✅ Растёт товарооборот между Азербайджаном и Россией, как сообщает Государственный таможенный комитет АР.
🔶 За январь-сентябрь 2024-го года объём товарооборота между Азербайджаном и Россией достиг $3,499 млрд., что на 11,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда сумма составила $3,134 млрд.
🔶 За январь-сентябрь 2024-го года объём товарооборота между Азербайджаном и Россией достиг $3,499 млрд., что на 11,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда сумма составила $3,134 млрд.
Помощник Алиева отвечает Западу в Newsweek: «Это аморально!..»
Помощник президента Азербайджана по внешней политике Хикмет Гаджиев в своей статье для влиятельного американского журнала Newsweek ответил на кампанию развязанную против Баку на Западе накануне саммита COP29. Он охарактеризовал призывы к освобождению лидеров карабахских сепаратистов, которые в настоящее время находятся под арестом в Баку, и полевых командиров, ответственных за военные преступления против мирных азербайджанцев, как «аморальные».
В своей статье Гаджиев отмечает, что наблюдатели, внимательно следящие за событиями на Южном Кавказе, знают, что существует несколько «Армений»: это ее официальное правительство, политическая оппозиция и армянская диаспора.
«Оппозиция включает в себя многих полевых командиров, которые участвовали и возглавляли первую войну 1990-х годов, а сегодня вновь призывают к новому конфликту. Хорошо финансируемая диаспора содержит в своих рядах многих с идеализированными представлениями о давно покинутых предках и безусловной этнической ненавистью к азербайджанцам и нашей стране. Иногда эти различные «Армении» действуют вместе, а иногда конфликтуют друг с другом», — отмечает Гаджиев.
В статье Гаджиев подчеркивает, что Азербайджан ведет переговоры только с официальными властями в Ереване. Однако, накануне COP29 «разные Армении» объединились, чтобы атаковать Азербайджана. Они используют возможность привлечь внимание мира к Азербайджану накануне важного климатического соглашения. Он отмечает, что такая кампания против Азербайджана ожидаема, так как обычно организаторы COP сталкиваются с негативной рекламой от своих геополитических оппонентов накануне саммитов.
Помощник президента Азербайджана по внешней политике Хикмет Гаджиев в своей статье для влиятельного американского журнала Newsweek ответил на кампанию развязанную против Баку на Западе накануне саммита COP29. Он охарактеризовал призывы к освобождению лидеров карабахских сепаратистов, которые в настоящее время находятся под арестом в Баку, и полевых командиров, ответственных за военные преступления против мирных азербайджанцев, как «аморальные».
В своей статье Гаджиев отмечает, что наблюдатели, внимательно следящие за событиями на Южном Кавказе, знают, что существует несколько «Армений»: это ее официальное правительство, политическая оппозиция и армянская диаспора.
«Оппозиция включает в себя многих полевых командиров, которые участвовали и возглавляли первую войну 1990-х годов, а сегодня вновь призывают к новому конфликту. Хорошо финансируемая диаспора содержит в своих рядах многих с идеализированными представлениями о давно покинутых предках и безусловной этнической ненавистью к азербайджанцам и нашей стране. Иногда эти различные «Армении» действуют вместе, а иногда конфликтуют друг с другом», — отмечает Гаджиев.
В статье Гаджиев подчеркивает, что Азербайджан ведет переговоры только с официальными властями в Ереване. Однако, накануне COP29 «разные Армении» объединились, чтобы атаковать Азербайджана. Они используют возможность привлечь внимание мира к Азербайджану накануне важного климатического соглашения. Он отмечает, что такая кампания против Азербайджана ожидаема, так как обычно организаторы COP сталкиваются с негативной рекламой от своих геополитических оппонентов накануне саммитов.
In one month, Azerbaijan will host COP29, the world's annual climate summit, with a sense of optimism that a crucial international deal on climate finance is within reach. Despite the turbulent state of world affairs, concerns over the health of our planet rank as highly as issues of global stability, security, and peace.
Because of this confluence, Azerbaijan has called for a "COP truce." Based on the ancient idea of the Olympic truce, this represents a plea for countries to observe a pause in conflict while nations negotiate remedies for the climate emergency on the planet we all share. Some might believe this overambitious. Maybe. But when the COP29 meeting in Baku is itself the product of a truce—one few believed possible—it would be a mistake for us not to try.
At Azerbaijan's COP, peace and climate are intertwined—precisely because we won the right to hold the event by walking the road to peace. Late last year there was still no host country agreed. It was the turn of an Eastern European nation, yet one country had publicly announced it would veto any EU member; another group of countries pledged to veto Russia; and Armenia—our neighbour who occupied our territories for 30 years—declared they would veto Azerbaijan.
The logo for the COP29 United Nations Climate Change Conference is painted on a road on Sept. 23, in Baku, Azerbaijan. The 2024 UN Climate Change Conference (UNFCCC COP 29) will convene in November 2024.
