AlexanderInvest
6 subscribers
153 photos
9 videos
8 files
124 links
Рад всех приветствовать в моем телеграм канале Alexander Invest

Цель канала - делиться результатами наших сделок с инвесторами в проектах:

▪️Фондового рынка IPO
▪️Недвижимости

Благодарю, что читаете 🙏
Александр Сухаревский, @aleksander_invest
Download Telegram
Капитализация 3.8-4.6млрд$. Размещают 23млн акций по 14-17$.
(++) Рост выручки за доступ к технологии +31.5% в 2019г, +105.1% за 9М2020г. Дополнительно в 2020г начали поступать платежи за лицензионные выплаты завершенных программ, это 30% выручки. Компания вышла в чистую прибыть в 2020г, +7.6%.
Процентный расход на маркетинг снижается, при этом эффективность маркетинга постепенно растет.
Партнерство с Eli Lilly, Gilead, правительством Канады, фондом Билла и Мелинды Гейтс, др.
Акционеры:
- Thermopylae Holdings (23%) - компания, принадлежащая основателю ABCL.
- DCVC (10.2%) - крупный известный фонд, который инвестирует в компании BigData, искуственного интеллекта и IT. Акционер компаний, которые уже вышли на IPO: SQ, ZM, ESTC - небольшая выборка очень успешных размещений.
- Viking Investors - также акционер MRNA, KNTE, ADPT, EDIT и др.
- Питер Тиль (4.5%) - основатель PayPal. Одно из недавних IPO, где он акционер - CMPS, сейчас показывает +222%.
Менее 5% владеют: правительство Канады, Orbimed, Eli Lilly, фонд Билла и Мелинды Гейтс.
в ходе IPO 20% акций будет выкуплено фондом Capital World Investors.
Андеррайтер Credit Suisse, провел 40 IPO, которые принесли в среднем +74,6% за 3 месяца.
Оценка 4млрд$ достаточно высока для компании с выручкой ~35млн$. Однако ABCL можно сравнить с Berkeley Lights (IPO сейчас приносит +306%). Относительно BLI у ABCL больше скорость роста выручки, при этом ABCL уже прибыльна. Недооценка ABCL может достигать +100% к цене IPO.

Данное размещение обладает всеми параметрами для отличной сделки с апсайдом свыше +50%. Мы участвуем на 75% от доступных средств. Аллокация ожидается до 10%.
14.12.2020
Компания: Certara
Тикер на бирже: CERT
Цена покупки акции $23
+ 65% доходность в первый день торгов
Online ссылка на график finance.yahoo.com/quote/CERT?p=CERT

⬇️ Ниже информация о компании:
🙋🏻‍♂️ О компании:

Certara помогает ускорять разработку новых лекарств с помощью технологии моделирования и биосимуляции - запатентованная технология виртуальных испытаний на виртуальных пациентах для прогнозирования поведения лекарств у разных людей.

Это позволяет биофарм-компаниям экономить время и повышает безопасность и эффективность лекарств. в 2019г у компании было 1600 биофарм.компаний-партнеров в 60 странах.

Клиентами также являются регулирующие органы - FDA США, Health Canada, European EMA.

⬇️⬇️⬇️
Капитализация 3.4-3.9млрд$. Размещают 24.4млн акций по цене 19-22$.
9.76млн акций будет продано действующими акционерами.
Часть денег от размещения компания направит на погашение задолженности.
Рост выручки +27,4% в 2019г, + 15,6% за 9М2020г - замедление прошло на фоне пандемии. Компания значительно сократила расходы в 2020г и вышла в прибыль: -10.0% в 2019г, +2.2% за 9М2020г
Расходы на маркетинг постепенно снижались г/г, эффективность при этом немного снизилась, но находится на хорошем уровне.
Более 50% компании владеет частный фонд EQT из Швейцарии, опыта проведения IPO у этого фонда нет.
Компанию можно сравнить с SDGR (+275% с IPO). У CERT ниже скорость роста выручки, однако оценка значительно ниже. Учитывая прибыльность CERT, апсайд ожидаем +30..+50% к цене размещения.
Андеррайтер Jefferies, за 12 месяцев провел 25 IPO со средней доходностью 51.8% за 3 месяца.
на 30 сентября у компании 29.9млн$ наличными и 522.8млн обязательств.

Компания размещается с потенциалом дохода 30-50% к цене IPO. Аллокацию ожидаем до 15%.

Учитывая, что у IPO ABCL гораздо лучше общие фин.показатели, акционеры, спрос, мы бОльшую часть доступных средств - 75% - направляем в ABCL.

