каждый участник сможет начать инвестировать в фондовый рынок США.

ПОБЕДИТЬ В ТУРНИРЕ И ВЫИГРАТЬ ПРИЗЫ МОЖЕТ КАЖДЫЙ:

– УЧИТЕСЬ

– ВЫПОЛНЯЙТЕ ДОМАШНИЕ ЗАДАНИЯ

– ОБЩАЙТЕСЬ

– СОРЕВНУЙТЕСЬ

– ВЫИГРЫВАЙТЕ ПРИЗЫ

ДРУЗЬЯ, Я ХОЧУ ПОПРОСИТЬ ВАС О ПОМОЩИ!

Скажу прямо: чтобы качественно организовать турнир, мне нужно знать, сколько человек хочет принять участие в турнире.
Если наберем нужное количество участников – 24 апреля я расскажу о программе турнира, раскрою призы и дам ссылку на регистрацию.

✅Участие на турнире будет БЕСПЛАТНЫМ

Поэтому, если вы 100% решили, что хотите обучиться инвестированию в фондовый рынок США и посостязаться за ценные призы – напишите в комментариях

”Я ТОЧНО БУДУ УЧАСТВОВАТЬ В ТУРНИРЕ🔥🔥🔥”

Манипуляция ценами на акции - в чем опасность для инвесторов.

На этой неделе Банк России установил факты манипулирования рынком на организованных торгах через мессенджер Telegram. Среди акций, ставших объектами стратегии pump-and-dump, называются ценные бумаги ПАО ГИТ, ПАО «Пермэнергосбыт» и ПАО «Россети Юг».

Pump-and-dump — стратегия манипулятивного повышения котировок на рынке ценных бумаг, в основе которой лежит попытка повлиять на цены акций через массовое распространение ложной информации среди инвесторов.

Как это делают некоторые недобросовестные владельцы Телеграм-каналов.

Создается сообщество или канал в котором авторы канала рекламируют сигналы на покупку тех или иных акций. Перед этим происходит подготовка пользователей.

▪️ Открытие брокерских счетов на бирже
▪️ Пополнение брокерских счетов
▪️ Инструкция как покупать акции
▪️ Объявляется дата и время получение сигнала

Все это время пока идет подготовка авторы канала уже делают набор позиции какой-то низколиквидной акции, как правило из 3го эшелона.

И вот в день X в канал поступает сигнал, что акция AAA в ближайшие пару дней покажет большой рост. И все пользователи начинают покупать эту акции. На тонком и низколиквидном рынке конечно тут же происходит бешеный рост.

К примеру если в спокойное время объем торгов по акциям составляет несколько миллионов рублей, то резкая покупка на 10 миллионов толкает цену акции на десятки процентов вверх.

Какая тут опасность для инвесторов?

Чтобы эта схема работала, нужны массовые покупки и желательно в течении короткого времени. Вы покупаете как правило с рынка, а учитывая что рынок низколиквидный то покупка будет по ценам сильно выше нормальных. Но чтобы получить прибыль на таком pump движении нужно успеть зафиксировать прибыль.

Но вы не один такой, вас сотни, а может и тысячи. И если ваша позиция на 1000 руб, то вполне возможно у вас получится зафиксировать прибыль, а вот есть 100 тыс. то это почти нереально и вы получите в итоге убыток.

А вот кто гарантированно получает прибыль при всем при этом - это владельцы "сигналов". Мало того, что подписка в такие каналы стоит приличных денег. Но это для них копейки, ведь основной заработок они делают на ваших покупках.

Перед тем как давать сигнал на канал они уже набрали позицию и выставили отложенные ордера на уровни +20%, +30%, +40% и спокойно зафиксируют прибыль.

А как только импульс наверх закончится и все начнут продавать акцию, то акцию укатывают в пол ниже той цены с которой все начиналось.

Вот такой вот просто бизнес! Будьте осторожны! И да, это точно не инвестирование!

Ваша Кубышка

Уважаемые подписчики канала Кубышка! Это не чужая реклама! Это анонс моего канала по крипте!

Думаю для всех уже очевидно...

Сейчас нужно хранить часть денег и инвестировать в крипте, там их никто не заберёт и не заблокирует!!! Но для этого надо хотя бы понять как это все устроено!!!

Нужно совсем немного упорства, и 10 минут в день, если читать правильные каналы. Один из них КриптоКубышка.