It was bilateral peace talks between our two countries that broke the impasse. As well as a historic agreement to exchange detainees, those negotiations saw Armenia agree to back Azerbaijan's bid, and Azerbaijan agree to back Armenia's bid for membership of the COP Bureau of the Eastern European Group—all in the name of good will. The subsequent joint statement between the presidential administration of Azerbaijan and the prime minister's office of Armenia, issued on Dec. 7, was historic, and defined the basic principles of interstate relations between our two countries.
Azerbaijan Wants a Just Peace. Will the World Allow It? | Opinion
Meet Israel's Best Friends in the Muslim World | Opinion
Make Azerbaijan Release Its Political Prisoners | Opinion
These bilateral talks have, arguably, borne more fruit than the previous three years of negotiations mediated by international actors, when even those with the best of intentions come to the table with an agenda. Border delimitation commissions have been founded and have already delivered a demarcation along a portion of the border. A de-facto peace has become a reality on the ground. Peace is within reach.
Still, there remain major obstacles in our way. First is the Constitution of Armenia, which calls for a joining of Azerbaijan's Karabakh region with Armenia. This constitutional revanchist claim has been an impediment to peace before: In 1996, Armenia's then-president refused to sign the final declaration at an OSCE summit, arguing that the Armenian Constitution did not permit the signing of an international document recognizing Karabakh as part of the territory of Azerbaijan.
Secondly, we are also concerned over the intensive militarization of Armenia by France and other Western countries that serves not the cause of peace but the revival of irredentism. Similarly, the chorus to release warlords who committed heinous crimes against Azerbaijani civilians, while calling them 'prisoners of war' we consider immoral.
Azerbaijanis and those who follow events in the south Caucasus know full well there is more than one Armenia: there is its official government, there is its political opposition, and then there is the Armenian diaspora. The opposition is comprised of many warlords who sought and fought that first war of the 1990s, and today call again for a new conflict. The well-funded diaspora contains many with rose-tinted views of their long-left-behind ancestors and an ethnic hatred without compromise towards Azerbaijanis and our country. Sometimes these different Armenias work together. Sometimes they squabble with each other.
Because of this confluence, Azerbaijan has called for a "COP truce." Based on the ancient idea of the Olympic truce, this represents a plea for countries to observe a pause in conflict while nations negotiate remedies for the climate emergency on the planet we all share. Some might believe this overambitious. Maybe. But when the COP29 meeting in Baku is itself the product of a truce—one few believed possible—it would be a mistake for us not to try.
At Azerbaijan's COP, peace and climate are intertwined—precisely because we won the right to hold the event by walking the road to peace. Late last year there was still no host country agreed. It was the turn of an Eastern European nation, yet one country had publicly announced it would veto any EU member; another group of countries pledged to veto Russia; and Armenia—our neighbour who occupied our territories for 30 years—declared they would veto Azerbaijan.
The logo for the COP29 United Nations Climate Change Conference is painted on a road on Sept. 23, in Baku, Azerbaijan. The 2024 UN Climate Change Conference (UNFCCC COP 29) will convene in November 2024.
It was bilateral peace talks between our two countries that broke the impasse. As well as a historic agreement to exchange detainees, those negotiations saw Armenia agree to back Azerbaijan's bid, and Azerbaijan agree to back Armenia's bid for membership of the COP Bureau of the Eastern European Group—all in the name of good will. The subsequent joint statement between the presidential administration of Azerbaijan and the prime minister's office of Armenia, issued on Dec. 7, was historic, and defined the basic principles of interstate relations between our two countries.
Azerbaijan Wants a Just Peace. Will the World Allow It? | Opinion
Meet Israel's Best Friends in the Muslim World | Opinion
Make Azerbaijan Release Its Political Prisoners | Opinion
These bilateral talks have, arguably, borne more fruit than the previous three years of negotiations mediated by international actors, when even those with the best of intentions come to the table with an agenda. Border delimitation commissions have been founded and have already delivered a demarcation along a portion of the border. A de-facto peace has become a reality on the ground. Peace is within reach.
Still, there remain major obstacles in our way. First is the Constitution of Armenia, which calls for a joining of Azerbaijan's Karabakh region with Armenia. This constitutional revanchist claim has been an impediment to peace before: In 1996, Armenia's then-president refused to sign the final declaration at an OSCE summit, arguing that the Armenian Constitution did not permit the signing of an international document recognizing Karabakh as part of the territory of Azerbaijan.
Secondly, we are also concerned over the intensive militarization of Armenia by France and other Western countries that serves not the cause of peace but the revival of irredentism. Similarly, the chorus to release warlords who committed heinous crimes against Azerbaijani civilians, while calling them 'prisoners of war' we consider immoral.
Azerbaijanis and those who follow events in the south Caucasus know full well there is more than one Armenia: there is its official government, there is its political opposition, and then there is the Armenian diaspora. The opposition is comprised of many warlords who sought and fought that first war of the 1990s, and today call again for a new conflict. The well-funded diaspora contains many with rose-tinted views of their long-left-behind ancestors and an ethnic hatred without compromise towards Azerbaijanis and our country. Sometimes these different Armenias work together. Sometimes they squabble with each other.
