We can only negotiate with the Armenian administration. But all are free to unleash attacks on Azerbaijan, and in the run-up to COP29 they are doing just that, precisely because this is the moment when the world's attention turns to our country and the chance for us to deliver a critical climate deal.

We are aware that most COP hosts experience a barrage of negative publicity from their geopolitical opponents before these summits. We did not expect COP29 to be any different. However, there is a difference between criticism and falsehoods: that Azerbaijan is hosting COP to burnish our international reputation—when in fact we had no plans, or ever believed, we would hold COP at all; or that Azerbaijan will not accept a climate deal that will disrupt our oil and gas industry—when in fact we are already transitioning from being a fossil fuel to an electricity exporter, powered by wind, hydro, and solar.

Azerbaijan can and will deflect these egregious attacks and more. It should not be acceptable for any country or group that cares about our environment to use the climate agenda for geopolitical gain. The Armenian lobby pay lip service to regional peace when they misuse COP for such intentions. They show little care for the natural world that Armenia shares with Azerbaijan when they seek to spoil talks on a climate emergency that touches all of us.

Azerbaijan will not be diverted from our call for a COP truce, and we intend to use all our negotiating experience, learned in the aftermath of war, to seek peace and partnership in our region and a climate deal for the world. Whether you are a friend or foe of Azerbaijan, all those possessing humanity should hope the road rises with us, and the wind be at our backs.

✅ Как сообщает интернет ресурс Media.az, международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" опубликовало данные по оценке банковского сектора Азербайджана и дало прогноз на ближайшие годы.

Согласно данным, финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно укрепился с 2017-го года благодаря снижению долларизации и уменьшению давления на капитализацию со стороны проблемных активов.

Согласно отчёту агентства, это произошло благодаря улучшению структуры кредитного портфеля, ужесточению регулятивного надзора и развитию финансового рынка.

Азербайджанский банковский сектор остается одним из наименее закредитованных в регионе СНГ+, соотношение кредитов к ВВП составило 20% на конец первого полугодия 2024-го года. Это открывает банкам возможности для роста и увеличения доходов в ближайшие годы. Прогнозируется, что рост кредитования достигнет пика в 20% в 2024-м году, после чего замедлится до 15% в 2025-м году.

"Исторически слабое качество активов сектора улучшилось: объём кредитов с признаками обесценивания с конца 2018-го года снизился до рекордно низкого уровня благодаря очистке баланса Международного банка Азербайджана и отзыву лицензий у слабых банков в 2016 – 2023-х годах. Банки переориентировались на розничное кредитование, которое стало занимать 58% от общего объема кредитов к середине 2024-го года против 41% на конец 2018-го года», - говорится в отчёте.

По мнению "Fitch Ratings", качество активов в банковском секторе поддерживается сбалансированной структурой: чистые кредиты составляют 48% от общих активов на конец первого полугодия 2024-го года, при этом некредитные активы отличаются высоким качеством. Акцент на розничное кредитование и продолжительная валютная стабильность способствовали снижению долларизации кредитов, ранее тормозившей развитие сектора. Это также улучшило прибыльность, поскольку маржа в розничном сегменте обычно выше, чем в корпоративном.

Агентство прогнозирует, что рентабельность капитала в секторе останется выше 15% в ближайшие годы. Показатели прибыли до обесценения (7,5% от средних валовых кредитов в первом полугодии 2024-го года) и коэффициент капитала первого уровня (14,9%) обеспечивают достаточный уровень устойчивости для поглощения убытков.

"С 2022-го года Центральный банк Азербайджана (ЦБА) усилил регуляторный надзор, внедряя эффективные макропруденциальные меры, особенно в розничном сегменте, и укрепляя нормативную базу. Эти шаги улучшили риск-профили банков", - говорится в отчёте.

"Fitch Ratings" отмечает, что регулятор стал жестче относиться к недостаточному резервированию проблемных активов и непризнанию связанных сторон, что позволило исключить "нормативно-правовую базу" из списка факторов, отрицательно влияющих на операционную среду с оценкой "bb" для местных банков.

В сентябре 2022-го года ЦБА пересмотрел инструменты денежно-кредитной политики, повысив возможности управления избыточной ликвидностью и улучшив трансмиссию процентной ставки. Благодаря этим изменениям и активизации краткосрочного межбанковского рынка, "Fitch Ratings" также исключил "развитие финансового рынка", как отрицательный фактор при оценке операционной среды.