Все самое сложное, рассказываю простым языком: с чего начать, какие монеты покупать, и что делать, если вы вообще ничего в этом не понимаете. В общем все как вы любите)

Просто зайдите, оцените @cryptoBizLike

Лучшие книги для начинающих инвесторов и не только

Давно я не делал обзор книг по инвестированию. Хотя в основном списке мало что поменялось, но несколько книг я все-таки добавлю.

1) Бенджамин Грэм «Разумный инвестор» - в книге Бенджамин Грэм всеми правдами и неправдами пытается убедить читателя в том, что необоснованный оптимизм хорош где угодно, только не на фондовом рынке, где он неизбежно приведёт к катастрофе.

2) Бенджамин Грэм и Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг» - если «Разумный инвестор» расскажет вам об инвестициях в целом, о том, как сохранять спокойствие независимо от ситуации на рынке, о том, как быстро отобрать акции в портфель, то «Анализ ценных бумаг» распахнёт перед вами двери в мир корпоративных финансов. Именно эта книга в своё время дала первый импульс к появлению в мире профессии биржевого аналитика.

3) Филип Фишер «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» - книга по праву считается фундаментальным материалом. Изложенные в ней советы, инструкции и принципы легли в основу теоретической стратегии инвестирования. Сборник используется для обучения в различных вузах будущими экономистами и финансистами.

Всем приятного чтения и изучения!

Все книги #книги
Ваша Кубышка

🏆ОТКРЫТА РЕГИСТРАЦИЯ НА ТУРНИР НАЧИНАЮЩИХ ИНВЕСТОРОВ “PRO США”
+памятка участника турнира

ЧТО ЖДЕТ УЧАСТНИКОВ НА ТУНИРЕ:

🎁ПРИЗОВОЙ ФОНД ЦЕННОСТЬЮ 200 000 РУБЛЕЙ

👨🏻‍🏫ЗАКРЕПЛЕННЫЙ КУРАТОР ЗА КАЖДЫМ УЧАСТНИКОМ

✍️ОБУЧЕНИЕ ИНВЕСТИРОВАНИЮ В ФР США, С 0 НА ПРОТЯЖЕНИИ ВСЕГО ТУРНИРА

💵ВОЗМОЖНОСТЬ НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ФР США ВМЕСТЕ СО МНОЙ

✊ОБУЧАЮЩАЯ ПРОГРАММА, ОСНОВАННАЯ НА ОПЫТЕ ОБУЧЕНИЯ БОЛЕЕ 4000 СТУДЕНТОВ

📄ДОМАШНИЕ ЗАДАНИЯ С ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ПРОВЕРКОЙ ОТ ФИН. СОВЕТНИКОВ

Я думаю, этого достаточно, чтобы понять, что перед вами открылась самая перспективная возможность 2022 года:

Научиться эффективно сохранять и приумножать капитал на самом фундаментальном рынке во всем мире.

🔥УЖЕ СЕГОДНЯ, В 18:00 ПРОЙДЕТ ПЕРВЫЙ ЭТАП (УРОК) ТУРНИРА.
Регистрация на турнир закроется 25 апреля в 18:00, советую не медлить.

Чтобы зарегистрироваться на турнир, ознакомиться с правилами, программой обучения, призовым фондом и памяткой участника:

👉Нужно перейти по ссылке: t.me/+WjxVyYp96VFjNTAy

✅Затем подписаться на канал

​​Netflix будет ли рост в акциях сервиса?

Сервис со своих максимумов уже скорректировался на 68% и на фоне всеобщей коррекции сектора мы можем увидеть акции NFLX еще ниже. Возможно стоит подумать о покупках?

Компания столкнулась с насыщением на некоторых рынках, а также с жесткой конкуренцией со стороны таких компаний, как Disney, Apple и Warner Media, которые потратили миллиарды долларов, чтобы выйти на рынок потокового вещания, где Netflix стала пионером.

Рост подписчиков составил 6,7% в годовом исчислении. Этот показатель был значительно ниже, чем в том же квартале прошлого года, когда рост подписчиков составил 13,6%.

Еще более удручающим является тот факт, что впервые за более чем десятилетие Netflix фактически постепенно потеряла подписчиков. Первый квартал завершился с 221,6 млн подписчиков, что ниже, чем значение в 221,8 млн в четвертом квартале 2021 года.

Часть этих потерь относится к последствиям событий в России и в Украине, но очевидно, что усиление конкуренции в итоге все-таки начинает оказывать существенное влияние на Netflix.

Так что же делать? Покупать? Или еще рано?

Если коротко, то рано. Нужно дождаться окончания коррекции технологического сектора и всего рынка США и тогда акции NFLX будут выглядеть на уровне рынка.