We can only negotiate with the Armenian administration. But all are free to unleash attacks on Azerbaijan, and in the run-up to COP29 they are doing just that, precisely because this is the moment when the world's attention turns to our country and the chance for us to deliver a critical climate deal.
We are aware that most COP hosts experience a barrage of negative publicity from their geopolitical opponents before these summits. We did not expect COP29 to be any different. However, there is a difference between criticism and falsehoods: that Azerbaijan is hosting COP to burnish our international reputation—when in fact we had no plans, or ever believed, we would hold COP at all; or that Azerbaijan will not accept a climate deal that will disrupt our oil and gas industry—when in fact we are already transitioning from being a fossil fuel to an electricity exporter, powered by wind, hydro, and solar.
Azerbaijan can and will deflect these egregious attacks and more. It should not be acceptable for any country or group that cares about our environment to use the climate agenda for geopolitical gain. The Armenian lobby pay lip service to regional peace when they misuse COP for such intentions. They show little care for the natural world that Armenia shares with Azerbaijan when they seek to spoil talks on a climate emergency that touches all of us.
Azerbaijan will not be diverted from our call for a COP truce, and we intend to use all our negotiating experience, learned in the aftermath of war, to seek peace and partnership in our region and a climate deal for the world. Whether you are a friend or foe of Azerbaijan, all those possessing humanity should hope the road rises with us, and the wind be at our backs.
We are aware that most COP hosts experience a barrage of negative publicity from their geopolitical opponents before these summits. We did not expect COP29 to be any different. However, there is a difference between criticism and falsehoods: that Azerbaijan is hosting COP to burnish our international reputation—when in fact we had no plans, or ever believed, we would hold COP at all; or that Azerbaijan will not accept a climate deal that will disrupt our oil and gas industry—when in fact we are already transitioning from being a fossil fuel to an electricity exporter, powered by wind, hydro, and solar.
Azerbaijan can and will deflect these egregious attacks and more. It should not be acceptable for any country or group that cares about our environment to use the climate agenda for geopolitical gain. The Armenian lobby pay lip service to regional peace when they misuse COP for such intentions. They show little care for the natural world that Armenia shares with Azerbaijan when they seek to spoil talks on a climate emergency that touches all of us.
Azerbaijan will not be diverted from our call for a COP truce, and we intend to use all our negotiating experience, learned in the aftermath of war, to seek peace and partnership in our region and a climate deal for the world. Whether you are a friend or foe of Azerbaijan, all those possessing humanity should hope the road rises with us, and the wind be at our backs.
✅ Как сообщает интернет ресурс Media.az, международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" опубликовало данные по оценке банковского сектора Азербайджана и дало прогноз на ближайшие годы.
Согласно данным, финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно укрепился с 2017-го года благодаря снижению долларизации и уменьшению давления на капитализацию со стороны проблемных активов.
Согласно отчёту агентства, это произошло благодаря улучшению структуры кредитного портфеля, ужесточению регулятивного надзора и развитию финансового рынка.
Азербайджанский банковский сектор остается одним из наименее закредитованных в регионе СНГ+, соотношение кредитов к ВВП составило 20% на конец первого полугодия 2024-го года. Это открывает банкам возможности для роста и увеличения доходов в ближайшие годы. Прогнозируется, что рост кредитования достигнет пика в 20% в 2024-м году, после чего замедлится до 15% в 2025-м году.
"Исторически слабое качество активов сектора улучшилось: объём кредитов с признаками обесценивания с конца 2018-го года снизился до рекордно низкого уровня благодаря очистке баланса Международного банка Азербайджана и отзыву лицензий у слабых банков в 2016 – 2023-х годах. Банки переориентировались на розничное кредитование, которое стало занимать 58% от общего объема кредитов к середине 2024-го года против 41% на конец 2018-го года», - говорится в отчёте.
По мнению "Fitch Ratings", качество активов в банковском секторе поддерживается сбалансированной структурой: чистые кредиты составляют 48% от общих активов на конец первого полугодия 2024-го года, при этом некредитные активы отличаются высоким качеством. Акцент на розничное кредитование и продолжительная валютная стабильность способствовали снижению долларизации кредитов, ранее тормозившей развитие сектора. Это также улучшило прибыльность, поскольку маржа в розничном сегменте обычно выше, чем в корпоративном.
Агентство прогнозирует, что рентабельность капитала в секторе останется выше 15% в ближайшие годы. Показатели прибыли до обесценения (7,5% от средних валовых кредитов в первом полугодии 2024-го года) и коэффициент капитала первого уровня (14,9%) обеспечивают достаточный уровень устойчивости для поглощения убытков.
"С 2022-го года Центральный банк Азербайджана (ЦБА) усилил регуляторный надзор, внедряя эффективные макропруденциальные меры, особенно в розничном сегменте, и укрепляя нормативную базу. Эти шаги улучшили риск-профили банков", - говорится в отчёте.