С учётом этих улучшений и повышения финансовой устойчивости сектора "Fitch Ratings" пересмотрел оценку операционной среды для банков Азербайджана, повысив ее с "b+"/позитивный до "bb-"/стабильный. Рейтинг крупнейшего банка страны - Международного банка Азербайджана - также был улучшен с "BB-"/Позитивный до "BB"/Позитивный.

Fitch Upgrades International Bank of Azerbaijan to 'BB'; Outlook Positive

Fitch Ratings - Dubai - 02 Oct 2024: Fitch Ratings has upgraded OJSC International Bank of Azerbaijan's (ABB) Long-Term (LT) Issuer Default Rating (IDR) to 'BB' from 'BB-'. The Outlook is Positive. Fitch has also upgraded the bank's Viability Rating (VR) to 'bb' from 'bb-'. A full list of rating actions is below.
The upgrade reflects our view that ABB's financial metrics remain exceptionally strong in the local context, supported by the improved operating environment. The Positive Outlook reflects Fitch's expectations that the bank's loan growth will moderate in the medium term, while its asset quality and profitability will remain robust on a sustained basis.

KEY RATING DRIVERS
ABB's 'BB' LT IDR is driven by its standalone profile, as captured by its VR of 'bb'. The VR reflects the bank's strong domestic franchise, solid balance-sheet structure and robust financial metrics. These are counterbalanced by the bank's exposure to the emerging and oil-dependent Azerbaijani economy.
Strengthened Banking Sector: We have revised up our assessment of the operating environment for Azerbaijani banks to 'bb-'/stable from 'b+'/positive, underpinned by the increased financial stability in a cyclical economy dependent on oil revenues. The sector's financial profile has improved materially since 2017, as confirmed by the reduced dollarisation levels and pressure on capitalisation from legacy asset-quality risks. This was also supported by the central bank's efforts to tighten regulatory oversight and develop the local financial sector.

Strong Franchise; State Ownership: ABB is the largest bank in Azerbaijan, making up 26% of sector assets and 23% of sector loans at end-1H24. This results in the bank's strong domestic franchise and considerable pricing power. ABB is 92% state-owned.
Robust Asset Structure: ABB's loan book made up a moderate 41% of total assets at end-1H24, with the equal contributions from retail and corporate segments. In retail segment, the bank focuses on mortgages and unsecured cash loans, while the corporate portfolio comprises largely exposures to well-established enterprises. Non-loan assets (40%) were mostly liquid and of at least 'BBB-' credit quality. This balance-sheet structure translates into resilient asset quality and profitability, as well as into solid capital and liquidity buffers.

Stable Loan Quality: ABB's impaired loans (Stage 3 loans under IFRS 9) were stable at 3.4% of gross loans at end-1H24 (end-2023: 3.3%) and were fully covered by total loan loss allowances on the same date. Stage 2 loans added another 1.1% of gross loans at end-1H24. Fitch believes the largest corporate exposures are adequately classified and provisioned. We expect the impaired loans ratio to remain below 5% in 2024, although recent growth in the retail portfolio may result in a higher cost of risk, due to portfolio seasoning.

Superior Profitability: The annualised net interest income rose to 6.1% of average earning assets (including cash and cash equivalents) in 1H24 (2023: 5.3%), supported by loan growth. Coupled with good operating efficiency, this led to a strong pre-impairment profit covering 10% of average gross loans, while credit losses were limited. As a result, ABB's operating profit/risk-weighted assets (RWA) ratio remained high at 6.7% in 1H24 (2023: 7.3%). We expect the bank's operating profitability to moderate in the medium term, but remain strong.

Solid Capital Buffer: ABB's Fitch Core Capital (FCC) ratio fell to 27% at end-1H24 (end-2023: 30%), owing to 12% RWA growth and dividend payments (49% of 2023 net income). We expect ABB's FCC ratio to stabilise at a still high 25% in the medium term, after fast loan growth (we project 30% in 2024 and 20% in 2025) and considerable dividend pay-outs.

Concentrated Funding, Ample Liquidity: The bank is mostly deposit-funded (end-1H24: 82% of total liabilities). Single-name deposit concentration is high, with an outsized contribution from state-owned corporates (end-1H24: 56% of total deposits), but we view these depositors as stable and core. ABB's liquidity buffer is substantial in both local and foreign currencies, as reflected by a gross loans/customer deposits ratio of 62% at end-1H24.

