#Рынок
Решение и комментарий ФРС США полностью в рамках ожиданий: ставка -25 б.п. до 1,75-2%, ничего внятного по QE, ничего определенного с дальнейшим снижением ставки.
Доллар слабо отреагировал на такое решение, так что все билетики - мимо😄
Будем считать, что и в этот раз участники опроса были в большинстве своем правы: первое движение было вверх, как и прогнозировало 49% проголосовавших, а потом был откат, вернувший котировки доллар-рубля к изначальному уровню - на что ставило 36% голосовавших.

​​#Аукцион
Продается московский "Корнет", и не в бутылках, а... в пакете. 100% пакет акций московского завода шампанских вин АО "Корнетъ". При балансовой стоимости основных средств в 390 млн. руб. и стоимости чистых активов 579 млн. руб. продают завод за 2,56 млрд. руб. Конкурсной массе, вероятно, придется ждать реализации на публичных торгах (на снижении цены). Источник: nistp.ru/node/542721

​​Будем считать, что гэп в #АФК Системе закрыт. По крайней мере удалось верно определить сомнительность столь бурного роста акций на новости о buyback. Дальнейшее краткосрочное движение равновероятно в обе стороны.

Из потенциального (и почти единственного) негатива в акции можно считать снижение шанса на нормальный дивиденд. Вероятна выплата всего 0,1-0,15 руб. промежуточных дивидендов. И это может расстроить держателей бумаги. Есть еще и "внешний негатив" - падение широкого рынка акций.

Не даем никаких рекомендаций, но мониторить акции Системы однозначно советуем.

Пара заметок на полях об акциях Сургутнефтегаза. Никакого инсайда, просто взгляд на ситуацию через призму опционной теории. И, конечно, это — не рекомендация, не совет, и не призыв что-то купить или продать. Это — размышление вслух.

Сейчас инвестиция в Сургутнефтегаз - это фактически покупка опциона на то, что реализуется один (или сразу несколько) из следующих сценариев:

1. Реальным владельцам "Сургута" сейчас зачем-то срочно потребуется распечатать "кубышку" компании, и в процессе вывода денег из компании, им придется поделиться дивидендами с миноритариями.
2. Реальным владельцам "Сургута" потребуется распечатать "кубышку" не через вывод дивидендов, а через инвестиции, сделанные компанией в какие-то проекты и/или финансовые инструменты, которые в будущем принесут прибыль, и уже эта прибыль когда-нибудь "дотечет" до миноритариев в виде дивидендов или байбэков.
3. (для префов) - негативное изменение курса рубля, которое создаст "бумажную" прибыль из валютной переоценки, которая в свою очередь "выльется" в дивиденды

Легко заметить, что для первого сценария сейчас есть катализатор, который стал актуальным именно сейчас: Власть (самый верхний ее этаж) сейчас активно, скажем так, "убеждает" крупный частный бизнес открыть закрома и вливать деньги в экономику, в том числе в рамках нацпроектов или даже вне этих рамок. Цель — стимулирование экономического роста за счет роста инвестиций. В этом контексте, циклопическая "кубышка" владельцев "Сургута" — это очень хороший кандидат на участие в такой "инвестиционной накачке" и, безусловно, есть шанс, что ее будут "активизировать" предварительно "вытащив" ее из самой компании в виде дивидендов.
Однако, если компания будет инвестировать сама (т.е. реализуется второй сценарий) - вопрос заключается в том насколько эффективны будут эти инвестиции и когда миноритарии увидят (если увидят) от них отдачу.

Исходя из вышеизложенного: "обычка" и "префы" Сургута — это явно не консервативная инвестиция, а скорее "политический лотерейный билет", который, впрочем, пока стоит не так и уж и дорого.

Знатно так набрасывают. Вообще, РАД (Российский аукционный дом) как электронная торговая площадка существует лет 6-7 или даже больше. Регистрироваться на ней немногим сложнее, чем на любых других. Да и не верится, что ради определенного аукциона парализовали работу других торговых процедур, не давая пройти регистрацию...

t.me/russica2/20105

​​#Аукцион
На этот раз примечателен не только сам реализуемый лот, но и его продавец. Точнее - банкрот, имущество которого реализуют на торгах. Нежилое помещение от запрещенной в России организации (на всякий случай не будем упоминать название) продается в Санкт-Петербурге по адресу проспект Энергетиков, дом 30, корпус 8, литера А, помещение 13-Н. Площадь 125,7 кв.м., а цена падает с 8 млн. руб. на текущем шаге до 1 млн. руб. в ноябре (в теории). Источник: clck.ru/JDoGi

Так выглядит комната, где участники ФРС обсуждают ключевые мировые финансовые решения 🏦

#Уралкалий.
Оставим на память график. Некогда голубая фишка с самым большим free-float на нашей бирже. Прошла "по рукам" многих отечественных олигархов. Кажется, лучше остальных ее продал Рыболовлев, получивший огромный кэш, да еще при вдвое более сильном рубле против доллара.

Торги по акциям данного эмитента прекращены, акции у всех миноритарных владельцев списаны. Кому деньги не пришли (старые реестровые держатели акций) - ищите у нотариуса.