"Fitch Ratings" отмечает, что регулятор стал жестче относиться к недостаточному резервированию проблемных активов и непризнанию связанных сторон, что позволило исключить "нормативно-правовую базу" из списка факторов, отрицательно влияющих на операционную среду с оценкой "bb" для местных банков.
В сентябре 2022-го года ЦБА пересмотрел инструменты денежно-кредитной политики, повысив возможности управления избыточной ликвидностью и улучшив трансмиссию процентной ставки. Благодаря этим изменениям и активизации краткосрочного межбанковского рынка, "Fitch Ratings" также исключил "развитие финансового рынка", как отрицательный фактор при оценке операционной среды.
С учётом этих улучшений и повышения финансовой устойчивости сектора "Fitch Ratings" пересмотрел оценку операционной среды для банков Азербайджана, повысив ее с "b+"/позитивный до "bb-"/стабильный. Рейтинг крупнейшего банка страны - Международного банка Азербайджана - также был улучшен с "BB-"/Позитивный до "BB"/Позитивный.
Согласно данным, финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно укрепился с 2017-го года благодаря снижению долларизации и уменьшению давления на капитализацию со стороны проблемных активов.
Согласно отчёту агентства, это произошло благодаря улучшению структуры кредитного портфеля, ужесточению регулятивного надзора и развитию финансового рынка.
Азербайджанский банковский сектор остается одним из наименее закредитованных в регионе СНГ+, соотношение кредитов к ВВП составило 20% на конец первого полугодия 2024-го года. Это открывает банкам возможности для роста и увеличения доходов в ближайшие годы. Прогнозируется, что рост кредитования достигнет пика в 20% в 2024-м году, после чего замедлится до 15% в 2025-м году.
"Исторически слабое качество активов сектора улучшилось: объём кредитов с признаками обесценивания с конца 2018-го года снизился до рекордно низкого уровня благодаря очистке баланса Международного банка Азербайджана и отзыву лицензий у слабых банков в 2016 – 2023-х годах. Банки переориентировались на розничное кредитование, которое стало занимать 58% от общего объема кредитов к середине 2024-го года против 41% на конец 2018-го года», - говорится в отчёте.
По мнению "Fitch Ratings", качество активов в банковском секторе поддерживается сбалансированной структурой: чистые кредиты составляют 48% от общих активов на конец первого полугодия 2024-го года, при этом некредитные активы отличаются высоким качеством. Акцент на розничное кредитование и продолжительная валютная стабильность способствовали снижению долларизации кредитов, ранее тормозившей развитие сектора. Это также улучшило прибыльность, поскольку маржа в розничном сегменте обычно выше, чем в корпоративном.
Агентство прогнозирует, что рентабельность капитала в секторе останется выше 15% в ближайшие годы. Показатели прибыли до обесценения (7,5% от средних валовых кредитов в первом полугодии 2024-го года) и коэффициент капитала первого уровня (14,9%) обеспечивают достаточный уровень устойчивости для поглощения убытков.
"С 2022-го года Центральный банк Азербайджана (ЦБА) усилил регуляторный надзор, внедряя эффективные макропруденциальные меры, особенно в розничном сегменте, и укрепляя нормативную базу. Эти шаги улучшили риск-профили банков", - говорится в отчёте.
"Fitch Ratings" отмечает, что регулятор стал жестче относиться к недостаточному резервированию проблемных активов и непризнанию связанных сторон, что позволило исключить "нормативно-правовую базу" из списка факторов, отрицательно влияющих на операционную среду с оценкой "bb" для местных банков.
В сентябре 2022-го года ЦБА пересмотрел инструменты денежно-кредитной политики, повысив возможности управления избыточной ликвидностью и улучшив трансмиссию процентной ставки. Благодаря этим изменениям и активизации краткосрочного межбанковского рынка, "Fitch Ratings" также исключил "развитие финансового рынка", как отрицательный фактор при оценке операционной среды.
С учётом этих улучшений и повышения финансовой устойчивости сектора "Fitch Ratings" пересмотрел оценку операционной среды для банков Азербайджана, повысив ее с "b+"/позитивный до "bb-"/стабильный. Рейтинг крупнейшего банка страны - Международного банка Азербайджана - также был улучшен с "BB-"/Позитивный до "BB"/Позитивный.
Fitch Upgrades International Bank of Azerbaijan to 'BB'; Outlook Positive
Fitch Ratings - Dubai - 02 Oct 2024: Fitch Ratings has upgraded OJSC International Bank of Azerbaijan's (ABB) Long-Term (LT) Issuer Default Rating (IDR) to 'BB' from 'BB-'. The Outlook is Positive. Fitch has also upgraded the bank's Viability Rating (VR) to 'bb' from 'bb-'. A full list of rating actions is below.
The upgrade reflects our view that ABB's financial metrics remain exceptionally strong in the local context, supported by the improved operating environment. The Positive Outlook reflects Fitch's expectations that the bank's loan growth will moderate in the medium term, while its asset quality and profitability will remain robust on a sustained basis.