И для диверсификации и поддержания рейтинга аллокации 25% средств направляем в CERT.
15.12.2020
Компания: Bio ATLA Inc
Тикер на бирже: BCAB
Цена покупки акции $18
+ 72% доходность в первый день торгов
Online ссылка на график finance.yahoo.com/quote/BCAB?p=BCAB

⬇️ Ниже информация о компании:
🙋🏻‍♂️ О компании:

BioAtla - биотех-компания, разрабатывает лекарства от рака используя платформу для обнаружения антител.

Более 150 патентов позволяют им разрабатывать новые лекарства для избирательного воздействия на раковые клетки.

Антитела активны в микросреде опухоли, но не активны в нормальных условиях.

Это повышает безопасность и позволяет лечить ранее неизлечимые виды рака.
⬇️⬇️⬇️
Капитализация 465-527млн$, размещают 9.4млн акций по 15-17$. Относительно небольшая оценка, аллокацию ждем меньше 10%.
ведущий кандидат (нацеленный на рак малочной железы, саркому и др) проходит испытания на второй фазе, промежуточные данные ожидаются в 2021г, полное завершение в 2022г. Завершение второй фазы испытаний по второму кандидату - лечение меланомы - также ожидается к 2022г.
Компания получает промежуточные платежи по соглашению о партнерстве с BeiGene (BGNE)
на 30 сентября у компании 56.8млн наличных, 38.5млн$ обязательств.
Адресный рынок онкологических заболеваний огромен и растет с 121млрд в 2018г до 424.6млрд к 2027г.
(+) Pfizer Venture Investments (7.22%): выводил на IPO компании FDMT, KYMR, Imara - размещения показали свыше 50% прибыли. Soleus Private Equity Fund: выводил CMPS, Lyra.
Андеррайтер JP Morgan, за 12 месяцев провел 38 IPO, в среднем принесли +74.9% за 3 месяца.

Биотех без продукта, но с выручкой благодаря партнерству. Среди венчурных акционеров есть один крупный именитый фонд Pfizer.

Сильные андеррайтеры и разумная оценка. Однако первые результаты испытаний будут известны после завершения локап-периода, поэтому изначально может быть не очень высокий спрос на бумагу.

Тем не менее, на фоне сильного рынка IPO мы принимаем решение участвовать в этом размещении на 40%.
15.12.2020
Компания: Context Logic
Тикер на бирже: WISH
Цена покупки акции $19,48
+ 18% доходность в первый день торгов
Online ссылка на график finance.yahoo.com/quote/WISH?p=WISH

⬇️ Ниже информация о компании:
🙋🏻‍♂️ О компании

Context Logic - одна из крупнейших и быстрорастущах платформ мобильного шопинга. 100млн активных пользователей в более 100 стран, 500тыс продавцов с 150млн товаров.

Большая часть продавцов находится в Китае.

Целевая аудитория - потребители с семейным доходом меньше 75к$/год.
⬇️⬇️⬇️
✔️ Аналитика:

Капитализация 12.9-14.1млрд$, размещают 46млн акций по 22-24$. Относительно большое размещение, учитывая 3 IPO в один день, аллокация может быть до 30%.
Рост выручки: 1.1млрд в 2017г, 1.72млрд в 2018г (+56.3%), 1.9млрд$ в 2019г (+10.5%), +31.8% за 9М2020г. При этом компания убыточна без движения к прибыльности даже на фоне пандемии: -12% в 2018г, -6.8% в 2019г, -10% в 2020г.
Мировой рынок мобильной коммерции составил 2.1трлн$ в 2019г, ожидается рост к 4.5млрд к 2024г. Основа роста - потребители средней ценовой категории. Согласно опросам, они предпочитают больше отслеживать цены, чем покупать брендовые вещи. Как раз на этот массовый сегмент рынка ориентируется WISH
1.342 млрд наличных, 1.191млрд обязательств.
Акционеры: DST Global (24.1%) - фонд из Гонконга, акционер ABNB, Twitter, Facebook, Groupon, DoorDash. Founders Fund (14.3%) - инвест-фонд Питера Тиля, основателя PayPal. GGV Capital (6.2%) - инвестор Square, BigCommerce, AirBNB, Peloton и др.
Спрос уже превышает предложение в 9 раз (по данным пятницы).
Высокая оценка относительно конкурентов. JD, BABA, AMZN, OZON - все оцениваются чуть ниже. Это значит, потенциал роста ограничен.
25% акций могут быть распроданы ранними инвесторами с локапом меньше 3 месяцев: если акция будет стоить +33% от цены IPO при первом квартальном отчете. Это значит, перед отчетом стоит хеджировать бумагу, но до отчёта компания с высокой вероятностью покажет доход для участников IPO.
Goldman Sachs & Co./ J.P. Morgan/ BofA Securities, по статистике доходности IPO - это лучшие андеррайтеры.