RATING SENSITIVITIES
Factors that Could, Individually or Collectively, Lead to Negative Rating Action/Downgrade

We could revise the Outlook on ABB's LT IDR to Stable from Positive, if either of the following occurred:
- An erosion of capital and liquidity buffers, affected by the combination of rapid asset growth and large dividend pay-outs;
- A material loan quality deterioration, stemming from aggressive loan growth, and a notable moderation in the bank's profitability, resulting from substantial loan impairment charges.

Factors that Could, Individually or Collectively, Lead to Positive Rating Action/Upgrade
An upgrade of ABB's VR and LT IDR would require a sustained record of reasonable loan quality and strong profitability, amid moderate loan growth and a stable Azerbaijani economic environment.

OTHER DEBT AND ISSUER RATINGS: KEY RATING DRIVERS
ABB's Government Support Rating (GSR) of 'no support' reflects that the support from the government of Azerbaijan cannot be relied upon. This captures a mixed and patchy record of state support provided to ABB in the past.
OTHER DEBT AND ISSUER RATINGS: RATING SENSITIVITIES
An upgrade of the bank's GSR would be contingent on a positive change in Azerbaijan's propensity to support domestic systemically-important banks, if this was evidenced by a consistent record of state support.

VR ADJUSTMENTS
The earnings and profitability score of 'bb' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: revenue diversification (negative).
The capitalisation and leverage score of 'bb+' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: risk profile and business model (negative).
The funding and liquidity score of 'bb+' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: historical and future metrics (negative).

REFERENCES FOR SUBSTANTIALLY MATERIAL SOURCE CITED AS KEY DRIVER OF RATING
The principal sources of information used in the analysis are described in the Applicable Criteria.

ESG CONSIDERATIONS
The highest level of ESG credit relevance is a score of '3', unless otherwise disclosed in this section. A score of '3'means ESG issues are credit-neutral or have only a minimal credit impact on the entity, either due to their nature or the way in which they are being managed by the entity.

✅ Как сообщает "Вестник Кавказа", на этой неделе увидела свет новая монография известного российского учёного азербайджанского происхождения, кандидата юридических наук Азера Каграманова.

Книга посвящена вопросам самоопределения народов и наций в современном международном праве.

🔶 Более подробно по ссылке: https://vestikavkaza.ru/news/azer-kagramanov-vypustil-knigu-o-samoopredelenii-narodov-i-nacij-v-sovremennom-mezdunarodnom-prave.html

Начальник Генштаба вооруженных сил Армении Эдвард Асрян находится с рабочим визитом в США. Как сообщает армянское Министерство обороны, поездка связана с его участием в ежегодной выставке вооружений, хотя, судя по всему, это лишь формальный повод.

На самом деле визит Асряна следует рассматривать в контексте стремительно развивающегося в последние годы американо-армянского военного сотрудничества.

В рамках визита начальник Генштаба армии Армении встретился с директором Агентства США по сотрудничеству в сфере обороны Майком Миллером, командующим обеспечения безопасности армии США бригадным генералом Алленом Пеппером, а также с Трессой Генов, заместителем министра обороны по вопросам международной безопасности и директором Управления оборонной политики.
Асрян в объятиях генерала Брауна - главы объединенного комитета начальников штабов США
«На встречах обсуждался ряд вопросов, касающихся текущего хода оборонного партнерства между Арменией и США, предстоящих программ и региональной безопасности», — говорится в официальном сообщении Министерства обороны Армении.

16 октября Эдвард Асрян встретился с председателем Объединенного комитета начальников штабов США генералом Чарльзом Брауном.

На встрече обсуждались вопросы, представляющие взаимный интерес. Обе стороны отметили развитие оборонного сотрудничества между Ереваном и Вашингтоном. Американская сторона подтвердила, что продолжит поддерживать преобразования и реформы в вооруженных силах Армении. Была подчеркнута преемственность совместных мероприятий, а также затронут ряд вопросов, касающихся региональной безопасности.