KEY RATING DRIVERS
ABB's 'BB' LT IDR is driven by its standalone profile, as captured by its VR of 'bb'. The VR reflects the bank's strong domestic franchise, solid balance-sheet structure and robust financial metrics. These are counterbalanced by the bank's exposure to the emerging and oil-dependent Azerbaijani economy.
Strengthened Banking Sector: We have revised up our assessment of the operating environment for Azerbaijani banks to 'bb-'/stable from 'b+'/positive, underpinned by the increased financial stability in a cyclical economy dependent on oil revenues. The sector's financial profile has improved materially since 2017, as confirmed by the reduced dollarisation levels and pressure on capitalisation from legacy asset-quality risks. This was also supported by the central bank's efforts to tighten regulatory oversight and develop the local financial sector.
Strong Franchise; State Ownership: ABB is the largest bank in Azerbaijan, making up 26% of sector assets and 23% of sector loans at end-1H24. This results in the bank's strong domestic franchise and considerable pricing power. ABB is 92% state-owned.
Robust Asset Structure: ABB's loan book made up a moderate 41% of total assets at end-1H24, with the equal contributions from retail and corporate segments. In retail segment, the bank focuses on mortgages and unsecured cash loans, while the corporate portfolio comprises largely exposures to well-established enterprises. Non-loan assets (40%) were mostly liquid and of at least 'BBB-' credit quality. This balance-sheet structure translates into resilient asset quality and profitability, as well as into solid capital and liquidity buffers.
Stable Loan Quality: ABB's impaired loans (Stage 3 loans under IFRS 9) were stable at 3.4% of gross loans at end-1H24 (end-2023: 3.3%) and were fully covered by total loan loss allowances on the same date. Stage 2 loans added another 1.1% of gross loans at end-1H24. Fitch believes the largest corporate exposures are adequately classified and provisioned. We expect the impaired loans ratio to remain below 5% in 2024, although recent growth in the retail portfolio may result in a higher cost of risk, due to portfolio seasoning.
Superior Profitability: The annualised net interest income rose to 6.1% of average earning assets (including cash and cash equivalents) in 1H24 (2023: 5.3%), supported by loan growth. Coupled with good operating efficiency, this led to a strong pre-impairment profit covering 10% of average gross loans, while credit losses were limited. As a result, ABB's operating profit/risk-weighted assets (RWA) ratio remained high at 6.7% in 1H24 (2023: 7.3%). We expect the bank's operating profitability to moderate in the medium term, but remain strong.
Solid Capital Buffer: ABB's Fitch Core Capital (FCC) ratio fell to 27% at end-1H24 (end-2023: 30%), owing to 12% RWA growth and dividend payments (49% of 2023 net income). We expect ABB's FCC ratio to stabilise at a still high 25% in the medium term, after fast loan growth (we project 30% in 2024 and 20% in 2025) and considerable dividend pay-outs.
Fitch Ratings - Dubai - 02 Oct 2024: Fitch Ratings has upgraded OJSC International Bank of Azerbaijan's (ABB) Long-Term (LT) Issuer Default Rating (IDR) to 'BB' from 'BB-'. The Outlook is Positive. Fitch has also upgraded the bank's Viability Rating (VR) to 'bb' from 'bb-'. A full list of rating actions is below.
The upgrade reflects our view that ABB's financial metrics remain exceptionally strong in the local context, supported by the improved operating environment. The Positive Outlook reflects Fitch's expectations that the bank's loan growth will moderate in the medium term, while its asset quality and profitability will remain robust on a sustained basis.
KEY RATING DRIVERS
ABB's 'BB' LT IDR is driven by its standalone profile, as captured by its VR of 'bb'. The VR reflects the bank's strong domestic franchise, solid balance-sheet structure and robust financial metrics. These are counterbalanced by the bank's exposure to the emerging and oil-dependent Azerbaijani economy.
Strengthened Banking Sector: We have revised up our assessment of the operating environment for Azerbaijani banks to 'bb-'/stable from 'b+'/positive, underpinned by the increased financial stability in a cyclical economy dependent on oil revenues. The sector's financial profile has improved materially since 2017, as confirmed by the reduced dollarisation levels and pressure on capitalisation from legacy asset-quality risks. This was also supported by the central bank's efforts to tighten regulatory oversight and develop the local financial sector.
Strong Franchise; State Ownership: ABB is the largest bank in Azerbaijan, making up 26% of sector assets and 23% of sector loans at end-1H24. This results in the bank's strong domestic franchise and considerable pricing power. ABB is 92% state-owned.
Robust Asset Structure: ABB's loan book made up a moderate 41% of total assets at end-1H24, with the equal contributions from retail and corporate segments. In retail segment, the bank focuses on mortgages and unsecured cash loans, while the corporate portfolio comprises largely exposures to well-established enterprises. Non-loan assets (40%) were mostly liquid and of at least 'BBB-' credit quality. This balance-sheet structure translates into resilient asset quality and profitability, as well as into solid capital and liquidity buffers.