Ставим на то, что в конечном итоге #Yandex достанется Сбербанку. Да и кэш от продажи Denizbank скоро куда-то надо будет пристраивать. И вопрос теперь только в цене в плоскости "выше текущего рынка" и "ниже текущего рынка".

Несмотря на то, что закон об ограничении доли иностранного капитала в интернет-компаниях "может быть переписан полностью", его название говорит о категоричности такого события. Пока видится так, что зарубежным акционерам в любом исходе придется выйти из акций Yandex. А это одна из самых быстрорастущих публичных компаний России...

Кстати, пока акции торгуются в легком минусе, но основная реакция на сегодняшнюю новость может последовать в Америке, соответственно, в американскую торговую сессию.
www.kommersant.ru/doc/4102702

#АФК Система не стала откладывать в долгий ящик процесс выкупа акций с рынка (в отличие от Роснефти, например). Так, уже за 17 и 18 сентября купили ~9,14 млн. акций Системы на ~120 млн. руб. Получается, потрачено 4% от всего бюджета на buy-back. Такими темпами (2% в день) программа выкупа продлится около 50 торговых дней или 2,5-3 календарных месяца.
1prime.ru/Financial_market/20190923/830345924.html

На этом сегодня заранее стрельнул #ВТБ? Больше всех по темпам привлечения валютных вкладов последний год был именно этот банк. А теперь и платить проценты не придётся... (на самом деле- нет)

А #Сургутнефтегазу теперь действительно не интересно будет держать деньги на валютных вкладах, если за это ещё и доплачивать придётся.

И супер-спрос на валютные доходные активы тоже будет обеспечен. И в рублевую доходность тоже придётся многим переходить.

t.me/markettwits/52266

Ну вот, с приходом американцев #Yandex задвигался поинтереснее.

Ситуация в индексе Мосбиржи.

Верите в падение российского рынка до минимум 2650 пп. по индексу Мосбиржи?
anonymous poll

Нет. Выкупят падение. – 70
👍👍👍👍👍👍👍 56%

Да, пора. Внешний фон подгонят позже. – 54
👍👍👍👍👍 44%

👥 124 people voted so far. Poll closed.

Обратите внимание на то, что #АФК Система каждый торговый день после объявления о buy-back открывается зеленой свечей. Даже сегодня при общем негативном фоне, открытие было в плюс.
К сожалению, такие аномалии не могут длиться бесконечно.

#Доллар против рубля подошел всего лишь к верхней границе проторговки в районе 64,4 руб. Как минимум, здесь нас ждет остановка, ну а максимум - полная остановка движения вверх и снова укрепление рубля.

Нефть закрывает саудовский гэп, а рублевая цена возвращается к прежним минимальным значениям. Надо признать, волатильность в рубле задавили.

#ВТБ планирует выплатить промежуточные дивиденды на привилегированные акции? 😳
Вот это новость. Куда такая спешка? Неужели у государства, как акционера банка (через какую прослойку?), такая потребность в деньгах? Неужели у ВТБ так много лишнего кэша?
Почему владельцы обыкновенных акций в пролёте?
Так много вопросов...

Цитата из сущфакта ВТБ:
17. Рекомендации внеочередному Общему собранию акционеров Банка ВТБ (ПАО) по размеру дивидендов по привилегированным акциям Банка ВТБ (ПАО) первого типа, сроках и форме их выплаты, а также по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Источник: e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pupDTiJu8EKUgtQr2eU2Sw-B-B

​​#Рынок
Совпадение или нет, но последняя существенная коррекция рынка акций США началась через пару торговых дней после проведения телефонных переговоров Трампа с Зеленским. Тот самый разговор произошел 25 июля, 26 июля SP500 переписал исторический максимум, а уже с 29 июля (после выходных) по 6 августа рынок отвесно упал на ~8%.

Если причинно-следственная связь была бы верна, то сейчас рынок должен был упасть еще сильнее. А может это еще произойдет. Смотрим.

ВТБ преф.дивиденды(доп.информация)

Выплата ВТБ дивидендов на префы первого типа скорей всего является чисто технической и связана с процедурой передачи кредитов ОПК Промсвязьбанку в рамках которой ВТБ вместе с кредитами должен передать часть капитала.👇

Вот слова председателя правления ВТБ Д.Олюниан от 12 апреля (ссылка):
▫️"Пилотные сделки по передаче кредитов уже сделаны, в апреле будет передана основная часть портфеля"
▫️"Наше понимание заключается в том, что наиболее вероятным способом передачи капитала являются дивиденды по привилегированным акциям. Пока механизм окончательно не утвержден. Мы продолжаем диалог и надеемся в ближайшее время прийти к окончательному решению"
▫️"Пока нет решения, как мы будем передавать капитал. У нас идет диалог с Минфином и ЦБ. Из изменений в законе о гособоронзаказе следует, что вместе с кредитом нужно передать капитал, который требуется по этому кредиту. Поскольку уходит и взвешенный по риску актив, и капитал, то есть и числитель, и знаменатель, то само это действие нейтрально для наших результатов"

⚠️Выплата дивидендов на преф скорей всего будет происходить не из чистой прибыли этого года, а из остальной части капитала, соотв., вопрос дивидендов за 2019г. по всем типам акций будет решен в следующем году.

P/S: За информацию спасибо внимательным подписчикам

#vtbr