Как известно, курс на сближение с Западом Армения взяла уже довольно давно. Однако за последние два года в этой области обозначилась новая тенденция - если раньше речь шла главным образом о политическом и дипломатическом взаимодействии, то теперь наиболее интенсивно развивается именно военное сотрудничество.
За последние два года контакты между Пентагоном и Минобороны Армении значительно активизировались. Армянские военные периодически отправляются в Пентагон или в штаб командования войск США в Европе, а высокопоставленные американские военные являются частыми гостями в Ереване. Главная цель этого двустороннего военного сотрудничества – восстановление разгромленной в 44-дневной войне армии Армении в соответствии со стандартами НАТО. Не случайно для координации этих реформ Пентагон назначил своего советника в Министерство обороны Армении, который работает в тесном контакте с Пентагоном и посольством США в Ереване.

С другой стороны, стали регулярными военные учения. Так, с 15 по 24 июля в окрестностях Еревана прошли маневры Eagle Partner 2024, в которых участвовали соединения армянской армии, сухопутных войск США в Европе и Африке, а также Национальная гвардия штата Канзас. Первоначально сообщалось, что учения направлены на отработку взаимодействия в международных миротворческих миссиях, но позднее в командовании США в Европе заявили, что солдаты обучались борьбе с массовыми беспорядками.

Перед этими учениями помощник госсекретаря США Джеймс О'Брайен заявил, что Вашингтон готов углубить сотрудничество с Арменией в военной сфере и в области безопасности.

Вашингтон также не скрывает, что поддержка Армении в этих областях направлена на ослабление влияния России в регионе.

Пока нет подтвержденной информации из открытых источников о заключении контрактов на прямые поставки Армении оружия оборонными компаниями США. Тем не менее эксперты считают, что американская поддержка не ограничивается проведением совместных учений или организацией учебных курсов для армянских военных. На самом деле оно имеет куда более глубокий характер и его цель — превратить Армению в военно-политический плацдарм США на Южном Кавказе.

И здесь нельзя не отметить, что стратегия Вашингтона, ведущая к созданию в регионе разделительных линий, никак не способствует стабильности, а скорее усиливает вероятность возникновения новых военных конфликтов.

Что, естественно, не может не вызывать озабоченность в Баку и Москве, поскольку данная политика воспринимается как реальная угроза интересам Азербайджана и России. Даже несмотря на то, что каждая из сторон руководствуется своими мотивами и интересами.

✅ In my view, Armenian willingness for peace has even declined recently: Elchin Amirbekov - representative of the President of the Republic of Azerbaijan for special assignments

24-10-19 Amirbayov

Mr. Amirbayov, in an interview with the Berliner Zeitung, the Armenian ambassador to Germany recently stated that a peace treaty with Azerbaijan could be signed “next Monday.” Do you agree with this?

I would question the sincerity of that statement. Suggesting that a peace agreement in its current incomplete form could be signed tomorrow is clearly unrealistic, unacceptable and deliberately misleading. There are still very important issues in the draft peace agreement that have to be fully addressed. Otherwise, the agreement would be half-baked and deficient.

What specific issues are involved?

The most important stumbling block on the road to peace deal today is the territorial claim still embedded in current Armenian constitution on the territory that is internationally recognized as Azerbaijani. Ignoring this problem would amount to ignore the elephant in the room. I believe Armenia wants to mislead the international community, creating the impression that it is constructively engaged in the peace process but in reality Armenia procrastinates and leads the peace process to a dead-end.

In my view, Armenian willingness for peace has even declined recently. They have realized the extent to which the U.S., the European Union, and some EU member states are providing Armenia with diplomatic, economic, military, and other support. Armenia’s militarization, including arms deliveries from countries like France, undermines the prospects for peace. Armenia is now in a comfort zone where peace with Azerbaijan doesn’t seem to be a priority.

Your country wants Armenia to remove its claim on Azerbaijani Karabakh from its constitution. A second point of contention, the so-called Zangezur Corridor, has already been excluded from peace talks. Would it be possible to postpone the constitutional amendment as well?

It would be wrong to make a parallel between these two issues, they are very different.
Territorial claim of Armenia to Azerbaijan has been from day one the root cause of the conflict and needs to be addressed once and forever. While we respect the desire for a peace agreement as soon as possible, our main goal is that peace should be lasting and irreversible. Without a constitutional amendment in Armenia, this won’t be possible. If a new government in Armenia were to come to power, they could decide that the peace agreement contradicts the Armenian constitution. Since their constitution has a supreme legal force and holds more legal authority than a peace agreement, a new government could declare the agreement invalid.