Stable Loan Quality: ABB's impaired loans (Stage 3 loans under IFRS 9) were stable at 3.4% of gross loans at end-1H24 (end-2023: 3.3%) and were fully covered by total loan loss allowances on the same date. Stage 2 loans added another 1.1% of gross loans at end-1H24. Fitch believes the largest corporate exposures are adequately classified and provisioned. We expect the impaired loans ratio to remain below 5% in 2024, although recent growth in the retail portfolio may result in a higher cost of risk, due to portfolio seasoning.
Superior Profitability: The annualised net interest income rose to 6.1% of average earning assets (including cash and cash equivalents) in 1H24 (2023: 5.3%), supported by loan growth. Coupled with good operating efficiency, this led to a strong pre-impairment profit covering 10% of average gross loans, while credit losses were limited. As a result, ABB's operating profit/risk-weighted assets (RWA) ratio remained high at 6.7% in 1H24 (2023: 7.3%). We expect the bank's operating profitability to moderate in the medium term, but remain strong.
Solid Capital Buffer: ABB's Fitch Core Capital (FCC) ratio fell to 27% at end-1H24 (end-2023: 30%), owing to 12% RWA growth and dividend payments (49% of 2023 net income). We expect ABB's FCC ratio to stabilise at a still high 25% in the medium term, after fast loan growth (we project 30% in 2024 and 20% in 2025) and considerable dividend pay-outs.
Concentrated Funding, Ample Liquidity: The bank is mostly deposit-funded (end-1H24: 82% of total liabilities). Single-name deposit concentration is high, with an outsized contribution from state-owned corporates (end-1H24: 56% of total deposits), but we view these depositors as stable and core. ABB's liquidity buffer is substantial in both local and foreign currencies, as reflected by a gross loans/customer deposits ratio of 62% at end-1H24.
RATING SENSITIVITIES
Factors that Could, Individually or Collectively, Lead to Negative Rating Action/Downgrade
We could revise the Outlook on ABB's LT IDR to Stable from Positive, if either of the following occurred:
- An erosion of capital and liquidity buffers, affected by the combination of rapid asset growth and large dividend pay-outs;
- A material loan quality deterioration, stemming from aggressive loan growth, and a notable moderation in the bank's profitability, resulting from substantial loan impairment charges.
Factors that Could, Individually or Collectively, Lead to Positive Rating Action/Upgrade
An upgrade of ABB's VR and LT IDR would require a sustained record of reasonable loan quality and strong profitability, amid moderate loan growth and a stable Azerbaijani economic environment.
OTHER DEBT AND ISSUER RATINGS: KEY RATING DRIVERS
ABB's Government Support Rating (GSR) of 'no support' reflects that the support from the government of Azerbaijan cannot be relied upon. This captures a mixed and patchy record of state support provided to ABB in the past.
OTHER DEBT AND ISSUER RATINGS: RATING SENSITIVITIES
An upgrade of the bank's GSR would be contingent on a positive change in Azerbaijan's propensity to support domestic systemically-important banks, if this was evidenced by a consistent record of state support.
VR ADJUSTMENTS
The earnings and profitability score of 'bb' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: revenue diversification (negative).
The capitalisation and leverage score of 'bb+' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: risk profile and business model (negative).
The funding and liquidity score of 'bb+' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: historical and future metrics (negative).
REFERENCES FOR SUBSTANTIALLY MATERIAL SOURCE CITED AS KEY DRIVER OF RATING
The principal sources of information used in the analysis are described in the Applicable Criteria.
ESG CONSIDERATIONS
The highest level of ESG credit relevance is a score of '3', unless otherwise disclosed in this section. A score of '3'means ESG issues are credit-neutral or have only a minimal credit impact on the entity, either due to their nature or the way in which they are being managed by the entity.
RATING SENSITIVITIES
Factors that Could, Individually or Collectively, Lead to Negative Rating Action/Downgrade
We could revise the Outlook on ABB's LT IDR to Stable from Positive, if either of the following occurred:
- An erosion of capital and liquidity buffers, affected by the combination of rapid asset growth and large dividend pay-outs;
- A material loan quality deterioration, stemming from aggressive loan growth, and a notable moderation in the bank's profitability, resulting from substantial loan impairment charges.
Factors that Could, Individually or Collectively, Lead to Positive Rating Action/Upgrade
An upgrade of ABB's VR and LT IDR would require a sustained record of reasonable loan quality and strong profitability, amid moderate loan growth and a stable Azerbaijani economic environment.
OTHER DEBT AND ISSUER RATINGS: KEY RATING DRIVERS
ABB's Government Support Rating (GSR) of 'no support' reflects that the support from the government of Azerbaijan cannot be relied upon. This captures a mixed and patchy record of state support provided to ABB in the past.
OTHER DEBT AND ISSUER RATINGS: RATING SENSITIVITIES
An upgrade of the bank's GSR would be contingent on a positive change in Azerbaijan's propensity to support domestic systemically-important banks, if this was evidenced by a consistent record of state support.
VR ADJUSTMENTS
The earnings and profitability score of 'bb' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: revenue diversification (negative).
The capitalisation and leverage score of 'bb+' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: risk profile and business model (negative).