Копмания выходит без потенциала относительно конкурентов.

Сильное замедление роста выручки в 2019г при убыточности компании - тревожный звонок.

Однако именитый состав акционеров, рост выручки на фоне пандемии, высокий спрос, условие для ранних акционеров о возможном выходе при доходности >33% и сильный рынок IPO в совокупности перевешивают риски.

Поэтому мы участвуем в этом размещении на 20% и планируем хеджировать бумагу при первой возможности.
16.12.2020
Компания: Upstart Holdings
Тикер на бирже: UPST
Цена покупки акции $20
+ 47% доходность в первый день торгов
Online ссылка на график finance.yahoo.com/quote/UPST?p=UPST

⬇️ Ниже информация о компании:
🙋🏻‍♂️ О компании:

Upstart Holdings - платформа для кредитования. Собственная модель андеррайтинга компании проверяет заемщиков несмотря на ограниченную кредитную историю - например, количество посещаемых школ, область обучения и опыт работы.

Потребители получают высокий процент одобрения кредитов с низкими ставками, банки получают доступ к новым клиентам с хорошей кредитной историей.

С момента работы выдано 620тыс кредитов, 70% из них - полностью автоматизированно.
⬇️⬇️⬇️
✔️ Аналитика

Капитализация 1.45-1.6млрд$, размещают 9млн акций + 3млн продают действующие акционеры. Диапазон цены 20-22$. Аллокацию ждем меньше 10%.
Рост выручки +65.3% в 2019г, +44.4% за 9М2020г, выход в прибыль за 9М2020г: -12.4% в 2018г, -0.2% в 2019г, +3.4% за 9М2020г.
Сокращение % затрат на маркетинг при стабильной эффективности.
Огромный потенциальный рынок: на 2020г общий долг домохозяйств достиг 47трлн$. Низкие ставки стимулируют брать кредиты.
Андеррайтер Goldman Sachs, за 12 месяцев провел 54 IPO, которые в среднем принесли +57.8% за 3 месяца.
на 30 сентября 202г у UPST было 53.2млн наличных, 194.6млн обязательств.
Акционеры: Third Point Ventures (19.3%) - один из акционеров LYFT до IPO. Khosla Ventures (8.3%) - выводил на IPO Square, DoorDash, Nutanix, Okta, Editas Medicine. First Round Capital (5.1%) - всего 3 IPO: Square, Uber, Blue Apron. Как итог, действующие акционеры не имеют большого прибыльного опыта вывода IPO.

Риски в том, что часть акционеров продает бумаги, а большинство ранних акционеров не имеют опыта вывода компании на IPO в стабильный плюс.

Однако это прибыльная быстрорастущая компания по разработке софта, причем компания выходит с разумной оценкой.

В итоге мы ожидаем потенциал дохода до +30% после IPO и стабильный рост цены акций на горизонте 3-12 месяцев. Участвуем на 40%.
Очень хорошая новость нашего брокера Freedom Finance 🔥🔥🔥

Слияние новых компаний в Америке даст новые возможности и ресурсы развития Freedom Holding

Для нас это...

Рост акций Freedom и новые IPO в которых мы с инвесторами заработаем больше денег 💵
Channel name was changed to «Alexander IPO»
Топ 6 самых высокодоходных IPO 2020 года в которых мы поучаствовали и заработали с инвесторами.

Inari Medical inc. +270%
Компания работает в секторе здравоохранения. Была известна ранее как Inceptus Newco1 Inc. Является частной компанией по производству медицинских устройств с венчурным капиталом

Schrodinger +194%
Создатель ПО для разработки медикаментов, пользование которым оптимизирует затраты и позволяет с высокой вероятностью создать необходимый препарат

Berkeley Lights +240%
Ведущая компания в области цифровой клеточной биологии, которая занимается ускорением разработки и коммерциализации биотерапевтических и других продуктов на клеточной основе.

BigCommerce Holdings +255%
Компания предоставляет программное обеспечение для интернет-магазинов.

CureVac B.V. +435%
Глобальная биофармацевтическая компания на клинической стадии, разрабатывающая новый класс трансформирующих лекарств на основе рибонуклеиновой кислоты-мессенджера (мРНК), способной улучшить жизнь людей.

Unity Software Inc +203%
Компания Unity Software предлагает платформу сквозной разработки для создания игр и приложений в 2D, 3D, VR и AR

Доходность на капитал за 2020г. приближается к 150%, точный результат озвучу в начале января.
Наш клиент проинвестировал 100.000$ в 2016 году, в 2017 вывел в безубыток и до 2019 дошёл счёт до 1.130.000$ (миллион клиент вывел).

Продолжает сотрудничество с нами.