Позитивные новости все таки есть

Более половины пользователей в мире еще не имеют широкополосного доступа в Интернет, что в перспективе для Netflix возможность со временем расшириться.

Понимая, что Netflix будет не одинок в попытках захватить этот рынок, компания сосредоточилась на создании контента специально для своей международной аудитории, а не просто экспортирует внутренний контент.

Это потребует больших затрат на создание контента, но если такая стратегия сработает, то она может дать Netflix преимущество и мы снова увидим цены выше $600.

Ваша Кубышка

NASDAQ прекращает обслуживание российских инвесторов в части предоставления рыночных данных
 
В конце прошлой недели Saxo Bank опубликовал новость о том, что американская биржа NASDAQ прекратит обслуживать российских инвесторов.
 
В конце апреля российские инвесторы утратят доступ к актуальным рыночным данным бирж Nasdaq в США и Северной Европе, а любые активные подписки на рыночные данные будут автоматически отменены. Сообщается что, Nasdaq обратился к клиентам с предложением заранее принять меры «для управления своими позициями».
 
Согласно опубликованной информации на сайте Saxo Bank, с 29 апреля 2022 года произойдут следующие изменения:
 
- Клиенты, проживающие в России, больше не будут иметь доступа к текущим рыночным данным или данным с задержкой с бирж NASDAQ в США и странах Северной Европы, если на счете отсутствует позиция, торгующаяся на указанных биржах.
 
- Если на счете присутствует существующая позиция, клиент будет продолжать получать котировки с задержкой по данному инструменту, пока позиция не будет закрыта.
 
- Любые активные подписки на рыночные данные NASDAQ будут автоматически отменены, и новые подписки будут невозможны.
 
- Клиенты, проживающие в России, больше не смогут размещать онлайн-ордера на биржах NASDAQ. Это касается всех онлайн-сделок, включая закрытие существующих позиций.
 
- Если клиент желает закрыть позицию, на бирже NASDAQ, необходимо обратится в службу поддержки для размещения ордера вручную.
 
Новостные источники сообщают что два клиента Saxo Bank подтвердили получение данного письма.

В поддержке Interactive Brokers пока не дают комментариев, ссылаясь, что у них никакой информации нет.

Пока трудно сказать, как это все повлияет на стратегии инвестирования. Нужно дождаться новостей от IB. По новостям Saxo сложно судить. Этот брокер не сильно популярен в России из-за своих высоких комиссий.

Буду следить за новостями и вас оперативно оповещать!

Всем плодотворной недели!

Коэффициент Шарпа - важный, но не основной показатель эффективности портфеля.

Привет, друзья. Сегодня немного теории тестирования и анализа инвестиционных портфелей.

Коэффициент Шарпа (англ. Sharpe Ratio) - популярный индикатор, показывающий доходность портфеля относительно его рискованности. Он помогает оценить, связана ли более высокая доходность портфеля с принятием большего риска или с лучшими инвестиционными решениями.

Что можно узнать по коэффициенту Шарпа?

При сравнении фондов или портфелей инвесторы должны учитывать не только абсолютную доходность, но и риски. Ведь мы понимаем, что чем выше доходность, тем выше риски. Но нужно найти золотую середину.

Портфель или фонд, имея более высокую доходность, может считается хорошим вложением только в том случае, если его более высокая доходность не сопряжена с дополнительным риском.

Об этом как раз и говорит коэффициент Шарпа: чем он выше, тем выше доходность портфеля с поправкой на риск.

И вот основные критерии:

▪️ Отрицательный коэффициент Шарпа означает, что безрисковая ставка выше доходности портфеля
▪️ Значения ниже нуля не несут никакой значимой информации
▪️ Коэффициент Шарпа от 0 до 1,0 считается недостаточным
▪️ Коэффициент Шарпа более 1,0 считается приемлемым
▪️ Коэффициент Шарпа выше 2,0 считается очень хорошим
▪️ Коэффициент Шарпа 3,0 или выше считается отличным

Как вы уже поняли, что сем выше коэффициент Шарпа тем портфель считается, что подобран грамотно.

Мне удавалось собирать портфели с Шарпом до 1,8. Но такое получалось только на более коротких периодах. Но как только горизонт анализа увеличивается на 20 лет + то значение Шарпа уменьшается до 1,2/1,4 - и это считается очень хорошим показателем.

Выводы: Коэффициент Шарпа далеко не единственный показатель, с помощью которого оценивают эффективность инвестиционной стратегии. Он должен применяться в комплексе с другими показателями, о которых буду рассказывать в следующих постах.

Ваша Кубышка