The funding and liquidity score of 'bb+' is below the 'bbb' category implied score because of the following adjustment reason: historical and future metrics (negative).
REFERENCES FOR SUBSTANTIALLY MATERIAL SOURCE CITED AS KEY DRIVER OF RATING
The principal sources of information used in the analysis are described in the Applicable Criteria.
ESG CONSIDERATIONS
The highest level of ESG credit relevance is a score of '3', unless otherwise disclosed in this section. A score of '3'means ESG issues are credit-neutral or have only a minimal credit impact on the entity, either due to their nature or the way in which they are being managed by the entity.
17 октября министр иностранных дел Азербайджанской Республики Джейхун Байрамов отправился с рабочим визитом в Турецкую Республику.
В рамках визита планируется участие и выступление министра Джейхуна Байрамова на встрече в формате “3+3”, которая состоится 18 октября в Стамбуле.
В рамках визита также планируется проведение двусторонних встреч.
@MFA_Azerbaijan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✅ Как сообщает "Вестник Кавказа", на этой неделе увидела свет новая монография известного российского учёного азербайджанского происхождения, кандидата юридических наук Азера Каграманова.
Книга посвящена вопросам самоопределения народов и наций в современном международном праве.
🔶 Более подробно по ссылке: https://vestikavkaza.ru/news/azer-kagramanov-vypustil-knigu-o-samoopredelenii-narodov-i-nacij-v-sovremennom-mezdunarodnom-prave.html
Книга посвящена вопросам самоопределения народов и наций в современном международном праве.
🔶 Более подробно по ссылке: https://vestikavkaza.ru/news/azer-kagramanov-vypustil-knigu-o-samoopredelenii-narodov-i-nacij-v-sovremennom-mezdunarodnom-prave.html
Министр рассказал о видении Азербайджана по преобразованию общих вызовов в возможности сотрудничества в различных областях, включая безопасность, экономику, торговлю, энергетику, транспорт, связь, окружающую среду.
Для достижения устойчивого и необратимого мира в регионе в столь критический момент постконфликтного периода была подчеркнута важность устранения Арменией пережитков нарративов и структур прежнего конфликта путем внесения необходимых конституционных изменений.
@MFA_Azerbaijan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✅ СМИ Азербайджана об активизации армяно-американского военного сотрудничества
Начальник Генштаба Армении в Пентагоне. США усиливают военную поддержку Еревана
Фархад Мамедов, автор haqqin.az
Начальник Генштаба Армении в Пентагоне. США усиливают военную поддержку Еревана
Фархад Мамедов, автор haqqin.az
Начальник Генштаба вооруженных сил Армении Эдвард Асрян находится с рабочим визитом в США. Как сообщает армянское Министерство обороны, поездка связана с его участием в ежегодной выставке вооружений, хотя, судя по всему, это лишь формальный повод.
На самом деле визит Асряна следует рассматривать в контексте стремительно развивающегося в последние годы американо-армянского военного сотрудничества.
В рамках визита начальник Генштаба армии Армении встретился с директором Агентства США по сотрудничеству в сфере обороны Майком Миллером, командующим обеспечения безопасности армии США бригадным генералом Алленом Пеппером, а также с Трессой Генов, заместителем министра обороны по вопросам международной безопасности и директором Управления оборонной политики.
Асрян в объятиях генерала Брауна - главы объединенного комитета начальников штабов США
«На встречах обсуждался ряд вопросов, касающихся текущего хода оборонного партнерства между Арменией и США, предстоящих программ и региональной безопасности», — говорится в официальном сообщении Министерства обороны Армении.
16 октября Эдвард Асрян встретился с председателем Объединенного комитета начальников штабов США генералом Чарльзом Брауном.
На встрече обсуждались вопросы, представляющие взаимный интерес. Обе стороны отметили развитие оборонного сотрудничества между Ереваном и Вашингтоном. Американская сторона подтвердила, что продолжит поддерживать преобразования и реформы в вооруженных силах Армении. Была подчеркнута преемственность совместных мероприятий, а также затронут ряд вопросов, касающихся региональной безопасности.
Как известно, курс на сближение с Западом Армения взяла уже довольно давно. Однако за последние два года в этой области обозначилась новая тенденция - если раньше речь шла главным образом о политическом и дипломатическом взаимодействии, то теперь наиболее интенсивно развивается именно военное сотрудничество.
За последние два года контакты между Пентагоном и Минобороны Армении значительно активизировались. Армянские военные периодически отправляются в Пентагон или в штаб командования войск США в Европе, а высокопоставленные американские военные являются частыми гостями в Ереване. Главная цель этого двустороннего военного сотрудничества – восстановление разгромленной в 44-дневной войне армии Армении в соответствии со стандартами НАТО. Не случайно для координации этих реформ Пентагон назначил своего советника в Министерство обороны Армении, который работает в тесном контакте с Пентагоном и посольством США в Ереване.