In short, we don’t want peace solely with Prime Minister Pashinyan. We seek an agreement with Armenia that will endure beyond this administration and future ones. We cannot leave any legal loophole that could lead to the revival of the conflict in the future. As long as the root cause of the conflict remains unaddressed, we can’t be satisfied with any peace agreement. And we won’t sign something just to please the outside world.

And the Zangezur Corridor?

Regarding the Zangezur Corridor between the two parts of Azerbaijan, we still strongly support this idea but we don’t want to give anyone the chance to claim we’re using this as a dealbreaker. At the same time, this issue is not seen by us as a sine qua non for the achievement of a peace deal, we could return to this issue afterwards. But the issue of constitutional territorial claim to Azerbaijan is of crucial importance and cannot be postponed. Without it, durable peace will not be achievable.

To clarify: The focus is on Armenia’s constitutional claim on Karabakh, legally part of Azerbaijan, and the need for a constitutional amendment. Are there any other points of contention?

There are some Armenian laws that are consequences of the territorial claim. For example, there is a law passed by the Armenian parliament prohibiting the Armenian government from signing agreements recognizing Karabakh as part of Azerbaijan.

But these are all the derivatives of the current constitutional framework and could be effectively address as soon as the Constitution is amended.

So, it really is all about Karabakh...

Yes, about Karabakh. This includes the diplomatic and legal cases that Armenia is pursuing against us in international forums and courts. Azerbaijan is accused of various crimes, such as the expulsion of Armenians from Karabakh. It is widely known, however, that the mass departure of ethnic Armenians from Karabakh in September 2023 was an orchestrated operation by the separatist regime Armenia had installed on our territory. Azerbaijan had encouraged the Armenian civilian population to stay and integrate as citizens.

Interestingly, nobody talks about the 300,000 Azerbaijanis who were expelled from Armenia in the late 1980s and still don’t have the right to return to their homeland. Or about the ethnic cleansing of a million Azerbaijanis in Karabakh and other Azerbaijani territories occupied by Armenia for 28 years.

Again, there is a double standard: Azerbaijani refugees and internally displaced persons are ignored, but when it comes to Armenian refugees, they must be supported. This double standard has convinced us that we cannot rely on external support. We must resolve our issues with Armenia bilaterally. Fortunately, Armenia also prefers a bilateral format. The successes in the peace process so far are the result of bilateral talks. This includes the December 2023 agreement for mutual diplomatic support during the COP-29 conference and most recent adoption by border commissions of both countries of the regulation on delimitation of the future common border. This border is over 1,000 kilometers long, our longest with any neighbor. So, to sum up, we now hope that Armenians will find the courage to amend their constitution, and effectively renounce territorial claims on Azerbaijan which will facilitate the road to concluding a peace deal.

What interests might the U.S. and the EU have in your conflict? Recently, there were reports that the U.S. is pushing for sanctions against Azerbaijan.

The U.S. is on the verge of presidential elections. Both candidates are also vying for support from Armenian-American voters. However, I still believe that it’s in the U.S. and European interests to give Armenia and Azerbaijan the chance to complete the path to peace.

We’re in a critical final phase. The less interference from external actors, the greater the chance that Armenia won’t foster unrealistic expectations. Unfortunately, the South Caucasus is also a point of contention for larger geopolitical players. I hope that Armenia shares the view that we don’t want to be the grass where elephants fight.

Azerbaijan’s international ranking on human rights and press freedom isn’t particularly high. As a result, Azerbaijan frequently receives negative press in Europe. How do you intend to address this?

Negative press shouldn’t be taken to mean that we are always to blame. We’ve often been the victims of intense misinformation, especially on the eve of major events. The same holds true ahead of the COP 29 climate conference in November. But you’re right: every country should recognize it can make progress in human rights. This isn’t just about press freedom but also about racism, extremism, and Islamophobia—even in Germany and other countries. No one is perfect.

Azerbaijan has the political will, and we’re making efforts. Yet, some countries or individual EU parliamentarians want to deny Azerbaijan the right to participate in a democratic institution like the Parliamentary Assembly of the Council of Europe (PACE). Why? Because Azerbaijan restored its territorial integrity in accordance with international law?

If Europe is truly a leader in human rights and moral values, where was Europe when the fundamental rights of a million Azerbaijanis were trampled on for 28 years? This brings us back to what I mentioned earlier: double standards. Azerbaijani refugees and internally displaced persons are one issue; Armenians are another.