С другой стороны, стали регулярными военные учения. Так, с 15 по 24 июля в окрестностях Еревана прошли маневры Eagle Partner 2024, в которых участвовали соединения армянской армии, сухопутных войск США в Европе и Африке, а также Национальная гвардия штата Канзас. Первоначально сообщалось, что учения направлены на отработку взаимодействия в международных миротворческих миссиях, но позднее в командовании США в Европе заявили, что солдаты обучались борьбе с массовыми беспорядками.
Перед этими учениями помощник госсекретаря США Джеймс О'Брайен заявил, что Вашингтон готов углубить сотрудничество с Арменией в военной сфере и в области безопасности.
Вашингтон также не скрывает, что поддержка Армении в этих областях направлена на ослабление влияния России в регионе.
Пока нет подтвержденной информации из открытых источников о заключении контрактов на прямые поставки Армении оружия оборонными компаниями США. Тем не менее эксперты считают, что американская поддержка не ограничивается проведением совместных учений или организацией учебных курсов для армянских военных. На самом деле оно имеет куда более глубокий характер и его цель — превратить Армению в военно-политический плацдарм США на Южном Кавказе.
И здесь нельзя не отметить, что стратегия Вашингтона, ведущая к созданию в регионе разделительных линий, никак не способствует стабильности, а скорее усиливает вероятность возникновения новых военных конфликтов.
На самом деле визит Асряна следует рассматривать в контексте стремительно развивающегося в последние годы американо-армянского военного сотрудничества.
В рамках визита начальник Генштаба армии Армении встретился с директором Агентства США по сотрудничеству в сфере обороны Майком Миллером, командующим обеспечения безопасности армии США бригадным генералом Алленом Пеппером, а также с Трессой Генов, заместителем министра обороны по вопросам международной безопасности и директором Управления оборонной политики.
Асрян в объятиях генерала Брауна - главы объединенного комитета начальников штабов США
«На встречах обсуждался ряд вопросов, касающихся текущего хода оборонного партнерства между Арменией и США, предстоящих программ и региональной безопасности», — говорится в официальном сообщении Министерства обороны Армении.
16 октября Эдвард Асрян встретился с председателем Объединенного комитета начальников штабов США генералом Чарльзом Брауном.
На встрече обсуждались вопросы, представляющие взаимный интерес. Обе стороны отметили развитие оборонного сотрудничества между Ереваном и Вашингтоном. Американская сторона подтвердила, что продолжит поддерживать преобразования и реформы в вооруженных силах Армении. Была подчеркнута преемственность совместных мероприятий, а также затронут ряд вопросов, касающихся региональной безопасности.
Как известно, курс на сближение с Западом Армения взяла уже довольно давно. Однако за последние два года в этой области обозначилась новая тенденция - если раньше речь шла главным образом о политическом и дипломатическом взаимодействии, то теперь наиболее интенсивно развивается именно военное сотрудничество.
За последние два года контакты между Пентагоном и Минобороны Армении значительно активизировались. Армянские военные периодически отправляются в Пентагон или в штаб командования войск США в Европе, а высокопоставленные американские военные являются частыми гостями в Ереване. Главная цель этого двустороннего военного сотрудничества – восстановление разгромленной в 44-дневной войне армии Армении в соответствии со стандартами НАТО. Не случайно для координации этих реформ Пентагон назначил своего советника в Министерство обороны Армении, который работает в тесном контакте с Пентагоном и посольством США в Ереване.
С другой стороны, стали регулярными военные учения. Так, с 15 по 24 июля в окрестностях Еревана прошли маневры Eagle Partner 2024, в которых участвовали соединения армянской армии, сухопутных войск США в Европе и Африке, а также Национальная гвардия штата Канзас. Первоначально сообщалось, что учения направлены на отработку взаимодействия в международных миротворческих миссиях, но позднее в командовании США в Европе заявили, что солдаты обучались борьбе с массовыми беспорядками.
Перед этими учениями помощник госсекретаря США Джеймс О'Брайен заявил, что Вашингтон готов углубить сотрудничество с Арменией в военной сфере и в области безопасности.
Вашингтон также не скрывает, что поддержка Армении в этих областях направлена на ослабление влияния России в регионе.
Пока нет подтвержденной информации из открытых источников о заключении контрактов на прямые поставки Армении оружия оборонными компаниями США. Тем не менее эксперты считают, что американская поддержка не ограничивается проведением совместных учений или организацией учебных курсов для армянских военных. На самом деле оно имеет куда более глубокий характер и его цель — превратить Армению в военно-политический плацдарм США на Южном Кавказе.
И здесь нельзя не отметить, что стратегия Вашингтона, ведущая к созданию в регионе разделительных линий, никак не способствует стабильности, а скорее усиливает вероятность возникновения новых военных конфликтов.
Что, естественно, не может не вызывать озабоченность в Баку и Москве, поскольку данная политика воспринимается как реальная угроза интересам Азербайджана и России. Даже несмотря на то, что каждая из сторон руководствуется своими мотивами и интересами.
Channel name was changed to «Посольcтво Азербайджана в России/Azərbaycanın Rusiyadakı Səfirliyi»